Kada se upuštamo u ulaganje u vrijednosne papire❶ koje uključuju manji rizik, mislimo na obveznice i ulaganja u združene fondove. Udružena sredstva su u osnovi pojedinačna sredstva koja su konsolidovana zajedno u grupi. Pogledajmo danas dvije važne grupe investicionih fondova – obveznice i ETF-ove ili fondove kojima se trguje na berzi.
Obveznice spadaju u hartije od vrijednosti sa fiksnim prihodom❷ dok ETF-ovi mogu spadati u združena sredstva, dužnička sredstva➌ i također se mogu smatrati vrijednosnim papirima s fiksnim prihodom na osnovu njihove kategorije.
Možda ste upoznati s pojmom obveznice, a ako volite tvrdokorno ulaganje, možda ste uložili u ETF-ove ili ste barem čuli za njih. Pogledajmo u ovom članku koje su prednosti ulaganja u obveznice u odnosu na koje su prednosti ulaganja u ETF-ove. Također ćemo razgovarati o rizicima i nedostacima svake vrste ulaganja.
Međutim, prije nego što suprotstavimo obveznice ETF-ovima, hajde da prvo razumijemo pojmove u dubinu.
Napomena: Na kraju ćete pronaći pojmovnik pojmova koji su korišteni u ovom članku. Pojmovnik je uključen da vam olakša čitanje i da vam pomogne u razumijevanju korišćenih finansijskih termina.
obveznice
Obveznica je zajam koji se plaća vladi ili privatnoj organizaciji umjesto kamate koja se plaća dva puta godišnje ili godišnje. Kada kupite obveznicu javne ili privatne kompanije, pozajmljujete novac toj kompaniji. Kompanije se obično zadužuju radi daljeg rasta svog poslovanja. Vlada i vladini organi poput opštine mogu tražiti zaduživanje u vidu obveznica za izgradnju infrastrukture kao što su putevi i škole.
Kada kupujete obveznice, vi ste investitor u kompaniju, ali ne posjedujete dio kompanije kao dioničari. Vlasnici obveznica su povjerioci i nemaju pravo glasa niti su odgovorni prema zajmoprimcu.
Po dospijeću obveznice, vraća vam se glavnica. Kamata na koju imate pravo da plaćate u obračunatim vremenskim periodima, obično dva puta godišnje.
Ne postoji berza➎ tržište ili centralno mesto za trgovinu obveznicama. Obveznicama se uglavnom trguje na šalteru i preko dilera obveznica. Obveznicama se takođe može trgovati privatno između zajmoprimca i zajmodavca.
Tržište obveznica, iako je raštrkano, ogromno je širom svijeta. U Indiji tržište obveznica dobija sve više pažnje i značajno je poraslo u posljednjih 5 godina.
Postoji mnogo vrsta obveznica, ali možemo ih široko kategorizirati u 2 glavna tipa:
Obveznice države : Obveznice koje izdaju centralna i državna vlada, opštinske vlasti i preduzeća iz javnog sektora spadaju pod državne obveznice. Ove obveznice se ponekad nazivaju i trezorske obveznice.
Korporativne obveznice : Ove obveznice izdaju privatne kompanije kako bi ispunile svoj cilj rasta.
ETF-ovi
ETF-ovi ili fondovi kojima se trguje na berzi, za razliku od obveznica, se trguju na berzi. ETF-ovi su gomila vrijednosnih papira u paketu za trgovinu. ETF-ovima, kao i dionicama, može se trgovati na dnevnoj bazi.
Najbolji način za razumijevanje ETF-a je razmišljanje o gomili dionica➎ ili obveznica različitih kompanija kojima se trguje kao cjelina.
ETF-ovi mogu sadržavati obveznice ili dionice jednog određenog segmenta industrije, kao što je IT, ili mogu biti šarenilo obveznica/dionica različitih industrija.
Bolji način za razumijevanje ETF-ova može biti da ih uporedite sa zajedničkim fondovima➏ . Zaista, zajednički fondovi i ETF-ovi dijele brojne karakteristike. Hajde da pogledamo.
- I ETF-ovi i uzajamni fondovi su bolje investicione opcije za investitore koji nisu zainteresovani za aktivno uključenje u svakodnevne analize i aktivnosti tržišta.
- ETF-ovi i uzajamni fondovi se fokusiraju na opcije za objedinjene investicije, tj. nude opcije ulaganja u različite industrije ili različite kompanije iste industrije.
- I ETF-ovi i zajednički fondovi se trguju na berzama.
- Obama upravljaju investicijski menadžeri ili brokeri.
ETF-ovi u Indiji, spadaju u sljedeće kategorije:
Obveznice ETF-a
ETF-ovi obveznica mogu sadržavati državne ili korporativne obveznice ili oboje.
Indeks ETF-ova
Indeksni ETF-ovi sadrže dionice različitih industrija.
Sektorski ETF-ovi
Sektorski ETF-ovi sadrže dionice kompanija iz određenog sektora.
Zlatni ETF-ovi
Zlatni ETF-ovi trguju na tržištu poluga zlata. Zlato u polugama je iskopano zlato koje je 99.5% čistoće. Cijene zlata u polugama rastu i padaju s fizičkom cijenom zlata. Cijena zlatnih ETF-ova zasnovana je na porastu i padu poluga, a indirektno na fizičkom tržištu zlata.
Banka ETFs
Bankarski ETF-ovi sadrže dionice banaka.
Međunarodni ETF -ovi
Međunarodni ETF-ovi ulažu u dionice i obveznice stranih kompanija.
Zainteresovani ste za kupovinu DRŽAVNIH ZLATNIH OBVEZNICA? Pročitajte ovaj članak da saznate više.
Dakle, gdje biste trebali investirati - obveznice ili ETF-ove?
Sada ćemo se pozabaviti glavnim pitanjem – gdje treba investirati? Obveznice ili ETF-ovi? Da bismo odgovorili na pitanje na pravičan način, pogledajmo prednosti i nedostatke svakog od njih.
Prednosti ulaganja u obveznice
- Obveznice su krediti dati kompanijama, a na kredite dobijate periodične kamate. Upravo ova karakteristika obveznica čini ih manje volatilnim od dionica.
- Obveznice su korisne za kratkoročne i srednje rokove. Obveznice su također korisne u smislu da s obzirom da je riječ o zajmu, vratite glavnicu nakon određenog broja godina. Ako imate cilj da svoj novac iskoristite za određenu potrošnju za 2 godine, bolje je investirati u obveznice nego ići na bankovni depozit, jer će kamatna stopa na obveznice biti viša.
- Ulaganje u obveznice posebno je korisno za stariju generaciju jer postoji garancija povrata glavnice.
- Imati obveznice u svom investicionom portfelju❼ izglađuje neravnine koje nudi varijacija cijena dionica.
Prednosti ulaganja u ETF-ove
- Sa ETF-ovima možete trgovati dionicama, zlatom, obveznicama i raznim vrstama vrijednosnih papira sa (uporedivo) manjim rizikom.
- ETF-ovima se trguje na berzama, stoga postoji više likvidnosti➑ vezano za ETF-ove. To znači da se ETF-ovima može trgovati tokom dana i prodavati u kratkom roku➒ .
- Stope ETF brokera su niže, jer se njima pasivno upravlja. Pasivno upravljanje hartijama od vrednosti znači da ne postoji aktivno upravljanje (od strane menadžera) u koje hartije od vrednosti treba investirati. U pasivnoj ETF investiciji, uloženi novac se stavlja u sve akcije/obveznice svih kompanija u toj ETF kategoriji.
- ETF-ovi su povoljni za porez jer imaju tendenciju da ostvare➓ manje kapitalne dobitke❶❶ . Većina ETF prodaje i kupovine je otkup u naturi❶❷ i ne plaćaju porez.
Nedostaci obveznica
- Volatilnost tržišta ❶ ➌ : Kamatna stopa na obveznice je podložna volatilnosti tržišta. Za kratkoročne obveznice, volatilnost kamata ne nudi značajne dobitke, jer iznosi kamata variraju.
- Kreditni rizik : Ponekad se kompanije suočavaju s problemom gotovine i mogu propustiti plaćanje kamata. U najgorem slučaju, kompanije možda neće moći da plate glavnicu.
Nedostaci ETF-ova
- Povećanje trgovinske naknade : Česta trgovina ETF-ovima tokom dnevnog trgovanja rezultirat će povećanjem trgovačke naknade. Dodajte tome brokersku proviziju pri svakoj prodaji i troškovi upravljanja ETF-ovima značajno rastu.
Također, dionice različitih kompanija imaju različite naknade za trgovanje, tako da nikada ne možete biti sigurni koliko izdvajaju na ime provizije dok prodaju dionice ETF-a. - Volatilnost tržišta : Iako su relativno stabilni od obveznica i dionica, ETF-ovi su također podložni volatilnosti i fluktuacijama tržišta. Na primjer, zlatni ETF-ovi odražavaju volatilnost fizičkog tržišta zlata.
ETFs vs. Obveznice
Možemo da uporedimo obveznice i ETF-ove na sledećim parametrima pre nego što donesemo zaključak o tome šta je bolji instrument ulaganja.
diversifikacija
Diversifikacija se odnosi na smanjenje rizika ulaganja alociranjem sredstava različitim investicionim instrumentima. Što se tiče diversifikacije, ETF-ovi nude raznovrsnije ulaganje kao dionice/obveznice mnogih kompanija iu mnoge industrije se može investirati.
Kreditni rizik
Dok i obveznice i ETF-ovi nose manji kreditni rizik od dionica, faktor rizika u obveznicama je veći u poređenju sa ETF-ovima. Diverzifikacija ETF-ova čini ih manje volatilnim na iznenadne kreditne krahove. Kada neke dionice ili obveznice propadnu, ostale će i dalje plaćati kamate ili dividende.
Provizija i brokerska naknada
Obveznicama se upravlja aktivno ili pasivno u zavisnosti od toga kako želite da vaš broker ili menadžer rukuje obveznicama. ETF-ovima se uglavnom upravlja pasivno. Kod ETF-ova mogu biti različite provizije vezane za različite dionice/obveznice ako se vodi aktivno dnevno trgovanje. I kod obveznica i kod ETF-ova, plaćena naknada može se kontrolisati ako malo istražite prije ulaganja i pažljivo pogledate prospekt za dodatne troškove vezane za kupovinu i prodaju.
Fiksni i varijabilni prihodi
Obveznice isplaćuju kamatu jednom ili dva puta godišnje. Neki ETF-ovi isplaćuju dividende, ali su generalno manje u poređenju sa dionicama. Takođe, obveznice dospevaju i vraćaju glavnicu. Većina ETF-ova ne dospijeva i možda nikada nećete dobiti povrat glavnice ako ne investirate duže vrijeme.
Opcije trgovanja
ETF-ovima se može trgovati putem vašeg redovnog Demat računa. Cijene ETF-ova su također otvoreno prikazane na berzama, čineći trgovinu transparentnijom. Obveznice se kupuju preko brokera i postoje šanse da se od brokera do brokera otkupi razlika u cijeni.
Razmotrimo i temu ETF-ova obveznica u odnosu na obveznice prije nego što dođemo do čvrstog zaključka:
- ETF-ovi obveznica se sastoje od obveznica različitih industrija ili određenog sektora. Obveznice su samo jedne određene kompanije. Što se tiče diversifikacije, ETF-ovi obveznica imaju bolji rezultat od obveznica.
- Obveznice dospijevaju tokom vremena, ali ETF-ovi obveznica uglavnom ne dospijevaju. Ovo čini obveznice savršenim za kratkoročna i srednjeročna ulaganja.
- Obveznice plaćaju godišnje ili dvogodišnje kamate. Sa Bond ETF-ovima, pošto postoji gomila obveznica, kamate se plaćaju skoro svaki mjesec.
- Cijene ETF obveznica su transparentnije jer su prikazane na berzama. ETF-ovima obveznica može se trgovati tokom dana trgovanja, baš kao i dionicama.
- ETF-ovima obveznica može se upravljati online putem vašeg Demat računa. Za obveznice pojedinačnih kompanija potreban vam je vaš broker za prodaju ili dodatnu kupovinu obveznica.
Naša presuda o ulaganju u obveznice i ETF-ove
Možemo sa sigurnošću zaključiti da i obveznice i ETF-ovi imaju svoje mjesto u investicionom portfoliju.
Preporučujemo vam da investirate u ETF-ove ako ste:
- početnik i traži investiciju bez rizika.
- planiranje za dugoročnu investiciju.
- tražeći redovni izvor prihoda u vidu kamata.
- nastojeći da smanje naknade vezane za ulaganja kao što su brokerske usluge i provizije.
- želite da počnete sa manjim iznosom za ulaganje u hartije od vrednosti.
Obveznice su najbolje za vas ako ste:
- traže kratkoročne investicije sa višim kamatnim stopama od banaka.
- već malo poznajete tržište obveznica i istražite prije kupovine.
- spreman da se aktivno uključi u pronalaženje pravog posla u kupovini obveznica jer cijene variraju na tržištu obveznica.
- spreman da uloži znatnu sumu na tržištu hartija od vrijednosti.
Morate imati na umu da, koliko god bez rizika, obveznice i ETF-ovi nisu u potpunosti imuni na nestabilnost tržišta.
Mala količina aktivne kamate povremeno za procjenu učinka vaših ulaganja u obveznice i ETF može značajno doprinijeti plodonosnom povratu ulaganja.
RJEČNIK KORIŠTENIH POJMOVA
❶ Hartije od vrijednosti: Hartije od vrijednosti su finansijski instrumenti ili sredstva kojima se može trgovati za novčanu vrijednost.
❷ Hartije od vrijednosti sa fiksnim prihodom: Hartije od vrijednosti sa fiksnim prihodom su dužničke hartije od vrijednosti koje isplaćuju fiksni prihod u obliku kamata.
➌ Dužnički fondovi: dužnički fondovi su investicioni fondovi koji imaju ulaganje sa fiksnim prihodom kao svoju osnovnu investiciju.
➍ Dionice i dionice: dionica je vrijednosni papir koji predstavlja dio vlasništva jedne ili više kompanija. Dionice i dionice imaju isto značenje, s tim da se dionice koriste u širem smislu. Na primjer: mogu imati dionice u svom investicionom portfelju i posjedujem dionice ABC Pvt. Ltd. Udio se preciznije koristi za označavanje vrijednosnih papira određene kompanije. Dionica je poznata i kao kapital.
➎ Berza: Berza je centralno tržište za kupovinu i prodaju finansijskih instrumenata kao što su akcije i fondovi kojima se trguje na berzi.
➏ Zajednički fondovi: Zajednički fondovi su vrsta udruženog ulaganja gdje se investitori udružuju da ulažu u različite finansijske instrumente kao što su ETFS, dionice ili obveznice. Zajedničkim fondovima najbolje upravlja aktivno profesionalac.
❼ Investicioni portfolio: Vaša ukupna imovina ili vrijednosne papire čine vaš investicijski portfolio. Baš kao što vaš radni portfolio pokazuje vaše radno iskustvo, vaš investicioni portfolio pokazuje vašu imovinu ulaganja. Kao i radni portfolio, vaš investicioni portfolio je najbolji kada je raznolik i pokazuje dobre prinose.
➑ Likvidnost: U investicijama, likvidnost je lakoća trgovanja hartijama od vrijednosti za gotovinu bez gubitka.
➒ Kratka prodaja: Kratka prodaja je strategija ulaganja u kojoj prodajete dionice očekujući pad cijena dionica, samo da biste ih otkupili po sniženoj cijeni. Ideja je ostvariti profit od otkupa po sniženim cijenama.
➓ Realize : Hartije od vrijednosti ili dionice se „ostvaruju“ kada se prodaju na tržištu. Realizovane hartije od vrednosti utiču na poresku strukturu investitora. Hartije od vrijednosti se mogu prodati kao ostvareni dobitak ili gubitak.
❶❶ Kapitalni dobici: Kada se hartije od vrijednosti prodaju po višoj cijeni od njihove kupovne cijene, to rezultira kapitalnom dobiti.
❶❷ Otkup u naturi: Otkup u naturi se dešava kada plaćate nove hartije od vrijednosti u smislu drugih vrijednosnih papira umjesto gotovine.
❶➌ Tržišna volatilnost: Tržišna volatilnost se odnosi na neizvjesnost povezanu s porastom i padom cijene vrijednosnih papira kao što su ETF-ovi, dionice i obveznice.
Ostavite odgovor