Sie haben viele private Startups gesehen, die durch IPOs an die Börse gegangen sind.
Allerdings könnte die Unternehmensbewertung, wenn das Unternehmen noch nicht an die Börse gegangen ist, eine heikle Situation sein. Da das Unternehmen nicht börsennotiert ist, kann man sich kein Bild vom Wert des Unternehmens machen, da der Aktienkurs in Verbindung mit dem Gesamtkapitalanteil in der Öffentlichkeit oft als Instrument zur Einschätzung des tatsächlichen Wertes des Unternehmens herangezogen wird.
Es gibt einige quantitative Methoden, die Anlegern helfen, den Wert von Unternehmen besser einzuschätzen. Je mehr Betriebsjahre ein Unternehmen hat, desto genauer sind die quantitativen Kennzahlen.
Die Vision der Inkubatoren, ihr Verständnis für die Anliegen der Investoren und ihre Fähigkeit, die Weichen für die Zukunft des Unternehmens zu stellen, sind wichtige Faktoren.
Auswirkungen des Kaufs überteuerter Aktien
In den meisten Fällen überschätzen sich Unternehmen beim Börsengang aus mehreren Gründen (die im späteren Teil dieses Artikels erörtert werden).
Die begeisterten Anleger werden dazu verleitet, überteuerte IPOs zu kaufen, und stellen sich so der Hauptlast der Krise gegenüber Börse und in Zukunft enorme finanzielle Verluste erleiden.
Der Markt hat seine eigenen Weg, die überteuerten Aktien zu ziehen was ihre tatsächlichen Kosten gewesen sein könnten (Neutralisierung von flauschigen Aktien und damit die Preisfestsetzung der Aktien zu einem Wert, der besser mit dem ursprünglichen Wert des Unternehmens in Verbindung gebracht werden kann).
Warum steigen die Aktienkurse zu hoch?
Nachfragespitzen: Das Handelsvolumen, das angibt, wie viele Aktien in einem bestimmten Zeitraum gehandelt wurden, ist die Menge der Marktaktivität. Ein Umfeld hoher Nachfrage könnte zu einer Überbewertung der Aktien führen.
Veränderungen der Unternehmensgewinne: Wenn die Wirtschaft in Aufruhr ist, gehen die öffentlichen Ausgaben zurück, was zu einem Rückgang der Unternehmensrentabilität führen kann. Wenn dies eintritt, sich der Aktienkurs des Unternehmens jedoch nicht an das neue Gewinnniveau anpasst, können seine Aktien als überteuert angesehen werden.
Zyklische Schwankungen: Die Aktienkurse können sich ändern, je nachdem, ob die Aktien der Branchen in einigen Quartalen besser abschneiden als die anderen.
Acht Methoden zur Identifizierung überteuerter Aktien
Als Bestandteil der wesentlichen Untersuchung gibt es acht Kennzahlen, die regelmäßig von Händlern und Geldgebern verwendet werden:
→ Cost-Income-Ratio (KGV)
→Cost-Income-Ratio zur Entwicklung (Stake)
→Obligation Value Ratio (D/E)
→Rendite (ROE)
→ Einkommensrendite
→ Stromverhältnis
→ Cost-to-Book-Ratio (P/B)
→ Cost-Income-Ratio (KGV)
Kosten-Ertrags-Verhältnis (KGV)
Das Kosten-Ertrags-Verhältnis (KGV) eines Unternehmens ist eine Methode zur Schätzung seines Aktienwerts. Grundsätzlich macht es Sinn, wie viel Sie ausgeben müssten, um Re1 zu nutzen. Ein hohes KGV könnte bedeuten, dass die Aktien übertrieben sind.
Folglich kann es sehr nützlich sein, die Kurs-Gewinn-Verhältnisse konkurrierender Organisationen zu analysieren, um zu sehen, ob die Aktien, die Sie tauschen möchten, übertrieben sind.
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis wird bestimmt, indem die Marktbewertung pro Aktie durch das Einkommen pro Aktie (EPS) getrennt wird. Das EPS wird ermittelt, indem der absolute Organisationsnutzen durch die Anzahl der abgegebenen Angebote geteilt wird.
Verhältnis von Werteinkommen zu Entwicklung (Anteil)
Das Stake Ratio wirft einen Blick auf das KGV im Gegensatz zur Kursentwicklung im Jahres-EPS. Für den Fall, dass eine Organisation einen suboptimalen Gewinn und ein hohes Einsatzverhältnis hat, könnte dies bedeuten, dass ihre Aktien übertrieben sind.
Verpflichtungswertverhältnis (D/E)
Das D/E-Verhältnis schätzt die Verpflichtung einer Organisation gegenüber ihren Ressourcen. Ein niedrigeres Verhältnis könnte darauf hindeuten, dass das Unternehmen den größten Teil seiner Finanzierung von seinen Investoren erhält – dies bedeutet jedoch nicht unbedingt, dass seine Aktien übertrieben sind.
Um dies darzulegen, sollte das D/E-Verhältnis einer Organisation ständig mit dem Normalwert ihrer Konkurrenten verglichen werden. Das liegt daran, dass ein „glückliches oder unglückliches“ Verhältnis vom Geschäft abhängt. Das D/E-Verhältnis wird ermittelt, indem die Verbindlichkeiten nach dem Anlegerwert getrennt werden.
Eigenkapitalrendite (ROE)
ROE schätzt den Nutzen einer Organisation gegen ihren Wert. Er wird bestimmt, indem der Gesamtgewinn durch den Partnerwert getrennt wird. Ein niedriger ROE könnte ein potenzielles Zeichen für übertriebene Anteile sein.
Das liegt daran, dass es zeigen würde, dass das Unternehmen im Vergleich zu den Spekulationen der Anleger nicht viel Geld verdient.
Gewinnrendite
Die Einkommensrendite steht grundsätzlich im Gegensatz zum KGV. Es wird bestimmt, indem das EPS anhand der Kosten pro Aktie und nicht der Kosten pro Aktie nach Einkommen getrennt wird.
Einige Makler glauben, dass Aktien übertrieben sind, da die normalen Finanzierungskosten, die die US-Regierung zahlt, während sie Bargeld erhalten (bekannt als Depotrendite), höher sind als die Gewinnrendite.
Current Ratio
Das aktuelle Verhältnis einer Organisation berechnet ihre Fähigkeit, Verpflichtungen zu erfüllen. Es wird bestimmt, indem Ressourcen nach Verbindlichkeiten aufgeteilt werden.
Ein laufendes Verhältnis von mehr als 1 impliziert normalerweise, dass Verbindlichkeiten zufriedenstellend durch die verfügbaren Ressourcen gedeckt werden können. Je höher die fortlaufende Ratio, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit, dass der Aktienkurs weiter steigt.
Kosten-Buchwert-Verhältnis (P/B)
Die Prüfung des tatsächlichen Werts einer Aktie liegt ebenfalls im P/B-Verhältnis des Unternehmens. Dieses Verhältnis wird verwendet, um die laufenden Kosten des Unternehmenssektors mit dem Buchwert der Organisation zu vergleichen (absolute Ressourcen, kurze Verbindlichkeiten, getrennt durch die gegebenen Angebote).
Um dies festzustellen, teilen Sie die Marktkosten einer Aktie durch den Buchwert pro Aktie. Eine Aktie könnte übertrieben sein, wenn das P/B-Verhältnis höher als 1 ist.
Hier ist ein Beispiel mit zusammenzufassendem Kontext
Was ist falsch am Börsengang von Mama Earth:
Kürzlich hat der Börsengang von Mama Earth viele Schlagzeilen gemacht und viele Finanzexperten bitten die Anleger, vorsichtig zu sein, da die Aktie überteuert ist. Dies liegt daran, dass ihre Jahresabschluss rechtfertigen nicht die Bewertung, zu der sie die Börsengänge bepreist haben.
Die angeforderte Bewertung beträgt das 17-fache der Einnahmen des Geschäftsjahres 23 (H1-FY23-Einnahmen von Rs. 722 Cr.) und das 26-fache der Einnahmen im Geschäftsjahr 22 im Wert von Rs. 943 cr. Es hat ein KGV von 3400x (basierend auf einem GJ22 PAT von 14.44 Cr und einem H1-GJ23 PAT im Wert von 3.67 Cr 2 Rs) und 1700x.
Mamaearth müsste seine Gewinne bei diesem Kurs-Gewinn-Verhältnis mindestens um das 50-fache steigern, um seine aktuelle Bewertung zu rechtfertigen. Aufgrund dieses überhöhten High Revenue Multiple, Die Blase würde platzen und die Anleger würden erhebliche Verluste erleiden.
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