Η τραπεζική δεν λειτουργεί με δανεισμό χρημάτων!
Είμαι σίγουρος ότι θα είχατε ακούσει αυτή τη δήλωση. Ακόμη και κορυφαίοι οικονομολόγοι όπως ο καθηγητής Hyman Minsky μιλούν για το λειτουργικό σύστημα των τραπεζών και δηλώνουν ξεκάθαρα ότι οι τράπεζες δεν δανείζουν χρήματα. Ακούγεται λίγο μπερδεμένο, σωστά;
Σύμφωνα με τα παραδοσιακά εγχειρίδια εισαγωγικών οικονομικών, οι τράπεζες αντιπροσωπεύονται ως χρηματοοικονομικοί διαμεσολαβητές των οποίων το κύριο έργο είναι να συνδέσουν τους δανειολήπτες με τους αποταμιευτές.
Με απλά λόγια, οι τράπεζες δεν είναι παρά πιθανοί μεσάζοντες στη σημερινή εξελισσόμενη οικονομία.
Ολόκληρη η τραπεζική διαδικασία περιστρέφεται γύρω από μια δεξαμενή κεφαλαίων που περιλαμβάνει ένα άτομο με κέρδη που πληρώνεται πάνω από τις συνήθεις καταναλωτικές ανάγκες, το οποίο καταθέτει τα πρόσθετα χρήματα σε μια εγκατεστημένη τράπεζα. Αυτό είναι γνωστό ως η δεξαμενή κεφαλαίων.
Με αυτά τα κεφάλαια, η τράπεζα χορηγεί δάνεια σε όσους το εισόδημα τους είναι χαμηλότερο από τις συνήθεις καταναλωτικές ανάγκες. Έτσι, οι τράπεζες εργάζονται σε ένα τραπεζικό σύστημα κλασματικών αποθεματικών, μέσω του οποίου οι τράπεζες δανείζουν περισσότερο από το κατατεθειμένο ποσό.
Τι γίνεται όμως αν πω ότι οι τράπεζες βγάζουν περισσότερα χρήματα όταν δανείζουν;
Ναι, αυτό είναι ένα φαινόμενο πολλαπλασιαστή χρημάτων που ενισχύει τον οικονομικό κύκλο.
Μιλώντας για δανεισμό χρημάτων, σήμερα συζητάμε πώς λειτουργεί η κεντρική τράπεζα όταν δεν δανείζει χρήματα.
Ας αρχίσουμε λοιπόν!
Πώς λειτουργεί η Τράπεζα;
Είναι σαφές από τα παραπάνω ότι η δανειοδοτική ικανότητα της κεντρικής τράπεζας εξαρτάται εξ ολοκλήρου από την έκταση των καταθέσεων των πελατών. Και για να ενισχυθεί το όριο δανεισμού, οι τράπεζες πρέπει να προσελκύσουν περισσότερους πελάτες για νέες καταθέσεις.
Με αυτό, μπορεί εύκολα να ειπωθεί ότι οι καταθέσεις δημιουργούν δάνεια.
Η διαδικασία δανεισμού της τράπεζας λειτουργεί στη θεωρία του πολλαπλασιαστή χρήματος, η οποία λειτουργεί με συνέπεια με την τραπεζική κλασματικών αποθεματικών. Εδώ, μόνο ένα κλάσμα του κατατεθειμένου ποσού πρέπει να κρατηθεί σε μετρητά ή να κατατεθεί στον λογαριασμό της εμπορικής τράπεζας στην κεντρική τράπεζα.
Το ποσό αυτό καθορίζεται από τα υποχρεωτικά αποθεματικά, το ανταποδοτικό άθροισμα των οποίων θεωρείται το πολλαπλάσιο του αποθεματικού που είναι η δανειοδοτική ικανότητα της τράπεζας.
Επομένως, εάν το υποχρεωτικό αποθεματικό οριστεί ως 10% και ο πολλαπλασιαστής του είναι δέκα, οι τράπεζες μπορούν να δανείσουν δέκα φορές περισσότερο από τα αποθεματικά.
Ένας άλλος παράγοντας που επηρεάζει τη δανειοδοτική ικανότητα μιας τράπεζας είναι η νομισματική πολιτική της κεντρικής τράπεζας, η οποία οριστικοποιεί την απόφαση για την αύξηση ή τη μείωση των αποθεματικών. Ωστόσο, με την επιλεκτική αρχή της νομισματικής πολιτικής και τον περιορισμό στην αύξηση του αποθεματικού, ο μόνος άλλος τρόπος για τις τράπεζες να αυξήσουν την ικανότητα δανεισμού τους είναι η εξασφάλιση νέων καταθέσεων.
Και όπως γνωρίζουμε, τα δάνεια δημιουργούνται με καταθέσεις, δηλαδή οι τράπεζες χρειάζονται τα χρήματα των πελατών για να προχωρήσουν στα δάνεια.
Στρατηγική για τραπεζικά δάνεια
Με απλά λόγια, οι τράπεζες τείνουν να βγάζουν περισσότερα χρήματα όταν δανείζουν, γεγονός που ενισχύει τον οικονομικό κύκλο.
Οι τράπεζες είναι γνωστό ότι έχουν το δικαίωμα να εκδίδουν δάνεια που δίνονται από το κράτος χωρίς να εξασφαλίσουν την κατάθεση εξαρχής. Το ποσό δανεισμού των τραπεζών καθορίζεται από τον κανονισμό και τις πολιτικές της κεντρικής τράπεζας.
Ωστόσο, η κεντρική τράπεζα καθοδηγεί επίσης τις εμπορικές τράπεζες να διατηρούν ένα ορισμένο ποσό ρευστού κεφαλαίου, το οποίο μπορεί να είναι μετρητά ή οτιδήποτε μπορεί να πουληθεί γρήγορα σε σχέση με το προηγούμενο δάνειο.
Δημιουργία Χρημάτων από Τράπεζες
Η στρατηγική δανεισμού των τραπεζών είναι γνωστή για τη δημιουργία χρήματος, η οποία προκύπτει κυρίως από δύο πράγματα. Αυτά είναι:
Διπλή Λογιστική
Σε αυτή τη μέθοδο, για τη δημιουργία νέων δανειακών στοιχείων ενεργητικού, η τράπεζα χρειάζεται τη δημιουργία ισοδύναμης υποχρέωσης. Αυτή γίνεται η νέα κατάθεση στην τράπεζα που δημιουργείται από το νέο δάνειο.
Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι μια τράπεζα δανείζει 100 Rs. στους πελάτες της, τότε θα δημιουργήσει ένα νέο περιουσιακό στοιχείο δανείου αξίας 100 INR, που είναι η νέα κατάθεση.
Μέτρηση και ορισμός του χρήματος
Υπάρχουν βασικά δύο μορφές χρημάτων:
- Βασικά χρήματα: Δημιουργήθηκε από την Κεντρική Τράπεζα (νόμισμα και τραπεζικά αποθεματικά).
- Μεγάλο χρήμα: Δημιουργήθηκε από τον Ιδιωτικό τομέα, ο οποίος μετράει στις μετρήσεις της προσφοράς χρήματος.
Το μεγάλο μέρος των χρημάτων που χρησιμοποιούν οι άνθρωποι σε καθημερινή βάση είναι το ευρύ χρήμα. Για παράδειγμα, όταν ο εργοδότης μεταφέρει τον μισθό σας απευθείας στον τραπεζικό σας λογαριασμό, είναι πολλά χρήματα. Ομοίως, όταν πληρώνετε για οποιαδήποτε υποθήκη, είναι πολλά χρήματα. Τα χρήματα θεωρούνται βασικό χρήμα μόνο όταν είστε τράπεζα.
Εκτός από τις τράπεζες, πιστωτική κάρτα Τα συνδικάτα παρέχουν επίσης δάνεια και δημιουργούν ζεύγη δανείων-καταθέσεων. Ωστόσο, δημιουργούν μόνο «πίστωση», όχι «χρήματα», καθώς οι καταθέσεις τους δεν υπολογίζονται στο M1 (στενό χρήμα με τη μεγαλύτερη ρευστότητα και ευκολία στις συναλλαγές). Ωστόσο, οι πελάτες μπορούν να χρησιμοποιήσουν την πίστωση για αγορές καθώς μιμείται χρήματα.
Εργαλεία Νομισματικής Πολιτικής της Κεντρικής Τράπεζας
Η δανειοδοτική ικανότητα των τραπεζών εξαρτάται από τη νομισματική πολιτική των τραπεζών. Υπάρχουν κυρίως τέσσερα εργαλεία της Νομισματικής Πολιτικής της Κεντρικής Τράπεζας. Αυτά είναι:
Απαιτήσεις κράτησης
Αναφέρεται στο χρηματικό ποσό που πρέπει να κρατήσουν οι τράπεζες. Διατηρείται είτε στα θησαυροφυλάκια είτε στους εμπορικούς τραπεζικούς λογαριασμούς στην κεντρική τράπεζα. Οι χαμηλές απαιτήσεις αποθεματικών δείχνουν ότι οι τράπεζες δανείζουν περισσότερο, γνωστό ως επεκτατική νομισματική πολιτική, καθώς δημιουργεί πίστωση.
Ενώ οι υψηλές απαιτήσεις αποθεματικών δείχνουν ότι οι τράπεζες δανείζουν λιγότερα χρήματα, γνωστή ως συσταλτική νομισματική πολιτική. Γίνεται πιο σκληρό για τις μικρές τράπεζες καθώς δεν έχουν ήδη αρκετά αποθεματικά για να δανείσουν. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι κεντρικές τράπεζες αποφεύγουν τις μικρές τράπεζες να έχουν υποχρεωτικά αποθεματικά.
Λειτουργίες Ανοιχτής Αγοράς
Το επόμενο εργαλείο είναι οι Λειτουργίες Ανοιχτής Αγοράς, που αναφέρεται στην αγορά και πώληση κρατικών τίτλων από την κεντρική τράπεζα. Αυτή η ανταλλαγή γίνεται μεταξύ κεντρικών τραπεζών και ιδιωτικών τραπεζών.
Όταν η κεντρική τράπεζα αγοράζει κρατικούς τίτλους, το αποθεματικό των τραπεζών αυξάνεται, γεγονός που επεκτείνει το όριο δανεισμού των τραπεζών. Και όταν πουλάνε την ασφάλεια, αθροίζεται στις τράπεζες ισολογισμό, προκαλώντας μείωση των διαθεσίμων μετρητών. Ως εκ τούτου, το όριο δανεισμού μειώνεται.
Έτσι, οι κεντρικές τράπεζες αγοράζουν τίτλους για να έχουν μια επεκτατική νομισματική πολιτική και τους πωλούν για να εφαρμόσουν μια συσταλτική ή αυστηρή νομισματική πολιτική.
Και εκεί έρχεται η λειτουργία της ανοιχτής αγοράς, η οποία αναγκάζει την Ομοσπονδιακή Τράπεζα να διαχειρίζεται το επιτόκιο του Fed Fund. Τα κεφάλαια της Fed είναι το ποσό που δανείστηκε η κύρια τράπεζα από άλλη τράπεζα με επιπλέον μετρητά.
Ο τόκος με τον οποίο επιστρέφεται είναι το επιτόκιο του ταμείου τροφοδοσίας. Αυτό είναι όπου οι Λειτουργίες Ανοιχτής Αγοράς χρησιμοποιούνται δημιουργώντας μια ευκαιρία για τις τράπεζες να επιτύχουν τον στόχο τους.
Ποσοστό έκπτωσης
Αυτό αναφέρεται στο επιτόκιο με το οποίο η κεντρική τράπεζα προσφέρει κεφάλαια στις τράπεζες μέλη στο παράθυρο της έκπτωσης. Είναι συνήθως υψηλότερο από το επιτόκιο των ταμείων τροφοδοσίας, γεγονός που δείχνει ότι το προεξοφλητικό επιτόκιο χρησιμοποιείται μόνο όταν οι τράπεζες δεν μπορούν να δανειστούν κεφάλαια από άλλες τράπεζες.
Μαζί με αυτό το παράθυρο έκπτωσης, έρχεται και το στίγμα!
Όταν οποιαδήποτε τράπεζα χρησιμοποιεί το παράθυρο έκπτωσης, θεωρείται ότι αντιμετωπίζει οικονομικά προβλήματα στα μάτια της οικονομικής κοινότητας.
Τόκοι αποθεματικών
Οι τόκοι στα αποθεματικά δημιουργήθηκαν μετά την οικονομική κρίση του 2008. Η Τράπεζα της Αγγλίας, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα πληρώνουν ένα συγκεκριμένο ποσό τόκων όταν οι τράπεζες διατηρούν πλεονάζοντα αποθεματικά.
Το υπερβάλλον επιτόκιο μειώνεται όταν η Fed θέλει οι τράπεζες να δανείζουν περισσότερα και αντίστροφα όταν θέλει η τράπεζα να δανείζει λιγότερο. Αυτό το εργαλείο έρχεται επίσης για την επίτευξη του στόχου των κεφαλαίων τροφοδοσίας.
Πώς λειτουργούν τα εργαλεία Νομισματικής Πολιτικής;
Η κύρια λειτουργία των εργαλείων νομισματικής πολιτικής της κεντρικής τράπεζας είναι η αύξηση και η μείωση της συνολικής ρευστότητας. Αναφέρεται στο συνολικό ποσό του διαθέσιμου κεφαλαίου επενδύοντας και δανεισμός. Περιλαμβάνει επίσης τα χρήματα και την πίστωση που καταναλώνει ο καταναλωτής.
Αυτά τα εργαλεία θεωρούνται περισσότερα από την προσφορά χρήματος, η οποία είναι γνωστή ως Μ1 και Μ2. Το πρώτο σύμβολο υποδηλώνει τις καταθέσεις νομίσματος και επιταγών, ενώ το δεύτερο αναφέρεται σε κεφάλαια χρηματαγοράς, λογαριασμούς ταμιευτηρίου και CD.
Λειτουργία Τραπεζών σε πραγματικό χρόνο
Στη σημερινή εποχή, το χρήμα συνήθως παίρνει τη μορφή καταθέσεων αντί να δημιουργείται από αποταμιευτές που εμπιστεύονται τις τράπεζες να παρακρατούν τα χρήματά τους. Όταν οι τράπεζες επεκτείνουν την πίστωσή τους, δημιουργούνται καταθέσεις.
Όσον αφορά τα κεφάλαια δανεισμού, οι τράπεζες πραγματοποιούν δύο διακριτές εγγραφές – μία στην πλευρά του ενεργητικού ενώ η άλλη στην πλευρά του παθητικού – στον ισολογισμό. Το δάνειο λειτουργεί ως περιουσιακό στοιχείο για τις τράπεζες και, ως εκ τούτου, δημιουργεί νέες καταθέσεις, οι οποίες λειτουργούν ως υποχρέωση έναντι των συμμετοχών των πελατών.
Και αν είναι έτσι, τότε οι ιδιωτικές τράπεζες δημιουργούν χρήματα, κάτι που γίνεται αντιφατικό με το δικαίωμα και την ευθύνη της Κεντρικής Τράπεζας να το κάνει. Η αλήθεια είναι ότι οι τράπεζες δεν μπορούν να δημιουργήσουν χρήματα χωρίς τη συμμετοχή της κεντρικής τράπεζας, όπου λειτουργούν οι αυξανόμενες και μειούμενες απαιτήσεις σε αποθεματικά.
Τα υποχρεωτικά αποθεματικά δεν μπορούν να θεωρηθούν ως ο δεσμευτικός περιορισμός στην ικανότητα των τραπεζών να δανείζουν, γεγονός που δεν μειώνει τη ροή δημιουργίας χρήματος. Έτσι, οι τράπεζες δανείζουν χρήματα και στη συνέχεια αναζητούν το υποχρεωτικό αποθεματικό που χρειάζονται αργότερα.
Συμπέρασμα
Οι τράπεζες δεν δανείζουν. δημιουργούν χρήματα ex nihilo στον δανεισμό.
Δανείζουν μόνο αποθεματικά που δημιουργούνται από την Κεντρική Τράπεζα μεταξύ τους. Οι απαιτήσεις αποθεματικού και ρευστότητας διασφαλίζουν ότι οι τράπεζες διακανονίζουν την αναμενόμενη ανάληψη καταθέσεων πελατών.
Επιπλέον, οι προσδοκίες κερδοφορίας θεωρούνται ένας από τους κύριους περιορισμούς στη δανειοδοτική ικανότητα των τραπεζών. Οι τράπεζες έχουν τη δύναμη να δανείζουν πρώτα χρήματα και μετά να αναζητούν αποθεματικά για να καλύψουν. Για αυτό, τείνουν να προσελκύουν νέους πελάτες για να εξασφαλίσουν καταθέσεις.
Επομένως, οι τράπεζες δεν απαιτούν τα χρήματα των πελατών και είναι πολύ φθηνότερο για αυτές να κρατήσουν τις καταθέσεις σας από άλλες τράπεζες.
Αφήστε μια απάντηση