Είτε θέλετε να αγοράσετε μετοχές μιας εταιρείας είτε να αναλύσετε τα οικονομικά της, είναι εξίσου σημαντικό να διαβάσετε προσεκτικά τις οικονομικές καταστάσεις της.
Αυτό το άρθρο θα σας διδάξει πώς να διαβάζετε εύκολα τις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας.
Ας μπούμε λοιπόν κατευθείαν σε αυτό.
Τι είναι οι Οικονομικές Καταστάσεις;
Οι οικονομικές καταστάσεις είναι έγγραφα που περιγράφουν τις δραστηριότητες και τις οικονομικές επιδόσεις μιας εταιρείας. Οι κυβερνητικοί οργανισμοί, οι λογιστικές εταιρείες κ.λπ., ελέγχουν συχνά τις οικονομικές καταστάσεις για να εγγυηθούν την ακρίβεια και για φορολογικούς, χρηματοδοτικούς ή επενδυτικούς σκοπούς.
Τα στοιχεία γραμμής σε μια οικονομική κατάσταση ενδέχεται να διαφέρουν ανάλογα με τον οργανισμό.
Αλλά τα πιο τυπικά περιλαμβάνουν μετρητά, εμπορεύσιμους τίτλους, αποθέματα, βραχυπρόθεσμο χρέος, μακροπρόθεσμο χρέος, εισπρακτέους λογαριασμούς, πληρωτέους λογαριασμούς και ταμειακές ροές από επενδυτικές, λειτουργικές και χρηματοδοτικές δραστηριότητες.
Σημασία των Οικονομικών Καταστάσεων
Οι οικονομικές καταστάσεις παρέχουν μια εικόνα για το πώς λειτουργεί μια εταιρεία όσον αφορά τα οικονομικά της. Προσφέρει πληροφορίες για το μέγεθος και τη μέθοδο δημιουργίας εσόδων μιας εταιρείας, το κόστος διεξαγωγής των εργασιών, την αποτελεσματικότητα με την οποία διαχειρίζεται τα μετρητά και τη φύση των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεών της.
Επιπλέον, περιέχουν όλες τις απαραίτητες πληροφορίες για την αξιολόγηση του πόσο αποτελεσματικά ή ανεπαρκώς μια εταιρεία μπορεί να εντοπίσει τυχόν μοτίβα.
Τα αποτελέσματα της εταιρείας θα πρέπει να συγκρίνονται με εκείνα των ανταγωνιστών της στον ίδιο κλάδο κατά την αξιολόγηση των οικονομικών καταστάσεων για την αναζήτηση τάσεων. Θα πρέπει επίσης να συγκρίνετε πολλαπλές περιόδους για την εταιρεία.
Επιπλέον, η ανάγνωση των οικονομικών καταστάσεων μπορεί να είναι απίστευτα ωφέλιμη για τους ιδιοκτήτες μικρών επιχειρήσεων. Μπορείτε να επιλέξετε πώς να επεκτείνετε την επιχείρησή σας και να ξοδέψετε πόρους, γνωρίζοντας πού βρίσκονται τα οικονομικά της εταιρείας σας.
Ας εξετάσουμε πώς να κατανοήσετε γρήγορα και εύκολα τις οικονομικές καταστάσεις.
- Η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων εμφανίζει τα έσοδα και το κόστος της εταιρείας σας με την πάροδο του χρόνου.
- Η κατάσταση ταμειακών ροών εμφανίζει τη θέση ταμειακών ροών της εταιρείας ή τις ταμειακές εισροές και εκροές.
- Τα περιουσιακά στοιχεία, οι υποχρεώσεις και τα ίδια κεφάλαια της εταιρείας σας εμφανίζονται στον ισολογισμό. Το Έγγραφο γνωστοποιεί την «βιβλιοαξία» μιας εταιρείας. Μπορείτε να φανταστείτε τους διαθέσιμους πόρους και πώς έχουν υποστηριχθεί σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία.
Αφιερώνοντας χρόνο για να διαβάσετε και να κατανοήσετε τις οικονομικές σας καταστάσεις μπορεί να σας βοηθήσει να διευθύνετε την επιχείρησή σας πιο αποτελεσματικά και να λαμβάνετε καλύτερες αποφάσεις για το μέλλον της επιχείρησής σας.
Λοιπόν, ας ξεκινήσουμε με τις διάφορες οικονομικές καταστάσεις και πώς μπορούμε να τις διαβάσουμε με ακρίβεια.
Ισολογισμός
Αυτή η δήλωση βοηθά να γνωρίζετε τα περιουσιακά στοιχεία, τις υποχρεώσεις και τα ίδια κεφάλαια της εταιρείας σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή. Ο ισολογισμός μπορεί να δώσει ένα στιγμιότυπο της οικονομικής κατάστασης μιας εταιρείας και να σας βοηθήσει να αξιολογήσετε τη φερεγγυότητά της.
Ακολουθεί η λογιστική εξίσωση: Ενεργητικό = Παθητικό + Ίδια Κεφάλαια.
- Ενεργητικό είναι μονάδες που κατέχει μια εταιρεία με ποσοτική τιμή.
- Υποχρεώσεις καθίστε κάτω με τα μετρητά που οφείλει μια εταιρεία στους οφειλέτες. Αυτό περιλαμβάνει εκκρεμή έξοδα μισθοδοσίας, πληρωμές χρέους, ενοίκια και υπηρεσίες κοινής ωφέλειας, οφειλόμενα ομόλογα και φόρους.
- Ίδια κεφάλαια ιδιοκτητών αναφέρεται στην καθαρή αξία μιας εταιρείας. Η ποσότητα των μετρητών θα μείνει εάν υπερκαλυφθούν όλα τα περιουσιακά στοιχεία και πληρωθούν όλες οι υποχρεώσεις. Αυτά τα μετρητά ανήκουν στους μετόχους, οι οποίοι θα μπορούσαν επίσης να είναι ιδιοκτήτες προσωπικών κατοικιών ή δημόσιοι επενδυτές.
Το αρχείο δεν προσφέρει μόνο πληροφορίες για τις τάσεις, γι' αυτό θα πρέπει επίσης να εξετάσουμε εναλλακτικές καταστάσεις χρήματος, μαζί με τα οικονομικά κέρδη και τις καταστάσεις αποτελεσμάτων, για να κατανοήσουμε πλήρως τη χρηματική θέση μιας εταιρείας.
Κατάσταση Αποτελεσμάτων
Η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων περιλαμβάνει τα έσοδα, τα έξοδα και τα καθαρά έσοδα μιας εταιρείας για μια συγκεκριμένη περίοδο. Η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων μπορεί να σας βοηθήσει να αξιολογήσετε την οικονομική απόδοση μιας εταιρείας και να εντοπίσετε τις τάσεις. Για να κατανοήσετε την κατάσταση κερδών ή ζημιών μιας εταιρείας, πρέπει να κατανοήσετε τους ακόλουθους όρους και τη σημασία τους που περιλαμβάνονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων.
- Έσοδα– Το χρηματικό ποσό που βγάζει μια επιχείρηση.
- Εξοδα– Το χρηματικό ποσό που ξοδεύει μια εταιρεία για τις δραστηριότητές της.
- COGS ή Κόστος Πωληθέντων Αγαθών– Η τιμή των επιμέρους στοιχείων που απαιτούνται για την κατασκευή οτιδήποτε πουλά μια επιχείρηση.
- Μικτό κέρδος– Συνολικά έσοδα μετά την αφαίρεση των COGS.
- Κέρδος προ φόρων – Αναφέρεται στο λειτουργικό κέρδος αφαιρώντας τα μη λειτουργικά κόστη.
- Ακαθάριστο εισόδημα– Αναφέρεται στο σύνολο των εσόδων μιας εταιρείας χωρίς να αφαιρούνται έξοδα ή φόροι.
- EPS (Κέρδη ανά μετοχή)– Υπολογίζεται με το καθαρό εισόδημα διαιρεμένο με τον συνολικό αριθμό των μετοχών που κυκλοφορούν.
- Απόσβεση αναφέρεται στο πόσο ένα περιουσιακό στοιχείο, όπως ο απαρχαιωμένος εξοπλισμός, έχει αποσβεστεί με την πάροδο του χρόνου.
- Κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και: αποσβέσεων ή EBITDA
Η καλή γνώση αυτών των στοιχείων θα σας βοηθήσει να κατανοήσετε την οικονομική σταθερότητα μιας εταιρείας.
Κατάσταση ταμειακών ροών
Μια κατάσταση ταμειακών ροών δείχνει τις ταμειακές εισροές και εκροές μιας εταιρείας για μια συγκεκριμένη περίοδο. Η κατάσταση ταμειακών ροών μπορεί να σας βοηθήσει να αξιολογήσετε τη ρευστότητα και την ικανότητα μιας εταιρείας να πληρώσει τους λογαριασμούς της.
Οι ταμειακές ροές έχουν τρεις δραστηριότητες:
- Λειτουργικές δραστηριότητες – Αναφέρεται στην εισροή και εκροή χρημάτων που προκύπτουν από τη διαχείριση της εταιρείας και την πραγματοποίηση πωλήσεων αγαθών ή υπηρεσιών. Οποιεσδήποτε προσαρμογές σε μετρητά, εισπρακτέους λογαριασμούς, αποσβέσεις, αποθέματα και πληρωτέους λογαριασμούς περιλαμβάνονται σε μετρητά από εργασίες. Αυτή η λίστα συναλλαγών περιλαμβάνει μισθούς, πληρωμές φόρου εισοδήματος, πληρωμές τόκων, πληρωμές ενοικίων και κέρδη σε μετρητά από την πώληση αγαθών ή υπηρεσιών.
- Επενδυτικές δραστηριότητες – Αναφέρεται στις ταμειακές εισροές και εκροές από τις επενδύσεις μιας εταιρείας στη μακροπρόθεσμη επιτυχία της εταιρείας. Αυτή η ομάδα περιλαμβάνει οποιεσδήποτε πληρωμές που σχετίζονται με συγχώνευση ή εξαγορά, απόκτηση ή πώληση περιουσιακού στοιχείου, δάνεια που δόθηκαν ή ελήφθησαν από προμηθευτές και δάνεια πελατών. Επιπλέον, αυτό το μέρος περιλαμβάνει αγορές μόνιμων περιουσιακών στοιχείων όπως ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός (ΜΑΠ). Με άλλα λόγια, οι αλλαγές σε επενδύσεις, εξοπλισμό ή περιουσιακά στοιχεία σχετίζονται με μετρητά από επενδύσεις.
- Χρηματοοικονομικές Λειτουργίες– Τα κεφάλαια που χρησιμοποιούνται για χρηματοδότηση περιλαμβάνουν πληρωμές προς τους μετόχους και μετρητά που λαμβάνονται από τράπεζες ή επενδυτές. Τα δάνεια, οι πληρωμές μερισμάτων, οι επαναγορές μετοχών, η έκδοση μετοχών, οι αποπληρωμές χρεών και τα δάνεια είναι όλα παραδείγματα χρηματοδοτικών δραστηριοτήτων.
Τρεις σημαντικές εταιρικές δραστηριότητες περιλαμβάνονται σε αυτή την κατηγορία και η κατάσταση ταμειακών ροών αντιστοιχίζει την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και τον ισολογισμό για καθεμία.
Ακολουθώντας τα τυπικά αγαθά ή υπηρεσίες της εταιρείας, οι λειτουργικές δραστηριότητες περιγράφουν τις ταμειακές ροές, συμπεριλαμβανομένων των εσόδων και των εξόδων. Η επενδυτική δραστηριότητα είναι η ταμειακή ροή από την αγορά ή την πώληση περιουσιακών στοιχείων χρησιμοποιώντας δωρεάν μετρητά αντί για χρέος. Περιουσιακά στοιχεία όπως ακίνητα, τα αυτοκίνητα ή τα διπλώματα ευρεσιτεχνίας μπορεί να είναι φυσικά ή άυλα—ταμειακές ροές από χρηματοδότηση χρέους και μετοχών.
Η ικανότητα μιας εταιρείας να επεκτείνει τις δραστηριότητές της και να διατηρήσει τη χρηματοοικονομική της σταθερότητα αντανακλάται σε μια θετική ταμειακή ροή, γι' αυτό είναι ιδανικό για την εταιρεία να υπερβαίνει συχνά τα καθαρά έσοδα.
Η ανάλυση των ισολογισμών και των καταστάσεων λογαριασμού αποτελεσμάτων είναι επίσης απαραίτητη γιατί οι θετικές ταμειακές ροές μιας εταιρείας δεν συνεπάγονται πάντα ότι είναι κερδοφόρα. Είναι σημαντικό να κατανοήσουμε ότι η ταμειακή ροή και το κέρδος είναι δύο διαφορετικά πράγματα.
Εξάλλου, η γνώση των τριών συνιστωσών των οικονομικών καταστάσεων. Η κατανόηση του τρόπου ανάγνωσης της ετήσιας έκθεσης μιας εταιρείας είναι απαραίτητη.
Ετήσιες Εκθέσεις δραστηριοτήτων
Οι δημόσιες επιχειρήσεις πρέπει να δημοσιεύουν ετήσια έκθεση στους μετόχους που να περιγράφουν λεπτομερώς τη λειτουργική και οικονομική τους κατάσταση.
Οι ετήσιες αναφορές χρησιμοποιούν συχνά συντακτικά και αφηγηματικά για να απεικονίσουν τις λειτουργίες της εταιρείας, τα σημεία αναφοράς και τα επιτεύγματα μέσω εικόνων, γραφημάτων και μιας επιστολής από τον Διευθύνοντα Σύμβουλο. Σε σύγκριση με μεμονωμένες οικονομικές καταστάσεις, δίνουν στους μετόχους, τους επενδυτές και τους εργαζόμενους περισσότερη κατανόηση του οράματος και των στόχων μιας εταιρείας.
Η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, ο ισολογισμός και η κατάσταση ταμειακών ροών μιας εταιρείας περιλαμβάνονται σε μια ετήσια έκθεση και στο συντακτικό άρθρο. Επιπλέον, προσφέρει πληροφορίες για διάφορους τομείς και τη συζήτηση και ανάλυση της διοίκησης (MD&A), τις λογιστικές αρχές και τα συμπληρωματικά δεδομένα επενδυτών.
Περιορισμοί Οικονομικών Καταστάσεων
Αν και οι οικονομικές καταστάσεις προσφέρουν πληθώρα δεδομένων για μια εταιρεία, έχουν ορισμένους περιορισμούς. Οι επενδυτές συχνά καταλήγουν σε διαφορετικά συμπεράσματα σχετικά με την οικονομική επιτυχία μιας εταιρείας λόγω του ερμηνευτικού ανοίγματος των καταστάσεων.
Για παράδειγμα, ορισμένοι επενδυτές θα μπορούσαν να ευνοήσουν τις επαναγορές μετοχών, ενώ άλλοι θα ήθελαν να δουν αυτά τα χρήματα να διατίθενται σε μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Ένας επενδυτής μπορεί να θεωρήσει το επίπεδο χρέους μιας εταιρείας ως αποδεκτό, ενώ ένας άλλος μπορεί να θεωρήσει το επίπεδο χρέους της εταιρείας ως ανησυχητικό.
Ολοκληρώνοντας
Η εξέταση και η κατανόηση αυτών των οικονομικών αρχείων μπορεί να σας δώσει βασικές πληροφορίες για μια εταιρεία, όπως:
- Οφειλές και ικανότητα αποπληρωμής.
- Κέρδη ή ζημίες για ένα συγκεκριμένο τρίμηνο ή έτος.
- Εάν το κέρδος έχει αυξηθεί ή μειωθεί σε σύγκριση με συγκρίσιμες λογιστικές περιόδους στο παρελθόν.
- Λειτουργικά κόστη, ιδιαίτερα όταν έρχονται σε αντίθεση με τα έσοδα που παράγονται από τέτοιες δαπάνες.
- Οι εργαζόμενοι μπορούν να κερδίσουν από τη μελέτη των ισολογισμών, των καταστάσεων εισοδήματος, των καταστάσεων ταμειακών ροών και των ετήσιων εκθέσεων. Ωστόσο, οι λογιστές, οι επενδυτές, οι μέτοχοι και η ηγεσία της εταιρείας πρέπει να έχουν πλήρη επίγνωση της οικονομικής υγείας ενός οργανισμού.
Αυτή είναι μια εξαιρετική ευκαιρία για να αρχίσετε να διαβάζετε τους οικονομικούς σας λογαριασμούς. Μπορεί να σας δώσει ανεκτίμητες γνώσεις για την οικονομική σας υγεία.
Τώρα που γνωρίζετε τα βασικά, μπορείτε να αρχίσετε να διαβάζετε τις οικονομικές καταστάσεις με σιγουριά. Με λίγη εξάσκηση, θα μπορέσετε να συγκεντρώσετε πολύτιμες πληροφορίες που θα σας βοηθήσουν να πάρετε καλύτερες επενδυτικές αποφάσεις.
Αφήστε μια απάντηση