Cuando se trata de opciones comerciales, hay muchas estrategias y métodos diferentes que puede utilizar. Sin embargo, encontrar el método adecuado para ti puede ser un desafío, especialmente si eres nuevo en el juego.
Es por eso que hemos elaborado esta sencilla guía para el comercio de opciones. Ya sea que sea un principiante completo o simplemente necesite un repaso, esta guía lo guiará a través de todo lo que necesita saber para comenzar.
Cubriremos los conceptos básicos de qué son las opciones y cómo funcionan, y los diferentes tipos de transacciones de opciones que puede realizar para comenzar. Al final, tendrá una buena comprensión de cómo funciona el comercio de opciones y estará listo para comenzar a realizar sus propios intercambios.
¿Qué son las opciones?
El comercio de opciones es el proceso de compra y venta de contratos de opciones.
Un contrato de opciones es un contrato que otorga al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio específico en una fecha específica o antes. El comercio de opciones puede ser una excelente manera de ganar dinero, pero también conlleva una cierta cantidad de riesgo.
Beneficios del comercio de opciones
El comercio de opciones puede ser una excelente manera de ganar dinero, pero no es para todos. Aquí hay algunos beneficios del comercio de opciones:
1. El comercio de opciones puede ser muy rentable
Si tiene una cartera de acciones u otros activos de los que está buscando generar ingresos, el comercio de opciones puede ser una excelente manera de hacerlo. Al vender opciones de compra, puede cobrar primas de otros inversores que apuestan a que el precio del activo subyacente subirá. Y al vender opciones de venta, puede cobrar primas de los inversores que apuestan a que el precio del activo subyacente bajará.
2. Cobertura contra el riesgo
Si posee una acción que le preocupa que baje de valor, puede comprar una opción de venta para protegerse contra ese riesgo. Las opciones de venta le dan derecho a vender el activo subyacente a un precio predeterminado, de modo que si el valor de la acción baja, puede venderlo a un precio más alto y limitar sus pérdidas.
3. Especular el precio futuro de los activos
Si cree que el precio de una acción va a subir, puede comprar una opción de compra. Y si cree que el precio de una acción va a bajar, puede comprar una opción de venta.
4. Modalidad de negociación flexible
El comercio de opciones le permite adaptar sus inversiones a sus objetivos y necesidades específicas. Ya sea que esté buscando generar ingresos, protegerse contra el riesgo o especular sobre el precio futuro de un activo, el comercio de opciones puede ayudarlo a lograr sus objetivos de inversión.
Riesgos involucrados en el comercio de opciones
Cuando se trata de negociar opciones, es importante ser consciente de los riesgos potenciales involucrados. Aquí hay algunas cosas a tener en cuenta:
- Volatilidad-Los precios de las opciones pueden ser muy volátiles, lo que puede generar pérdidas considerables en un corto período de tiempo.
- Liquidez-Es posible que no haya muchos compradores o vendedores disponibles en ciertos momentos, lo que puede dificultar la salida de una posición.
- requisitos de margen-Debido a que las opciones son instrumentos apalancados, es posible que deba publicar un margen para poder operar con ellas. Esto puede aumentar su riesgo si el mercado se mueve en su contra.
- Riesgo de cesión-Si compra una opción, es posible que se le asigne el contrato subyacente en algún momento. Esto es generalmente un riesgo con las opciones de compra, pero también puede ocurrir con las opciones de venta.
- Riesgo de caducidad-Las opciones vencen y pierden su valor si no se ejercen antes de la fecha de vencimiento. Esto es especialmente un riesgo si tiene una opción en el dinero que está a punto de vencer.
Diferentes tipos de comercio de opciones
Si es nuevo en el mundo del comercio de opciones, es importante que sepa que existen diferentes tipos de contratos de opciones que puede operar. Aquí hay un resumen rápido de los diferentes tipos de opciones:
1. Opciones de llamada
Una opción de compra es un acuerdo que otorga a un inversionista el derecho, pero no la obligación, de comprar una acción, bono, materia prima u otro activo a un precio fijo dentro de un cierto período de tiempo.
El comprador de la opción de compra paga una prima al vendedor por este derecho. La prima es una función del precio de ejercicio, que es el precio al que se comprará o venderá el activo subyacente si se ejerce la opción, y el tiempo hasta el vencimiento de la opción.
El comprador de una opción de compra espera que el precio del activo subyacente aumente para poder ejercer la opción con fines de lucro. El vendedor de la opción de compra espera que el precio del activo subyacente permanezca igual o baje, de modo que la opción expire sin valor y el vendedor se quede con la prima.
Hay muchos tipos diferentes de opciones de compra, y cada una tiene sus propios términos y condiciones específicos. El tipo más común de opción de compra es la opción sobre acciones, que otorga al titular el derecho a comprar acciones de una acción en particular a un precio fijo dentro de un cierto período de tiempo.
Otros tipos de opciones de compra incluyen opciones sobre contratos de futuros, bonos y materias primas. Las opciones de compra también se pueden utilizar para cubrir pérdidas en otras inversiones.
La clave para ganar dinero con las opciones de compra es predecir correctamente el precio futuro del activo subyacente. Si el precio del activo sube, la opción valdrá más que la prima pagada por ella. Si el precio del activo baja, la opción caducará sin valor y el inversor perderá la prima.
Para tener éxito, los inversores deben comprender bien los factores que pueden afectar el precio del activo subyacente, como noticias económicas, ganancias de la empresa y eventos globales. También deben ser capaces de cronometrar el mercado, comprar opciones cuando los precios son bajos y venderlas cuando los precios son altos.
Las opciones son una inversión arriesgada, y la mayoría de los inversores perderán dinero con ellas a largo plazo. Sin embargo, para aquellos que están dispuestos a correr el riesgo, las opciones de compra pueden ser una forma rentable de ganar dinero en el mercado de valores.
2. Opciones de venta
Una opción de venta es un contrato que otorga al titular el derecho a vender un determinado activo a un precio específico dentro de un período de tiempo específico. Las opciones de venta a menudo se utilizan como cobertura contra una caída en el valor del activo subyacente.
Por ejemplo, supongamos que posee 100 acciones de ABC Corporation. Le preocupa que el valor de las acciones pueda caer, por lo que decide comprar una opción de venta que le da derecho a vender sus acciones a $50 por acción dentro del próximo mes.
Si las acciones realmente caen a $50 o menos en el próximo mes, puede ejercer su opción y vender sus acciones. Obtendrá una ganancia de $50 por acción, menos el costo de la opción.
Por otro lado, si la acción no cae a $50 o menos en el próximo mes, simplemente dejará que la opción caduque. Habrá perdido el costo de la opción, pero seguirá siendo propietario de las acciones.
Por lo tanto, las opciones de venta pueden ser una forma de proteger el valor de su cartera de acciones de una caída en el mercado general.
3. Opciones a horcajadas
Un straddle significa mantener tanto la opción de compra como la de venta sobre el mismo activo subyacente, con el mismo precio de ejercicio y la misma fecha de vencimiento especificada. El objetivo de un straddle es beneficiarse de los grandes movimientos de precios en cualquier dirección, independientemente de la forma en que se mueva realmente el mercado.
Una forma de pensar en un straddle es como una apuesta a la volatilidad. Si espera que una acción haga un gran movimiento pero no está seguro de qué dirección tomará, entonces un straddle puede ser la estrategia adecuada para usted.
Hay dos tipos principales de straddles:
- Posición at-the-money (ATM): Este es un straddle donde el precio de ejercicio de las opciones de compra y venta es igual al precio actual del activo subyacente.
- Straddle fuera del dinero (OTM): Este es un straddle en el que el precio de ejercicio de la opción de compra está por debajo del precio actual del activo subyacente y el precio de ejercicio de la opción de venta está por encima del precio actual.
Los straddles se pueden usar en una variedad de situaciones diferentes. Por ejemplo, si espera que el informe de ganancias de una empresa provoque un gran movimiento en el precio de las acciones, pero no está seguro de qué dirección tomará el precio, entonces un straddle de cajero automático puede ser una buena opción.
O, si espera que una acción haga un gran movimiento pero no está seguro de en qué dirección irá, entonces un straddle OTM puede ser una buena opción. Al comprar una opción call OTM y una opción put OTM, esencialmente está apostando a que la acción hará un gran movimiento, pero no le importa en qué dirección vaya.
La clave para el comercio rentable de straddle es predecir correctamente qué tan grande será el movimiento del precio. Si espera un gran movimiento pero las acciones solo se mueven un poco, es probable que pierda dinero con su straddle.
Por otro lado, si predice correctamente un gran movimiento, puede ganar mucho dinero. Por ejemplo, supongamos que compra un straddle de cajero automático por $100.
Si la acción sube un 10 %, su opción call valdrá $110 y su opción put valdrá $0. Su ganancia sería de $10. Pero si las acciones bajan un 10 %, su opción de venta valdrá $110 y su opción de compra valdrá $0. Su ganancia sería nuevamente de $10.
Como puede ver, con un straddle puede ganar dinero sin importar en qué dirección se mueva la acción, siempre que el movimiento sea lo suficientemente grande. El principal riesgo de un straddle es que puede perder dinero si las acciones no se mueven lo suficiente. Por ejemplo, si compra un straddle por $ 100 y la acción solo se mueve un 5%, perderá $ 5.
Otro riesgo es que las acciones se muevan bruscamente en una u otra dirección y usted podría terminar con su opción call y poner a ambos en el dinero. Esto se llama ser “atropellado” y puede ocasionar grandes pérdidas.
4. Opciones de propagación
Una opción de margen implica comprar y vender dos contratos de opciones diferentes al mismo tiempo. Los dos contratos pueden ser opciones de compra u opciones de venta, y pueden ser para el mismo activo subyacente o para diferentes activos.
El tipo más común de opción de spread es el call spread. Se trata de comprar una opción de compra con un precio de ejercicio más bajo y, al mismo tiempo, vender una opción de compra con un precio de ejercicio más alto. El objetivo de un diferencial de llamada es obtener una ganancia si el precio del activo subyacente aumenta, al tiempo que limita la pérdida potencial si el precio del activo disminuye.
Otro tipo de opción de diferencial es el diferencial de venta, que consiste en comprar una opción de venta con un precio de ejercicio más bajo y vender una opción de venta con un precio de ejercicio más alto. El objetivo de un diferencial de venta es obtener una ganancia si el precio del activo subyacente disminuye, al mismo tiempo que limita la pérdida potencial si el precio del activo aumenta.
5. Opciones de índice
Las opciones sobre índices son contratos que otorgan al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el activo subyacente actual a un precio específico en una fecha específica o antes. El activo subyacente suele ser un índice bursátil, como el S&P 500, pero también puede ser una sola acción, un fondo cotizado en bolsa (ETF) o una materia prima.
Las opciones sobre índices suelen ser opciones de estilo estadounidense, lo que significa que se pueden ejercer en cualquier momento hasta la fecha de vencimiento inclusive. Las opciones de estilo europeo solo se ejercen en su fecha de vencimiento.
El precio al que se puede comprar o vender el activo subyacente se denomina precio de ejercicio. La prima es el precio del contrato de opción. Es la cantidad que el comprador de la opción paga al vendedor de la opción por el derecho a comprar o vender el activo subyacente.
Hay dos tipos diferentes de opciones de índice:
- Opciones de llamada
- Opciones de venta
Las opciones de compra simplemente otorgan al titular el derecho a comprar el activo subyacente al precio de ejercicio en la fecha de vencimiento o antes. Mientras que las opciones de venta ofrecen al titular el derecho a vender el activo subyacente al precio de ejercicio en la fecha de vencimiento o antes.
El pago de una opción de compra es la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio del activo subyacente al vencimiento si el activo subyacente está por encima del precio de ejercicio. Si el activo subyacente está por debajo del precio de ejercicio, la opción vence sin valor y el comprador de la opción pierde la prima.
El pago de una opción de venta es la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio del activo subyacente al vencimiento si el activo subyacente está por debajo del precio de ejercicio. Si el activo subyacente está por encima del precio de ejercicio, la opción vence sin valor y el comprador de la opción pierde la prima.
6. Opciones de divisas
Una opción de divisas es un tipo de contrato derivado que otorga al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una divisa específica a un precio específico en una fecha específica o antes. Las opciones de divisas son utilizadas por los inversores como una forma de cobertura contra el riesgo de divisas o para especular sobre el movimiento de los tipos de cambio de divisas.
Los términos de un contrato de opciones de divisas están determinados por el par de divisas subyacente, el precio de ejercicio, la fecha de vencimiento y la prima. El par de divisas subyacente es el par de divisas en el que se basa el contrato de opciones. El precio de ejercicio es el precio al que el titular de la opción puede comprar o vender el par de divisas subyacente. La fecha de vencimiento es la fecha en que vence el contrato de opción y la opción ya no es válida. La prima es el precio del contrato de opción.
Las opciones de divisas pueden ser de estilo europeo o americano. Las opciones de estilo europeo solo se pueden ejercer en la fecha de vencimiento, mientras que las opciones de estilo americano se pueden ejercer en cualquier momento hasta la fecha de vencimiento.
Las opciones de divisas se negocian en el mercado extrabursátil (OTC) y no se negocian en bolsas.
7. Opciones de productos básicos
Una opción sobre materias primas es un contrato que otorga al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una cantidad específica de una materia prima a un precio específico en una fecha específica o antes.
El precio al que se puede ejercer la opción se denomina precio de ejercicio y la fecha de vencimiento de la opción se denomina fecha de vencimiento.
Si la opción no se ejerce antes de la fecha de vencimiento, caduca y pierde su valor.
Si la materia prima subyacente no se negocia en una bolsa regulada, la opción se considera un contrato extrabursátil (OTC).
La guía anterior debería ayudarlo a comenzar a operar con opciones. Recuerde, el comercio de opciones es una empresa especulativa y nunca debe arriesgar más de lo que puede permitirse perder.
Con una investigación adecuada y una sólida comprensión de los riesgos involucrados, comercio de opciones puede ser una forma rentable de invertir para usted.
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