वेतनभोगी व्यक्तियों के लिए सर्वोत्तम पोर्टफोलियो कौन सा है?
मुझसे यह प्रश्न हर समय पूछा जाता है और अक्सर लोग मेरे पास मौजूद उत्तर को समझने में संघर्ष करते हैं। इसलिए, मैंने कुछ मार्गदर्शन के बाद एक सैद्धांतिक रूपरेखा प्रस्तुत करके इस विषय पर अपने विचार साझा करने का अवसर लेने का निर्णय लिया।
कृपया सावधान रहें कि यह वित्तीय सलाह नहीं है। पोर्टफोलियो निर्माण और आवंटन निर्णय व्यक्तिगत निवेशक की विशेष परिस्थितियों पर निर्भर करते हैं।
यदि आप एक वेतनभोगी व्यक्ति हैं और यह समझने में असमर्थ हैं कि अपनी वित्तीय पूंजी का निर्माण और आवंटन कैसे करें, तो यह लेख केवल एक तार्किक रूपरेखा प्रदान करेगा जिससे आपको शुरुआत करनी चाहिए। विस्तृत सलाह के लिए किसी निवेश सलाहकार से सलाह लें।
तो हम चलते हैं।
वेतनभोगी व्यक्तियों के लिए पोर्टफोलियो - लक्ष्य निर्धारण
पोर्टफोलियो प्रबंधन के लिए लक्ष्य निर्धारण महत्वपूर्ण है। हमें यह जानने की जरूरत है कि पोर्टफोलियो किस लक्ष्य को पूरा करने का लक्ष्य रखेगा। यह लक्ष्य निर्धारण हमें प्रदान करता है:
- वापसी की ज्ञात लक्ष्य दर;
- लक्ष्य के लिए ज्ञात जोखिम स्तर;
- समय क्षितिज उपलब्ध है
वास्तविक दुनिया में, निवेशकों के कई लक्ष्य हो सकते हैं। प्रत्येक लक्ष्य का समग्र पोर्टफोलियो की उन्हें संतुष्ट करने की क्षमता पर असर पड़ेगा। यदि पोर्टफोलियो अपर्याप्त है या उम्मीदें बहुत अधिक हैं तो निवेशक को लक्ष्यों को प्राथमिकता देने के लिए शिक्षित किया जा सकता है।
चीजों को सरल रखने के लिए, इस लेख के प्रयोजन के लिए, हम कुछ धारणाएँ बनाएंगे। ये हैं:
- निवेशक का केवल एक ही लक्ष्य होता है, वह है, मुद्रास्फीति के लिए समायोजित अंतिम आहरित वेतन के आधार पर सेवानिवृत्ति तक अपने जीवन स्तर को बनाए रखना;
- कार्यबल में प्रवेश की आयु 25 वर्ष है और सेवानिवृत्ति तब होती है जब निवेशक 60 वर्ष का हो जाए;
- पोर्टफोलियो द्वारा उत्पन्न लाभांश और निश्चित आय का पुनर्निवेश किया जाता है।
वेतनभोगी व्यक्तियों के लिए पोर्टफोलियो - मानव पूंजी की अवधारणा
पोर्टफोलियो प्रबंधन पर कोई भी चर्चा तब तक पूरी नहीं होगी जब तक हम किसी निवेशक की कुल पूंजी पर नज़र न डालें। यह वित्तीय पूंजी (पोर्टफोलियो) प्लस है मानव पूंजी।
उद्यमशीलता या आज प्राप्त मजदूरी से भविष्य की सभी आय को मानव पूंजी के रूप में परिभाषित किया गया है। यह एक अनुमानित दर पर छूट वाला वर्तमान मूल्य है। मानव पूंजी किसी के कामकाजी जीवन की शुरुआत में सबसे अधिक होती है और सेवानिवृत्ति के करीब या सेवानिवृत्ति पर सबसे कम होती है।
उद्यमियों और स्व-रोज़गार व्यक्तियों को मानव पूंजी माना जाता है जो इक्विटी का प्रतिनिधित्व करता है। यह अनिश्चित है कि कोई स्व-रोज़गार व्यक्ति कब और कितना पैसा कमाएगा।
इक्विटी निवेश बहुत भिन्न नहीं हैं। क्या कोई कंपनी घोषणा करती है a लाभांश या नहीं और शेयर की कीमत का व्यवहार क्या होगा मॉडल नहीं किया जा सकता है। इसलिए, जोखिम का तत्व अधिक है।
इसी तरह, वेतनभोगी व्यक्तियों के लिए, मानव पूंजी निश्चित आय का बारीकी से प्रतिनिधित्व करती है। एक वेतनभोगी व्यक्ति को हर महीने एक निश्चित, नियमित आय प्राप्त होती है।
निश्चित आय निवेश बहुत भिन्न नहीं हैं। एक कंपनी अपने बांड और उनकी तारीखों पर जो ब्याज अदा करती है, उसे मॉडल किया जा सकता है। इसलिए, जोखिम का तत्व कम है।
इसलिए, इक्विटी जैसी मानव पूंजी वाले उद्यमियों और स्व-रोज़गार व्यक्तियों के लिए, पोर्टफोलियो आवंटन निश्चित आय की ओर झुका होना चाहिए। इसी तरह, मानव पूंजी जैसी निश्चित आय वाले वेतनभोगी व्यक्तियों के लिए, पोर्टफोलियो आवंटन का शीर्षक इक्विटी की ओर होना चाहिए।
वेतनभोगी व्यक्तियों के लिए पोर्टफोलियो - अन्य कारक
मानव पूंजी की विशेषताओं को अलग से ध्यान में रखते हुए पोर्टफोलियो आवंटन निर्णय लेना बहुत सरल होगा। अन्य कारकों की सराहना करनी चाहिए।
उद्योग
अधिकांश में कर्मचारी चक्रीय उद्योग वस्तुओं की तरह, ऑटोमोबाइल, सीमेंट, स्टील और निर्माण सामग्री स्वास्थ्य देखभाल और शिक्षा में कर्मचारियों की तुलना में अधिक जोखिम में हैं।
ये उद्योग तब अच्छा प्रदर्शन करते हैं जब ब्याज दरें कम होती हैं, बैंकों से वित्तपोषण सस्ते में उपलब्ध होता है और अर्थव्यवस्था तेजी से बढ़ रही होती है। इन कारकों को उलट दें, और आप पाएंगे कि ये उद्योग संघर्ष कर रहे हैं।
समय के साथ, इन उद्योगों की चक्रीय प्रकृति के कारण, हम देखते हैं कि वेतन वृद्धि की दर में भिन्नता के साथ-साथ प्रदर्शन से जुड़े वेतन भी दिखाई देते हैं। इसलिए, कोई यह निष्कर्ष नहीं निकाल सकता कि उक्त व्यक्ति की मानव पूंजी निश्चित आय के समान है।
यही बात स्व-रोज़गार वाले व्यक्ति के लिए भी सच है जो किसी दवा या उर्वरक कंपनी का मालिक है। युद्ध, महामारी और अकाल जैसी चरम घटनाओं को छोड़कर, इन व्यवसायों के उत्पादों और सेवाओं की मांग बेलोचदार बनी हुई है।
ब्याज दरें, मौद्रिक नीति या विकास दर जैसे चक्रीय कारकों का इन उद्योगों पर अधिक प्रभाव नहीं पड़ता है। इसलिए, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि उद्यमी की मानव पूंजी इक्विटी जैसी नहीं है।
आयु
पोर्टफोलियो आवंटन में निवेशक की उम्र को भी ध्यान में रखा जाना चाहिए। अपनी नौकरी शुरू करने वाले 25 वर्षीय व्यक्ति के लिए इक्विटी में उच्च आवंटन को प्राथमिकता दी जाती है।
यदि बाजार नकारात्मक हो जाता है, तो लंबे समय तक सेवानिवृत्ति के लिए समय सीमा अल्पकालिक पोर्टफोलियो घाटे को पुनर्प्राप्त करने की अनुमति देता है।
वेतनभोगी व्यक्ति की उम्र बढ़ने के साथ यह उच्च जोखिम लेने की क्षमता कम होती जाती है। 50 वर्ष की आयु में, पोर्टफोलियो में इक्विटी आवंटन अल्पमत होना चाहिए और सेवानिवृत्ति के निकट या उसके समय लगभग अस्तित्वहीन होना चाहिए।
ऐसा इसलिए है क्योंकि सेवानिवृत्ति के समय या उसके निकट, व्यक्ति के पास इक्विटी बाजारों में अल्पकालिक अस्थिरता से उबरने के लिए समय का लचीलापन नहीं होता है और इस प्रकार सेवानिवृत्ति के समय पोर्टफोलियो में कमी का जोखिम रहता है।
जोखिम के प्रति रवैया
निवेशकों के रूप में, जोखिम के प्रति अपने दृष्टिकोण को समझना महत्वपूर्ण है। हमारे मामले में, यह संभावना कि पोर्टफोलियो एक निश्चित अंतर से निर्धारित लक्ष्य को प्राप्त करने में विफल रहेगा, जोखिम कहलाती है।
निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो, निवेश लक्ष्यों और जीवन स्तर पर इस तरह के जोखिम लेने के परिणामों के बारे में जागरूक होने की आवश्यकता है। बहुत अधिक या बहुत कम जोखिम सहनशीलता के कारण पोर्टफ़ोलियो निर्णय इष्टतम से कम हो सकते हैं और अंततः पोर्टफ़ोलियो ख़राब प्रदर्शन कर सकता है।
विविधता
निवेशकों के रूप में, विविधीकरण पर विचार करना भी आवश्यक है। इसका परिसंपत्ति वर्गों की पसंद और परिसंपत्ति वर्ग के भीतर सुरक्षा चयन दोनों पर प्रभाव पड़ा।
परंपरागत रूप से, निवेशकों ने इक्विटी और निश्चित आय निवेश के बीच पूंजी आवंटित करके पोर्टफोलियो का निर्माण किया है। इस पर बहुत कम या कोई विचार नहीं किया गया है वैकल्पिक निवेश, जो रिटर्न बढ़ाने वाले या जोखिम कम करने वाले के रूप में कार्य कर सकता है।
यह प्रवृत्ति बदल गई है और अब हमारे पास इस बात का समर्थन करने के लिए अनुभवजन्य साक्ष्य हैं कि विविध पोर्टफोलियो में वैकल्पिक निवेश के लिए कुछ प्रकार का जोखिम है, जिसमें शामिल हैं:
- रियल एस्टेट (मुद्रास्फीति बचाव और जोखिम में विविधता लाता है);
- हेज फंड (रिटर्न बढ़ाएं और जोखिम में विविधता लाएं);
- कमोडिटीज़ (बढ़े हुए रिटर्न और विविध जोखिम की संभावना के साथ मुद्रास्फीति बचाव);
- निजी इक्विटी (रिटर्न और विविधीकृत जोखिम में वृद्धि);
- डिजिटल संपत्ति (रिटर्न और विविधीकृत जोखिम बढ़ाएँ)।
ऐसा कहा जा रहा है कि, विनियामक निरीक्षण और प्रवेश में बाधाएं औसत वेतनभोगी व्यक्ति के लिए इनमें से कई निवेश साधनों की उपलब्धता को रोकती हैं।
इसी तरह, सड़क पर पारंपरिक सोच भी समय-समय पर दो या तीन हॉट सिक्योरिटीज रखने से जुड़ी है। इससे दीर्घकालिक लक्ष्यों और अति-व्यापार की खोज में अल्पकालिक अभिविन्यास होता है।
ऐसे गैर-इष्टतम निर्णयों से बचने की जरूरत है और वेतनभोगी व्यक्तियों को सक्रिय निवेश रणनीतियों के बजाय निष्क्रिय निवेश रणनीतियों का चयन करना चाहिए। इसका कारण निष्क्रिय निवेश रणनीतियाँ हैं:
- अनुसंधान एवं निष्पादन प्रक्रिया को विशेषज्ञों को सौंपें;
- विविधीकरण सक्षम करें;
- निवेशक को अपनी नौकरी और परिवार पर ध्यान केंद्रित करने दें।
वेतनभोगी व्यक्तियों के लिए उत्तम पोर्टफोलियो
अब हम नमूना आधार पर वेतनभोगी व्यक्तियों के लिए एक पोर्टफोलियो विकसित करके अपनी पृष्ठभूमि को व्यवहार में लाते हैं। मेरी राय में, मैं अपने लिए चीजों को इसी तरह से करना चाहूंगा।
वेतनभोगी व्यक्ति के लिए आदर्श पोर्टफोलियो - आयु: 25 से 3
हमने देखा कि:
- यह दीर्घकालिक उपलब्ध क्षितिज के कारण उच्च जोखिम अभिविन्यास वाला एक पोर्टफोलियो है;
- दीर्घकालिक क्षितिज हमें आक्रामक रूप से महत्वपूर्ण पूंजी (85%) आवंटित करने की अनुमति देता है ग्रोथ स्टॉक निधि, वस्तु फंड और cryptocurrency.
- विचार धीरे-धीरे स्थिति बनाने के लिए बचत और निश्चित आय पोर्टफोलियो के माध्यम से पोर्टफोलियो में नियमित योगदान करने का है।
वेतनभोगी व्यक्ति के लिए आदर्श पोर्टफोलियो - आयु: 35 से 44
हम देख सकते हैं कि:
- इक्विटी और कमोडिटी को कम पूंजी आवंटित की गई है;
- निश्चित आय इसे अधिक पूंजी आवंटित की गई है;
- रियल एस्टेट में निवेश के माध्यम से पूंजी आवंटित की जाती है रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट या भौतिक संपत्ति;
- फिर, यहां ध्यान अंतिम अवधि के लाभ को जोखिम विविधीकरण प्रयासों (निश्चित आय, कमोडिटी फंड और रियल एस्टेट के लिए 45% आवंटन) में समेकित करने पर है, जबकि विकास शेयरों के लिए उच्च (55%) आवंटन के साथ भारी पूंजी विकास रणनीति को बनाए रखना है। क्रिप्टोकरेंसी।
- फिर, हम अल्पकालिक अस्थिरता से चिंतित नहीं हैं क्योंकि हमारा निवेश क्षितिज दीर्घकालिक रहता है।
वेतनभोगी व्यक्ति के लिए आदर्श पोर्टफोलियो - आयु: 45 से 54
हम देख सकते हैं कि:
- हमारे सेवानिवृत्ति लक्ष्य में केवल 15 वर्ष या उससे कम समय बचा है, अब हमारे पोर्टफोलियो के उच्च जोखिम वाले तत्वों को समाप्त करना महत्वपूर्ण है;
- A निष्क्रिय सूचकांक ट्रैकिंग फंड कम समग्र आवंटन पर ग्रोथ स्टॉक फंड की जगह लेता है;
- निश्चित आय और रियल एस्टेट को अधिक पूंजी आवंटित की गई है;
- कमोडिटी और क्रिप्टोकरेंसी को कम पूंजी आवंटित की गई है;
- जैसा कि अनुमान लगाया जा सकता है, इस स्तर पर पोर्टफोलियो में अल्पकालिक अस्थिरता को नजरअंदाज करने की विलासिता नहीं है और इसका संबंध लाभ को मजबूत करने, मुद्रास्फीति से बचाने और कम आक्रामक तरीके से पूंजी प्रशंसा को लक्षित करने से है।
वेतनभोगी व्यक्ति के लिए आदर्श पोर्टफोलियो - आयु: 55 से 60
हम देख सकते हैं कि:
- सेवानिवृत्ति के करीब आने के साथ, अब समग्र पोर्टफोलियो मूल्य को एक मापा तरीके से बढ़ाने के लिए मूल संरक्षण और आय सृजन पर ध्यान केंद्रित किया जा रहा है। इसलिए, 90% पूंजी निश्चित आय और रियल एस्टेट के लिए आवंटित की जाती है।
- समग्र पूंजी संचय प्रयासों को "किक" देने के लिए कुछ जोखिम आवंटन इक्विटी में रहता है।
सेवानिवृत्ति:
सेवानिवृत्ति के साथ, जोखिम भरे प्रयासों की कोई आवश्यकता नहीं है।
पोर्टफोलियो का लक्ष्य अब सेवानिवृत्ति तक उसके जीवन-यापन के खर्चों को वित्तपोषित करना है। इसलिए, निश्चित-आय फंड और रियल एस्टेट के बीच एक समान भार वाला पोर्टफोलियो बनाया जाता है।
निष्कर्ष
उपरोक्त चर्चा से यह अंदाजा लगाया जा सकता है कि वेतनभोगी व्यक्तियों के लिए सही पोर्टफोलियो का कोई एक उत्तर नहीं है।
दूसरे शब्दों में, उत्तर कई कारकों पर निर्भर करेगा और हम वेतनभोगी व्यक्तियों के लिए सही पोर्टफोलियो बनाने के लिए एक दिशानिर्देश के रूप में जीवन चक्र विश्लेषण का उपयोग कर सकते हैं।
सावधान रहें कि यह सिर्फ एक रूपरेखा है, क्योंकि वास्तविक दुनिया की स्थितियाँ कई लक्ष्यों के साथ अधिक जटिल हो सकती हैं, जिनमें सेवानिवृत्ति तक इंतजार नहीं करना पड़ सकता है।
इसलिए, मैं आपको अपने स्वयं के पोर्टफोलियो निर्णयों के लिए पेशेवर सलाह लेने के लिए प्रोत्साहित करता हूं।
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