Kada se upuštamo u ulaganje u vrijednosne papire❶ koji uključuju manji rizik, razmišljamo o obveznicama i ulaganju u udružene fondove. Udruženi fondovi su u osnovi pojedinačni fondovi koji su zajedno konsolidirani u grupi. Pogledajmo dvije važne skupine investicijskih fondova danas – obveznice i ETF-ove ili fondove kojima se trguje na burzi.
Obveznice spadaju u vrijednosne papire s fiksnim prihodom❷ dok ETF-ovi mogu spadati u udružene fondove, dužničke fondove➌ i također se mogu smatrati vrijednosnicama s fiksnim prihodom na temelju svoje kategorije.
Možda ste upoznati s izrazom obveznice, a ako se bavite teškim ulaganjem, možda ste ulagali u ETF-ove ili ste barem čuli za njih. Pogledajmo u ovom članku koje su prednosti ulaganja u obveznice u odnosu na koje su prednosti ulaganja u ETF-ove. Također ćemo razgovarati o rizicima i nedostacima svake vrste ulaganja.
Međutim, prije nego što usporedimo obveznice s ETF-ovima, prvo dublje shvatimo pojmove.
Napomena: Na kraju ćete pronaći rječnik pojmova koji su korišteni u ovom članku. Glosar je uključen kako bi vam olakšao čitanje i pomogao u razumijevanju korištenih financijskih pojmova.
Okovi
Obveznica je zajam plaćen vladi ili privatnoj organizaciji umjesto kamate koja se plaća dvaput godišnje ili godišnje. Kada kupite obveznicu javne ili privatne tvrtke, posuđujete novac toj tvrtki. Obično se poduzeća zadužuju za daljnji rast poslovanja. Vlada i vladina tijela poput općine mogu tražiti zaduživanje u obliku obveznica za izgradnju infrastrukture poput cesta i škola.
Kada kupite obveznice, vi ste ulagač u tvrtku, ali ne posjedujete dio kompanije kao dioničari➍. Vlasnici obveznica su vjerovnici i nemaju pravo glasa niti su odgovorni prema subjektu koji posuđuje.
Po dospijeću obveznice, vraća vam se glavnica. Kamata na koju imate pravo biti isplaćena u obračunskim vremenskim razdobljima, obično dvogodišnje.
Ne postoji burza➎ tržište ili središnje mjesto za trgovanje obveznicama. Obveznicama se uglavnom trguje na šalteru i preko trgovaca obveznicama. Obveznicama se također može privatno trgovati između zajmoprimca i zajmodavca.
Tržište obveznica, iako raštrkano, ogromno je diljem svijeta. U Indiji tržište obveznica dobiva sve više pažnje i značajno je poraslo u posljednjih 5 godina.
Postoji mnogo vrsta obveznica, ali možemo ih općenito kategorizirati u 2 glavne vrste:
Državne obveznice : Obveznice koje su izdale središnja i državna vlada, općinske vlasti i poduzeća javnog sektora spadaju u državne obveznice. Ove se obveznice ponekad nazivaju i državnim obveznicama.
Korporativne obveznice : Ove obveznice izdaju privatne tvrtke kako bi ispunile svoj cilj rasta.
Obveznički fondovi
ETF-ovima ili fondovima kojima se trguje na burzi, za razliku od obveznica, trguje se na burzama. ETF-ovi su skup vrijednosnih papira skupljenih radi trgovanja. ETF-ovima, kao i dionicama, može se trgovati svakodnevno.
Najbolji način za razumijevanje ETF-ova je zamisliti hrpu dionica➎ ili obveznica različitih tvrtki kojima se trguje kao cjelina.
ETF-ovi mogu sadržavati obveznice ili dionice jednog određenog segmenta industrije, poput IT-a, ili mogu biti šarenilo obveznica/dionica različitih industrija.
Bolji način za razumijevanje ETF-ova može biti njihovo uspoređivanje sa zajedničkim fondovima➏ . Doista, zajednički fondovi i ETF-ovi dijele niz karakteristika. Pogledajmo.
- I ETF-ovi i uzajamni fondovi bolje su mogućnosti ulaganja za ulagače koji nisu zainteresirani za aktivno sudjelovanje u svakodnevnoj analizi i aktivnostima tržišta.
- ETF-ovi i uzajamni fondovi usredotočeni su na mogućnosti zajedničkog ulaganja, tj. nude mogućnosti ulaganja u različite industrije ili različite tvrtke iste industrije.
- I ETF-ovima i zajedničkim fondovima trguje se na burzama.
- Objema upravljaju investicijski menadžeri ili brokeri.
ETF-ovi u Indiji spadaju u sljedeće kategorije:
Obveznički ETF-ovi
Obveznički ETF-ovi mogu sadržavati državne ili korporativne obveznice ili oboje.
Indeks ETF-ova
Indeksni ETF-ovi sadrže dionice različitih industrija.
Sektorski ETF-ovi
Sektorski ETF-ovi sadrže dionice tvrtki iz određenog sektora.
Zlatni ETF-ovi
Zlatni ETF-ovi trguju na tržištu poluga zlata. Zlato u polugama je iskopano zlato čistoće 99.5%. Cijene poluga zlata rastu i padaju s cijenom fizičkog zlata. Cijena zlatnih ETF-ova temelji se na porastu i padu poluga, a posredno i na tržištu fizičkog zlata.
ETF-ovi banaka
Bankovni ETF-ovi sadrže dionice banaka.
Međunarodni ETF -ovi
Međunarodni ETF-ovi ulažu u dionice i obveznice stranih kompanija.
Dakle, gdje biste trebali ulagati – u obveznice ili ETF-ove?
Sada se pozabavimo glavnim pitanjem – gdje investirati? Obveznice ili ETF-ovi? Kako bismo pošteno odgovorili na pitanje, pogledajmo prednosti i nedostatke svakog od njih.
Prednosti ulaganja u obveznice
- Obveznice su zajmovi dani tvrtkama, a na zajmove dobivate periodične kamate. Upravo ova značajka obveznica čini ih manje nestabilnima od dionica.
- Obveznice su korisne za kratke i srednje rokove. Obveznice su također korisne u smislu da budući da se radi o zajmu, glavnicu vraćate nakon određenog broja godina. Ako imate cilj upotrijebiti svoj novac za određenu potrošnju u roku od 2 godine, bolje je uložiti u obveznice nego u bankovni depozit, jer će kamatna stopa obveznica biti viša.
- Ulaganje u obveznice posebno je korisno za stariju generaciju jer postoji jamstvo povrata glavnice.
- Imati obveznice u svom investicijskom portfelju❼ izglađuje neravnine koje nude varijacije cijena dionica.
Prednosti ulaganja u ETF-ove
- S ETF-ovima možete trgovati dionicama, zlatom, obveznicama i raznim vrstama vrijednosnih papira uz (usporedno) manji rizik.
- ETF-ovima se trguje na burzama, stoga ETF-ovi imaju veću likvidnost➑. To znači da se ETF-ovima može trgovati tijekom dana i da se mogu prodati na kratko➒ .
- ETF brokerske stope su niže jer se njima pasivno upravlja. Pasivno upravljanje vrijednosnim papirima znači da nema aktivnog upravljanja (od strane upravitelja) o tome u koje vrijednosne papire ulagati. U pasivnom ETF ulaganju, uloženi novac stavlja se u sve dionice/obveznice svih tvrtki u toj ETF kategoriji.
- ETF-ovi su porezno prihvatljivi jer imaju tendenciju ostvarivanja➓ manje kapitalne dobiti❶❶. Većina ETF-ova prodaje i kupnje su otkupi u naturi❶❷ i ne naplaćuju porez.
Nedostaci obveznica
- Volatilnost tržišta ❶ ➌ : Kamatna stopa obveznica podložna je volatilnosti tržišta. Za kratkoročne obveznice, volatilnost kamata ne nudi značajne dobitke, budući da iznosi kamata fluktuiraju.
- Kreditni rizik : Ponekad se tvrtke suočavaju s manjkom novca i mogu zakasniti s plaćanjem kamata. U najgorem slučaju, tvrtke možda neće moći platiti glavnicu.
Nedostaci ETF-ova
- Povećanje trgovinske naknade : Često trgovanje ETF-ovima tijekom dnevnog trgovanja rezultirat će povećanjem naknade za trgovanje. Dodajte tome brokersku proviziju pri svakoj prodaji i troškovi upravljanja ETF-ovima značajno rastu.
Također, dionice različitih kompanija imaju različite naknade za trgovanje, tako da nikada ne možete biti sigurni koliko izdvajaju na ime provizije dok prodaju dionice ETF-a. - Volatilnost tržišta : Iako su relativno stabilni od obveznica i dionica, ETF-ovi su također podložni nestabilnosti i fluktuacijama tržišta. Na primjer, zlatni ETF-ovi odražavaju volatilnost tržišta fizičkog zlata.
ETF-ovi vs. Obveznice
Obveznice i ETF-ove možemo usporediti prema sljedećim parametrima prije nego što donesemo zaključak koji je bolji instrument ulaganja.
diversifikacija
Diverzifikacija se odnosi na smanjenje rizika ulaganja raspoređivanjem sredstava na različite instrumente ulaganja. Što se tiče diverzifikacije, ETF-ovi nude diverzificiranije ulaganje kao što su dionice/obveznice mnogih tvrtki, a može se ulagati u mnoge industrije.
Kreditni rizik
Iako i obveznice i ETF-ovi nose manji kreditni rizik od dionica, faktor rizika u obveznicama veći je u usporedbi s ETF-ovima. Diverzifikacija ETF-ova čini ih manje nestabilnim za iznenadne kreditne padove. Kada neke dionice ili obveznice padnu, druge će i dalje plaćati kamate ili dividende.
Provizija i brokerska naknada
Obveznicama se upravlja aktivno ili pasivno, ovisno o tome kako želite da vaš broker ili upravitelj rukuje obveznicama. ETF-ovima se uglavnom upravlja pasivno. S ETF-ovima mogu postojati različite provizije povezane s različitim dionicama/obveznicama ako se provodi aktivno dnevno trgovanje. I kod obveznica i kod ETF-ova, plaćena naknada može se kontrolirati ako malo istražite prije ulaganja i pažljivo pogledate prospekt radi dodatnih troškova vezanih uz kupnju i prodaju.
Fiksni i varijabilni prihod
Obveznice isplaćuju kamatu jednom ili dva puta godišnje. Neki ETF-ovi isplaćuju dividende, ali one su općenito manje u usporedbi s dionicama. Također, obveznice dospijevaju i vraćaju glavnicu. Većina ETF-ova ne dospijeva i možda nikada nećete dobiti povrat glavnice ako ne uložite dulje razdoblje.
Opcije trgovanja
ETF-ovima se može trgovati putem vašeg redovnog Demat računa. Cijene ETF-ova također su otvoreno prikazane na burzama, što trgovinu čini transparentnijom. Obveznice se kupuju preko brokera, a postoji mogućnost odstupanja u cijeni kupnje od brokera do brokera.
Razmotrimo i temu obveznica ETF-ova naspram obveznica prije nego što dođemo do čvrstog zaključka:
- Obveznički ETF-ovi sastoje se od obveznica različitih industrija ili određenog sektora. Obveznice su samo jedne određene tvrtke. Što se tiče diversifikacije, Bond ETF-ovi imaju bolje rezultate od obveznica.
- Obveznice dospijevaju tijekom vremena, ali obveznički ETF-ovi općenito ne dospijevaju. To čini obveznice savršenima za kratkoročna i srednjoročna ulaganja.
- Obveznice plaćaju godišnje ili dvogodišnje kamate. Uz obvezničke ETF-ove, budući da postoji hrpa obveznica, kamate vam se isplaćuju gotovo svaki mjesec.
- Cijene obveznica ETF-a transparentnije su jer se prikazuju na burzama. Obvezničkim ETF-ovima se može trgovati tijekom dana trgovanja baš kao i dionicama.
- Bond ETF-ovima se može upravljati online putem vašeg Demat računa. Za pojedinačne obveznice poduzeća potreban vam je broker za prodaju ili dodatnu kupnju obveznica.
Naša presuda o ulaganju u obveznice i ETF-ove
Sa sigurnošću možemo zaključiti da i obveznice i ETF-ovi imaju svoje mjesto u investicijskom portfelju.
Toplo vam preporučujemo da ulažete u ETF ako ste:
- početnik i traži ulaganje bez rizika.
- planiranje dugoročnije investicije.
- tražeći redoviti izvor prihoda u obliku kamata.
- žele smanjiti naknade povezane s ulaganjima kao što su brokerske usluge i provizije.
- želite započeti s manjim iznosom ulaganja u vrijednosne papire.
Obveznice su najbolje za vas ako ste:
- traže kratkoročna ulaganja s višim kamatama od banaka.
- već malo poznajete tržište obveznica i dobro ste istražili prije kupnje.
- spremni aktivno sudjelovati u pronalaženju pravog posla u kupnji obveznica budući da cijene variraju na tržištu obveznica.
- spremni uložiti značajnu svotu u tržište vrijednosnih papira.
Morate upamtiti da obveznice i ETF-ovi nisu u potpunosti imuni na tržišne volatilnosti, koliko god bili bez rizika.
Mala količina aktivnih kamata povremeno za procjenu uspješnosti vaših ulaganja u obveznice i ETF može uvelike doprinijeti stvaranju plodonosnih povrata ulaganja.
RJEČNIK KORIŠTENIH POJMOVA
❶ Vrijednosni papiri: Vrijednosni papiri su financijski instrumenti ili imovina kojom se može trgovati za novčanu vrijednost.
❷ Vrijednosnice s fiksnim prihodom: Vrijednosnice s fiksnim prihodom dužničke su vrijednosnice koje plaćaju fiksni prihod u obliku kamata.
➌ Dužnički fondovi: Dužnički fondovi su investicijski fondovi koji imaju ulaganje s fiksnim prihodom kao svoju temeljnu investiciju.
➍ Dionice i dionice: dionica je vrijednosni papir koji predstavlja dio vlasništva jedne ili više tvrtki. Dionice i udjeli imaju isto značenje, s tim da se dionice koriste u općenitijem smislu. Na primjer: mogu imati dionice u svom investicijskom portfelju i držim dionice ABC Pvt. Ltd. Dionica se konkretnije koristi za označavanje vrijednosnih papira određene tvrtke. Dionica je također poznata kao kapital.
➎ Burza: Burza je središnje tržište za kupnju i prodaju financijskih instrumenata poput dionica i fondova kojima se trguje na burzi.
➏ Uzajamni fondovi: Uzajamni fondovi su vrsta združenih ulaganja u koje se ulažu ulagači kako bi ulagali u različite financijske instrumente poput ETFS-a, dionica ili obveznica. Uzajamnim fondovima najbolje je aktivno upravljati profesionalac.
❼ Investicijski portfelj: Vaša ukupna imovina ili vrijednosni papiri čine vaš investicijski portfelj. Baš kao što vaš radni portfelj pokazuje vaše radno iskustvo, vaš investicijski portfelj pokazuje vaša ulaganja. Poput poslovnog portfelja, vaš je investicijski portfelj najbolji kada je raznolik i pokazuje dobre povrate.
➑ Likvidnost: U ulaganjima, likvidnost je lakoća trgovanja vrijednosnim papirima za gotovinu bez stvaranja gubitaka.
➒ Prodaja na kratko: Prodaja na kratko je strategija ulaganja u kojoj prodajete dionice očekujući pad cijena dionica, samo da biste ih otkupili po sniženoj cijeni. Ideja je ostvariti profit od otkupa po sniženim cijenama.
➓ Ostvarite: Vrijednosni papiri ili dionice "ostvaruju se" kada se prodaju na tržištu. Realizirani vrijednosni papiri utječu na poreznu strukturu ulagatelja. Vrijednosni papiri se mogu prodati uz ostvarenu dobit ili gubitak.
❶❶ Kapitalni dobici: Kada se vrijednosni papiri prodaju po višoj cijeni od njihove nabavne cijene, to rezultira kapitalnim dobitkom.
❶❷ Otkup u naturi: Otkup u naturi događa se kada nove vrijednosne papire plaćate drugim vrijednosnim papirima umjesto gotovinom.
❶➌ Promjenjivost tržišta: Promjenjivost tržišta odnosi se na neizvjesnost povezanu s rastom i padom cijena vrijednosnih papira poput ETF-ova, dionica i obveznica.
Ostavi odgovor