Manapság a befektetés olyan dolog, amit mindenki szeretne csinálni, mivel ez az egyik legjobb módja a vagyonteremtésnek.
Befektetőként tudnia kell, hogy a tőzsde valóban a legjobb módja annak, hogy pénzt keressen, de mindenképpen pénzügyi válságba sodorhatja, ha nem végez megfelelő kutatást azon részvényekkel kapcsolatban, amelyekbe befektet.
Ha már a tőzsdekutatásról beszélünk, sok befektető Mohnish Pabrait – egy indiai-amerikai üzletembert, befektetőt és emberbarátot tekinti bálványának, és követi az ő befektetési útját, hogy sikeres legyen tőzsdei befektetési útján.
Mohnish Pabrai megalapította a Pabrai Befektetési Alapokat, valamint a Dhandho Funds alapítója és vezérigazgatója.
Bár nyugaton nem ismert név, a Mohnish Pabrai az indiai befektetés Midasa.
Ígéretes növekedési társaságokat észlelt, hibáikat, és arra várt, hogy a piac felismerje bennük rejlő lehetőségeket, az egyik legelismertebb befektetővé tette.
Most tanuljunk meg néhány befektetési tanulságot Mohnish Pabrai befektetési megközelítéséből.
1. Cél az alacsony kockázat, magas hozam
Mivel Mohnish egy vállalkozó mellett befektető, mindig is a biztonságos oldalon játszó befektetőnek hitte. Azt mondja, hogy a vállalkozók remekül kezelik a bizonytalanságot, és nagyon jól tudják minimalizálni a kockázatot.
Vállalkozóként megtanult egy dolgot, mégpedig az, hogy minimalizálja a kockázatokat minden szektorban, amelyet befektetett in.
Tehát a részvénypiac, ha nem tud több pénzt keresni, akkor legalább a befektetésével járó kockázatokat minimálisra csökkentheti a biztonságos játékkal. Akárhogy is, nem keresel sokat, de még csak nem is veszítesz. Bár biztonságosan játszható, szeretném ezt a befektetési megközelítést okosnak nevezni.
Pabrai a gudzsaráti szót használja „Dhandho" ami gazdagságot teremtő törekvéseket jelent.
Pontosabban a befektetéssel összefüggésben a magas hozamú, alacsony lefelé mutató kockázatú üzleti vállalkozásokra utal. Ezek olyan vállalkozások, ahol még akkor is lehet pénzt keresni, ha a dolgok rosszul mennek.
A Dhandho befektetők nem próbálnak okosak lenni vagy túljárni senki eszén. Azok egyszerűen biztonsági ráhagyással vásárolnak vállalkozásokat – elég alacsony árat fizetnek ahhoz, hogy ha ők rossz, nem veszítenek sokat. Ha igazuk van, és a piac végül rájön, vannak sok fejjel.
Befektetési megközelítését az érem két oldalához hasonlítja mondva. "Fejeket nyerek, farkokat nem veszítek sokat."
Ez a megközelítés képes meg kell érteni olyan alacsony kockázat, és magas bizonytalanság, mert még ha nem is hoznak sok hasznot a befektetésből, legalább minimális kockázatra számíthatnak.
Röviden, üzleti személyiségként Mohnish Pabrai abban hisz, hogy „alacsony kockázatú, magas hozamú” részvényekbe kell fektetni, nem pedig „magas kockázatú, magasabb hozamú” részvényekbe.".
2. A befektetés csak a várakozásról szól
Mohnish azt mondja,
„Egy értékes befektető egyetlen legnagyobb előnye nem az IQ. Türelem és várakozás. Várni a megfelelő pályára, és sok évig várni a megfelelő pályára.”
-Mohnish Pabrai
Az elmúlt két évtizedben a tőzsde meglátszott része viszontagságok. Ez idő alatt ott sokszor előfordult, hogy a piac több mint 10 százalékot esett egy nap alatt.
Az olyan befektetők azonban, mint Mohnish Pabrai, nem aggódnak a piac ilyen volatilitása miatt. Tudják, hogy ha a megfelelő időben vásárolnak jó részvényeket, és megtartják azokat egy hosszú időszakban elképzelhetetlen hozamot adhatnak.
Ha hagyja, hogy befektetései a komplikációk révén növekedjenek, sok pénzt kereshet; azok a befektetők, akiknek vagyona exponenciálisan nőtt bármelyik megfeledkeztek azokról a részvényekről, amelyekben kezdeti nyereséget értek el, vagy ezeket a hozamokat másra diverzifikálták eszközök.
Az ok, amiért a befektetők nem kapják meg a Tele összeállítás értéke az, hogy a valahányszor felmegy a részvény, az eszük játszani kezd velük. Az készlet ez egy kis része volt a portfolió hirtelen nagy részévé válik, és félelmet vagy kapzsiságot idéz elő attól függően, hogy nyereség vagy veszteség szemszögéből nézzük.
Ezt késztetheti Önt mindenféle hibák, például az eladás után a nagy drágulás (mert az eszed szerint túl nagy) vagy sem eladási amikor kellene (mert az eszed szerint még túl kicsi).
„Nem keresel pénzt, ha részvényeket veszel. És nem keres pénzt, ha részvényeket ad el. Pénzt keresel azzal, hogy vársz."
-Mohnish Pabrai
3. A hibák a legjobb tanárok
Más sikeres tőzsdei befektetőkhöz hasonlóan Mohnish Pabrai is azt javasolja, hogy tanuljanak valamit a hibákból, és ne ismételjék meg azokat legközelebb.
Mohnish azt mondja, hogy a hibák a legjobb tanárok. Az ember nem tanul a sikerből. Kívánatos, hogy helyette tanulj mások kudarcaiból, de ez sokkal erősebben behatol, ha a sajátod.
Ezen keresztül rámutat arra, hogy befektetőként el kell fogadnia a hibáit, amikor a tőzsde bukásával szembesül. Mert a tőzsdén van, amikor igazad van, és amikor tévedsz. Például egy részvénysor 10%-kal csökkenhet, sőt 50%-kal is emelkedhet, tehát valóban meghaladja az elvárásait.
Tcsak egy dolog segíthet sikeresen elérni a tőzsdén, ez pedig a pozitív hozzáállásod a hibáidból való tanuláshoz.
Tehát ahhoz, hogy a nagyobb profitszerzési pontosságú befektető legyen, elemeznie kell saját és mások bukásait, és keresnie kell a magasabb profitot hozó részvényeket, amelyek alacsonyabb kockázatúak, hogy megtalálják a saját jobb beruházás.
Meg kell fontolni hibáit, mint lehetőséget, hogy orvosolja a hátrányait, és sikert érjen el következő befektetésében.
4. Játssz az Ön megértési területein
A tőzsdén a cég iránti érdeklődése játszik a fontos szerepe a profitszerzésben. Ezért mondja Mohnish Pabrai:
"Az egyetlen módja kellene részvényeket vásárolni, ha megérti a mögöttes üzletet. Ön a kompetencia körén belül marad. Olyan vállalkozásokat vásárol, amelyeket megért."
-Mohnish Pabrai
Ki kell választania az Önt leginkább érdeklő céget, meg kell találnia a befektetőket Amely profitáljon az ilyen részvényekből, kövesse befektetési megközelítésüket, elemezze azokat a pontokat, ahol hibáznak, és tegye meg a megfelelő lépést a megfelelő időben, és írja meg befektetési sagáját.
A legjobb befektetők megnézhetik a vállalatot, és felmérhetik annak versenyelőnyeit azáltal, hogy megvizsgálják, milyen üzletről van szó in. Ezt nyilvánvalóan hangzik, de sokan elkövetik azt a hibát, hogy vállalkozásnak gondolják meg van határozva termékeivel vagy szolgáltatásaival. Összekeverik a céget az iparágával.
A gyakorlatban azonban az iparág, amelyben egy vállalat versenyez, gyakran kevésbé fontos, mint az, hogy az iparágon belül hogyan versenyez.
Például az integrált áramköröket gyártó cégek mind ugyanabban az iparágban tevékenykednek – félvezetők –, de nagyon eltérő feltételek mellett versenyeznek. Vannak, akik termékeiket számítógép-gyártóknak, például a Dell-nek adják el; mások elektronikai gyártóknak adnak el, például a Nokia; mégis mások elad autóipari cégeknek, például a General Motorsnak.
Ezek a különbségek azt jelentik, hogy minden vállalatnak más-más kockázatokkal kell szembenéznie, és más-más kilátásai vannak a növekedésre és a nyereségességre.
Még egyetlen iparágon belül is jelentős eltérések lehetnek az egyes vállalatok kilátásai között.
Szóval mindig játssz a területeken maximális érdeklődését megtalálja, és amelyben kamatoztatni tudja elemző szakértelmét.
5. Mindig készítsen egy listát a kérdésekről a készletek vizsgálatához
Azoknak akik új a befektetésben, nehéz tudni, hol kezdje el tudását. A legjobb hely a kezdéshez nem a részvényekkel, hanem a vállalkozásokkal. És a legjobb módja a tanulásnak vállalkozások kérdések feltevésével.
Az elért eredményeknél hangsúlyozd: kérdések listáját, és használja minden alkalommal, amikor részvényvásárlást fontolgat egy vállalatnál. Segít elkerülni sok hibát, és arra összpontosít, ami fontos.
Mohnish Pabrai „The Dhandho Investor” című könyvében olyan kérdéseket sorol fel, amelyeket fel kell használnia a megvásárolni kívánt részvények vizsgálatához.
- Ez a részvénykategória az Ön érdeklődési területéhez és kompetenciáihoz tartozik?
- Mi a vállalkozás jelenlegi belső értéke? Be tud fektetni nagyobb magabiztossággal? Mekkora az eltérítési aránya a közelgő jövőben?
- Hogyan költi el a menedzsment a részvényesi tőkét?
- Bízik abban, hogy a maximális finanszírozást ebbe a részvénybe fekteti?
- Ez a részvény alacsony kockázatot tartalmaz? Ha igen, mekkora hátránya van ennek tartalmaz?
- Ennek a vállalkozásnak mély gyökerei vannak?
- Hány szintű őszinteséget követel ez a vállalkozás?
Tehát, mielőtt bármilyen részvénybe fektetne, válaszoljon ezekre a kérdésekre, és növelje önbizalmát, hogy megvásárolja a részvényt, és várja meg a megfelelő időpontot az eladásra, és a feltételezett nyereség megszerzésére.
6. Fektessen be az egyszerű, de proaktív üzletbe
Mohnish mindig azt tanácsolta, hogy olyan üzletet találjon, amely könnyen érthető és sikeresen működik minimális veszteséggel, hogy jobb megtérülést biztosítson a befektetésnek, még akkor is, ha sokáig kell várnia.
Nem kéne összpontosítson arra, hogy megjósolja, melyik cég fog legyen „a következő Amazon" hanem inkább olyan vállalkozásokba fektessen be, amelyek anélkül tudnak növekedni, hogy rendkívüli kiugró értékeket kellene fellépniük.
„Einstein is felismerte az egyszerűség erejét, és ez volt a kulcsa a fizikában elért áttöréseinek. Megjegyezte, hogy az értelem öt emelkedő szintje voltak, "Okos, intelligens, briliáns, zseniális, egyszerű." Einstein számára az egyszerűség egyszerűen az értelem legmagasabb szintjét jelentette."
-Mohnish Pabrai
Warren hatására Buffett, Mohnish azt mondja, hogy amikor befektetéseken gondolkodik, valami hétköznapiat és hétköznapiat kell találnia, de olyat, amire mindenkinek szüksége van. Például a Coca-Cola és a Gillette. Ezek a cégek évtizedek óta léteznek és a amit árulnak, az nem divatos vagy új, de mindenki naponta vásárol és használja.
Másrészt az embereket nagyon izgatják az új termékek és új technológiai cégek, mint a Facebook vagy az Instagram. És alkalmanként ezek a cégek lehetnek jó beruházások. De Mohnish azt mondja hogy te óvatosnak kell lenni, mert ezek is kockázatos befektetések.
Hiszen senki sem tudja, hogy sikerül-e hosszú távon. Azt mondja, hogy amikor a pénz befektetésén gondolkodik, mindenképpen vegye figyelembe mindkét lehetőséget: unalmas, de stabil vállalkozásokat. szintén gyorsan növekvő cégek izgalmas termékekkel és szolgáltatásokkal.
7. Tanuljon meg lehetőségeket találni a piaci válságban:
Mohnish Pabrai a Mosaic – Perspectives on Investing című könyvében említette, hogy:
„A piaci összeomlások és a pénzügyi válságok ideje lenyugodni és elmenni munka "
– Mohnish Pabrai
A lehetőség akkor adódik, amikor a részvények árfolyama csökken, de az üzleti érték nem változik. Pabrai azt mondja, hogy a befektetőknek nem szabad pánikba esniük, és ne veszítsék el a bizalmukat válság idején.
Mohnish értékbefektető azt mondja, hogy a részvénybefektetőknek meg kell tanulniuk megtalálni a lehetőségeket egy piaci válságban. A legnagyobb vagyonok többsége készülnek in válságok. Ez egy olyan időszak, amikor senki nem akar semmit sem csinálni. De ha van pénzed, vagyont kereshetsz kedvezmények vásárlásával.
Utószó
A tőzsdei befektetés egy olyan játék, amelyben számos lehetőség kínálkozik a győzelemre a megfelelő stratégia mellett, és számos hibája van a játék elvesztésének kutatás hiányában. Tehát olvassa el a fent említett legjobb befektetési tanulságokat, amelyeket Mohnish Pabrai adott; tanulj, gyakorolj és élvezd a lakomát.
Kérdései vannak ezzel a bloggal kapcsolatban?
Kérjük, ne habozzon kommentálni!
Boldog befektetést!
Hagy egy Válaszol