Mi a tökéletes portfólió fizetéses magánszemélyek számára?
Mindig felteszik nekem ezt a kérdést, és az emberek gyakran küszködnek, hogy megértsék a választ. Ezért úgy döntöttem, hogy megragadom ezt a lehetőséget, hogy megosszam gondolataimat a témával kapcsolatban egy elméleti keret bemutatásával, amelyet némi útmutatás követ.
Felhívjuk figyelmét, hogy ez nem pénzügyi tanács. A portfólióépítési és -allokációs döntések az egyes befektetők sajátos körülményeitől függenek.
Ha Ön egy fizetett magánszemély, aki nem tudja megfejteni, hogyan építse fel és allokálja pénzügyi tőkéjét, ez a cikk csupán egy logikai keretet ad, amivel elindulhat. Részletes tanácsért forduljon befektetési tanácsadóhoz.
Menjünk hát.
Portfólió fizetett egyéneknek – Célkitűzés
A célmeghatározás fontos a portfóliókezelésben. Tudnunk kell, hogy a portfólió milyen célt fog elérni. Ez a célmeghatározás a következőket kínálja számunkra:
- ismert cél megtérülési ráta;
- a megcélzandó ismert kockázati szint;
- a rendelkezésre álló időhorizont
A való világban a befektetőknek több célja is lehet. Minden cél kihat a teljes portfólió azon képességére, hogy ezeket kielégítse. A befektetőt meg lehet tanítani a célok fontossági sorrendjének meghatározására, ha a portfólió nem elegendő vagy az elvárások túl magasak.
Az egyszerűség kedvéért e cikkben bizonyos feltételezéseket teszünk. Ezek:
- A befektetőnek egyetlen célja van, vagyis életszínvonalának fenntartása a nyugdíjba vonulásig az inflációtól megtisztított utolsó lehívott fizetés alapján;
- A munkaerőpiacra lépés korhatára 25 év, a nyugdíjazás pedig a befektető 60. életévét betöltötte;
- A portfólió által termelt osztalék és fix hozam újra befektetésre kerül.
Portfólió fizetett egyéneknek – Az emberi tőke fogalma
A portfóliókezelésről szóló vita nem lesz teljes, hacsak nem nézzük a befektető teljes tőkéjét. Ez a pénzügyi tőke (a portfólió) plusz emberi tőke.
Minden jövőbeli vállalkozási tevékenységből származó jövedelem vagy ma kapott bér humántőkeként van meghatározva. Ez egy feltételezett árfolyamon diszkontált jelenérték. A humán tőke a legmagasabb a munkával töltött élet kezdetén, és a legalacsonyabb a nyugdíjazás közelében vagy a nyugdíjba vonuláskor.
Úgy kell tekinteni, hogy a vállalkozók és az önálló vállalkozók olyan humán tőkével rendelkeznek, amely méltányosságot jelent. Bizonytalan, hogy egy önálló vállalkozó mikor és mennyi pénzt fog keresni.
A részvénybefektetések nem nagyon különböznek egymástól. Hogy egy cég bejelenti-e a osztalék vagy nem, és mi lesz a részvényárfolyam viselkedése, nem lehet modellezni. Ezért a kockázati elem magas.
Hasonlóképpen, a fizetett egyének esetében a humán tőke szorosan a rögzített jövedelmet képviseli. Fizetett személy havonta fix, rendszeres jövedelemben részesül.
A fix kamatozású befektetések nem nagyon különböznek egymástól. Modellezhető a vállalat által a kötvényei után fizetett kamat és azok dátuma. Ezért a kockázati elem alacsony.
Ezért a részvényjellegű humántőkével rendelkező vállalkozók és egyéni vállalkozók esetében a portfólióallokációt a fix jövedelem felé kell dönteni. Hasonlóképpen, a fix jövedelmű, például humántőkével rendelkező fizetett egyének esetében a portfólióallokációt a tőkére kell fordítani.
Portfólió fizetett egyéneknek – Egyéb tényezők
A humán tőke jellemzőit elszigetelten figyelembe véve túlságosan leegyszerűsítő lenne a portfólióallokációs döntések meghozatala. Más tényezőket is értékelni kell.
Ipar
Alkalmazottak a legtöbben ciklikus iparágak az árukhoz hasonlóan az autók, a cement, az acél és az építőanyagok nagyobb veszélyben vannak, mint az egészségügyi és oktatási alkalmazottak.
Ezek az iparágak jól teljesítenek, ha alacsonyak a kamatok, olcsón elérhető a banki finanszírozás és virágzik a gazdaság. Fordítsa meg ezeket a tényezőket, és azt tapasztalja, hogy ezek az iparágak küzdenek.
Az idő múlásával ezen iparágak ciklikus jellege miatt azt tapasztaljuk, hogy a fizetések növekedési üteme, valamint a teljesítményhez kötött fizetés is ingadozást mutat. Ebből tehát nem lehet arra következtetni, hogy az illető személy humán tőkéje hasonló a fix jövedelemhez.
Ugyanez vonatkozik az önálló vállalkozókra, akiknek gyógyszer- vagy műtrágyagyártó cégük van. Az olyan szélsőséges eseményeket leszámítva, mint a háború, járványok és éhínség, az ilyen vállalkozások termékei és szolgáltatásai iránti kereslet rugalmatlan marad.
Az olyan ciklikus tényezők, mint a kamatlábak, a monetáris politika vagy a növekedési ütem, nem gyakorolnak nagy hatást ezekre az iparágakra. Ebből arra következtethetünk, hogy a vállalkozó humán tőkéje nem sajáttőke-szerű.
Kor
A portfólióallokáció során figyelembe kell venni a befektető életkorát is. A 25 éves, munkájukat most kezdõ magánszemély számára a nagyobb mértékű tõke-elosztást részesítik elõnyben.
Ha a piac negatívra fordul, a hosszú időkeret a nyugdíjba vonulásig lehetővé teszi a rövid távú portfólióveszteségek megtérülését.
Ez a magasabb kockázatvállalási képesség csökken, ahogy a fizetett egyén öregszik. 50 éves korban a portfólióba történő tőkeallokációnak kisebbnek kell lennie, és gyakorlatilag nem léteznie kell nyugdíjazás közelében vagy a nyugdíjazáskor.
Ennek az az oka, hogy nyugdíjba vonuláskor vagy annak közelében az egyénnek nincs rugalmas ideje a részvénypiacok rövid távú volatilitásainak visszanyerésére, és így fennáll a portfólióhiány kockázata nyugdíjba vonuláskor.
Kockázathoz való hozzáállás
Befektetőként fontos megérteni a kockázatokhoz való hozzáállását. Esetünkben azt a valószínűséget nevezzük kockázatnak, hogy a portfólió bizonyos határértékkel nem éri el a kitűzött célt.
A befektetőknek tisztában kell lenniük az ilyen kockázatvállalás következményeivel a portfóliójukra, a befektetési célokra és az életszínvonalukra. A túl magas vagy túl alacsony kockázati tolerancia szuboptimális portfóliódöntéshez és végül a portfólió alulteljesítéséhez vezethet.
diverzifikációs
Befektetőként a diverzifikációt is figyelembe kell venni. Ez hatással volt mind az eszközosztályok kiválasztására, mind az eszközosztályon belüli biztonsági kiválasztására.
Hagyományosan a befektetők úgy alakították ki a portfóliókat, hogy tőkét allokáltak a részvények és a fix kamatozású befektetések között. Kevés, vagy egyáltalán nem vették figyelembe alternatív befektetések, amelyek hozamnövelőként vagy kockázatcsökkentőként működhetnek.
Ez a tendencia megváltozott, és immár empirikus bizonyítékokkal rendelkezünk, amelyek alátámasztják, hogy a diverzifikált portfóliók ki vannak téve valamilyen alternatív befektetésnek, amelyek a következők:
- Ingatlan (inflációs fedezet és diverzifikálja a kockázatot);
- Fedezeti alapok (hozamnövelés és kockázat diverzifikálása);
- Nyersanyagok (inflációs fedezeti ügylet, megnövekedett hozam lehetőségével és diverzifikált kockázattal);
- Magántőke (hozamnövelés és diverzifikált kockázat);
- Digitális eszközök (hozamnövelés és diverzifikált kockázat).
Ennek ellenére a szabályozási felügyelet és a belépési korlátok megakadályozzák, hogy ezek a befektetési eszközök az átlagos fizetésű egyének számára elérhetőek legyenek.
Hasonlóképpen a hagyományos utcai gondolkodás is azonosul azzal, hogy időnként két-három forró értékpapírt tartanak. Ez rövid távú orientációhoz vezet a hosszú távú célok elérésében és a túlkereskedésben.
Az ilyen szuboptimális döntéseket kerülni kell, és a fizetett egyéneknek passzív befektetési stratégiákat kell választaniuk az aktívak helyett. Ennek oka a passzív befektetési stratégiák:
- A kutatási és végrehajtási folyamatot szakértőkre bízza;
- Diverzifikáció engedélyezése;
- Engedje meg a befektetőnek, hogy a munkájára és a családjára koncentráljon.
Tökéletes portfólió fizetett egyének számára
Hátterünket most gyakorlatba ültetjük azzal, hogy minta alapján portfóliót hozunk létre a fizetéses magánszemélyek számára. Véleményem szerint így szeretném magamnak intézni a dolgokat.
Ideális portfólió fizetett magánszemélyeknek – 25-3 éves korig
Azt látjuk, hogy:
- Ez egy magas kockázati orientációjú portfólió a rendelkezésre álló hosszú távú horizont miatt;
- A hosszú távú horizont lehetővé teszi számunkra, hogy jelentős tőkét (85%) agresszíven allokáljunk Növekedési készlet Alapok, Árucikk Alapok és Cryptocurrency.
- Az ötlet az, hogy a megtakarítások és a fix kamatozású portfólió révén rendszeresen befizessenek a portfólióba a pozíciók fokozatos felépítése érdekében.
Ideális portfólió fizetett magánszemélyeknek – 35-44 éves korig
Azt láthatjuk, hogy:
- A részvények és az árucikkek számára kevesebb tőkét allokáltak;
- Állandó jövedelem több tőkét allokáltak rá;
- Az ingatlanhoz befektetéssel allokált tőke van ingatlanbefektetési alapok vagy fizikai ingatlan;
- Itt is a hangsúly az elmúlt időszak nyereségének a kockázatdiverzifikációs törekvésekbe történő konszolidálásán van (45%-os allokáció fix kamatozású, árutőzsdei alapokra és ingatlanokra), miközben fenntart egy erőteljes tőkenövekedési stratégiát, magas (55%) allokációval a növekedési részvényekre és Kriptovaluta.
- Ismét nem aggaszt bennünket a rövid távú volatilitás, mivel befektetési horizontunk továbbra is hosszú távú.
Ideális portfólió fizetett magánszemélyeknek – 45-54 éves korig
Azt láthatjuk, hogy:
- Már csak 15 év vagy kevesebb van hátra nyugdíjcélunkig, ezért most fontos, hogy felszámoljuk portfóliónk magas kockázatú elemeit;
- A passzív indexkövető alap csökkentett általános allokáció mellett helyettesíti a Növekedési Részvényalapot;
- A fix kamatozásúak és az ingatlanok számára több tőkét allokáltak;
- Az árucikkeknek és a kriptovalutáknak kevesebb tőkét allokáltak;
- Amint arra következtethetünk, a portfólió ebben a szakaszban nem rendelkezik azzal a luxussal, hogy figyelmen kívül hagyja a rövid távú volatilitást, és a nyereség konszolidálásával, az infláció elleni védelemmel és a tőke felértékelődésének kevésbé agresszív módon történő megcélzásával foglalkozik.
Ideális portfólió fizetett magánszemélyeknek – 55-60 éves korig
Azt láthatjuk, hogy:
- A nyugdíjba vonulás közeledtével a hangsúly egyre inkább a tőke megőrzésén és a jövedelemtermelésen van, hogy a portfólió összértékét mért módon növeljék. Ezért a tőke 90%-a fix kamatozású és ingatlanpiacra kerül.
- Némi kockázat-allokáció marad a részvényekre, hogy „lökjön” az általános tőkefelhalmozási erőfeszítésekre.
Nyugdíjazás:
Nyugdíjba vonulással nincs szükség kockázatos próbálkozásokra.
A portfólió célja most az, hogy a megélhetési költségeit a nyugdíjig finanszírozza. Ezért egy egyenlő súlyú portfólió jön létre a fix kamatozású alapok és az ingatlanok között.
Következtetés
A fenti megbeszélésből kiolvasható, hogy nincs egyetlen válasz a keresett egyének tökéletes portfóliójára.
Más szóval, a válasz sok tényezőtől függ, és felhasználhatjuk az életciklus-elemzést, mint iránymutatást a keresett egyének tökéletes portfóliójának felépítéséhez.
Ne feledje, hogy ez csak egy keret, mivel a valós helyzetek bonyolultabbak lehetnek több céllal, amelyek nem várnak a nyugdíjba vonulásig.
Ezért azt javaslom, hogy saját portfóliódöntéséhez kérjen szakmai tanácsot.
Hagy egy Válaszol