Ո՞րն է կատարյալ պորտֆելը աշխատավարձ ստացող անձանց համար:
Ինձ անընդհատ տալիս են այս հարցը, և մարդիկ, ավելի հաճախ, քան ոչ, պայքարում են հասկանալու իմ պատասխանը: Հետևաբար, ես որոշեցի օգտվել այս հնարավորությունից՝ կիսվելու իմ մտքերով այս թեմայի վերաբերյալ՝ ներկայացնելով տեսական շրջանակ, որին հետևում են որոշ ուղեցույցներ:
Խնդրում ենք նկատի ունենալ, որ սա ֆինանսական խորհուրդ չէ: Պորտֆելի կառուցման և տեղաբաշխման որոշումները կախված են առանձին ներդրողի հատուկ հանգամանքներից:
Եթե դուք աշխատավարձ ստացող անձնավորություն եք, որը չի կարողանում վերծանել, թե ինչպես կառուցել և բաշխել ձեր ֆինանսական կապիտալը, այս հոդվածը պարզապես տրամաբանական շրջանակ կներկայացնի, որը պետք է ձեզ սկսի: Մանրամասն խորհրդատվության համար դիմեք ներդրումային խորհրդատուին:
Ուրեմն գնանք։
Պորտֆոլիո աշխատավարձ ստացող անհատների համար – Նպատակների կարգավորում
Նպատակ դնելը կարևոր է պորտֆելի կառավարման համար: Մենք պետք է իմանանք, թե ինչ նպատակի է հասնելու պորտֆելը: Այս նպատակային կարգավորումը մեզ տալիս է.
- հայտնի նպատակային եկամտաբերության մակարդակ;
- թիրախի համար հայտնի ռիսկի մակարդակ;
- հասանելի ժամանակային հորիզոնը
Իրական աշխարհում ներդրողները կարող են ունենալ բազմաթիվ նպատակներ: Յուրաքանչյուր նպատակ կազդի դրանք բավարարելու ընդհանուր պորտֆելի ունակության վրա: Ներդրողը կարող է կրթվել նպատակներին առաջնահերթություն տալու համար, եթե պորտֆելը անբավարար է կամ ակնկալիքները չափազանց մեծ են:
Որպեսզի ամեն ինչ պարզ լինի, այս հոդվածի նպատակների համար մենք որոշակի ենթադրություններ կանենք: Սրանք:
- Ներդրողը միայն մեկ նպատակ ունի, այն է՝ պահպանել իրենց կենսամակարդակը մինչև կենսաթոշակի անցնելը` հիմնվելով գնաճի վրա ճշգրտված վերջին գանձված աշխատավարձի վրա.
- Աշխատուժի մեջ մտնելու տարիքը 25 տարեկան է, իսկ կենսաթոշակի անցնելը ներդրողի 60 տարեկանից հետո;
- Պորտֆելի կողմից գոյացած շահաբաժինները և ֆիքսված եկամուտները վերաներդրվում են:
Պորտֆոլիո վարձու ֆիզիկական անձանց համար – Մարդկային կապիտալի հայեցակարգ
Պորտֆելի կառավարման վերաբերյալ ոչ մի քննարկում ամբողջական չի լինի, քանի դեռ չենք դիտարկել ներդրողի ընդհանուր կապիտալը: Սա ֆինանսական կապիտալն է (պորտֆելը) գումարած մարդկային կապիտալը։
Ձեռնարկատիրությունից կամ այսօր ստացված աշխատավարձից ապագա բոլոր եկամուտները սահմանվում են որպես մարդկային կապիտալ: Սա ենթադրյալ փոխարժեքով զեղչված ներկա արժեք է: Մարդկային կապիտալն ամենաբարձրն է աշխատանքային կյանքի սկզբում և ամենացածրը թոշակի անցնելու մոտ կամ թոշակի ժամանակ:
Համարվում է, որ ձեռնարկատերերը և ինքնազբաղված անձինք ունեն մարդկային կապիտալ, որը ներկայացնում է սեփական կապիտալը: Անորոշ է, թե երբ և որքան գումար և երբ կաշխատի ինքնազբաղված անձը:
Բաժնետիրական ներդրումներն այնքան էլ տարբեր չեն: Արդյոք ընկերությունը հայտարարում է ա շահաբաժին թե ոչ, և ինչպիսին կլինի բաժնետոմսի գնի վարքագիծը, հնարավոր չէ մոդելավորել: Այսպիսով, ռիսկի տարրը բարձր է։
Նմանապես, աշխատավարձ ստացող անձանց համար ասվում է, որ մարդկային կապիտալը սերտորեն ներկայացնում է ֆիքսված եկամուտը: Աշխատավարձով աշխատող անհատն ամեն ամիս ստանում է ֆիքսված, կանոնավոր եկամուտ:
Ֆիքսված եկամուտով ներդրումներն այնքան էլ տարբեր չեն: Ընկերության կողմից պարտատոմսերի և դրանց ամսաթվերի վրա վճարվող տոկոսները կարող են մոդելավորվել: Այսպիսով, ռիսկի տարրը ցածր է։
Հետևաբար, սեփական կապիտալի նմանվող մարդկային կապիտալով ձեռներեցների և ինքնազբաղված անհատների համար պորտֆելի բաշխումը պետք է թեքվի դեպի ֆիքսված եկամուտ: Նմանապես, ֆիքսված եկամուտ ունեցող աշխատողների համար, ինչպիսիք են մարդկային կապիտալը, պորտֆելի բաշխումը պետք է վերագրվի սեփական կապիտալին:
Պորտֆոլիո աշխատավարձ ստացող անհատների համար. այլ գործոններ
Մարդկային կապիտալի առանձնահատկությունները առանձին դիտարկելը չափազանց պարզեցված կլինի պորտֆելի բաշխման որոշումներ կայացնելու համար: Պետք է գնահատել այլ գործոններ:
Արդյունաբերություն
Աշխատակիցներ մեծ մասում ցիկլային արդյունաբերություններ ինչպես ապրանքները, ավտոմեքենաները, ցեմենտը, պողպատը և շինանյութերը ավելի շատ վտանգված են, քան առողջապահության և կրթության ոլորտի աշխատակիցները:
Այս ոլորտները լավ են աշխատում, երբ տոկոսադրույքները ցածր են, բանկերից ֆինանսավորումը մատչելի է էժան, և տնտեսությունը ծաղկում է: Փոխեք այս գործոնները, և դուք կգտնեք, որ այդ ոլորտները պայքարում են:
Ժամանակի ընթացքում, այս ոլորտների ցիկլային բնույթի պատճառով, մենք նկատում ենք, որ աշխատավարձի աճի տեմպերը ցույց են տալիս տատանումներ, ինչպես նաև կատարողականի հետ կապված վարձատրություն: Հետևաբար, չի կարելի եզրակացնել, որ նշված անձի մարդկային կապիտալը նման է ֆիքսված եկամտին:
Նույնը վերաբերում է ինքնազբաղված անհատին, ով ունի դեղագործական կամ պարարտանյութ արտադրող ընկերություն: Բացառելով ծայրահեղ իրադարձությունները, ինչպիսիք են պատերազմը, համաճարակները և սովը, այս ձեռնարկությունների ապրանքների և ծառայությունների պահանջարկը մնում է անառաձգական:
Ցիկլային գործոնները, ինչպիսիք են տոկոսադրույքները, դրամավարկային քաղաքականությունը կամ աճի տեմպերը, մեծ ազդեցություն չեն ունենում այս ճյուղերի վրա: Հետևաբար, կարելի է եզրակացնել, որ ձեռնարկատիրոջ մարդկային կապիտալը նման չէ սեփական կապիտալին:
Տարիք
Պորտֆելի տեղաբաշխումը պետք է հաշվի առնի նաև ներդրողի տարիքը: 25-ամյա անհատի համար, ով նոր է սկսում իր աշխատանքը, նախընտրելի է սեփական կապիտալին ավելի մեծ հատկացում:
Եթե շուկան դառնում է բացասական, ապա երկար թոշակի անցնելու ժամկետը թույլ է տալիս փոխհատուցել պորտֆելի կարճաժամկետ կորուստները:
Ավելի բարձր ռիսկի դիմելու ունակությունը նվազում է, քանի որ աշխատավարձ ստացող անհատը ծերանում է: 50 տարեկանում սեփական կապիտալի հատկացումները պորտֆելին պետք է լինեն փոքրամասնություն և գործնականում գոյություն չունենան թոշակի անցնելու մոտ կամ ժամանակին:
Դա պայմանավորված է նրանով, որ կենսաթոշակի անցնելու պահին կամ մոտակայքում անհատը չունի ժամանակի ճկունություն՝ փոխհատուցելու բաժնետոմսերի շուկաներում կարճաժամկետ անկայունությունը, և այդպիսով սպառնում է կենսաթոշակի ժամանակ պորտֆելի պակասի ռիսկը:
Վերաբերմունք ռիսկի նկատմամբ
Որպես ներդրողներ, կարևոր է հասկանալ ռիսկի նկատմամբ սեփական վերաբերմունքը: Մեր դեպքում հավանականությունը, որ պորտֆելը որոշակի մարժայով չի կարող հասնել նշված նպատակին, կոչվում է ռիսկ:
Ներդրողները պետք է տեղյակ լինեն նման ռիսկերի հետևանքների մասին իրենց պորտֆելի, ներդրումային նպատակների և կենսամակարդակի վրա: Չափազանց բարձր կամ չափազանց ցածր ռիսկի հանդուրժողականությունը կարող է հանգեցնել պորտֆելի ոչ օպտիմալ որոշումների և, ի վերջո, պորտֆելի թերակատարման:
դիվերսիֆիկացիան
Որպես ներդրողներ, անհրաժեշտ է դիտարկել նաև դիվերսիֆիկացումը: Սա ազդեցություն ունեցավ ինչպես ակտիվների դասերի, այնպես էլ անվտանգության ընտրության վրա ակտիվների դասի մեջ:
Ավանդաբար, ներդրողները պորտֆելներ են կառուցում՝ կապիտալը բաշխելով սեփական կապիտալի և ֆիքսված եկամտով ներդրումների միջև: Քիչ ուշադրություն չի դարձվել այլընտրանքային ներդրումներ, որը կարող է հանդես գալ որպես վերադարձի ուժեղացուցիչ կամ ռիսկի նվազեցում:
Այս միտումը փոխվել է, և մենք այժմ ունենք էմպիրիկ ապացույցներ, որոնք հաստատում են, որ դիվերսիֆիկացված պորտֆելները որոշակիորեն ենթարկվում են այլընտրանքային ներդրումներին, որոնք ներառում են.
- Անշարժ գույք (գնաճի հեջավորում և դիվերսիֆիկացնում է ռիսկը);
- Հեջային ֆոնդեր (բարձրացնել եկամտաբերությունը և դիվերսիֆիկացնել ռիսկը);
- Ապրանքներ (գնաճի հեջավորում՝ մեծ եկամտաբերության և դիվերսիֆիկացված ռիսկի ներուժով);
- Մասնավոր կապիտալ (ավելացնել եկամտաբերությունը և դիվերսիֆիկացված ռիսկը);
- Թվային ակտիվներ (ավելացնել եկամտաբերությունը և դիվերսիֆիկացված ռիսկը):
Այսպիսով, կարգավորող վերահսկողությունը և մուտքի խոչընդոտները կանխում են այս ներդրումային միջոցներից շատերի հասանելիությունը միջին աշխատավարձ ստացող անհատի համար:
Նմանապես, փողոցային ավանդական մտածողությունը նույնպես նույնանում է ժամանակ առ ժամանակ երկու կամ երեք տաք արժեթղթեր պահելու հետ: Սա հանգեցնում է կարճաժամկետ կողմնորոշման երկարաժամկետ նպատակների հետապնդման և առևտրի չափազանց մեծացմանը:
Նման ոչ օպտիմալ որոշումներից պետք է խուսափել, և աշխատավարձ ստացող անձինք պետք է ընտրեն պասիվ ներդրումային ռազմավարություններ՝ ի տարբերություն ակտիվ ռազմավարությունների: Դա պայմանավորված է պասիվ ներդրումային ռազմավարությամբ.
- Հետազոտության և կատարման գործընթացը հանձնարարել փորձագետներին;
- Միացնել դիվերսիֆիկացիան;
- Թույլ տվեք ներդրողին կենտրոնանալ իր աշխատանքի և ընտանիքի վրա:
Կատարյալ պորտֆոլիո աշխատավարձ ստացող անհատների համար
Այժմ մենք գործնականում կիրառում ենք մեր նախապատմությունը՝ ընտրանքային հիմունքներով ստեղծելով պորտֆոլիո աշխատավարձ ստացող անձանց համար: Իմ կարծիքով, ես կուզենայի այսպես վարվել ինձ համար։
Իդեալական պորտֆոլիո աշխատավարձով աշխատող անհատների համար – 25-ից 3 տարեկան
Մենք տեսնում ենք, որ.
- Սա բարձր ռիսկային կողմնորոշմամբ պորտֆոլիո է՝ պայմանավորված երկարաժամկետ հասանելի հորիզոնով.
- Երկարաժամկետ հորիզոնը մեզ թույլ է տալիս ագրեսիվ կերպով հատկացնել զգալի կապիտալ (85%) Աճի բաժնետոմս միջոցներ, Ապրանք Ֆոնդեր & Cryptocurrency.
- Գաղափարն է կանոնավոր ներդրումներ կատարել պորտֆելում խնայողությունների և ֆիքսված եկամտի պորտֆելի միջոցով՝ աստիճանաբար դիրքեր ստեղծելու համար:
Իդեալական պորտֆոլիո աշխատավարձով աշխատող անհատների համար – 35-ից 44 տարեկան
Մենք կարող ենք տեսնել, որ.
- Բաժնետոմսերը և ապրանքները ունեն իրենց հատկացված ավելի քիչ կապիտալ.
- Հաստատուն եկամուտ ունի իրեն հատկացված ավելի շատ կապիտալ.
- Անշարժ գույքն ունի իրեն հատկացված կապիտալ ներդրումների միջոցով անշարժ գույքի ներդրումային տրեստներ կամ ֆիզիկական գույք;
- Կրկին, այստեղ ուշադրության կենտրոնում է վերջին շրջանից ստացված եկամուտները համախմբել ռիսկերի դիվերսիֆիկացման ջանքերում (45% բաշխում ֆիքսված եկամտին, ապրանքային ֆոնդերին և անշարժ գույքին), միաժամանակ պահպանելով կապիտալի մեծ աճի ռազմավարությունը՝ բարձր (55%) բաշխումով աճող բաժնետոմսերին և Կրիպտոարժույթ.
- Կրկին, մենք մտահոգված չենք կարճաժամկետ անկայունությամբ, քանի որ մեր ներդրումային հորիզոնը մնում է երկարաժամկետ:
Իդեալական պորտֆոլիո աշխատավարձով աշխատող անհատների համար – 45-ից 54 տարեկան
Մենք կարող ենք տեսնել, որ.
- Մեր կենսաթոշակային նպատակին մնացել է ընդամենը 15 տարի կամ ավելի քիչ, այժմ կարևոր է նվազեցնել մեր պորտֆելի բարձր ռիսկային տարրերը.
- A պասիվ ինդեքսի հետևման հիմնադրամ փոխարինում է Growth Stock ֆոնդին կրճատված ընդհանուր տեղաբաշխմամբ.
- Ֆիքսված եկամուտը և անշարժ գույքն ունեն ավելի շատ կապիտալ հատկացված.
- Ապրանքներն ու կրիպտոարժույթները իրենց ավելի քիչ կապիտալ են հատկացված.
- Ինչպես կարելի է եզրակացնել, այս փուլում պորտֆելը չունի կարճաժամկետ անկայունությունը անտեսելու շքեղությունը և մտահոգված է շահույթների համախմբմամբ, պաշտպանելով գնաճից և կապիտալի արժեւորումը ավելի քիչ ագրեսիվ կերպով թիրախավորելով:
Իդեալական պորտֆոլիո աշխատավարձով աշխատող անհատների համար – 55-ից 60 տարեկան
Մենք կարող ենք տեսնել, որ.
- Երբ թոշակի անցնելը մոտենում է, այժմ ավելի ու ավելի է կենտրոնանում հիմնական պահպանման և եկամուտների ստեղծման վրա՝ պորտֆելի ընդհանուր արժեքը չափված կերպով բարձրացնելու համար: Այսպիսով, կապիտալի 90%-ը հատկացվում է հիմնական եկամուտներին և անշարժ գույքին:
- Որոշ ռիսկերի բաշխում մնում է սեփական կապիտալին՝ ընդհանուր կապիտալի կուտակման ջանքերին «խփելու» համար:
Կենսաթոշակ.
Թոշակի անցնելու դեպքում ռիսկային ջանքերի կարիք չկա:
Պորտֆելի նպատակն է այժմ ֆինանսավորել նրա կենսաթոշակային ծախսերը: Հետևաբար, ֆիքսված եկամուտով ֆոնդերի և անշարժ գույքի միջև կառուցվում է հավասար կշռված պորտֆել:
Եզրափակում
Վերոհիշյալ քննարկումից կարելի է գնահատել, որ աշխատավարձ ստացող անձանց համար կատարյալ պորտֆելի վերաբերյալ մեկ պատասխան չկա:
Այլ կերպ ասած, պատասխանը կախված կլինի բազմաթիվ գործոններից, և մենք կարող ենք օգտագործել կյանքի ցիկլի վերլուծությունը որպես ուղեցույց աշխատավարձ ստացող անձանց համար կատարյալ պորտֆոլիո կառուցելու համար:
Հիշեք, որ սա ընդամենը շրջանակ է, քանի որ իրական իրավիճակները կարող են ավելի բարդ լինել բազմաթիվ նպատակներով, որոնք կարող են չսպասել մինչև թոշակի անցնելը:
Հետևաբար, ես խրախուսում եմ ձեզ մասնագիտական խորհրդատվություն փնտրել ձեր սեփական պորտֆելի որոշումների համար:
Թողնել գրառում