„Mig langar að lesa bækur um fjármál og fjárfestingar, en dagvinnan mín tekur of mikið af heilakrafti mínum.
„Maður, ég vildi að ég gæti lesið þessa Peter Lynch bók, en Dan Brown á borðinu mínu lítur miklu meira aðlaðandi út.
Finnst þér þú segja þessar setningar oft?
Langar þig að lesa fjármálabækur en þær eru of fyrirferðarmiklar eða tímafrekar fyrir þig?
Ekki hafa áhyggjur; við höfum þig undir.
Við skiljum að fjármálabækur virðast vera dragbítur, sama hversu gefandi þær kunna að vera.
Svo, við höfum sett saman röð til að hjálpa þér að spara tíma og fyrirhöfn -
Fjármál Vedas eru teknar saman á 5 mínútum eða minna.
................................................................ ................................................................ ................................................................ ............................................
Ég er núna að lesa „The Intelligent Investor“ í annað sinn og ég verð að segja, hvílík gullnáma þessi bók er!
Þessi bók er vinsæl sem „Biblían um fjárfestingar“ og veitir traustan vitsmunalegan ramma. Það leiðbeinir fjárfestunum við að halda tilfinningum sínum í skefjum í rússíbanareiðinni sem fjárfesting getur verið.
Bókin var upphaflega gefin út árið 1949 af Benjamin Graham, þekktur sem faðir verðmætafjárfestinga, og hefur verið almennt viðurkennd af sérfræðingum eins og Warren Buffett í gegnum áratugina. Reyndar, ef það væri ekki fyrir Graham og kenningar hans, þá væri Warren Buffett líklega ekki einn mesti fjárfestir sem heimurinn hefur séð.
Svo, hér er „The Intelligent Investor“ samantekt fyrir fólk sem er að flýta sér….
Ef þú heldur að Graham vísi til einhvers með flotta fjármálagráðu eða háa greindarvísitölu sem greindur fjárfestir, þá eru hér góðu fréttirnar fyrir þig. Hann er ekki.
Allt sem maður þarf til að verða farsæll fjárfestir er grunnskilningur á reikningsskil fyrirtækis, nærvera huga og traust hugarfar að treysta eigin mati frekar en hávaða markaðarins.
Nú, á meðan Graham er talsmaður þess að sérhver fjárfestir viti hvað er best fyrir þá, gefur hann fjárfestum ramma eða hugsunarferli, ef þú verður að segja, til að hjálpa þeim á ferð sinni.
Hér eru nokkrar af uppáhalds hlutunum mínum úr bókinni:
1. Ertu að fjárfesta eða spá í?
Við skulum koma grunnatriðum úr vegi fyrst.
Ef þú ert að leita að „fljótlegast ríkur“ kerfi, eða ef tímasetning markaðarins og viðskipti gefa þér adrenalínið, ættirðu kannski að sleppa þessari bók.
Greindur fjárfestir snýst ekki um að fá brjálaðan hagnað; það snýst um að þróa traustan andlegan ramma sem gerir þér kleift að taka ákvarðanir til að gera réttar fjárfestingar á réttu verði.
Fyrsta skrefið til að verða greindur fjárfestir er að skilja hvað fjárfestir er. Samkvæmt Graham ertu fjárfestir þegar:
- Þú gerir ítarlega og ítarlega greiningu á fyrirtækinu og hefur langtíma stefnumörkun.
- Öryggi prinsippsins þíns er ekki í hættu
- það er möguleiki á að vinna sér inn meðalávöxtun
- Þú skilur fjölbreytni
- þú eltir ekki skjótan hagnað og býst við öruggri og stöðugri ávöxtun frá eignasafnið þitt.
Hvaða starfsemi sem uppfyllir ekki ofangreind skilyrði er í eðli sínu íhugandi. Og þessi bók gefur til kynna fjölmörg dæmi sem sýna að þú munt hafa það betra án þess að taka þátt í vangaveltum.
2. Haltu þig við grunnatriði
Greindur fjárfestir er ekki sá sem getur spáð fyrir um næsta fjölpoka.
Heldur er skynsamleg fjárfesting vel ígrunduð ferli sem felur í sér nákvæma rannsókn á fyrirtæki, þróun þess og stjórnun þess. Greindur fjárfestir ætti að geta:
- Aðskilja hlutabréfaverð frá innra virði þess: Fjárfestar ættu aldrei að borga hærra verð en það sem hlutabréfin eru virði. Verðmætafjárfesting felur í sér að koma auga á vanmetin hlutabréf með því að greina tekjur, eignir, arð og stjórnun fyrirtækis. „Að kaupa á afslætti og selja á pari eða yfirverði“ er mantran.
- Fjölbreyttu á þann hátt að draga úr áhættu: Fjölbreytni gæti verið leiðinleg, en treystu Graham í þessu og vertu leiðinlegur fjárfestir. Það veitir þér gott öryggi (lesið: pláss fyrir villur) á óstöðugum markaði. Í grundvallaratriðum geturðu ómögulega farið úrskeiðis með hvert hlutabréf í eignasafninu þínu. Þú gætir fengið einhverja sigurvegara og einhverja sem tapa, en á endanum verðurðu grænn.
- Aðskilja sig frá síbreytilegum skoðunum Mr. Market: Graham lýsir markaðnum sem einstaklingi sem er óútreiknanlegur og hefur skapsveiflur aðra hverja sekúndu. Fjárfesting er minna vitsmunaleg æfing og meira tilfinningaleg æfing. Graham ráðleggur fjárfestum að þróa sjálfsvitund, halda raunhæfum væntingum og aðgreina greiningu sem byggir á rannsóknum frá breyttum markaðsviðhorfum.
3. Skilgreindu þinn fjárfestingarstíl áður en þú ferð út í það
Ef hjartsláttur þinn virkar í takt við hvernig markaðurinn bregst við, þá hentarðu betur að hafa sjálfstýringarsafn sem krefst ekki mikils tíma og fyrirhafnar.
Þetta krefst næstum „asketísks aðskilnaðar“ frá brjálæði markaðanna.
Fyrir varnarfjárfesta leggur hann til eftirfarandi:
- Varnarsafn ætti að hafa viðeigandi hlutfall af hlutabréfum og skuldabréfum.
- Nægilega fjölbreytt eignasafn með 10-30 hlutabréfum án þess að oflýsa fyrir tilteknum geira.
- Stór, áberandi og varlega fjármögnuð fyrirtæki eru örugg veðmál fyrir varnarfjárfesta.
- Langt met samfellt arður ná aftur í að minnsta kosti 20 ár.
- Enginn tekjuhalli síðastliðin 10 ár
- Hagvöxtur ætti að vera meiri en 33% á síðustu 10 árum.
- Ekki er mælt með ofgreiðslu fyrir eignir og tekjur. Haltu þig við fyrirtæki þar sem markaðsverð er minna en 1.5 sinnum nettóeignavirði (eignir – skuldir) og fyrirtæki sem eru með hlutfall af hlutfalli sem er ekki meira en 20.
Fjárfesting á ári vísitölusjóður er önnur lausn til að spara allan þann tíma og fyrirhöfn sem þarf til að fylgja ofangreindri nálgun. Vísitölusjóðir samanstanda af þeim fyrirtækjum sem uppfylla þessi skilyrði nokkurn veginn.
Á hinn bóginn, ef þú ert einhver sem ert stöðugt að rannsaka, veldu og fylgist með kraftmiklu safni hlutabréfa, skuldabréfa og sameiginlegir sjóðir, þú ert framtakssamur fjárfestir. Þetta er líkamlega og andlega krefjandi.
Fyrir framtakssama fjárfesta mælir Graham með árásargjarnri eignasafni. Þetta krefst mikillar vinnu, þolinmæði og getu til að vera óbreytt af skoðunum D-götunnar. Grunnreglurnar gilda enn í þessu tilviki.
Hins vegar hefur árásargjarn fjárfestir sveigjanleika til að fínstilla kröfurnar eftir fyrirtækinu og verðmati þess á fyrirtækinu.
Til dæmis gæti fjárfestir verið tilbúinn að borga of mikið fyrir eignir ef hann metur fyrirtækið á hærra virði og hugsar vel um fyrirtækið.
4. Fjármálaaga 101
Samræmi er konungur.
Þú getur ekki sett alla peningana þína í eignasafnið þitt í einu og búist við að verðmæti lækki aldrei. Það hlýtur að gerast.
Hvers vegna?
Mundu að Mr. Market er ekki alltaf skynsamur og er næstum alltaf ruglaður.
Graham kallar það formúlufjárfestingu og mælir með því að taka upp kerfi sem kallast meðaltal dollarakostnaðar. Leggðu til hliðar x% af tekjum þínum í hverjum mánuði/fjórðungi og fjárfestu í eignasafni þínu.
Þetta gerir þér kleift að laga sig að breyttum skapi á markaðnum. Þetta dregur úr áhættu þinni með því að lækka fjárfestingarkostnað þinn og auka þannig hugsanlega ávöxtun í ferlið. Þetta er fullkomið fyrir varnarfjárfestir.
Árásargjarn fjárfestir myndi taka þessa nálgun aðeins lengra með því að rannsaka þjóðhagsumhverfið og fjárfesta meira og meira þegar markaðurinn hrynur og allir öskra: "SELJA!" þar með lækka kostnað hans.
The Intelligent Investor er örugglega þess virði að lesa ef þú ert að hugsa um það. En þangað til þú færð tíma, vona að þessi grein geri bragðið fyrir þig!
Meira frá Benjamin Graham: Ben Graham um fjárfestingar, vangaveltur og hugsun í líkindum
Skildu eftir skilaboð