Бизнес-инвесторлардың өмірлік тарихын және олардың инвестициялық философиясын бейнелейтін көптеген веб-сериалдар мен фильмдерден кейін қор нарығындағы инвестиция жаһандық деңгейде танымал сөзге айналды.
Адамдар қор нарығының нақты не екенін, оның қалай жұмыс істейтінін және қор нарығынан жақсы пайда алу үшін не істеу керектігін біледі.
Қысқасы, адамдар қор нарығындағы инвестицияға қызығушылық танытып жатыр деп айта аламын.
Және, әрине, мен айтқан кезде қор биржасы инвестициялау, мен аты аңызға айналған инвестор Питер Линчті ойламай тұра алмаймын. Петр тек қана жақсы емес Инвестициялау, бірақ ол көптеген жеке инвесторларды өзінің инвестициялық философиясынан үйренуге шабыттандырды.
Мұнда сізге жақсы инвестор болуға көмектесетін Питер Линчтің жеті инвестициялық сабағы берілген.
1. Әрбір кері қайтару – бұл жетістікке жету мүмкіндігі:
Питер Линч қор нарығын инвестициялаудағы онжылдық тәжірибесінен үнемі былай дейді: «Қор нарығында табысқа жеткен адамдар мерзімді шығындарды, сәтсіздіктерді және күтпеген оқиғаларды да қабылдайды. Апатты тамшылар оларды ойыннан қорқытпайды».
Басқа табысты инвесторлар сияқты, Питер Линч де максималды кіріс алудың кілті ретінде ұзақ мерзімді инвестицияға сену санатынан шыққан.
Ұзақ мерзімді инвестицияға келетін болсақ, ол әрқашан әріптестеріне сіздің инвестициялық мансабыңыздың төмендеуіне әкелетін эмоциялар ретінде әрекет ететін алаңдаушылық пен капитуляциялармен байланыстарды үзуге кеңес берді.
Қор нарығында нарықтың шектен тыс тербелістердің куәгері болатын кездер болады, бұл инвесторларды «Мазасыздық» эмоцияларына әкеледі.
Бірақ керемет инвестор болу үшін, сіз бұл алаңдаушылықты табу және пайдалануыңыз керек, тіпті мәміле құнына қарамастан, табысқа жету мүмкіндігіне айналдыруыңыз керек.
«Капитуляция» деп аталатын тағы бір эмоция инвесторды нарықтық динамикаға байланысты инвестицияларының құлдырауын кездестіргенде соқтырады. Питер Линч осы эмоцияға назар аудара отырып, инвесторлардың көпшілігі өздерінің жоғары құлдырауына тап болғанша және қысқа мерзімді инвестор болуға мәжбүр болғанша ұзақ мерзімді инвесторлар болуды мақтан тұтатынын айтады.
Сабақ: Жақсы кіріс алу үшін ұзақ мерзімді инвестицияны ұстаныңыз, бірақ пайда табу үшін жақсы және нақты зерттеулермен.
Нарықтың апатты құлдырауынан қорықпаңыз; Біраз шыдамды болыңыз, зерттеулеріңізге сеніңіз және тамақтан ләззат алыңыз. Түйсіктеріңізді іздейтін дыбыстарды елемеңіз.
2. Егер бұл сіздің зерттеуіңіз болмаса, ешқашан болжамдарды немесе кеңестерді орындамаңыз:
Питер Линчтің айтуынша, нарықта көптеген инвесторлар тез пайда табу шешімдерін немесе «ыстық кеңестер» деп аталатындар көбінесе күзгі олжа болатынын жасырып, инвестицияны пайдаға айналдыру үшін кеңестер іздейді.
Сондықтан ол: «Қарандашпен суреттей алмайтын кез келген идеяға ешқашан ақша салма», - деді. Мұнда қарындаш сіздің инвестициялық инстинкті және зерттеуді білдіреді. Ол әрі қарай: «Ненің иелігінде екенін біл», - деді.
Осы екі жолды айта отырып, Питер, менің ойымша, егер сіз инвестицияға қатысты кеңестер алсаңыз, оларды қабылдаңыз, бірақ компанияның осы салада қалай жұмыс істейтінін түсіндіре алмасаңыз немесе жобалай алмасаңыз, оларды қолданбаңыз. келесі минут.
Кез келген инвестиция жасамас бұрын компания туралы тереңірек зерттеңіз, мысалы:
- Ол қалай құрылды?
- Оның алғашқы қаржыландыруы қандай болды және қаржыландырудың қаншасы инвестицияны активке айналдырды?
- Оның нарықтағы табыс маржасы қандай болды немесе қандай?
- Оның бәсекелестері кімдер?
- Неліктен тұтынушылар бұл компанияға сенуі керек?
- Болашақта оның қазіргі өнімділігі ретінде қалай өнер көрсетеді?
Барлық осы мәліметтерді алғаннан кейін, сіз осы компанияның инвестициясына қатысты тәуекелдерді іздеуіңіз керек және егер бұл орын алса, инвестицияңызды қалай қалпына келтіресіз.
Сабақ: Инвестор ретінде сіз белсенді болуыңыз керек және үлкен шығындарға жол бермеу және сау ұйқы режимін қамтамасыз ету үшін қашан көбірек инвестициялау керектігін және инвестицияңызды қашан қайтару керектігін білуіңіз керек.
3. Қателік жасаған дұрыс:
Петір жиі айтады: «Жеңімпаздарыңыз жүгіріп, жеңілгендеріңізді кесіңіз. Гүлді жұлып, арамшөпті суарып, қателесіп, керісінше әрекет ету оңай».
Мұны айта отырып, Питер қор нарығында қателесу жиі болатынын жеткізуге тырысады, бірақ сіздің қайтарымыңыз одан әрі инвестициялау үшін толқуыңызды бұзуына жол бермеңіз. Оның орнына, сіз жасай алатын нәрсе - инвестицияңызды талдау, жабу үшін жіберіп алған фактілерді тізімдеу, қателерді табу және инвестицияңызды дұрыс жасау үшін жаңа зерттеулеріңізді пайдалану және болашақ инвестицияларыңызда сәттілік табу үшін бақылау тізіміңізге жаңа нәтижелерді қосу.
Линч өзінің инвестициялық саяхаты кезінде көптеген акцияларға инвестициялады, олардың кейбіреулері оған он есе пайда және кейбіреулері орташалық берді.
Осылайша, ол он есе пайда туралы бір қорытынды жасады және мұндай акцияларды «он қапшық» терминімен атады, мұндай акциялар ұзақ мерзімді инвестицияға арналған және олардың іргелі динамикасы қатты өзгермейінше сатуға болмайды.
Сабақ: Сіз өзіңіздің он пакеттік немесе ең жақсы өнімді акцияларға шыдамдылық танытуыңыз керек және ол жетілген кезде толыққанды тағамнан ләззат алыңыз.
4. Ерте болыңыз, бірақ ерте емес:
Питер Линч бірде былай деді:
«Мен бейсбол бойынша өсу компанияларына инвестиция салуды жиі ойлаймын. Егер сіз тізім жарияланғанға дейін сатып алсаңыз. Сіз қажетсіз тәуекелге барасыз ».
Осы оймен Питер өсіп келе жатқан компанияларға инвестициялау, яғни болашақта жақсы мүмкіндіктері бар стартаптарды дұрыс зерттеу арқылы жақсы инвестиция деп айтуға тырысады. Бірақ барлық стартаптарға олардың активтерін талдамай-ақ болашақта жақсы табысқа жетуді күтумен инвестициялау - қолыңызды арыстанның ұясына салу сияқты.
Сондай-ақ бұл ойды ертерек шешім қабылдамай түсінуге болады, өйткені кейбір компаниялар жаппай жаңа мүмкіндіктерге ие бола бастайды, сонымен қатар жақсы табыс табады. Бірақ уақыт өте келе және олардың тұрақты немесе нашарлайтын қызмет көрсету сапасы олардың атақ-даңқын жоғалтуы мүмкін.
Сондықтан компанияларға тым ерте инвестиция салмаңыз, бірақ олардың нарықта есеп айырысуын күтіңіз және олар тарифтерін көтермес бұрын олармен мәміле жасау мүмкіндігін пайдаланыңыз.
Сабақ: Екінші немесе үшінші қаржыландыру раундында компанияларды инвестициялаңыз, өйткені олар өздерінің қабілеттерін дәлелдеді және инвесторларға берген уәделерін орындады. Ал, листингілік компаниялар үшін IPO-дан кейін кем дегенде 4 тоқсанда бақылауды ұсынар едім.
5. Табысқа жету үшін шығармашылық:
Петр әрқашан қор нарығындағы инвестицияны өнер мен ғылыммен салыстырды. Бұл оның нақты сөздері болды: «Қор нарығында ақша табу - ғылым, өнер және еңбектің қосындысы».
Ол мұны неге айтты? Оның мағынасын түсінейік:
Компаниялардың негіздері мен тоқылған сипаттамалары олардың себеп-салдарлық байланысымен тікелей жанама байланыста болады. Қарапайым сөзбен айтқанда, компаниядағы жалғыз және кішкентай жағымсыз оқиғаның өзі оның акцияларының бағасына шамадан тыс әсер етуі мүмкін.
Сонымен, өнер мен ғылымға қатысты жеке адам инвестициялаудан бұрын компанияға ақша салады. Тергеу сізге инвестиция салу немесе салмау туралы шешім қабылдауға көмектесу үшін жақын жерде жауап алу үшін дұрыс адамға дұрыс сұрақ қоюды талап етеді.
Сұрақтар болуы мүмкін:
- Неліктен компания бұрын нарықтық жағдайға тап болды?
- Бұған өткенде не себеп болды?
- Олар қалай қалпына келеді?
- Бұл компанияның осындай мәселеге тап болу мүмкіндігі бар ма?
- Бұл өткен жағдай болашақта компанияға қалай жол ашады?
Сабақ: Егер сіз инвестиция жасамас бұрын осындай сұрақтар қоятын инвестор болсаңыз, өзіңізді қор нарығының креативті және құзыретті инвесторы деп есептеңіз.
6. Уақыт келді:
Питер ешқашан «нарық уақытын белгілеу» терминін ұстанбаған, бірақ оның орнына ол: «Инвесторлар түзетуге дайындалған немесе түзетулерді болжауға тырысқаннан әлдеқайда көп ақша жоғалтты», - деді.
Жоғарыда көргеніңіздей, Питер әрқашан сапалы акциялармен/жоғары дәрежелі акциялармен ұзақ мерзімді инвестициялауды жалғастыруға кеңес берді, бірақ сонымен бірге ол бұл акцияға мәңгілікке берілмейтінін айтты.
Менің ойымша, ол сапалы қорларды ертерек алып тастамай, қажет уақыттан көп уақыт ұстанбай, оны жасау үшін қолайлы уақытты күту керек деп санаймын.
Питер сонымен қатар инвестициялық парақты сақтауды және оны бірнеше ай сайын тексеруді талап етті:
- Неліктен оны бірінші кезекте сатып алдыңыз?
- Оның негіздері қандай болды?
- Олар бұрынғыға қарағанда қалай өнер көрсетіп жатыр?
- Олардың негіздерінде қандай өзгерістер бар?
- Оны тағы біраз уақыт ұстануға үміт бар ма?
- Әлде оны алып, пайда тауып, тарауды жабу керек пе?
Осы сұрақтарды талдау және жауап беру арқылы сіз қалпына келтіру мүмкіндігі болған жағдайда динамикасы өзгерген кезде көбірек акцияларды сатып алудың жаңа мүмкіндіктерін аша аласыз немесе оларды ең жақсы бағамен басқа біреуге сата аласыз және пайда таба аласыз.
Сабақ: Питер әрқашан бұл бақылау тізімін қор нарығындағы инвестициясынан барынша пайда алу үшін пайдаланды, оны инвестициялық бақылау тізіміне қосу арқылы жасай аласыз.
7. Өзіңізді табыңыз:
Қор нарығының динамикасын көріп, сезіне отырып, Питер нарықты алты белгіге бөлді:
- Баяу өсірушілер: Компаниялардың бұл санаты үлкен, жетілген, тұрақты және тұрақты кіріс іздесеңіз, инвестициялауға тұрарлық. Олар жоғары төлейді дивидендтер жыл сайынғы өсу коэффициенті 8-10% болатын инвесторларға. Бірақ Питер оларды үлкен инвестицияға лайықты деп санамайды.
- Күштілер: Бұл санаттағы компаниялардың өсу мүмкіндігі жоғары, әлеуетті қарқыны жылына 12-18% құрайды.
- Жылдам өсірушілер: Компаниялардың бұл санаты әртүрлі уақыт аралығы бойынша табысты. Сонымен, сіз осындай компанияларды зерттей аласыз, инвестиция жасай аласыз және күтілетін табыс жеткенше оны ұстануға болады. мысалы, Ракеш Джунжхунвала осы категориядағы Титанды ашты; оның акциясының бағасы 3 жылы 2003 INR болды, ал қазір ол бір акцияға шамамен 2491.85 – 2550 INR шамасында бағаланады.
- Циклдік: Питер Линч бұл санатты инвестиция үшін ең сенімді санат деп санайды, өйткені оның компаниялары негізінен сәнді өнімдермен және циклдік трендтермен айналысады. Питер олардың белгілі бір уақыт аралығында көптеген ауытқуларға тап болатынын айтады, яғни егер олар дұрыс емес нарыққа кірсе, олар үлкен шығынға ұшырайды, ал дұрыс нарықта болса, олар жоғары пайда алады. Сонымен, сіз осындай акцияларды тауып, олардың тоқтап тұрған уақытында инвестициялауыңыз және дұрыс мүмкіндікті табу арқылы сатуыңыз керек. Бұл санатқа автомобиль фирмалары жатады.
- Айналымдар: Қор нарығында сіз графиктері төмендеп, банкротқа ұшырайтын көптеген компанияларды таба аласыз, бірақ көптеген компаниялар жоғары шығындарды қанағаттандырғаннан кейін кестелерін жоғары пайдаға айналдырған кездер болады. Сонымен, тәуекелге барушылар үшін мұндай фирмалар инвестициялауға тұрарлық, олар жоғары тәуекелдермен жоғары кіріс береді.
- Asset-Plays: Компаниялардың бұл санаттарында нарықтың көзі байланған және бағаланбаған көптеген активтері бар. Мұндағы активтер ақшалай қаражаттар, басқа инвестициялар, жылжымайтын мүлікжәне т.б. Көптеген инвесторлар бұл активтер мен компанияларды тоқтап тұрған уақытында бағаламайды. Мұндай компаниялардың акцияларын олардың активтері әрекет ету кезінде нарық бойынша жіктеуге болады.
Қорытынды:
Питер Линч инвестор ретінде ең үлкен үлгі көрсетеді. Сіз өзіңіздің инвестициялық саяхатыңызды жаңадан бастадыңыз ба немесе оның ортасында болсаңыз да, оның кеңестерін ақыл-ойыңызда қайталау сізге жақсы кіріс алуға көмектеседі.
Сондықтан, егер сіз оқуға тұрарлық деп ойласаңыз, оларды тағы бір рет оқыңыз.
Күмәніңіз бар ма?
Түсініктеме бөлімінде бізге хабарлаңыз. Мен оны тазартуға қуанышты болар едім.
пікір қалдыру