Ескерту – Adani Group компаниясының өткені өте көлеңкелі болды. Бұл жақында қысқа мерзімді сатуға бағытталған Hindenburg Research фирмасы жүргізген тергеуде анықталды. Сен істе аласың толық тергеу есебін мына жерден оқыңыз, және егер сіз Adani Group компанияларының кез келгеніне инвестиция салған болсаңыз, мұны істеуге кеңес беремін.
Бұл нашарлады, жаңасын оқыңыз Бұл жерде Ф.Т.
Гаутам Адани өзінің сапарын Ахмедабадтағы кішкентай джайн отбасында бастады. 20 жасында Гаутам Адани Гуджарат университетінде сауда саласында бакалавр дәрежесін алды.
Алайда, ол колледждегі білімін екінші курста тастап, ағасының кәсібіне назар аударуды шешті.
Татас пен Бирлас Үндістанның Тәуелсіздіктен кейінгі өсу тарихын қалыптастырды, бірақ Адани тобы 21 ғасырда байлық жасаудың синониміне айналды.
Гаутам Аданидің байлығы 114 миллиард долларды құрайды деп күтілуде және ол қазіргі уақытта әлемдегі төртінші ең бай адам. Оның жеті тіркелген компаниясының нарықтық капитализациясы шамамен 197.49 миллиард долларды құрайды (19 шілде, 2022 ж.).
The Adani тобының кеңеюі
Adani тобының өркендеуі бір күнде болатын құбылыс емес. Adani Group-тың басынан бастап осы уақытқа дейін кезең-кезеңімен көтерілуін және олардың болашақта қандай жоспарлары бар екенін көрейік:
Гаутам Аданидің сапары үлкен ағасы Мансухбхай Адани оны 1981 жылы Мумбайдан шақырған кезде басталды.
Гаутам Адани сол кезде ағайынды Махиндраларда 1978 жылдан бері алмас сұрыптаушы болып жұмыс істеді. Мансухбхай Адани оны пластикалық зауытқа операцияны қадағалау үшін тағайындады. Осылайша, пластикалық кәсіпорын Адани тобының болашақ империясының қақпасы болды.
Бастапқыда оның бизнесі көптеген қиындықтарға тап болды, негізінен пластикалық түйіршіктердің тапшылығы. Осы тапшылықты жеңу үшін ол өз компаниясының басын судан қалдыру үшін ай сайын 20 тонна ПВХ қажет етті.
Дегенмен, пластикті уақытында тиімді жеткізбеген Үндістанның жалғыз өндірушісі IPCL келісімге келді.
Гаутам Адани пластик түйіршіктермен бұл қиындықты 1988 жылы Кандла порты арқылы пластикалық түйіршіктерді импорттау арқылы жеңді.
Аданидің кеден офицерлерінің бірінің айтуынша,
«Пластикалық түйіршіктердің нарықтағы бағасының құбылуы кезінде, басқа бизнес үйлері келісімін орындай алмаған кезде, Гаутам Адани уәдесін орындаған жалғыз адам болды.. «
80-жылдардың соңы мен 90-жылдардың басындағы Adani тобы.
Пластикалық тапшылықты шешкеннен кейін көп ұзамай Адани шағын пластик өндірушіден Рұқсат хатын жинап, ПВХ-ға жаппай тапсырыс бере бастады; және біраз уақыттан кейін Adani Group топтың бизнесін кеңейту үшін Гуджарат мемлекеттік экспорттық корпорациясымен байланыс орнатты.
Шағын бизнеске мәліметтерді жеткізіп, GSEC шеңберіндегі барлық сұрауларды біріктіріп жатқандықтан, Гаутам Адани Рұқсат хатына қойылатын талаптарды алып тастады.
Импорттау арқылы Адани GSEC-ке сұранысқа ие өнімдерді өткізіп, қалған өнімдерді басқа клиенттерге жақсы пайдаға сататын.
Көп ұзамай оған Гуджарат үкіметі 12 миллион рұқсат хаты бар импорт лицензиясын берді.
Осы кезеңде Adani тобының бизнесі жылдам қарқынмен өсті. 1988 және 1992 жылдар аралығында Adani компаниясының импорт көлемі 100 метрикалық тоннадан 40,000 XNUMX метрикалық тоннаға дейін өсті.
Сонымен қатар, Адани ПВХ түйіршіктерімен бірге мұнай өнімдері мен химиялық заттарды импорттай бастады. Адани тобы уақыт өте келе өнімдерді экспорттауда өзін кеңейтті және көп ұзамай Adani тобы жұлдызды сауда үйі ретінде пайда болды, бұл банк кепілдіктеріне деген қажеттілікті азайтты.
90-жылдардың аяғындағы Adani тобы
Adani Group EXIM Business-пен қатар 90-жылдардың аяғында инфрақұрылымдық бизнеске айналды. Ол сонымен қатар порттар мен зауыттар жобасына кірісуді шешті. Демек, Мундра порты оның алғашқы қаржылық венчурлық жобасы болды.
Бірақ Адани тобы Джордж Фернандес сияқты ықпалды саясаткерлердің порт жобасына қатысты саяси сынға ұшырай бастады. Кейінірек олар Кандла мен Мумбай портындағы кешіктірілген жобаларына байланысты үлкен шығындарға тап бола бастады.
Адани кідіріс мәселесін шешу үшін Мундраны жеке тұтқын портына айналдыруға шешім қабылдады.
Adani Group және Мундра порты
СКГ реформалары 1991 жылы Үндістанда өтті. 1994 жылы Гуджарат үкіметі жаңа порттарды мемлекеттік және жеке компаниялардың бірлескен кәсіпорны ретінде басқаруға шешім қабылдады. Ол Мундра портының атауын қосқанда 10 порттың тізіміне шешім қабылдады.
Мундра портының экономикалық маңыздылығына байланысты Гуджарат үкіметі Мундра портының басқарушы аутсорсингін жариялады және 1995 жылы келісім-шарт Adani тобына берілді. Алғашқы кеме 1998 жылы Мундра портында қондырылғаны белгілі болды.
1998 және 2002 жылдар аралығында Адани көмір және жылу электр станциясының бизнесін кеңейтті, бірақ көп нәрсеге қол жеткізбеді. Осы төрт жыл арасындағы Мундра портының өсуі ерекше ештеңе болмады, тіпті Гаутам Адани Мундра портын басып алу туралы шешімі кері нәтиже берді деп мәлімдеді.
Rising Adani тобы.
Adani Group үшін тағдырды өзгертетін сәт 2000 жылы Кандла порты P&O Ports Australia ірі порт операторларының бірінің ұсынысынан бас тарту арқылы өзін-өзі жеңетін шешім қабылдаған кезде келді.
Осы кері қайтарудан кейін P&O порттары Adani тобына меншікті капиталды енгізу арқылы бұл мәмілені Adani тобына ұсынды. Мундра портының өсуі осыдан кейін жаңа биіктерді көре бастады инвестициялар. Мундра порты қазір Адани тобы үшін негізгі ақша сиырларының бірі болып табылады.
Адани порттары мен арнайы эксклюзивті аймақтар он жылдан астам уақыт ішінде 71% операциялық маржаға қол жеткізді. Citibank Хазира портында СТГ емес терминал жасау үшін Adani тобын таңдады. 2009 жылы тендер жүлдесін алған соң, құрылысы 2010 жылы басталды. Порт өз жұмысын 2012 жылы бастады.
Кейін Гаутам Адани Мундрада 5,000 мегаватт қуат өндіретін электр станциясын құруды жоспарлады. Бүгінгі таңда Адани тобындағы жылу электр станцияларының ұжымдық қуаты 4640 мегаватт құрайды.
Оның айналымы 3300 жылы 2000 кроннан 47,000 жылы 2013 XNUMX кронға дейін әсерлі өсті.
Adani тобының халықаралық нарықта кеңеюі.
Adani тобының кеңеюі 2009 және 2012 жылдар аралығында басталды, сол кезде Адани тобы Аббот-Пойнт Портаур, Квинсленд, Австралия көмір шахталарын да сатып алды.
Адани тобының бұл бастамасын көрген Варбург Адани порттары мен Аданидің арнайы экономикалық ерекше аймақтарына 110 миллион доллар инвестициялады. Француздық Total компаниясы да Adani Greens компаниясына 2.5 миллиард доллар инвестициялады.
Қазіргі уақытта Adani Group
Adani тобы шынымен де Үндістанның инфрақұрылым секторының пионері болып табылады және көптеген секторларға қатысады.
Шамамен жиырма жыл бойы көмірмен айналысып келе жатқан Adani Group инфрақұрылым секторына, шахталарға, порттарға, электр станцияларына, әуежайларға, деректер орталықтарына айтарлықтай инвестиция салу арқылы Adani тобының болашағын қазба отынынан тыс көре бастады. және қорғаныс өндірісі.
Бүгінгі таңда Адани тобының бұл маңызды инвестициялары Үндістанның ұзақ мерзімді амбицияларында шешуші рөл атқарады. Пандемия кезеңінде Адани тобының алты орталық тізімделген бірлігі өз құнына 79 миллиард доллар қосты.
Осы кезеңде ол өзінің халықаралық ауқымын 2020 жылға дейін ұзартты. Adani Group сонымен қатар француздық мұнай алыбы Total SE және Warburg Pincus LLC компанияларына инвестиция салды. Құндылығы жағынан ол тек Tata group пен Reliance индустрияларының жанында.
Adani Group үшін келесі не бар?
Adani Group 2025 жылға қарай еншілес компанияларының капиталының сегіз есе өсімін қосуды мақсат етіп отыр. Басқа маңызды секторларда өзін кеңейте отырып, Adani Group сонымен қатар Үндістандағы жеті ұлттық және халықаралық әуежайдың әуе қозғалысына ие болды, бұл төрттен бір бөлігін құрайды. Үндістандағы жол қозғалысын бақылау.
Сонымен қатар, ол Үндістан үшін жаңартылатын қуат көздерін өндіру үшін өзінің қуатын сегіз есе арттыруға шешім қабылдады. Ол Үндістанның 2070 жылға қарай көміртекті бейтарап ел болу міндеттемесіне тығыз сәйкес келеді.
Adani Group бүкіл Үндістанда деректер орталықтарын дамыту үшін Edgeconnex-пен келісімге қол қойды және қорғаныс секторына кіруді жоспарлады, өйткені Үндістан үкіметі де шетелдік қару экспортын азайтуды жоспарлап отыр. Үндістан үкіметі мен Адани тобының болашақ мүдделері өте тығыз үйлеседі деп айта аламыз.
Adani тобының өсіп келе жатқан қарызы
Соңғы бес жылдағы Adani тобының керемет кеңеюі олардың әрқайсысының акцияларының бағасын ақылсыз қарқынмен көтерді. Көрсеңіз, Adani Power акцияларының бағасы 800 пайызға, Adani Enterprise 2400 пайызға және Adani Greens 5000 пайызға қымбаттады.
Бірақ Адани тобының пайда тауында емес, қарыздың тауында отырғанын өте аз адамдар біледі, өйткені Adani Group қарызы 40 FY2.21 жылы 22% -ға өсіп, XNUMX Лак кронға жетті. Ақша бақылауы.
Адани тобы 2.2 триллион INR мөлшерінде ақылға сыймайтын қарыз жинады. Несие мәселелеріне сәйкес, 2006-07 жылдар аралығында Adani тобының кірісі 16,953 крон қарызға қарсы 4,353 крон болды, бірақ 2012-13 жылдары оның кірісі 47,352 крон қарызға қарсы 81,122 крон болды.
Тіпті бүгінгі күні Адани тобының жалпы қарызы шамамен 20 миллиард долларға бағаланады. Сондай-ақ, егер Adani Уилмерді есептемегенде, Adani Group компаниясының жылдық кірісін бағаласақ, ол бар болғаны 14.2 миллиард долларды құрайды, ал Adani тобының компанияларының жиынтық кіріс құны небәрі 1.4 миллиард долларды құрайды деген консенсус бар.
Олигархия және саясат
Нарендра Моди туралы «Нарендра Моди - адам, уақыт» деп аталатын өмірбаянын жазған Ниланжан Мухопадхьяйдың айтуынша, Гаутам Адани мен Нарендра Моди бір-бірін 2003 жылдан бері білетін. Көптеген мәліметтерге сәйкес, 2003 жылы CII инвестициялаудан бас тартқан кезде. Гуджаратта тәртіпсіздіктерге жауап ретінде Гаутам Адани тобы Гуджараттағы әртүрлі жобаларға 1500 крон инвестициялады.
АҚШ-та Уортон Үндістан экономикалық форумы Нарендра Модиді шақырудан бас тартты. Басты іс-шараның бас демеушісі болған Adani Group компаниясы да ешқандай мәлімдеме жасамай, негізгі демеушілігін алып тастады. CAG Гуджарат үкіметі Адани тобына артық жеңілдіктер берген екі жағдайды белгіледі.
Бірінші кезекте, 2006-09 жылдар аралығында Гуджарат штатының мұнайы Adani Group-қа төмен бағамен газ сатты. Осы арқылы Adani Group 70.5 миллион табысқа қол жеткізді. Екінші жағдайда, Гуджарат Урджа Викас Нигам CAG есептеген 79.8 крореске қарсы 240 крон айыппұлды ғана өндірді.
Adani Group Австралияның даулы Кармайкл көмір кеніші, теміржол және порт жобасына қатысқан кезде «Аданиді тоқтату қозғалысы» кезінде жаһандық бойкотты көрді.
Қарыздың өсуі Adani тобына зиян келтіре ме?
Adani кәсіпорны тізімге енгізілген жалғыз компания болды қор биржасы бастапқыда 2008 жылға дейін. 2008 жылдан бастап Adani тобы өз компанияларын қосуды бастады, қазір тізімде жеті компания бар:
Adani Wilmar, Adani Enterprises, Adani Ports және SEZ, Adani трансмиссиясы, Adani Green Energy және Adani Gas.
Компанияның талабына сәйкес, Adani тобы күрделі құрылымды ұйымдастырды ақша ағымы. 2015-16 жылдары Adani Enterprises еншілес кәсіпорны болып табылатын Adani Properties Adani трансмиссиясының 9.05 пайыздық үлесін сатып алды, өйткені сіз бұл екі фирманың да әртүрлі бизнесте екенін білесіз.
2017-18 жылдары Adani нысандары Adani Transmission компаниясынан шықты.
Өйткені үлкен секіріс болды қор сатып алу және шығу жылы арасындағы Adani трансмиссиясының бағалары. Осы кезеңдер арасында, 2015 жылдың маусымындағыдай, Adani тобының акцияларының бағасы 27.6 рупий болды, ол 126 жылы 2017 рупийге дейін көтерілді.
Егер Adani тобы 2015 жылы жүз крон инвестициялаған болса, 400 жылы ол 2017 кронға айналар еді. Бұл ақша Adani тобына қажет болғанда компанияда қалады; олар құрылыс жобасын жүзеге асыру үшін оның үлестерін сата алады.
Екіншіден, 2013-18 жылдар аралығында Adani Power ақша ағынымен күресті. Себебі Мундрадағы электр қуатын салу жобасын салу кезінде Индонезиядан арзан көмір жеткізіледі деп күтілген болатын.
Индонезия экспортталатын көмірдің бағасын көтерген кезде, Adani Power Mundra оның көмір құны соншалықты қымбаттады, сондықтан ол нақты тарифтер бойынша ұзартылған электр қуатын бұдан былай қамтамасыз ете алмайды деп мәлімдеді.
Осылайша, осы кезеңде компанияның жылдық есептері Adani кәсіпорындарының Adani Power-ке тікелей және жанама түрде Infra India немесе Kutch Power генерациясы сияқты еншілес компаниялар арқылы несие берген бірнеше жағдайларын көрсетеді.
Сонымен, ауыстыру мен комбинацияның бүкіл күрделілігі Адани тобының екі қадамдағы ұзақ мерзімді көзқарасы болып табылады. Ақша ағынын қалыптастыру үшін топтық компанияның меншікті капиталын сатып алу және болашақта қажет болған жағдайда ақша ағынын проблемалық компанияға бағыттау үшін Adani тобының басқа тұрақты несиелік құқығын пайдалану.
Бұл әдіс мыңдаған крон инвестициясы бар жеті түрлі компанияны қамтитын Adani тобының әртүрлі компанияларына қолданылады.
Осы қадам арқылы Adani Group өз акцияларының өсуін тез қамтамасыз ете алады және бұл жаңалық БАҚ-қа жеткенде, олар Adani Group акцияларының бағасының өсуі туралы жариялайды.
Ол Adani Group еншілес компанияларына халықтың инвестициясы арқылы қосымша капиталды таба алады.
қорытынды
Соңғы бірнеше онжылдықтардағы Adani Group компаниясының таңқаларлық өрлеуі Үндістан экономикасында терең із қалдырды. Бүгінгі таңда Adani Group Үндістанның жаңартылатын күн электр станциялары нарығының, электр энергиясын беру және Үндістанның қалалық газ тарату нарығының өсіп келе жатқан үлесін басқарады.
Модидің Рокфеллері ретінде де белгілі Гаутам Адани Моди үкіметі кезінде оның таза құны 230%-ға өсті. Өйткені үкімет үкіметтік PSU-ларды реттеуден бас тартуға көбірек көңіл бөледі.
Соңғы бірнеше жылда ол бүкіл ел бойынша мемлекеттік тендерлер мен инфрақұрылымдық жобаларда 26 миллиард доллардан астам ұтып алды. Financial Times басылымының мәліметінше.
Бірақ содан кейін қазір қарыздың тауында отырған Adani Group өсіп келе жатқан қарыздың өте жұқа сызығымен қалай жүріп, компанияны тұрақты өсімде ұстайтыны қызықты болады.
пікір қалдыру