Tegenwoordig is beleggen iets dat iedereen wil doen, omdat het een van de beste manieren is om rijkdom te creëren.
Als belegger moet u weten dat de aandelenmarkt inderdaad de beste manier is om geld te verdienen, maar het kan u zeker in een financiële crisis brengen als u niet het juiste onderzoek doet voor de aandelen waarin u belegt.
Over beursonderzoek gesproken, veel beleggers beschouwen Mohnish Pabrai, een Indiaas-Amerikaanse zakenman, investeerder en filantroop, als hun idool en volgen zijn investeringspad om te slagen in hun investeringsreis op de beurs.
Mohnish Pabrai richtte de Pabrai Investment Funds op en oprichter & CEO van de Dhandho Funds.
Hoewel het geen begrip is in het Westen, is Mohnish Pabrai de Midas van Indiase investeringen.
Zijn staat van dienst met het spotten van veelbelovende groeibedrijven, het identificeren van hun gebreken en het wachten op de markt om hun potentieel te erkennen, heeft hem tot een van de meest gerespecteerde investeerders gemaakt.
Laten we nu enkele beleggingslessen trekken uit de beleggingsaanpak van Mohnish Pabrai.
1. Streef naar een laag risico, hoog rendement
Als investeerder naast een ondernemer, heeft Mohnish altijd gedacht dat hij een investeerder was die aan de veilige kant speelde. Hij zegt dat ondernemers goed kunnen omgaan met onzekerheid en ook erg goed zijn in het minimaliseren van risico's.
Als ondernemer heeft hij één ding geleerd, namelijk het minimaliseren van de risico's van elke sector waarin hij investeerde in.
Dus vanaf de beursAls u niet meer geld kunt verdienen, kunt u op zijn minst de risico's van uw belegging minimaliseren door op veilig te spelen. Hoe dan ook, je verdient niet veel, maar verliest niet eens. Hoewel het veilig is om te spelen, zou ik deze investeringsaanpak slim willen noemen.
Pabrai gebruikt het Gujarati-woord "Dhandho" wat betekent inspanningen die rijkdom creëren.
Meer specifiek verwijst hij in de context van beleggen naar zakelijke ondernemingen met een hoog rendement en een laag neerwaarts risico. Dit zijn bedrijven waar u, zelfs als er iets misgaat, toch geld kunt verdienen.
Dhandho-investeerders proberen niet slim te zijn of iemand te slim af te zijn. Ze eenvoudigweg bedrijven kopen met een veiligheidsmarge - ze betalen een prijs die laag genoeg is om als zij zijn fout, ze zullen niet veel verliezen. Als ze gelijk hebben en de markt het uiteindelijk beseft, zijn er genoeg voordelen.
Hij vergelijkt zijn beleggingsaanpak met de twee kanten van de medaille door te zeggen. "Koppen win ik, staarten verlies ik niet veel."
Deze aanpak kan begrepen worden zo laag risico, en hoog onzekerheid omdat zelfs als ze niet veel winst uit de investering halen, kunnen ze op zijn minst minimale risico's verwachten.
Kortom, als zakelijke persoonlijkheid gelooft Mohnish Pabrai in beleggen in aandelen met een "laag risico, hoog rendement" in plaats van in aandelen met een hoog risico en een hoger rendement.'.
2. Bij beleggen draait alles om wachten
Mohnish zegt,
“Het grootste voordeel dat een waardebelegger heeft, is niet het IQ. Het is geduld en wachten. Wachten op het juiste veld, en vele jaren wachten op het juiste veld.”
-Mohnish Pabrai
In de afgelopen twee decennia heeft de aandelenmarkt zijn deel van pieken en dalen. Gedurende deze tijd is er Er zijn veel gevallen geweest waarin de markt op één dag met meer dan 10 procent is gedaald.
Beleggers zoals Mohnish Pabrai maken zich echter geen zorgen over een dergelijke volatiliteit in de markt. Ze weten dat als ze op het juiste moment goede aandelen kopen en ze vasthouden voor een lange tijd periode kunnen ze onvoorstelbare rendementen opleveren.
Door uw beleggingen te laten groeien door compounding kunt u veel geld verdienen; beleggers wier activa exponentieel zijn gegroeid, hebben beide vergeten in welke aandelen ze hun aanvankelijke winst hebben gemaakt, of die rendementen hebben gebruikt om te diversifiëren naar andere activa.
De reden waarom beleggers de vol waarde van compounding dat elke keer dat de voorraad omhoog gaat, begint hun geest spelletjes met hen te spelen. De voorraad dat was een klein deel van de portfolio plotseling wordt een groot deel en roept angst of hebzucht op, afhankelijk van of men ernaar kijkt vanuit een winst- of verliesperspectief.
Deze kan ervoor zorgen dat je allerlei fouten, zoals verkopen na een Groot prijsstijging (omdat je geest zegt dat het te groot is) of niet de verkoop van wanneer je zou moeten (omdat je geest zegt dat het nog te klein is).
“Je verdient geen geld als je aandelen koopt. En je verdient geen geld als je aandelen verkoopt. Je verdient geld door te wachten.”
-Mohnish Pabrai
3. Fouten zijn de beste leraren
Net als andere succesvolle beursbeleggers raadt Mohnish Pabrai ook aan iets te leren van fouten en ze de volgende keer niet te herhalen.
Mohnish zegt dat fouten de beste leermeesters zijn. Van succes leer je niet. Het is wenselijk om plaatsvervangend te leren van de mislukkingen van andere mensen, maar het wordt veel steviger geschroeid als het je eigen fouten zijn.
Hiermee wijst hij erop dat je als belegger je fouten moet accepteren wanneer je te maken krijgt met een ondergang op de aandelenmarkt. Want op de aandelenmarkt zijn er momenten waarop je gelijk hebt en wanneer je ongelijk hebt. Een voorraadlijn kan bijvoorbeeld 10% dalen en zelfs 50% stijgen, dus het overtreft echt uw verwachtingen.
Thier is maar één ding dat u kan helpen slagen op de aandelenmarkt, en dat is uw positieve houding ten opzichte van het leren van uw fouten.
Dus, om de belegger te zijn met een hogere nauwkeurigheid van het verdienen van winst, moet u uw ondergang en de ondergang van andere mensen analyseren en aandelen met hogere winsten vinden, namelijk die met lagere risico's, om uw rechts investering.
Je zou moeten overwegen uw fouten als een kans om uw nadelen te verhelpen en succes te boeken bij uw volgende investering.
4. Speel over uw begripsgebieden
Op de aandelenmarkt speelt uw interesse in het bedrijf een groot rol om u te helpen winst te maken. Daarom zegt Mohnish Pabrai:
"De enige manier men zou aandelen kopen is als u de onderliggende business begrijpt. Je blijft binnen de cirkel van competentie. Je koopt bedrijven die je begrijpt.”
-Mohnish Pabrai
U moet het bedrijf selecteren waarin u het meest geïnteresseerd bent, de investeerders vinden Dat winst maken met dergelijke aandelen, hun beleggingsaanpak volgen, punten analyseren waar ze fouten maken, en op het juiste moment uw juiste zet doen en uw beleggingsverhaal schrijven.
De beste investeerders kunnen naar een bedrijf kijken en de concurrentievoordelen ervan beoordelen door te analyseren welk bedrijf het is in. Deze klinkt misschien voor de hand liggend, maar veel mensen maken de fout te denken dat een bedrijf is gedefinieerd door zijn producten of diensten. Ze verwarren een bedrijf met zijn branche.
In de praktijk is de branche waarin een bedrijf concurreert echter vaak minder belangrijk dan hoe het binnen de branche concurreert.
Bedrijven die geïntegreerde schakelingen produceren, zijn bijvoorbeeld allemaal in dezelfde industrie – halfgeleiders – maar ze concurreren op zeer verschillende voorwaarden. Sommigen verkopen hun producten aan computerfabrikanten zoals Dell; anderen verkopen aan elektronicafabrikanten zoals Nokia; nog anderen verkopen aan autobedrijven zoals General Motors.
Die verschillen betekenen dat elk bedrijf verschillende risico's loopt en verschillende vooruitzichten voor groei en winstgevendheid heeft.
Zelfs binnen één bedrijfstak kunnen er aanzienlijke verschillen zijn tussen de vooruitzichten van afzonderlijke bedrijven.
Dus altijd spelen in de gebieden waar u uw maximale interesse in vindt en waarin u uw analytische expertise kunt inzetten.
5. Maak altijd een lijst met vragen om aandelen te onderzoeken
Voor diegenen die nieuw bij beleggen, is het moeilijk om te weten waar u moet beginnen om uw kennis op te bouwen. De beste plaats om te beginnen is niet met aandelen, maar met bedrijven. En de beste manier om meer te leren over ondernemingen is door vragen te stellen.
Merk een lijst met vragen en gebruik deze elke keer dat u overweegt aandelen in een bedrijf te kopen. Het zal u helpen veel fouten te voorkomen en u te concentreren op wat belangrijk is.
Mohnish Pabrai heeft in zijn boek - 'The Dhandho Investor' een reeks vragen opgesomd die u moet gebruiken om aandelen te onderzoeken die u wilt kopen.
- Valt deze aandelencategorie onder uw interessegebied en competenties?
- Wat is de huidige intrinsieke waarde van het bedrijf? Kunt u er met meer vertrouwen in beleggen? Wat is de omleidingsratio in de komende toekomst?
- Hoe besteedt het management aandeelhouderskapitaal?
- Heeft u er vertrouwen in om uw maximale financiering in dit aandeel te investeren?
- Bevat dit aandeel een laag risico? Zo ja, hoeveel nadeel heeft het? bevatten?
- Heeft dit bedrijf diepe wortels?
- Op hoeveel niveaus van eerlijkheid claimt dit bedrijf?
Dus, voordat u in een aandeel belegt, beantwoordt u al deze vragen en vergroot u uw vertrouwen om het aandeel te kopen en te wachten op het juiste moment om het te verkopen en de winst te behalen zoals verondersteld.
6. Investeer in eenvoudig maar proactief zakendoen
Mohnish heeft altijd geadviseerd een bedrijf te zoeken dat eenvoudig te begrijpen is en succesvol draait met een minimaal verlies om een beter rendement op uw investering te garanderen, zelfs als u lang moet wachten.
Je zou niet focus op het voorspellen van welk bedrijf gaat naar wees "de volgende Amazon"" maar investeer liever in bedrijven die kunnen groeien zonder dat er buitengewone uitschieters optreden.
“Einstein erkende ook de kracht van eenvoud, en het was de sleutel tot zijn doorbraken in de natuurkunde. Hij merkte op dat de vijf oplopende niveaus van intellect waren, "Slim, intelligent, briljant, geniaal, eenvoudig." Voor Einstein was eenvoud gewoon het hoogste niveau van intellect.”
-Mohnish Pabrai
Beïnvloed door Warren Buffett, Mohnish zegt dat als je aan investeringen denkt, je iets alledaags en gewoons moet vinden, maar iets dat iedereen nodig heeft. Bijvoorbeeld Coca-Cola en Gillette. Deze bedrijven bestaan al tientallen jaren en wat ze verkopen is niet trendy of nieuw, maar het is iets dat iedereen dagelijks koopt en gebruikt.
Aan de andere kant worden mensen erg enthousiast over nieuwe producten en nieuwe technologiebedrijven zoals Facebook of Instagram. En af en toe kunnen deze bedrijven zijn goed investeringen. Maar Mohnish zegt: Dat U moeten voorzichtig zijn, want het zijn ook risicovolle beleggingen.
Niemand weet immers of ze op de lange termijn zullen slagen. Hij zegt dat als je erover nadenkt om je geld te investeren, je beide soorten kansen moet overwegen: saaie maar stabiele bedrijven net zoals snelgroeiende bedrijven met spannende producten en diensten.
7. Leer kansen te vinden in marktcrisis:
Mohnish Pabrai vermeldde in zijn boek Mosaic – Perspectives on Investing dat:
"Marktcrashes en financiële crises zijn een tijd om je in te spannen en naar te gaan" werk "
– Mohnish Pabrai
De kans komt wanneer de aandelenkoers daalt, maar er is geen verandering in de bedrijfswaarde. Pabrai zegt dat beleggers tijdens een crisis niet in paniek moeten raken of het vertrouwen moeten verliezen.
Waardebelegger Mohnish zegt dat aandelenbeleggers moeten leren kansen te vinden in een marktcrisis. De meeste van de grootste fortuinen gemaakt in crises. Het is een tijd waarin niemand iets wil doen. Maar als je geld hebt, kun je een fortuin verdienen door kortingen te kopen.
Laatste woorden
Aandelenbeleggen is een spel dat veel kansen heeft om te winnen met de juiste strategie in de hand en gebreken om het spel te verliezen door gebrek aan onderzoek. Raadpleeg dus de bovengenoemde beste investeringslessen van Mohnish Pabrai; leer, oefen en geniet van je feest.
Heeft u vragen over deze blog?
Aarzel niet om commentaar te geven!
Veel plezier met beleggen!
Laat een reactie achter