"Jeg vil lese finans- og investeringsbøker, men min daglige jobb tar for mye av hjernekraften min."
"Mann, jeg skulle ønske jeg kunne lese den Peter Lynch-boken, men Dan Brown på bordet mitt ser mye mer tiltalende ut."
Opplever du at du sier disse setningene ofte?
Vil du lese finansbøker, men de er for store eller tidkrevende for deg?
Ikke bekymre deg; vi har deg dekket.
Vi forstår at finansbøker virker som en trøkk, uansett hvor givende de kan være.
Så vi har laget en serie for å hjelpe deg å spare tid og krefter –
Finansvedaer oppsummeres på 5 minutter eller mindre.
…………………………………………………………………………………………………………… ..
Jeg leser for tiden «Den intelligente investoren» for andre gang, og jeg må si, for en gullgruve denne boken er!
Denne boken er populær som "Bible of Investing", og gir et solid intellektuelt rammeverk. Den veileder investorene til å holde følelsene i sjakk på berg-og-dal-banen som investering kan være.
Boken ble opprinnelig utgitt i 1949 av Benjamin Graham, kjent som faren til verdiinvesteringer, og har blitt allment akseptert av utøvere som Warren Buffett gjennom tiårene. Faktisk, hvis det ikke var for Graham og hans lære, ville Warren Buffett sannsynligvis ikke vært en av de største investorene verden har sett.
Så, her er "Den intelligente investoren" oppsummert for folk som har det travelt...
Hvis du tror Graham refererer til noen med en fancy finansgrad eller høy IQ som en intelligent investor, så her er de gode nyhetene for deg. Han er ikke.
Alt man trenger for å bli en vellykket investor er en grunnleggende forståelse av regnskapet til et selskap, tilstedeværelse av sinn og en solid tankegang med å stole på din egen vurdering i stedet for støyen fra markedet.
Nå, mens Graham tar til orde for at hver investor vet hva som er best for dem, gir han et rammeverk eller en tankeprosess, om du må si, til investorer, for å hjelpe dem på reisen.
Her er noen av mine favoritt takeaways fra boken:
1. Investerer du eller spekulerer du?
La oss først få det grunnleggende ut av veien.
Hvis du leter etter en "bli rik raskt"-ordning, eller hvis timing av markedet og handel gir deg adrenalinet, bør du kanskje hoppe over denne boken.
En intelligent investor handler ikke om å få sprø fortjeneste; det handler om å utvikle et solid mentalt rammeverk som utstyrer deg med beslutningsevne til å gjøre de riktige investeringene til riktig pris.
Det første trinnet for å bli en intelligent investor er å forstå hva en investor er. I følge Graham er du en investor når:
- Du gjør en grundig og detaljert analyse av bedriften og har en langsiktig orientering.
- Din prinsippsikkerhet er ikke kompromittert
- det er et potensial for å oppnå gjennomsnittlig avkastning
- Du forstår diversifisering
- du jager ikke rask fortjeneste og forventer trygg og jevn avkastning fra porteføljen din.
Eventuelle aktiviteter som ikke oppfyller kriteriene ovenfor, er spekulative. Og denne boken samler inn en rekke eksempler som viser at du vil ha det bedre uten å engasjere deg i spekulasjoner.
2. Hold deg til grunnleggende
En intelligent investor er ikke noen som kan forutsi neste multi-bagger.
Snarere er intelligent investering en gjennomtenkt prosess som involverer nøye studier av en virksomhet, dens utvikling og ledelse. En intelligent investor bør kunne:
- Skill aksjekursen fra dens egenverdi: Investorer bør aldri betale en pris som er høyere enn hva aksjen er verdt. Verdiinvestering innebærer spotting undervurderte aksjer ved å analysere et selskaps inntjening, eiendeler, utbytte og ledelse. "Kjøpe til rabatt og selge til pari eller premium" er mantraet.
- Diversifiser på en måte for å redusere risiko: Diversifisering kan være kjedelig, men stol på Graham på dette og vær en kjedelig investor. Det gir deg en god sikkerhetsmargin (les: rom for feil) i det volatile markedet. I utgangspunktet kan du umulig gå galt med hver aksje i porteføljen din. Du kan få noen vinnere og noen tapere, men til slutt vil du være i grønt.
- Løsne seg fra Mr. Markets stadig skiftende synspunkter: Graham beskriver markedet som en person som er uforutsigbar og har humørsvingninger annethvert sekund. Investering er mindre en intellektuell øvelse og mer en følelsesmessig øvelse. Graham råder investorer til å utvikle selvbevissthet, holde realistiske forventninger og skille deres forskningsbaserte analyse fra endrede markedsstemninger.
3. Definer investeringsstilen din før du går inn i det
Hvis hjerterytmen din fungerer synkronisert med hvordan markedet reagerer, vil du være bedre egnet til å ha en autopilotportefølje som ikke krever mye tid og krefter.
Dette krever en nesten "asketisk løsrivelse" fra markedets galskap.
For defensive investorer foreslår han følgende:
- En defensiv portefølje bør ha en passende andel av aksjer og obligasjoner.
- En tilstrekkelig diversifisert portefølje med 10-30 aksjer uten overeksponering mot en bestemt sektor.
- Store, fremtredende og konservativt finansierte selskaper er et trygt valg for defensive investorer.
- En lang rekord av kontinuerlig utbytte nå tilbake til minst 20 år.
- Ingen inntektsunderskudd de siste 10 årene
- Inntjeningsveksten skal være større enn 33 % de siste 10 årene.
- Overbetaling for eiendeler og inntekter anbefales ikke. Hold deg til selskaper hvis markedspriser er mindre enn 1.5 ganger netto aktivaverdi (aktiva – gjeld) og selskaper som har en PE på ikke mer enn 20.
Investering i en indeksfond er en alternativ løsning for å spare all tid og krefter som kreves for å følge den ovennevnte tilnærmingen. Indeksfond består av de selskapene som mer eller mindre oppfyller disse kriteriene.
På den annen side, hvis du er en som kontinuerlig undersøker, velger og overvåker en dynamisk portefølje av aksjer, obligasjoner og fond, du er en driftig investor. Dette er fysisk og mentalt krevende.
For driftige investorer anbefaler Graham en aggressiv portefølje. Dette krever mye arbeid, tålmodighet og evnen til å forbli upåvirket av D-street meninger. De grunnleggende prinsippene gjelder fortsatt i dette tilfellet.
Imidlertid har en aggressiv investor fleksibiliteten til å justere kravene avhengig av selskapet og dets verdivurdering av selskapet.
For eksempel kan en investor være villig til å betale for mye for eiendeler hvis hun verdsetter selskapet til en høyere verdi og tenker høyt om selskapet.
4. Økonomisk disiplin 101
Konsistens er konge.
Du kan ikke sette alle pengene dine i porteføljen din på en gang og forvente at verdien aldri vil gå ned. Det er nødt til å skje.
Hvorfor?
Husk at Mr. Market ikke alltid er rasjonelt og nesten alltid forvirret.
Graham kaller det formelinvestering, og anbefaler å ta i bruk et system som kalles dollar-kostnadsgjennomsnitt. Sett av x% av inntekten din hver måned/kvartal og invester den i porteføljeaksjen din.
Dette lar deg tilpasse deg de skiftende stemningene i markedet. Dette reduserer risikoen ved å redusere investeringskostnadene og dermed øke den potensielle avkastningen til prosessen. Dette er perfekt for en defensiv investor.
En aggressiv investor ville tatt denne tilnærmingen litt videre ved å undersøke makromiljøet og investere mer og mer når markedet krasjer og alle roper: "SELG!" og dermed redusere kostnadene hans.
The Intelligent Investor er definitivt verdt å lese hvis du tenker på det. Men inntil du får tid, håper denne artikkelen gjør susen for deg!
Mer fra Benjamin Graham: Ben Graham om å investere, spekulere og tenke i sannsynligheter
Legg igjen en kommentar