Você é um investidor interessado em encontrar ações para investir? Não consegue decidir se a ação está supervalorizada ou subvalorizada e quer saber se deve começar a comprar agora ou mais tarde? Uma taxa de avaliação simples pode ser sua resposta.
Em vez de seguir o conselho de alguém só porque ele é famoso, você deve se concentrar em tentar determinar se uma ação está subvalorizada ou não por conta própria. Você pode estar se perguntando se isso é mesmo possível. A resposta é sim!
Para entender esse conceito, vamos primeiro descobrir o que são ações subvalorizadas e quais são os principais fatores que contribuem para que uma ação se torne subvalorizada.
O Quê é uma ação subvalorizada?
Uma ação subvalorizada é aquela que você acredita que deveria valer mais do que vale atualmente. Se o mercado concordar com você, ele subirá. Quanto mais desvalorizada for uma ação, mais lucro você poderá obter. Mas menos certeza você tem de que está subvalorizado.
Um desvalorizado negociações de ações inferior ao seu valor intrínseco. O valor intrínseco é, grosso modo, o valor de liquidação de uma empresa mais seus lucros futuros esperados descontados por uma taxa de juros apropriada. Warren Buffett descreve o valor intrínseco como o valor presente de todas as distribuições futuras aos acionistas.
Uma ação pode ser precificada incorretamente por vários motivos, alguns dos quais são temporários e outros não.
Vamos ver o que faz com que as ações fiquem subvalorizadas.
Principal motivo para o estoque se tornar subvalorizado
As ações são desvalorizadas por vários motivos. Aqui estão alguns exemplos de como uma ação pode ficar subvalorizada:
- Quebra de mercado
Quando o mercado de ações booms, muitas vezes estoura logo depois. Isso é chamado de bolha. Quando os investidores ficam muito otimistas com os altos preços das ações, eles começam a vender suas participações rapidamente. Essa venda é chamada de venda de pânico e faz com que os preços de mercado despenquem.
Você se lembra da bolha pontocom?
A compra de ações, quando isso acontece, oferece a você a oportunidade de comprar ações a um preço mais baixo.
- cobertura negativa
O excesso de notícias negativas sobre uma questão de prazo relativamente curto leva a ação a despencar.
Por exemplo, suponha que uma empresa seja processada por alguém que afirma que seu produto os deixou doentes. O fato de haver um processo pendente faz com que a ação caia de Rs 200 para Rs 100. Os acionistas perdem metade de seu dinheiro.
Mas se a empresa ganhar o processo, o estoque volta a Rs 200 ou até mais.
- Menos confiança
Uma ação pode estar subavaliada porque poucas pessoas sabem sobre ela ou porque não entenderam o que sabem. A maioria das startups é inicialmente subestimada porque poucas pessoas as conhecem. É somente depois que eles se tornam bem-sucedidos que o preço alcança o valor.
- Competidores fortes
Concorrentes fortes (ou novos entrantes no mercado) fazem com que os investidores acreditem que a empresa está em perigo.
Por exemplo, suponha que haja uma indústria com apenas duas empresas: A e B. A empresa A tem o dobro da receita da empresa B, mas a empresa B tem o dobro de lucro por rúpia de receita.
Qual vai vender mais?
Depende de como as pessoas avaliam lucros versus receitas. Ambos são indicadores
- Rebaixamentos por analistas
Quando um analista rebaixa uma ação, a ação geralmente desce. Isso é especialmente verdadeiro se o rebaixamento vier antes de uma divulgação de resultados trimestrais. Um analista reduz o preço-alvo e a classificação de uma ação porque espera que a empresa não atinja as estimativas de lucro.
Eles estão muito focados no curto prazo, não levando em conta o potencial de longo prazo ou as perspectivas de crescimento da empresa.
Às vezes, uma empresa sai com bons ganhos, mas ainda é rebaixada porque não superou as expectativas. Muitas vezes, funciona bem para os investidores contrários comprarem empresas de qualidade quando essas empresas estão subavaliadas.
Estes são apenas alguns exemplos de circunstâncias frequentes que podem fazer com que o valor de uma ação caia.
Passemos às formas de identificar uma ação subvalorizada.
Cinco maneiras de encontrar ações subvalorizadas
1. Ganhos
O valor de qualquer empresa pode ser determinado observando seus ganhos.
É por isso que a temporada de resultados gera tanta volatilidade para as empresas, pois os investidores tentam comprar ações da mais alta qualidade a preços atraentes. Se uma empresa teve ganhos de 15% ao ano nos últimos 5 anos e agora está negociando por 20 vezes os lucros, ela pode estar subvalorizada quando comparada à sua taxa de crescimento histórica.
Por outro lado, se os lucros estiverem caindo e a ação ainda estiver sendo negociada a 20 vezes os lucros, provavelmente ela está supervalorizada. Eu recomendaria que você verificasse a relação P/L da empresa.
Relação P / E: O índice preço/lucro (P/L) é um dos índices mais usados em investir porque é fácil de calcular. Ele mostra quanto os investidores estão dispostos a gastar em uma ação em relação ao seu lucro por ação (EPS).
Para calcular a relação P/L, divida o preço por ação pelo LPA. O lucro por ação é o lucro líquido da empresa dividido pelo número total de ações.
Índice P/L = Preço por Ação / Lucro por Ação
Lembre-se de que os índices P/L podem variar dependendo do setor. Mesmo que o índice P/L de um setor seja maior do que o de outro, a ação ainda pode estar subvalorizada.
A relação P/L de uma empresa depende da indústria e do estágio de desenvolvimento da empresa. Por exemplo, empresas altamente inovadoras, como empresas de tecnologia, normalmente têm altos P/Ls, pois investem pesadamente em pesquisa e desenvolvimento; à medida que essas empresas amadurecem, seus P/Ls diminuem.
2. Dividendos
Outra forma de avaliar ações é por meio de dividendos. Um dividendo indica que uma empresa tem fluxo de caixa suficiente para pagar parte de seus lucros aos investidores regularmente. As empresas que pagam dividendos regulares geralmente são mais maduras e estáveis do que aquelas que não pagam e podem ser investimentos menos arriscados.
O rendimento de dividendos mede quanto você ganha por cada real investido em uma ação. É calculado dividindo os dividendos anuais pelo preço por ação e expressando-os em porcentagem. Quanto maior o rendimento de dividendos, mais dinheiro você ganhará.
Dividend Yield = Dividendos Anuais por Ação / Valor de Mercado por Ação
É por isso que as ações com dividendos altos costumam ser consideradas ações de “valor”. Normalmente são empresas maduras e estáveis que produzem fluxos de caixa consistentes ao longo do tempo.
Os dividendos também permitem que você ganhe enquanto espera que suas empresas baratas fiquem superfaturadas. Você deve escolher a empresa que paga regularmente dividendos.
3. Relação Preço/Valor Contábil
Price-to-book (P/B) é uma taxa de avaliação de investimento que compara o valor líquido do ativo de uma empresa com sua capitalização de mercado. Às vezes, essa métrica também é conhecida como índice “market-to-book”. O P/B pode ser usado para comparar empresas entre si ou dentro de uma única empresa ao longo do tempo.
O índice P/B é calculado dividindo-se o preço atual da ação pelo seu valor contábil por ação.
Índice P/B = Preço de mercado por ação / Valor patrimonial por ação
Você pode encontrar o valor contábil por ação no balanço. Baseia-se nos ativos e passivos da empresa.
Se a relação P/B for inferior a 1, isso significa que você pode comprar todos os ativos dessa empresa por menos dinheiro do que o valor de mercado deles está dizendo que vale. Em outras palavras, você está obtendo um desconto na compra dos ativos e negócios dessa empresa.
Se a relação preço/valor contábil de uma ação for maior que 1, significa que você está pagando mais do que a empresa vale.
A relação P/B não é adequada para ações de crescimento. É mais adequado para ações de valor, que muitas vezes não têm ganhos ou pequenas perdas, mas que ainda podem ser investimentos interessantes.
4. Rácio Dívida/Capital Próprio
O índice de dívida sobre patrimônio líquido é usado para medir a alavancagem financeira de uma empresa. É calculado dividindo-se a dívida de longo prazo pelo patrimônio líquido. Quanto maior o índice, mais alavancada é a empresa.
Índice D/E = Dívidas Totais / Patrimônio Líquido Total
Você pode verificar se o estoque está subvalorizado ou não, verificando seu índice de dívida em relação ao patrimônio e comparando-o com o índice de dívida em relação ao patrimônio médio da indústria. A razão pela qual gosto de comparar minha empresa com outras em seu setor é que cada setor tem “normas” diferentes quando se trata de pedir dinheiro emprestado. Existem também diferentes benefícios fiscais dependendo do tipo de negócio que você tem.
É um dos números mais importantes a serem observados ao avaliar uma empresa. Se você tem Rs 1 Crore em lucros e Rs 2 Crore em dívidas, isso não é bom, mesmo que você tenha Rs 1 Crore em lucros.
A razão pela qual muitos investidores querem olhar para esse número é que eles gostariam de comprar empresas que possam pagar suas dívidas. Então, quando você investe em uma empresa, você vai garantir que a empresa tenha dinheiro suficiente entrando para poder pagar sua dívida.
5. Retorno sobre o patrimônio líquido
O retorno sobre o patrimônio líquido, ou ROE, mede a eficiência com que a administração emprega o capital do investidor. É assim que você calcula:
ROE = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido
Uma empresa geralmente está subavaliada se seu retorno sobre o patrimônio líquido for maior que sua taxa de crescimento. Se você é um investidor em valor, a maneira mais fácil de julgar se o mercado está subvalorizado ou não é verificar o retorno médio sobre o patrimônio líquido do mercado. Se for maior do que a taxa de crescimento de longo prazo, então está subvalorizado.
Se você observar os dados de 2000 até agora, o retorno médio sobre o patrimônio líquido das ações indianas foi de cerca de 14%. Você também pode ver que esse número flutua ao longo do tempo – às vezes é maior e às vezes é menor. Sempre que fica abaixo de 10%, o mercado fica com problemas no curto prazo. Em 2001, 2008 e 2020, quando esse número caiu para menos de 10%, tivemos um suportar mercado logo depois disso.
Palavras finais
O mercado está extremamente difícil de ser um investidor de sucesso. A coisa mais importante a perceber é que muitos fatores determinam o valor de uma empresa.
É por isso que, antes de comprar uma ação, é extremamente importante ter feito uma pesquisa completa e ter uma forte portfólio que permite que você mantenha os estoques mesmo quando eles estão perdendo valor. Ler Ferramentas de pesquisa do mercado de ações na Índia para analisar fundamentalmente qualquer ação nos mercados indianos.
Espero que tenha gostado do artigo acima e desejo-lhe boa sorte no mercado de ações.
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