Quando se trata de opções de negociação, existem muitas estratégias e métodos diferentes que você pode usar. No entanto, encontrar o método certo para você pode ser um desafio, especialmente se você é novo no jogo.
É por isso que reunimos este guia simples para negociação de opções. Seja você um iniciante completo ou apenas uma atualização, este guia o guiará por tudo o que você precisa saber para começar.
Abordaremos o básico sobre o que são opções e como elas funcionam, e os diferentes tipos de negociações de opções que você pode fazer para começar. No final, você terá uma boa compreensão de como funciona a negociação de opções e estará pronto para começar a fazer suas próprias negociações.
O que são opções?
A negociação de opções é o processo de compra e venda de contratos de opções.
Um contrato de opções é um contrato que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço especificado em ou antes de uma data específica. A negociação de opções pode ser uma ótima maneira de ganhar dinheiro, mas também traz uma certa quantidade de risco.
Benefícios da negociação de opções
A negociação de opções pode ser uma ótima maneira de ganhar dinheiro, mas não é para todos. Aqui estão alguns benefícios da negociação de opções:
1. A negociação de opções pode ser muito lucrativa
Se você tem um portfólio de ações ou outros ativos dos quais deseja gerar receita, a negociação de opções pode ser uma ótima maneira de fazê-lo. Ao vender opções de compra, você pode receber prêmios de outros investidores que apostam que o preço do ativo subjacente aumentará. E ao vender opções de venda, você pode receber prêmios de investidores que apostam que o preço do ativo subjacente cairá.
2. Cobertura Contra Risco
Se você possui uma ação que está preocupada com a possibilidade de desvalorizar, você pode comprar uma opção de venda para se proteger contra esse risco. As opções de venda dão a você o direito de vender o ativo subjacente a um preço predeterminado, portanto, se o valor da ação cair, você poderá vendê-la a um preço mais alto e limitar suas perdas.
3. Especular o preço futuro dos ativos
Se você acha que o preço de uma ação vai subir, você pode comprar uma opção de compra. E se você acha que o preço de uma ação vai cair, você pode comprar uma opção de venda.
4. Modo Flexível de Negociação
A negociação de opções permite que você adapte seus investimentos às suas metas e necessidades específicas. Esteja você procurando gerar renda, proteger-se contra riscos ou especular sobre o preço futuro de um ativo, a negociação de opções pode ajudá-lo a atingir suas metas de investimento.
Riscos Envolvidos na Negociação de Opções
Quando se trata de opções de negociação, é importante estar ciente dos riscos potenciais envolvidos. Aqui estão algumas coisas para manter em mente:
- Volatilidade-Os preços das opções podem ser muito voláteis, o que pode levar a perdas consideráveis em um curto período de tempo.
- Liquidez-Pode não haver muitos compradores ou vendedores disponíveis em determinados momentos, o que pode dificultar a saída de uma posição.
- Requisitos de margem-Como as opções são instrumentos alavancados, você pode ser obrigado a lançar margem para negociá-las. Isso pode aumentar seu risco se o mercado se mover contra você.
- Risco de atribuição-Se você comprar uma opção, poderá receber o contrato subjacente em algum momento. Isso geralmente é um risco com opções de compra, mas também pode acontecer com opções de venda.
- Risco de expiração-As opções expiram e perdem o valor se não forem exercidas antes da data de vencimento. Isso é especialmente um risco se você estiver segurando uma opção in-the-money que está prestes a expirar.
Diferentes tipos de negociação de opções
Se você é novo no mundo da negociação de opções, é importante saber que existem diferentes tipos de contratos de opções que você pode negociar. Aqui está um resumo rápido dos diferentes tipos de opções:
1. Opções de chamada
Uma opção de compra é um acordo que dá ao investidor o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação, título, commodity ou outro ativo a um preço fixo dentro de um determinado período de tempo.
O comprador da opção de compra paga um prêmio ao vendedor por esse direito. O prêmio é uma função do preço de exercício, que é o preço em que o ativo subjacente será comprado ou vendido se a opção for exercida, e o tempo até o vencimento da opção.
O comprador de uma opção de compra espera que o preço do ativo subjacente suba para que a opção possa ser exercida com lucro. O vendedor da opção de compra espera que o preço do ativo subjacente permaneça o mesmo ou caia para que a opção expire sem valor e o vendedor mantenha o prêmio.
Existem muitos tipos diferentes de opções de compra, e cada uma tem seus próprios termos e condições específicos. O tipo mais comum de opção de compra é a opção de compra de ações, que dá ao titular o direito de comprar ações de uma determinada ação a um preço definido dentro de um determinado período de tempo.
Outros tipos de opções de compra incluem opções sobre contratos futuros, títulos e commodities. As opções de compra também podem ser usadas para proteger contra perdas em outros investimentos.
A chave para ganhar dinheiro com opções de compra é prever corretamente o preço futuro do ativo subjacente. Se o preço do ativo subir, a opção valerá mais do que o prêmio pago por ela. Se o preço do ativo cair, a opção expirará sem valor e o investidor perderá o prêmio.
Para ter sucesso, os investidores devem ter uma boa compreensão dos fatores que podem afetar o preço do ativo subjacente, como notícias econômicas, ganhos da empresa e eventos globais. Eles também devem ser capazes de cronometrar o mercado, comprar opções quando os preços estão baixos e vendê-los quando os preços estão altos.
As opções são um investimento arriscado, e a maioria dos investidores perderá dinheiro com elas a longo prazo. No entanto, para aqueles que estão dispostos a correr o risco, as opções de compra podem ser uma maneira lucrativa de ganhar dinheiro no mercado de ações.
2. Opções de venda
Uma opção de venda é um contrato que dá ao titular o direito de vender um determinado ativo a um preço especificado dentro de um prazo especificado. As opções de venda são frequentemente usadas como proteção contra um declínio no valor do ativo subjacente.
Por exemplo, digamos que você possua 100 ações da ABC Corporation. Você está preocupado que a ação possa cair de valor, então decide comprar uma opção de venda que lhe dá o direito de vender suas ações a $ 50 por ação no próximo mês.
Se a ação realmente cair para $ 50 ou menos no próximo mês, você pode exercer sua opção e vender suas ações. Você terá um lucro de $ 50 por ação, menos o custo da opção.
Por outro lado, se a ação não cair para $ 50 ou menos no próximo mês, você simplesmente deixará a opção expirar. Você terá perdido o custo da opção, mas ainda será o proprietário da ação.
Assim, as opções de venda podem ser uma maneira de proteger o valor de sua carteira de ações de um declínio no mercado geral.
3. Opções de Straddle
Um straddle significa manter a opção de compra e de venda no mesmo ativo subjacente, com o mesmo preço de exercício e a mesma data de vencimento especificada. O objetivo de um straddle é lucrar com grandes movimentos de preços em qualquer direção, independentemente de como o mercado realmente se move.
Uma maneira de pensar em um straddle é como uma aposta na volatilidade. Se você espera que uma ação faça um grande movimento, mas não tem certeza de qual caminho seguirá, então um straddle pode ser a estratégia certa para você.
Existem dois tipos principais de straddles:
- Straddle at-the-money (ATM): Este é um straddle em que o preço de exercício das opções de compra e venda é igual ao preço atual do ativo subjacente.
- Straddle fora do dinheiro (OTM): Este é um straddle em que o preço de exercício da opção de compra está abaixo do preço atual do ativo subjacente e o preço de exercício da opção de venda está acima do preço atual.
Straddles podem ser usados em uma variedade de situações diferentes. Por exemplo, se você espera que o relatório de lucros de uma empresa cause um grande movimento no preço das ações, mas não tem certeza de qual caminho o preço irá seguir, um straddle de caixa eletrônico pode ser uma boa escolha.
Ou, se você espera que uma ação faça um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção ela irá, então um straddle OTM pode ser uma boa escolha. Ao comprar uma compra OTM e uma venda OTM, você está essencialmente apostando que a ação fará um grande movimento, mas não se importa em que direção ela vá.
A chave para uma negociação straddle lucrativa é prever corretamente o quão grande será o movimento do preço. Se você espera um grande movimento, mas a ação só se move um pouco, provavelmente perderá dinheiro em seu straddle.
Por outro lado, se você prever corretamente uma grande jogada, poderá ganhar muito dinheiro. Por exemplo, digamos que você compre um straddle de caixa eletrônico por US$ 100.
Se a ação subir 10%, então sua call valerá $ 110 e sua put valerá $ 0. Seu lucro seria de $ 10. Mas se a ação cair 10%, então sua venda valerá $ 110 e sua call valerá $ 0. Seu lucro seria novamente $ 10.
Como você pode ver, com um straddle você pode ganhar dinheiro independentemente da direção em que a ação se move, desde que o movimento seja grande o suficiente. O principal risco de um straddle é que você pode perder dinheiro se a ação não se mover o suficiente. Por exemplo, se você comprar um straddle por $ 100 e a ação se mover apenas 5%, você perderá $ 5.
Outro risco é que a ação pode se mover acentuadamente em uma direção ou outra e você pode acabar com sua chamada e colocar ambas no dinheiro. Isso é chamado de “atropelamento” e pode levar a grandes perdas.
4. Opções de Spread
Uma opção de spread envolve a compra e venda de dois contratos de opções diferentes ao mesmo tempo. Os dois contratos podem ser opções de compra ou opções de venda, e podem ser para o mesmo ativo subjacente ou para ativos diferentes.
O tipo mais comum de opção de spread é o spread de chamadas. Trata-se de comprar uma opção de compra com preço de exercício mais baixo e, ao mesmo tempo, vender uma opção de compra com preço de exercício mais alto. O objetivo de um spread de chamadas é obter lucro se o preço do ativo subjacente aumentar, limitando a perda potencial se o preço do ativo diminuir.
Outro tipo de opção de spread é o put spread, que envolve a compra de uma opção de venda com preço de exercício mais baixo e a venda de uma opção de venda com preço de exercício mais alto. O objetivo de um put spread é obter lucro se o preço do ativo subjacente diminuir, limitando a perda potencial se o preço do ativo aumentar.
5. Opções de Índice
Opções de índice são contratos que concedem ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o ativo subjacente presente a um preço especificado em ou antes de uma data específica. O ativo subjacente é normalmente um índice de ações, como o S&P 500, mas também pode ser uma única ação, fundo negociado em bolsa (ETF) ou commodity.
As opções de índice são tipicamente opções de estilo americano, o que significa que podem ser exercidas a qualquer momento até a data de vencimento. As opções de estilo europeu só são exercidas na data de vencimento.
O preço pelo qual o ativo subjacente pode ser comprado ou vendido é chamado de preço de exercício. O prêmio é o preço do contrato de opção. É o valor que o comprador da opção paga ao vendedor da opção pelo direito de comprar ou vender o ativo subjacente.
Existem dois tipos diferentes de opções de índice:
- Opções de Chamada
- Opções de venda
As opções de compra simplesmente dão ao titular o direito de comprar o ativo subjacente ao preço de exercício na data de vencimento ou antes dela. Já as opções de venda oferecem ao titular o direito de vender o ativo subjacente ao preço de exercício na data de vencimento ou antes dela.
O pagamento de uma opção de compra é a diferença entre o preço de exercício e o preço do ativo subjacente no vencimento, se o ativo subjacente estiver acima do preço de exercício. Se o ativo subjacente estiver abaixo do preço de exercício, a opção expira sem valor e o comprador da opção perde o prêmio.
O pagamento de uma opção de venda é a diferença entre o preço de exercício e o preço do ativo subjacente no vencimento, se o ativo subjacente estiver abaixo do preço de exercício. Se o ativo subjacente estiver acima do preço de exercício, a opção expira sem valor e o comprador da opção perde o prêmio.
6. Opções de moeda
Uma opção de moeda é um tipo de contrato derivativo que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma determinada moeda a um preço especificado em ou antes de uma data específica. As opções cambiais são usadas pelos investidores como forma de proteção contra o risco cambial ou para especular sobre o movimento das taxas de câmbio.
Os termos de um contrato de opção de moeda são determinados pelo par de moedas subjacente, o preço de exercício, a data de vencimento e o prêmio. O par de moedas subjacente é o par de moedas no qual o contrato de opção se baseia. O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode comprar ou vender o par de moedas subjacente. A data de vencimento é a data em que o contrato de opção expira e a opção não é mais válida. O prêmio é o preço do contrato de opção.
As opções de moeda podem ser de estilo europeu ou americano. As opções de estilo europeu só podem ser exercidas na data de vencimento, enquanto as opções de estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento até a data de vencimento.
As opções de moeda são negociadas no mercado de balcão (OTC) e não são negociadas em bolsas.
7. Opções de commodities
Uma opção de mercadoria é um contrato que concede ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma quantidade específica de uma mercadoria a um preço especificado em ou antes de uma data especificada.
O preço pelo qual a opção pode ser exercida é chamado de preço de exercício, e a data em que a opção expira é chamada de data de vencimento.
Se a opção não for exercida até a data de vencimento, ela expira e perde o valor.
Se a mercadoria subjacente não for negociada em uma bolsa regulamentada, a opção é considerada um contrato de balcão (OTC).
O guia acima deve ajudá-lo a começar a negociar opções. Lembre-se, a negociação de opções é um empreendimento especulativo e você nunca deve arriscar mais do que pode perder.
Com pesquisa adequada e uma sólida compreensão dos riscos envolvidos, negociação de opções pode ser uma maneira lucrativa de investir para você.
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