Ko se podajamo v naložbe v vrednostne papirje❶, ki vključujejo manjše tveganje, pomislimo na naložbe v obveznice in združene sklade. Združeni skladi so v bistvu posamezni skladi, ki so združeni v skupini. Poglejmo si dve pomembni skupini investicijskih skladov danes – obveznice in ETF ali sklade, s katerimi se trguje na borzi.
Obveznice spadajo med vrednostne papirje s stalnim donosom❷, medtem ko ETF-ji lahko spadajo med združene sklade, dolžniške sklade➌ in se lahko štejejo tudi za vrednostne papirje s stalnim donosom glede na njihovo kategorijo.
Morda poznate izraz obveznice in če se ukvarjate s trdo naložbo, ste morda vlagali v ETF ali ste vsaj slišali zanje. Poglejmo v tem članku, kakšne so prednosti vlaganja v obveznice v primerjavi s prednostmi vlaganja v ETF. Razpravljali bomo tudi o tveganjih in pomanjkljivostih vsake vrste naložbe.
Preden primerjamo obveznice z ETF-ji, najprej poglobljeno razumemo pojme.
Opomba: Na koncu boste našli glosar izrazov, ki so bili uporabljeni v tem članku. Glosar je bil vključen, da vam olajša branje in pomaga pri razumevanju uporabljenih finančnih izrazov.
Obveznice
Obveznica je posojilo, plačano vladi ali zasebni organizaciji namesto obresti, plačanih dvakrat letno ali letno. Ko kupite obveznico javnega ali zasebnega podjetja, temu podjetju posodite denar. Običajno se podjetja zadolžijo za nadaljnjo rast poslovanja. Vlada in vladni organi, kot je občina, lahko iščejo posojila v obliki obveznic za izgradnjo infrastrukture, kot so ceste in šole.
Ko kupite obveznice, ste vlagatelj v podjetje, vendar niste lastnik dela podjetja kot delničarji➍. Lastniki obveznic so upniki in nimajo vpliva ali odgovornosti do subjekta, ki si izposoja posojilo.
Ob zapadlosti obveznice vam vrnejo glavnico. Obresti, do katerih ste upravičeni, se plačajo v izračunanih časovnih obdobjih, običajno dvakrat letno.
Ni borze➎ tržnice ali osrednjega mesta za trgovanje z obveznicami. Z obveznicami se večinoma trguje na prostem trgu in prek trgovcev z obveznicami. Z obveznicami je mogoče tudi zasebno trgovati med posojilojemalcem in posojilodajalcem.
Čeprav je trg obveznic razpršen, je po vsem svetu ogromen. V Indiji trg obveznic dobiva večjo pozornost in se je v zadnjih 5 letih znatno povečal.
Obstaja veliko vrst obveznic, vendar jih lahko na splošno razdelimo v dve veliki vrsti:
Državne obveznice : Obveznice, ki jih izdajo centralna in državna vlada, občinski organi in podjetja javnega sektorja, spadajo med državne obveznice. Te obveznice se včasih imenujejo tudi zakladne obveznice.
Korporativne obveznice : Te obveznice izdajajo zasebna podjetja, da dosežejo svoj cilj rasti.
ETF
Z ETF ali skladi, s katerimi se trguje na borzi, se za razliko od obveznic trguje na borzah. ETF-ji so skupek vrednostnih papirjev, združenih za trgovanje. Z ETF-ji je tako kot z delnicami mogoče trgovati vsak dan.
Najboljši način za razumevanje ETF-jev je, da si zamislite kup delnic➎ ali obveznic različnih podjetij, s katerimi se trguje kot celota.
ETF lahko obsegajo obveznice ali delnice enega določenega panožnega segmenta, kot je IT, ali pa so lahko raznovrstne obveznice/delnice različnih panog.
ETF-je lahko bolje razumemo tako, da jih primerjamo z vzajemnimi skladi➏. Dejansko imajo vzajemni skladi in ETF številne značilnosti. Pa si poglejmo.
- Tako ETF kot vzajemni skladi so boljše naložbene možnosti za vlagatelje, ki jih ne zanima aktivno vključevanje v vsakodnevne tržne analize in dejavnosti.
- ETF-ji in vzajemni skladi se osredotočajo na združene naložbene možnosti, tj. ponujajo naložbene možnosti v različnih panogah ali različnih podjetjih iste panoge.
- Z ETF-ji in vzajemnimi skladi se trguje na borzah.
- Oba upravljajo investicijski upravljavci ali posredniki.
ETF v Indiji spadajo v naslednje kategorije:
Obveznice ETF
Obvezniški ETF lahko vsebujejo državne ali podjetniške obveznice ali oboje.
Indeks ETF
Indeksni ETF-ji vsebujejo delnice različnih panog.
Sektorski ETF
Sektorski ETF-ji vsebujejo delnice podjetij iz določenega sektorja.
Zlati ETF-ji
Zlati ETF trgujejo na trgu z zlatom. Zlato za plemenite kovine je izkopano zlato s čistostjo 99.5 %. Cene plemenitega zlata rastejo in padajo s ceno fizičnega zlata. Cena zlatih ETF-jev temelji na rasti in padcu plemenitih kovin in posredno na trgu fizičnega zlata.
Bančni ETF-ji
Bančni ETF-ji vsebujejo delnice bank.
Mednarodni ETF -ji
Mednarodni skladi ETF vlagajo v delnice in obveznice tujih podjetij.
Vas zanima nakup DRŽAVNIH ZLATIH OBVEZNIC? Preberite ta članek, če želite izvedeti več.
Kam torej vlagati – v obveznice ali ETF?
Zdaj pa se posvetimo glavnemu vprašanju – kam investirati? Obveznice ali ETF? Da bi pošteno odgovorili na vprašanje, si poglejmo prednosti in slabosti vsakega.
Prednosti naložbe v obveznice
- Obveznice so posojila, dana podjetjem, za posojila pa prejemate redne obresti. Zaradi te lastnosti so obveznice manj volatilne kot delnice.
- Obveznice so ugodne za kratke in srednjeročne roke. Obveznice so ugodne tudi v smislu, da ker gre za posojilo, dobite glavnico nazaj po določenem številu let. Če imate cilj porabiti svoj denar za določeno porabo v 2 letih, je bolje, da vlagate v obveznice kot v bančni depozit, saj bo obrestna mera obveznic višja.
- Naložbe v obveznice so še posebej ugodne za starejšo generacijo, saj obstaja jamstvo za vračilo glavnice.
- Obveznice v vašem naložbenem portfelju❼ zgladijo udarce, ki jih povzročajo nihanja cen delnic.
Prednosti naložbe v ETF
- Z ETF-ji lahko trgujete z delnicami, zlatom, obveznicami in različnimi vrstami vrednostnih papirjev s (sorazmerno) manjšim tveganjem.
- Z ETF se trguje na borzah, zato je več likvidnosti➑ povezanih z ETF. To pomeni, da je z ETF-ji mogoče trgovati ves dan in jih je mogoče prodati na kratko➒ .
- Obrestne mere posrednika ETF so nižje, saj se upravljajo pasivno. Pasivno upravljanje vrednostnih papirjev pomeni, da ni aktivnega upravljanja (s strani upravitelja), v katere vrednostne papirje vlagati. Pri pasivni naložbi ETF se vloženi denar vloži v vse delnice/obveznice vseh podjetij v tej kategoriji ETF.
- ETF-ji so davčno prijazni, saj ponavadi ustvarijo➓ manjše kapitalske dobičke❶❶. Večina prodaj in nakupov ETF je odkup v naravi❶❷ in ne povzroča davka.
Slabosti obveznic
- Tržna nestanovitnost ❶ ➌ : Obrestna mera obveznic je odvisna od nestanovitnosti trga. Pri kratkoročnih obveznicah nestanovitnost obresti ne prinaša znatnih dobičkov, saj zneski obresti nihajo.
- Kreditno tveganje : Včasih se podjetja soočajo z denarno stisko in lahko zamudijo plačilo obresti. V najslabšem primeru podjetja morda ne bodo mogla plačati glavnice.
Slabosti ETF-jev
- Povečanje trgovinske provizije : Pogosto trgovanje z ETF-ji med dnevnim trgovanjem bo povzročilo naraščajoče trgovalne provizije. Če k temu dodamo posredniško provizijo ob vsaki prodaji, se stroški upravljanja ETF-jev občutno povečajo.
Poleg tega imajo delnice različnih podjetij različne provizije za trgovanje, tako da nikoli ne morete biti prepričani, koliko odštejejo v imenu provizije pri prodaji delnic ETF. - Tržna nestanovitnost : Čeprav so ETF sorazmerno stabilni kot obveznice in delnice, so tudi podvrženi nestanovitnosti trga in nihanjem. Zlati ETF-ji na primer odražajo nestanovitnost trga fizičnega zlata.
ETF-ji vs. Obveznice
Obveznice in ETF lahko primerjamo glede na naslednje parametre, preden sklepamo, kateri je boljši naložbeni instrument.
diverzifikacija
Diverzifikacija se nanaša na zmanjšanje naložbenega tveganja z razporeditvijo sredstev na različne naložbene instrumente. Kar zadeva diverzifikacijo, ETF-ji ponujajo bolj raznolike naložbe kot delnice/obveznice številnih podjetij, v katere je mogoče vlagati v številne panoge.
Kreditno tveganje
Medtem ko obveznice in ETF-ji nosijo manjše kreditno tveganje kot delnice, je dejavnik tveganja pri obveznicah večji v primerjavi z ETF-ji. Zaradi diverzifikacije ETF-jev so manj nestanovitni za nenadne kreditne zlome. Ko nekatere delnice ali obveznice propadejo, bodo druge še vedno plačevale obresti oz dividende.
Provizija in provizija posrednika
Obveznice se upravljajo aktivno ali pasivno, odvisno od tega, kako želite, da vaš posrednik ali upravitelj ravna z obveznicami. ETF-ji so večinoma pasivno upravljani. Pri ETF so lahko različne provizije povezane z različnimi delnicami/obveznicami, če se izvaja aktivno dnevno trgovanje. Pri obveznicah in ETF-jih je mogoče nadzorovati plačano provizijo, če pred naložbo malo raziščete in si natančno ogledate prospekt za dodatne stroške, povezane z nakupom in prodajo.
Fiksni in spremenljivi dohodek
Obveznice izplačajo obresti enkrat ali dvakrat letno. Nekateri ETF izplačujejo dividende, vendar so v primerjavi z delnicami na splošno nižje. Prav tako obveznice zapadejo v plačilo in vračajo glavnico. Večina ETF-jev ne dozori in morda ne boste nikoli dobili povrnjene glavnice, če ne boste vlagali dlje časa.
Možnosti trgovanja
Z ETF-ji je mogoče trgovati prek vašega običajnega računa Demat. Cene ETF-jev so tudi javno prikazane na borzah, zaradi česar je trgovanje bolj pregledno. Obveznice se kupujejo prek posrednikov in obstajajo možnosti, da se cena nakupa razlikuje od posrednika do posrednika.
Razmislimo tudi o temi obveznic ETF v primerjavi z obveznicami, preden pridemo do trdnega zaključka:
- Obvezniški ETF-ji obsegajo obveznice različnih panog ali določenega sektorja. Obveznice so samo enega določenega podjetja. Kar zadeva diverzifikacijo, so obvezniški ETF-ji boljši od obveznic.
- Obveznice dozorijo sčasoma, vendar obvezniški ETF na splošno ne dozorijo. Zaradi tega so obveznice popolne za kratkoročne in srednjeročne naložbe.
- Obveznice plačujejo letne ali dvoletne obresti. Z obvezniškimi ETF-ji, ker obstaja kup obveznic, prejmete obresti skoraj vsak mesec.
- Cene obveznic ETF so bolj pregledne, saj so prikazane na borzah. Z obvezniškimi ETF-ji je mogoče trgovati med dnevnim trgovanjem tako kot z delnicami.
- Obvezniške ETF-je je mogoče upravljati na spletu prek vašega računa Demat. Za obveznice posameznega podjetja potrebujete svojega posrednika za prodajo ali dodatne nakupe obveznic.
Naša odločitev o naložbah v obveznice in ETF
Lahko sklepamo, da imajo obveznice in ETF svoje mesto v naložbenem portfelju.
Močno priporočamo, da vlagate v ETF, če ste:
- začetnik in išče naložbo brez tveganja.
- načrtovanje dolgoročnejše naložbe.
- išče reden vir dohodka v obliki obresti.
- želijo zmanjšati provizije, povezane z naložbami, kot so posredništvo in provizije.
- želijo začeti z manjšim zneskom za naložbe v vrednostne papirje.
Obveznice so najboljše za vas, če ste:
- iščejo kratkoročne naložbe z višjimi obrestnimi merami kot banke.
- že malo poznate trg obveznic in pred nakupom opravite raziskavo.
- pripravljeni aktivno sodelovati pri iskanju pravega posla pri nakupu obveznic, saj se cene na trgu obveznic razlikujejo.
- pripravljen vložiti veliko vsoto v trg vrednostnih papirjev.
Zapomniti si morate, da obveznice in ETF, čeprav so brez tveganja, niso popolnoma imuni na nestanovitnost trga.
Majhna količina aktivnih obresti občasno za oceno uspešnosti vaših naložb v obveznice in ETF lahko veliko pripomore k ustvarjanju plodnih donosov naložbe.
GLOSAR UPORABLJENIH IZRAZOV
❶ Vrednostni papirji: Vrednostni papirji so finančni instrumenti ali sredstva, s katerimi je mogoče trgovati za denarno vrednost.
❷ Vrednostni papirji s stalnim donosom: vrednostni papirji s stalnim donosom so dolžniški vrednostni papirji, ki plačujejo fiksen dohodek v obliki obresti.
➌ Dolžniški skladi : Dolžniški skladi so investicijski skladi, katerih osnovna naložba je naložba s stalnim donosom.
➍ Delnice in delnice : Delnica je vrednostni papir, ki predstavlja del lastništva enega ali več podjetij. Delnice in deleži imajo enak pomen, pri čemer se delnice uporabljajo v bolj splošnem pomenu. Na primer: lahko imam delnice v svojem naložbenem portfelju in imam delnice ABC Pvt. Ltd. Delnica se natančneje uporablja za vrednostne papirje določenega podjetja. Delnica je znana tudi kot kapital.
➎ Borza: Borza je osrednji trg za nakup in prodajo finančnih instrumentov, kot so delnice in skladi, s katerimi se trguje na borzi.
➏ Vzajemni skladi: Vzajemni skladi so nekakšna združena naložba, kjer se združijo vlagatelji, da vlagajo v različne finančne instrumente, kot so ETFS, delnice ali obveznice. Najbolje je, da vzajemne sklade aktivno upravlja strokovnjak.
❼ Naložbeni portfelj : vaša skupna sredstva ali vrednostni papirji sestavljajo vaš naložbeni portfelj. Tako kot vaš delovni portfelj prikazuje vaše delovne izkušnje, vaš naložbeni portfelj prikazuje vaša naložbena sredstva. Tako kot delovni portfelj je tudi vaš naložbeni portfelj najboljši, če je raznolik in kaže dobre donose.
➑ Likvidnost: Pri naložbah je likvidnost enostavnost trgovanja z vrednostnimi papirji za denar brez izgube.
➒ Prodaja na kratko: prodaja na kratko je naložbena strategija, pri kateri prodajate delnice v pričakovanju padca tečajev delnic, samo da jih odkupite po znižani ceni. Ideja je ustvariti dobiček z odkupom po znižanih cenah.
➓ Uresničite: vrednostni papirji ali delnice se »uresničijo«, ko se prodajo na trgu. Realizirani vrednostni papirji vplivajo na davčno strukturo vlagatelja. Vrednostne papirje je mogoče prodati z realiziranim dobičkom ali izgubo.
❶❶ Kapitalski dobički: Ko se vrednostni papirji prodajo po višji ceni od njihove nakupne cene, to povzroči kapitalski dobiček.
❶❷ Odkup v naravi: do odkupa v naravi pride, ko plačate nove vrednostne papirje v obliki drugih vrednostnih papirjev namesto v gotovini.
❶➌ Nestanovitnost trga: Nestanovitnost trga se nanaša na negotovost, povezano z dvigom in padcem cen vrednostnih papirjev, kot so ETF, delnice in obveznice.
Pustite Odgovori