"Ман мехоҳам китобҳои молия ва сармоягузорӣ хонам, аммо кори рӯзонаи ман қувваи мағзи сарамро аз ҳад зиёд мегирад."
"Одам, ман мехостам он китоби Питер Линчро бихондам, аммо Дэн Браун дар мизи ман хеле ҷолибтар ба назар мерасад."
Оё шумо мебинед, ки ин ҷумлаҳоро зуд-зуд мегӯед?
Оё шумо мехоҳед китобҳои молияро хонед, аммо онҳо барои шумо хеле ҳаҷман ва вақтро талаб мекунанд?
Парво накунед; мо шуморо фаро гирифтем.
Мо мефаҳмем, ки китобҳои молия, новобаста аз он ки онҳо то чӣ андоза фоидаовар бошанд ҳам, мисли кашолакунанда ба назар мерасанд.
Ҳамин тавр, мо як силсила тартиб додем, то ба шумо вақт ва кӯшишро сарфа кунед -
Ведаҳои молиявӣ дар 5 дақиқа ё камтар аз он ҷамъбаст карда мешаванд.
…………………………………………………………………………………………………… ..
Ҳоло ман бори дуюм китоби «Сармоягузори соҳибақл»-ро хонда истодаам ва бояд бигӯям, ки ин китоб чӣ маъдани тилло аст!
Ин китоб ҳамчун “Инҷили сармоягузорӣ” маъмул шудааст, ки чаҳорчӯбаи солимии зеҳнӣ фароҳам меорад. Он ба сармоягузорон роҳнамоӣ мекунад, ки эҳсосоти худро дар саёҳати чархбол нигоҳ доранд, ки сармоягузорӣ метавонад бошад.
Ин китоб аслан соли 1949 аз ҷониби Бенҷамин Грэм, ки падари сармоягузории арзишӣ маъруф аст, нашр шудааст ва аз ҷониби таҷрибаомӯзон ба таври васеъ пазируфта шудааст. Уоррен Баффет дар давоми даҳсолаҳо. Дарвоқеъ, агар Грэм ва таълимоти ӯ намебуд, Уоррен Баффет эҳтимолан яке аз бузургтарин сармоягузорони ҷаҳон намебуд.
Ҳамин тавр, дар ин ҷо "Сармоягузори соҳибақл" барои одамоне, ки шитоб доранд, ҷамъбаст карда шудааст….
Агар шумо фикр кунед, ки Грэм ба шахси дорои дараҷаи баланди молия ё IQ-и баланд ҳамчун сармоягузори соҳибақл ишора мекунад, пас ин хабари хуш барои шумост. Ӯ нест.
Барои сармоягузори муваффақ шудан танҳо як фаҳмиши асосии он аст ҳисоботи молиявии ширкат, ҳузури ақл ва тафаккури устувори эътимод ба арзёбии худ, на ба садои бозор.
Ҳоло, дар ҳоле ки Грэм тарафдори он аст, ки ҳар як сармоягузор медонад, ки барои онҳо чӣ беҳтар аст, вай чаҳорчӯба ё раванди фикрро пешниҳод мекунад, агар шумо бояд гӯед, ба сармоягузорон барои кӯмак ба онҳо дар сафарашон.
Инҳоянд баъзе аз китобҳои дӯстдоштаи ман аз китоб:
1. Оё шумо сармоягузорӣ мекунед ё тахмин мезанед?
Биёед аввал асосҳоро аз роҳ дур кунем.
Агар шумо нақшаи "зуд бой шудан"-ро ҷустуҷӯ кунед ё агар вақти бозор ва тиҷорат ба шумо адреналин диҳад, шояд шумо бояд ин китобро гузаред.
Сармоягузори соҳибақл дар бораи ба даст овардани фоидаи девона нест; он дар бораи таҳияи як чаҳорчӯбаи солимии равонӣ мебошад, ки шуморо бо қобилияти қабули қарорҳо барои сармоягузории дуруст бо нархи дуруст муҷаҳҳаз мекунад.
Қадами аввал барои сармоягузори соҳибақл шудан фаҳмидани он ки сармоягузор чист. Ба гуфтаи Грэм, шумо сармоягузор ҳастед, вақте:
- Шумо таҳлили ҳамаҷониба ва муфассали ширкатро анҷом медиҳед ва як самти дарозмуддат доред.
- Принсипи бехатарии шумо зери хатар нест
- имконияти ба даст овардани даромади миёна вуҷуд дорад
- Шумо диверсификатсияро мефаҳмед
- шумо аз паи фоидаи зуд намеравед ва интизори бозгашти бехатар ва устувор аз он ҳастед портфели шумо.
Ҳар гуна фаъолияте, ки ба меъёрҳои дар боло зикршуда мувофиқат намекунад, хусусияти тахминӣ дорад. Ва ин китоб мисолҳои зиёдеро дар бар мегирад, ки нишон медиҳанд, ки шумо бидуни машғул шудан ба тахминҳо беҳтар хоҳед буд.
2. Ба асосҳо часпида
Сармоягузори соҳибақл касе нест, ки тавонад дар ояндаи бисёрбаггерро пешгӯӣ кунад.
Баръакс, сармоягузории оқилона як раванди хуб андешидашудаест, ки омӯзиши дақиқи тиҷорат, таҳаввулоти он ва идоракунии онро дар бар мегирад. Сармоягузори соҳибақл бояд қодир бошад:
- Нархи саҳмияҳоро аз арзиши дохилии он ҷудо кунед: Сармоягузорон набояд ҳеҷ гоҳ нархи баландтар аз арзиши саҳмия пардохт кунанд. Сармоягузории арзиш пайгирӣ карданро дар бар мегирад саҳмияҳои камарзиш тавассути таҳлили даромад, дороиҳо, дивидендҳо ва идоракунии ширкат. "Харидани бо тахфиф ва фурӯш бо номиналӣ ё мукофотӣ" мантра аст.
- Диверсификатсия бо роҳи коҳиш додани хатарҳо: Диверсификатсия метавонад дилгиркунанда бошад, аммо ба Грэм бовар кунед ва сармоягузори дилгиркунанда бошед. Он ба шумо маржаи хуби бехатариро медиҳад (хонед: ҳуҷра барои хатогӣ) дар бозори ноустувор. Аслан, шумо наметавонед бо ҳар як саҳмия дар портфели худ хато кунед. Шумо шояд ғолибон ва баъзе зиёнкоронро ба даст оред, аммо дар ниҳоят шумо дар сабз хоҳед буд.
- Худро аз нуқтаи назари доимо тағйирёбандаи ҷаноби Бозор ҷудо кунед: Грэм бозорро ҳамчун шахсе тавсиф мекунад, ки пешгӯинашаванда аст ва кайфият ҳар сония дигар мешавад. Сармоягузорӣ камтар машқи зеҳнӣ ва бештар аз як машқи эҳсосотӣ аст. Грэм ба сармоягузорон маслиҳат медиҳад, ки худшиносиро инкишоф диҳанд, интизориҳои воқеиро нигоҳ доранд ва таҳлили таҳқиқотии худро аз тағир додани эҳсосоти бозор ҷудо кунанд.
3. Пеш аз ворид шудан ба он услуби сармоягузории худро муайян кунед
Агар набзи дили шумо бо вокуниши бозор ҳамоҳанг кор кунад, шумо барои доштани портфели автопилот, ки вақт ва кӯшиши зиёдро талаб намекунад, беҳтар хоҳед буд.
Ин аз девонавории бозорҳо тақрибан «отряди аскетӣ»-ро талаб мекунад.
Барои сармоягузорони дифоъ, ӯ чунин пешниҳод мекунад:
- Портфели муҳофизатӣ бояд таносуби мувофиқи саҳмияҳо ва вомбаргҳоро дошта бошад.
- Портфели ба таври мувофиқ диверсификатсияшуда бо 10-30 саҳмияҳо бидуни аз ҳад зиёд ба як бахши мушаххас.
- Ширкатҳои калон, маъруф ва консервативӣ маблағгузоришаванда барои сармоягузорони дифоъ гарави бехатар мебошанд.
- Сабти тӯлонии давомдор дивидендҳо ба камаш 20 сол мерасад.
- Дар 10 соли охир касри даромад ба назар нарасидааст
- Афзоиши даромад дар 33 соли охир бояд аз 10 фоиз зиёд бошад.
- Пардохти зиёдатӣ барои дороиҳо ва даромад тавсия дода намешавад. Ба ширкатҳое, ки нархҳои бозории онҳо аз арзиши дороиҳои соф (дорои - ӯҳдадориҳо) аз 1.5 маротиба камтар аст ва ширкатҳое, ки СИ на бештар аз 20 доранд, пайваст шавед.
Сармоягузорӣ дар як фонди индекс ҳалли алтернативӣ барои сарфа кардани тамоми вақт ва кӯшиш барои риояи усули дар боло зикршуда мебошад. Фондҳои индекс аз он ширкатҳое иборатанд, ки камтар ё камтар ба ин меъёрҳо мувофиқат мекунанд.
Аз тарафи дигар, агар шумо шахсе бошед, ки пайваста таҳқиқ мекунад, портфели динамикии саҳмияҳо, вомҳо ва вомбаргҳоро интихоб ва назорат кунед. маблаѓњои тарафайн, шумо сармоягузори ташаббускор ҳастед. Ин аз ҷиҳати ҷисмонӣ ва рӯҳӣ талаб мекунад.
Барои сармоягузорони ташаббускор, Грэм портфели хашмгинро тавсия медиҳад. Ин кори зиёд, сабру тоқат ва қобилияти бетаъсир мондан аз андешаҳои D-кӯчаро талаб мекунад. Принсипхои асосй дар ин маврид хам амал мекунанд.
Бо вуҷуди ин, сармоягузори хашмгин қобилияти тағйир додани талаботро вобаста ба ширкат ва арзёбии он дорад.
Масалан, сармоягузор метавонад омода бошад, ки барои дороиҳо зиёдатӣ пардохт кунад, агар вай ширкатро бо арзиши баландтар арзёбӣ кунад ва дар бораи ширкат фикр кунад.
4. Интизоми молиявӣ 101
Мутобиқатӣ подшоҳ аст.
Шумо наметавонед ҳама пулҳои худро якбора ба портфели худ гузоред ва интизор шавед, ки арзиш ҳеҷ гоҳ паст нахоҳад шуд. Ин ҳатман рӯй медиҳад.
Чаро?
Дар хотир доред, ки ҷаноби Бозор на ҳамеша оқилона аст ва тақрибан ҳамеша ошуфтааст.
Грэм онро формулаи сармоягузорӣ номида, тавсия медиҳад, ки системаеро бо номи миёнаравии арзиши доллар қабул кунад. Ҳар моҳ/семоҳа x% даромади худро ҷудо кунед ва онро ба саҳмияҳои портфели худ сармоягузорӣ кунед.
Ин ба шумо имкон медиҳад, ки ба табъи тағйирёбандаи бозор мутобиқ шавед. Ин хатари шуморо тавассути коҳиш додани арзиши сармоягузорӣ коҳиш медиҳад ва ба ин васила бозгашти эҳтимолиро ба раванд афзоиш медиҳад. Ин барои сармоягузори дифоъ комил аст.
Сармоягузори хашмгин ин равишро бо таҳқиқи муҳити макро ва сармоягузории бештар ва бештар ҳангоми фурӯпошии бозор ва ҳама фарёд мезананд: "ФУРУШ!" ба ин васила арзиши онро арзон мекунад.
Сармоягузори соҳибақл бешубҳа сазовори хондан аст, агар шумо дар бораи он фикр кунед. Аммо то он даме, ки шумо вақт гиред, умедворед, ки ин мақола барои шумо ҳиллаест!
Бештар аз Бенҷамин Грэм: Бен Грэм дар бораи сармоягузорӣ, тахмин кардан ва фикр кардан дар эҳтимолият
Дин ва мазҳаб