Pagdating sa mga opsyon sa pangangalakal, mayroong maraming iba't ibang mga diskarte at pamamaraan na maaari mong gamitin. Gayunpaman, ang paghahanap ng tamang paraan para sa iyo ay maaaring maging isang hamon, lalo na kung bago ka sa laro.
Iyon ang dahilan kung bakit pinagsama-sama namin ang simpleng gabay na ito sa mga opsyon sa pangangalakal. Baguhan ka man o kailangan mo lang ng refresher, gagabayan ka ng gabay na ito sa lahat ng kailangan mong malaman para makapagsimula.
Sasaklawin namin ang mga pangunahing kaalaman sa kung ano ang mga opsyon at kung paano gumagana ang mga ito, at ang iba't ibang uri ng mga opsyon sa pangangalakal na maaari mong gawin upang makapagsimula ka. Sa pagtatapos, magkakaroon ka ng isang mahusay na pag-unawa sa kung paano gumagana ang mga pagpipilian sa kalakalan at maging handa upang simulan ang paggawa ng iyong sariling mga kalakalan.
Ano ang Mga Pagpipilian?
Ang Options trading ay ang proseso ng pagbili at pagbebenta ng mga kontrata ng opsyon.
Ang kontrata ng mga opsyon ay isang kontrata na nagbibigay sa may hawak ng karapatan, ngunit hindi sa obligasyon, na bumili o magbenta ng pinagbabatayan na asset sa isang tinukoy na presyo sa o bago ang isang partikular na petsa. Ang Options trading ay maaaring maging isang mahusay na paraan upang kumita ng pera, ngunit may kasama rin itong tiyak na halaga ng panganib.
Mga Benepisyo ng Options Trading
Ang Options trading ay maaaring maging isang mahusay na paraan upang kumita ng pera, ngunit hindi ito para sa lahat. Narito ang ilang mga benepisyo ng mga pagpipilian sa pangangalakal:
1. Maaaring Napakalaki ng Options Trading
Kung mayroon kang isang portfolio ng mga stock o iba pang mga asset na hinahanap mo upang makakuha ng kita, ang mga pagpipilian sa kalakalan ay maaaring maging isang mahusay na paraan upang gawin ito. Sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga opsyon sa pagtawag, maaari kang mangolekta ng mga premium mula sa ibang mga mamumuhunan na tumataya na ang presyo ng pinagbabatayan na asset ay tataas. At sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga put options, maaari kang mangolekta ng mga premium mula sa mga investor na tumataya na bababa ang presyo ng pinagbabatayan na asset.
2. Hedge Laban sa Panganib
Kung nagmamay-ari ka ng isang stock na iyong inaalala na maaaring bumaba ang halaga, maaari kang bumili ng isang put option upang mag-hedge laban sa panganib na iyon. Ang mga pagpipilian sa paglalagay ay nagbibigay sa iyo ng karapatang ibenta ang pinagbabatayan na asset sa isang paunang natukoy na presyo, kaya kung bumaba ang halaga ng stock, maaari mo itong ibenta sa mas mataas na presyo at limitahan ang iyong mga pagkalugi.
3. Mag-isip-isip sa Hinaharap na Presyo ng mga Asset
Kung sa tingin mo ay tataas ang presyo ng isang stock, maaari kang bumili ng call option. At kung sa tingin mo ay bababa ang presyo ng isang stock, maaari kang bumili ng put option.
4. Flexible na Mode ng Trading
Binibigyang-daan ka ng Options trading na maiangkop ang iyong mga pamumuhunan sa iyong mga partikular na layunin at pangangailangan. Kung naghahanap ka man upang kumita, mag-hedge laban sa panganib, o mag-isip-isip tungkol sa hinaharap na presyo ng isang asset, makakatulong sa iyo ang trading sa mga opsyon na makamit ang iyong mga layunin sa pamumuhunan.
Mga Panganib na Kasangkot sa Options Trading
Pagdating sa mga opsyon sa pangangalakal, mahalagang magkaroon ng kamalayan sa mga potensyal na panganib na kasangkot. Narito ang ilang bagay na dapat tandaan:
- Pagkasumpungin-Ang mga presyo ng mga opsyon ay maaaring maging lubhang pabagu-bago, na maaaring humantong sa malaking pagkalugi sa loob ng maikling panahon.
- Pagkatubig-Maaaring walang maraming mamimili o nagbebenta na available sa ilang partikular na oras, na maaaring maging mahirap na lumabas sa isang posisyon.
- Mga kinakailangan sa margin-Dahil ang mga pagpipilian ay ginagamit na mga instrumento, maaaring kailanganin mong mag-post ng margin upang i-trade ang mga ito. Maaari itong magdagdag sa iyong panganib kung ang merkado ay gumagalaw laban sa iyo.
- Panganib sa pagtatalaga-Kung bibili ka ng opsyon, at maaaring italaga sa iyo ang pinagbabatayan na kontrata sa isang punto. Ito ay karaniwang isang panganib sa mga opsyon sa pagtawag, ngunit maaari rin itong mangyari sa mga puts.
- Panganib sa pag-expire-Ang mga opsyon ay mawawalan ng bisa at magiging walang kwenta kung hindi sila gagamitin bago ang petsa ng pag-expire. Ito ay isang panganib lalo na kung ikaw ay may hawak na isang in-the-money na opsyon na malapit nang mag-expire.
Iba't ibang Uri ng Options Trading
Kung bago ka sa mundo ng options trading, mahalagang malaman na may iba't ibang uri ng mga opsyon na kontrata na maaari mong i-trade. Narito ang isang mabilis na rundown ng iba't ibang uri ng mga opsyon:
1. Mga Opsyon sa Tawag
Ang opsyon sa pagtawag ay isang kasunduan na nagbibigay sa isang mamumuhunan ng karapatan, ngunit hindi ng obligasyon, na bumili ng stock, bono, kalakal, o ibang asset sa isang nakapirming presyo sa loob ng isang tiyak na tagal ng panahon.
Ang bumibili ng opsyon sa pagtawag ay nagbabayad ng premium sa nagbebenta para sa karapatang ito. Ang premium ay isang function ng strike price, na ang presyo kung saan ang pinagbabatayan na asset ay bibilhin o ibebenta kung ang opsyon ay ginamit, at ang oras hanggang sa pag-expire ng opsyon.
Ang bumibili ng isang call option ay umaasa na ang presyo ng pinagbabatayan na asset ay tataas upang ang opsyon ay magamit para sa isang tubo. Ang nagbebenta ng call option ay umaasa na ang presyo ng pinagbabatayan na asset ay mananatiling pareho o bumaba nang sa gayon ang opsyon ay mag-expire na walang halaga at ang nagbebenta ay panatilihin ang premium.
Mayroong maraming iba't ibang uri ng mga opsyon sa pagtawag, at bawat isa ay may sariling partikular na mga tuntunin at kundisyon. Ang pinakakaraniwang uri ng call option ay ang stock option, na nagbibigay sa may hawak ng karapatang bumili ng mga share ng isang partikular na stock sa isang nakatakdang presyo sa loob ng isang tiyak na tagal ng panahon.
Kasama sa iba pang mga uri ng mga opsyon sa pagtawag ang mga opsyon sa mga kontrata sa futures, mga bono, at mga kalakal. Ang mga opsyon sa pagtawag ay maaari ding gamitin upang mag-hedge laban sa mga pagkalugi sa iba pang mga pamumuhunan.
Ang susi sa paggawa ng pera gamit ang mga opsyon sa pagtawag ay ang wastong hulaan ang hinaharap na presyo ng pinagbabatayan na asset. Kung ang presyo ng asset ay tumaas, ang opsyon ay mas sulit kaysa sa premium na binayaran para dito. Kung bumaba ang presyo ng asset, mawawalan ng bisa ang opsyon at mawawalan ng premium ang investor.
Upang maging matagumpay, ang mga mamumuhunan ay dapat magkaroon ng mahusay na pag-unawa sa mga salik na maaaring makaapekto sa presyo ng pinagbabatayan na asset, tulad ng mga balita sa ekonomiya, kita ng kumpanya, at mga pandaigdigang kaganapan. Dapat din nilang ma-time ang market, bumili ng mga opsyon kapag mababa ang presyo, at ibenta ang mga ito kapag mataas ang presyo.
Ang mga opsyon ay isang mapanganib na pamumuhunan, at karamihan sa mga mamumuhunan ay mawawalan ng pera sa kanila sa katagalan. Gayunpaman, para sa mga taong handang kumuha ng panganib, ang mga opsyon sa pagtawag ay maaaring maging isang kumikitang paraan upang kumita ng pera sa stock market.
2. Put Options
Ang isang put option ay isang kontrata na nagbibigay sa may-ari ng karapatang magbenta ng isang partikular na asset sa isang tinukoy na presyo sa loob ng isang tinukoy na takdang panahon. Ang mga pagpipilian sa paglalagay ay kadalasang ginagamit bilang isang hedge laban sa pagbaba sa halaga ng pinagbabatayan na asset.
Halimbawa, sabihin nating nagmamay-ari ka ng 100 shares ng stock ng ABC Corporation. Nag-aalala ka na maaaring bumagsak ang halaga ng stock, kaya nagpasya kang bumili ng put option na nagbibigay sa iyo ng karapatang ibenta ang iyong mga share sa $50 bawat share sa loob ng susunod na buwan.
Kung talagang bumaba ang stock sa $50 o mas mababa sa loob ng susunod na buwan, maaari mong gamitin ang iyong opsyon at ibenta ang iyong mga share. Makakakuha ka ng tubo na $50 bawat bahagi, bawas ang halaga ng opsyon.
Sa kabilang banda, kung ang stock ay hindi bumagsak sa $50 o mas mababa sa loob ng susunod na buwan, hahayaan mo lang na mag-expire ang opsyon. Mawawalan ka ng halaga ng opsyon, ngunit pagmamay-ari mo pa rin ang stock.
Kaya, ang mga pagpipilian sa paglalagay ay maaaring maging isang paraan upang maprotektahan ang halaga ng iyong stock portfolio mula sa pagbaba sa pangkalahatang merkado.
3. Straddle Options
Ang straddle ay nangangahulugan ng paghawak sa parehong call at isang put option sa parehong pinagbabatayan na asset, na may parehong strike price at ang tinukoy na parehong expiration date. Ang layunin ng isang straddle ay kumita mula sa malalaking paggalaw ng presyo sa alinmang direksyon, anuman ang paraan kung saan aktwal na gumagalaw ang merkado.
Ang isang paraan upang isipin ang isang straddle ay bilang isang taya sa pagkasumpungin. Kung inaasahan mong gagawa ng isang malaking hakbang ang isang stock ngunit hindi ka sigurado kung saan ito pupunta, kung gayon ang isang straddle ay maaaring ang tamang diskarte para sa iyo.
Mayroong dalawang pangunahing uri ng straddles:
- At-the-money (ATM) straddle: Isa itong straddle kung saan ang strike price ng call at put option ay katumbas ng kasalukuyang presyo ng pinagbabatayan na asset.
- Out-of-the-money (OTM) straddle: Ito ay isang straddle kung saan ang strike price ng tawag ay mas mababa sa kasalukuyang presyo ng pinagbabatayan na asset, at ang strike price ng put ay mas mataas sa kasalukuyang presyo.
Maaaring gamitin ang mga straddle sa iba't ibang sitwasyon. Halimbawa, kung inaasahan mong magdudulot ng malaking pagbabago sa presyo ng stock ang ulat ng mga kita ng kumpanya ngunit hindi ka sigurado kung saang direksyon pupunta ang presyo, maaaring isang magandang pagpipilian ang ATM straddle.
O, kung inaasahan mong gagawa ng isang malaking hakbang ang isang stock ngunit hindi ka sigurado kung saang direksyon ito pupunta, kung gayon ang isang OTM straddle ay maaaring isang magandang pagpipilian. Sa pamamagitan ng pagbili ng isang OTM na tawag at isang OTM na ilagay, mahalagang taya ka na ang stock ay gagawa ng malaking hakbang, ngunit wala kang pakialam kung saang direksyon ito pupunta.
Ang susi sa kumikitang straddle trading ay ang wastong hulaan kung gaano kalaki ang magiging galaw ng presyo. Kung inaasahan mo ang isang malaking paglipat ngunit ang stock ay gumagalaw lamang ng kaunti, malamang na mawawalan ka ng pera sa iyong straddle.
Sa kabilang banda, kung tama mong hulaan ang isang malaking hakbang, maaari kang kumita ng maraming pera. Halimbawa, sabihin nating bumili ka ng ATM straddle sa halagang $100.
Kung ang stock ay tumaas ng 10%, ang iyong tawag ay nagkakahalaga ng $110 at ang iyong ilagay ay nagkakahalaga ng $0. Ang iyong tubo ay magiging $10. Ngunit kung ang stock ay bumaba ng 10%, ang iyong ilagay ay nagkakahalaga ng $110 at ang iyong tawag ay nagkakahalaga ng $0. Ang iyong tubo ay muling magiging $10.
Tulad ng nakikita mo, sa isang straddle maaari kang kumita ng pera anuman ang direksyon ng stock na gumagalaw, hangga't ang paglipat ay sapat na malaki. Ang pangunahing panganib ng isang straddle ay na maaari kang mawalan ng pera kung ang stock ay hindi gumagalaw nang sapat. Halimbawa, kung bumili ka ng straddle sa halagang $100 at 5% lang ang galaw ng stock, mawawalan ka ng $5.
Ang isa pang panganib ay ang stock ay maaaring mabilis na gumalaw sa isang direksyon o sa iba pa at maaari mong tapusin ang iyong tawag at ilagay ang parehong pagiging in-the-money. Ito ay tinatawag na "nasagasaan" at maaari itong humantong sa malalaking pagkalugi.
4. Spread Options
Ang isang spread na opsyon ay nagsasangkot ng pagbili at pagbebenta ng dalawang magkaibang mga opsyon na kontrata sa parehong oras. Ang dalawang kontrata ay maaaring alinman sa mga opsyon sa pagtawag o mga opsyon sa paglalagay, at maaari silang para sa parehong pinagbabatayan na asset o para sa magkaibang mga asset.
Ang pinakakaraniwang uri ng opsyon sa spread ay ang call spread. Kabilang dito ang pagbili ng opsyon sa pagtawag na may mas mababang presyo ng strike at kasabay ng pagbebenta ng opsyon sa pagtawag na may mas mataas na presyo ng strike. Ang layunin ng isang spread ng tawag ay kumita kung tumaas ang presyo ng pinagbabatayan na asset, habang nililimitahan ang potensyal na pagkawala kung bumaba ang presyo ng asset.
Ang isa pang uri ng opsyon sa spread ay ang put spread, na kinabibilangan ng pagbili ng put option na may mas mababang strike price at pagbebenta ng put option na may mas mataas na strike price. Ang layunin ng isang put spread ay kumita kung bumaba ang presyo ng pinagbabatayan ng asset, habang nililimitahan ang potensyal na pagkalugi kung tumaas ang presyo ng asset.
5. Mga Opsyon sa Index
Ang mga opsyon sa index ay mga kontrata na nagbibigay sa may hawak ng karapatan, ngunit hindi sa obligasyon, na bilhin o ibenta ang kasalukuyang pinagbabatayan na asset sa isang tinukoy na presyo sa o bago ang isang partikular na petsa. Ang pinagbabatayan na asset ay karaniwang isang stock index, gaya ng S&P 500, ngunit maaari ding maging isang stock, exchange-traded fund (ETF), o commodity.
Ang mga opsyon sa index ay karaniwang mga opsyon sa istilong Amerikano, na nangangahulugang maaari silang gamitin anumang oras hanggang sa at kasama ang petsa ng pag-expire. Ang mga opsyon sa istilong European ay ginagamit lamang sa kanilang petsa ng pag-expire.
Ang presyo kung saan mabibili o mabenta ang pinagbabatayan na asset ay tinatawag na strike price. Ang premium ay ang presyo ng kontrata ng opsyon. Ito ang halaga na binabayaran ng mamimili ng opsyon sa nagbebenta ng opsyon para sa karapatang bilhin o ibenta ang pinagbabatayan na asset.
Mayroong dalawang magkakaibang uri ng mga opsyon sa index:
- Mga Pagpipilian sa Tawag
- Ilagay ang Opsyon
Ang mga opsyon sa pagtawag ay nagbibigay lang sa may-ari ng karapatang bilhin ang pinagbabatayan na asset sa strike price sa o bago ang petsa ng pag-expire. Samantalang ang mga opsyon sa put ay nag-aalok sa may-ari ng karapatang ibenta ang pinagbabatayan na asset sa strike price sa o bago ang petsa ng pag-expire.
Ang kabayaran para sa isang call option ay ang pagkakaiba sa pagitan ng strike price at ng presyo ng pinagbabatayan na asset sa pag-expire kung ang pinagbabatayan na asset ay mas mataas sa strike price. Kung ang pinagbabatayan na asset ay mas mababa sa strike price, ang opsyon ay mag-e-expire na walang halaga at ang option buyer ay mawawala ang premium.
Ang kabayaran para sa isang put option ay ang pagkakaiba sa pagitan ng strike price at ang presyo ng pinagbabatayan na asset sa pag-expire kung ang pinagbabatayan na asset ay mas mababa sa strike price. Kung ang pinagbabatayan na asset ay mas mataas sa strike price, ang opsyon ay mag-e-expire na walang halaga at ang option buyer ay mawawala ang premium.
6. Mga Pagpipilian sa Pera
Ang opsyon sa currency ay isang uri ng derivative na kontrata na nagbibigay sa may hawak ng karapatan, ngunit hindi ng obligasyon, na bumili o magbenta ng isang partikular na pera sa isang tinukoy na presyo sa o bago ang isang tiyak na petsa. Ang mga pagpipilian sa pera ay ginagamit ng mga mamumuhunan bilang isang paraan upang mag-hedge laban sa panganib sa pera o upang mag-isip tungkol sa paggalaw ng mga halaga ng palitan ng pera.
Ang mga tuntunin ng isang currency option contract ay tinutukoy ng pinagbabatayan na pares ng currency, ang strike price, ang expiration date, at ang premium. Ang pinagbabatayan na pares ng pera ay ang pares ng pera kung saan nakabatay ang kontrata ng opsyon. Ang strike price ay ang presyo kung saan maaaring bilhin o ibenta ng may-ari ng opsyon ang pinagbabatayan na pares ng currency. Ang petsa ng pag-expire ay ang petsa kung saan ang kontrata ng opsyon ay nag-expire at ang opsyon ay hindi na wasto. Ang premium ay ang presyo ng kontrata ng opsyon.
Ang mga pagpipilian sa pera ay maaaring maging istilong European o istilong Amerikano. Ang mga opsyon sa istilong European ay maaari lamang gamitin sa petsa ng pag-expire, habang ang mga pagpipilian sa istilong Amerikano ay maaaring gamitin anumang oras hanggang sa petsa ng pag-expire.
Ang mga pagpipilian sa pera ay kinakalakal sa over-the-counter (OTC) na merkado at hindi kinakalakal sa mga palitan.
7. Mga Pagpipilian sa Kalakal
Ang opsyon sa kalakal ay isang kontrata na nagbibigay sa may hawak ng karapatan, ngunit hindi sa obligasyon, na bumili o magbenta ng isang partikular na dami ng isang kalakal sa isang tinukoy na presyo sa o bago ang isang tinukoy na petsa.
Ang presyo kung saan maaaring gamitin ang opsyon ay tinatawag na strike price, at ang petsa kung kailan mag-e-expire ang opsyon ay tinatawag na expiration date.
Kung ang opsyon ay hindi naisagawa sa petsa ng pag-expire, ito ay mag-e-expire at magiging walang halaga.
Kung ang pinagbabatayan na kalakal ay hindi ipinagpalit sa isang regulated exchange, ang opsyon ay itinuturing na isang over-the-counter (OTC) na kontrata.
Ang gabay sa itaas ay dapat makatulong sa iyo na makapagsimula sa mga opsyon sa pangangalakal. Tandaan, ang options trading ay isang speculative venture at hindi mo dapat ipagsapalaran ang higit sa kaya mong mawala.
Sa wastong pananaliksik at matibay na pag-unawa sa mga panganib na kasangkot, mga pagpipilian sa pangangalakal ay maaaring maging isang kumikitang paraan upang mamuhunan para sa iyo.
Mag-iwan ng Sagot