Danas je ulaganje nešto čime svi žele da se bave jer je to jedan od najboljih načina za stvaranje bogatstva.
Budući da ste investitor, trebali biste znati da je berza zaista najbolji način da zaradite novac, ali vas definitivno može dovesti u finansijsku krizu ako ne uradite pravo istraživanje za dionice u koje ulažete.
Govoreći o istraživanju tržišta dionica, mnogi investitori smatraju Mohnisha Pabraija – indijsko-američkog biznismena, investitora i filantropa, svojim idolom i prate njegov put ulaganja kako bi uspjeli na svom putu ulaganja na berzi.
Mohnish Pabrai je osnovao Pabrai investicione fondove i osnivač i izvršni direktor Dhandho fondova.
Iako nije poznato ime na Zapadu, Mohnish Pabrai je Midas indijskog ulaganja.
Njegov rekord u uočavanju kompanija koje obećavaju rast, identifikaciji njihovih nedostataka i čekanju da tržište prepozna njihov potencijal učinio ga je jednim od najcjenjenijih investitora.
Hajde da sada naučimo neke pouke o investiranju iz pristupa investiranju Mohnisha Pabraija.
1. Ciljajte na nizak rizik, visok prinos
Budući da je ulagač pored preduzetnika, Mohnish je uvijek vjerovao da je investitor koji igra na sigurnoj strani. Kaže da su poduzetnici odlični u suočavanju s neizvjesnošću i da su također vrlo dobri u minimiziranju rizika.
Kao preduzetnik, naučio je jednu stvar, a to je da smanji rizike iz svakog sektora u koji je investirao in.
Dakle, iz berza, ako ne možete zaraditi više novca, možete barem minimizirati rizike povezane s vašim ulaganjem igrajući na sigurno. U svakom slučaju, ne zarađujete mnogo, ali čak ni ne gubite. Iako je sigurno igrati, ovaj investicioni pristup bih nazvao pametnim.
Pabrai koristi riječ gudžarati "Dhandho" što znači nastojanja koja stvaraju bogatstvo.
Preciznije, u kontekstu ulaganja, on misli na poslovne poduhvate sa visokim prinosom i niskim rizikom od pada. Ovo su poslovi u kojima čak i ako stvari krenu po zlu, i dalje možete zaraditi novac.
Dhandho investitori ne pokušavaju biti pametni ili nadmudriti bilo koga. oni jednostavno kupuju preduzeća s marginom sigurnosti – plaćaju dovoljno nisku cijenu da ako oni su pogrešno, neće mnogo izgubiti. Ako su u pravu i tržište to na kraju shvati, postoje mnogo prednosti.
On svoj pristup investiranju upoređuje s dvije strane medalje rekavši. “Glave osvajam, repove ne gubim mnogo.”
Ovaj pristup može biti shvaćen kao nizak rizik, i visoko neizvesnost jer čak i ako ne ostvare veliku dobit od ulaganja, mogu barem očekivati da će dobiti minimalne rizike.
Ukratko, budući da je poslovna ličnost, Mohnish Pabrai vjeruje u ulaganje u dionice s „niskim rizikom i visokim prinosima“, a ne u „visoko rizične i veće prinose“.".
2. Investicija je sve o čekanju
Mohnish kaže,
“Najveća prednost koju investitor ima u vrijednosti nije IQ. To je strpljenje i čekanje. Čekajući pravi teren, i čekajući mnogo godina na pravi teren.”
-Mohnish Pabrai
U posljednje dvije decenije, berza je doživjela svoje udeo od usponi i padovi. Za to vrijeme, tamo bilo je mnogo prilika kada je tržište palo za više od 10 posto u jednom danu.
Međutim, investitori poput Mohnisha Pabraija nisu zabrinuti zbog takve nestabilnosti na tržištu. Oni to znaju ako kupe dobre dionice u pravo vrijeme i zadrže ih dugo perioda, mogu dati nezamislive povrate.
Dopuštanje da vaše investicije rastu kroz kombinovanje može vam doneti mnogo novca; investitori čija je imovina eksponencijalno porasla ili zaboravili na dionice na kojima su ostvarili svoje početne dobitke, ili su iskoristili te povrate za diversifikaciju u druge imovina.
Razlog zašto investitori ne shvataju pun vrijednost kompaundiranja je li to svaki put kada dionice porastu, njihov um počinje da se igra s njima. The zaliha to je bio mali deo portfelj iznenada postaje veliki dio i izaziva strah ili pohlepu u zavisnosti od toga da li se na to gleda iz perspektive dobitka ili gubitka.
ovo može uzrokovati da napravite sve vrste greške, kao što je prodaja nakon a veliki poskupiti (jer vam um kaže da je prevelika) ili ne prodaja kada bi trebalo (jer tvoj um kaže da je još premalo).
“Ne zarađujete kada kupujete dionice. I ne zarađujete kada prodajete dionice. Zarađuješ čekajući.”
-Mohnish Pabrai
3. Greške su najbolji učitelji
Kao i drugi uspješni investitori na berzi, Mohnish Pabrai također preporučuje da naučite nešto iz grešaka i da ih ne ponavljate sljedeći put.
Mohnish kaže da su greške najbolji učitelji. Iz uspjeha se ne uči. Poželjno je učiti posredno iz tuđih neuspjeha, ali postaje mnogo čvršće zapečeno kada su oni vaši.
Kroz to ističe da, kao investitor, morate prihvatiti svoje greške kad god se suočite s padom na berzi. Jer na berzi postoje trenuci kada ste u pravu i kada niste u pravu. Na primjer, dionica može pasti 10% pa čak i 50% gore, tako da je zaista iznad vaših očekivanja.
Tevo samo jedne stvari koja vam može pomoći da uspijete na berzi, a to je vaš pozitivan stav prema učenju na svojim greškama.
Dakle, da biste bili investitor koji ima veću stopu tačnosti zarađivanja profita, trebali biste analizirati svoje padove i padove drugih ljudi i pronaći dionice s većim profitom, koje su one sa nižim rizikom, kako biste pronašli svoje u pravu investicija.
Trebalo bi da razmislite svoje greške kao priliku da ispravite svoje nedostatke i pronađete uspjeh u svojoj sljedećoj investiciji.
4. Igrajte na svim područjima vašeg razumijevanja
Na berzi, vaš interes za kompaniju igra a glavni ulogu u pomaganju da ostvarite profit. Zato Mohnish Pabrai kaže,
"Jedini način treba kupiti dionice je ako razumiješ osnovni posao. Ostajete u krugu nadležnosti. Kupujete firme koje razumete.”
-Mohnish Pabrai
Trebalo bi da izaberete kompaniju za koju ste najviše zainteresovani, da pronađete investitore koji su ostvarujući profit od takvih dionica, slijedite njihov pristup investiranju, analizirajte tačke na kojima prave greške i napravite svoj pravi potez u pravo vrijeme i napišite svoju investicionu sagu.
Najbolji investitori mogu sagledati kompaniju i procijeniti njene konkurentske prednosti analizirajući o čemu se radi in. ovo možda zvuči očigledno, ali mnogi ljudi griješe misleći da je to posao je definisano svojim proizvodima ili uslugama. Oni brkaju firmu sa njenom industrijom.
U praksi, međutim, industrija u kojoj se kompanija takmiči često je manje važna od toga kako se takmiči unutar industrije.
Na primjer, kompanije koje proizvode integrirana kola su sve u istoj industriji – poluvodičima – ali se takmiče pod vrlo različitim uvjetima. Neki prodaju svoje proizvode proizvođačima računara kao što je Dell; drugi prodaju proizvođačima elektronike kao što je Nokia; ipak, drugi prodati automobilskim kompanijama kao što je General Motors.
Te razlike znače da se svaka kompanija suočava sa različitim rizicima i ima različite izglede za rast i profitabilnost.
Čak i unutar jedne industrije, može postojati značajan disparitet među perspektivama pojedinačnih kompanija.
Dakle, uvek igraj u oblastima pronalazite svoj maksimalni interes i u čemu možete koristiti svoju analitičku ekspertizu.
5. Uvijek napravite listu pitanja za istraživanje dionica
Za one ko su novi u investiranju, teško je znati odakle početi da gradite svoje znanje. Najbolje mjesto za početak nije s dionicama, već s poslovanjem. I najbolji način da naučite o tome preduzeća je postavljanjem pitanja.
napraviti listu pitanja i koristite je svaki put kada razmišljate o kupovini dionica u kompaniji. To će vam pomoći da izbjegnete mnoge greške i da se fokusirate na ono što je važno.
Mohnish Pabrai je u svojoj knjizi – 'The Dhandho Investor' naveo skup pitanja koja biste trebali koristiti da istražite dionice koje ste zainteresirani za kupovinu.
- Da li ova kategorija dionica spada u vaše područje interesovanja i kompetencija?
- Koja je trenutna intrinzična vrijednost poslovanja? Možete li u nju ulagati s većim povjerenjem? Koji je njegov omjer skretanja u budućoj budućnosti?
- Kako menadžment troši dionički kapital?
- Osjećate li se sigurni da ćete uložiti svoja maksimalna finansijska sredstva u ovu dionicu?
- Da li ova dionica sadrži nizak rizik? Ako da, kolika je to loša strana sadrže?
- Da li ovaj posao ima duboke korijene?
- Koliko stepena poštenja ima ovaj posao?
Dakle, prije nego što investirate u bilo koju dionicu, odgovorite na sva ova pitanja i povećajte svoje samopouzdanje da kupite dionicu i pričekajte pravo vrijeme da je prodate i ostvarite profit kao što se pretpostavlja.
6. Investirajte u jednostavan, ali proaktivan posao
Mohnish je uvijek savjetovao da pronađete posao koji je jednostavan za razumijevanje i koji uspješno radi s minimalnim gubitkom kako biste osigurali bolje povrate na svoju investiciju, čak i ako morate dugo čekati.
Ne bi trebalo fokusirati se na predviđanje koje kompanije će se biti „sljedeći Amazon", nego radije investirajte u preduzeća koja mogu rasti bez potrebe za vanrednim odstupanjima.
„Ajnštajn je takođe prepoznao moć jednostavnosti, i to je bio ključ njegovog otkrića u fizici. Napomenuo je da je pet uzlaznih nivoa intelekta bili, “Pametan, inteligentan, briljantan, genijalan, jednostavan.” Za Ajnštajna je jednostavnost bila jednostavno najviši nivo intelekta.”
-Mohnish Pabrai
Pod uticajem Vorena Buffett, Mohnish kaže da kada razmišljate o investicijama, trebate pronaći nešto svakodnevno i obično, ali nešto što je svima potrebno. Na primjer, Coca-Cola i Gillette. Ove kompanije postoje decenijama i ono što prodaju nije moderno ili novo, već je to nešto što svi svakodnevno kupuju i koriste.
S druge strane, ljudi su jako uzbuđeni zbog novih proizvoda i novi tehnološke kompanije poput Facebooka ili Instagrama. I povremeno ove kompanije mogu biti dobro ulaganja. Ali Mohnish kaže da ti moraju biti oprezni jer su i rizična ulaganja.
Na kraju krajeva, niko ne zna da li će uspeti na duži rok. Kaže da kada razmišljate o ulaganju svog novca, svakako razmotrite obje vrste prilika: dosadan, ali stabilan posao kao i brzorastuće kompanije sa uzbudljivim proizvodima i uslugama.
7. Naučite pronaći prilike u krizi tržišta:
Mohnish Pabrai je u svojoj knjizi Mozaik – perspektive ulaganja spomenuo:
„Klodovi tržišta i finansijske krize su vrijeme da se privučete i krenete rad "
– Mohnish Pabrai
Prilika dolazi kada cijena akcija padne, ali nema promjene u vrijednosti poslovanja. Pabrai kaže da investitori ne bi trebali paničariti ili gubiti povjerenje tokom krize.
Investitor vrijednosti Mohnish kaže da bi ulagači u dionice trebali naučiti pronaći prilike u krizi tržišta. Većina najvećih bogatstava su napravljeni in krize. To je vrijeme kada niko ne želi ništa da radi. Ali ako imate novca, možete zaraditi bogatstvo kupujući popuste.
Final Words
Ulaganje u dionice je igra koja ima mnogo prilika za pobjedu s pravom strategijom u ruci i nedostatcima da izgubi igru bez istraživanja. Dakle, pogledajte gore navedene najbolje lekcije za ulaganje koje je dao Mohnish Pabrai; učite, vježbajte i uživajte u gozbi.
Imate li pitanja vezana za ovaj blog?
Molimo ne ustručavajte se komentirati!
Srećno ulaganje!
Ostavite odgovor