Cuando nos aventuramos a invertir en valores❶ que implican un riesgo menor, pensamos en bonos e inversiones en fondos comunes. Los fondos agrupados son básicamente fondos individuales que se consolidan juntos en un grupo. Veamos dos grupos importantes de fondos de inversión hoy: bonos y ETF o fondos cotizados en bolsa.
Los bonos se clasifican en valores de renta fija❷, mientras que los ETF pueden incluirse en fondos agrupados, fondos de deuda➌ y también pueden considerarse valores de renta fija en función de su categoría.
Es posible que esté familiarizado con el término bonos y, si le interesan las inversiones duras, es posible que haya invertido en ETF, o al menos haya oído hablar de ellos. Veamos en este artículo cuáles son los beneficios de invertir en bonos versus cuáles son los beneficios de invertir en ETF. También discutiremos los riesgos y desventajas de cada tipo de inversión.
Sin embargo, antes de enfrentar a los bonos con los ETF, primero comprendamos los términos en profundidad.
Nota: Al final, encontrará un glosario de términos que se han utilizado a lo largo de este artículo. El glosario se ha incluido para facilitar su lectura y ayudarlo a comprender los términos financieros utilizados.
Bonos
Un bono es un préstamo pagado a una organización gubernamental o privada en lugar de un interés pagado semestral o anualmente. Cuando compra un bono de una empresa pública o privada, le está prestando dinero a esa empresa. Por lo general, las empresas se endeudan para un mayor crecimiento de sus negocios. El gobierno y los organismos gubernamentales como el Municipio pueden buscar préstamos en términos de bonos para construir infraestructuras como carreteras y escuelas.
Cuando compra bonos, usted es un inversionista de la empresa, pero no posee una parte de la empresa como lo hacen los accionistas➍. Los propietarios de bonos son acreedores y no tienen voz ni responsabilidad ante la entidad prestataria.
Al vencimiento de un bono, se le devuelve la suma principal. El interés al que tiene derecho a que le paguen en períodos de tiempo calculados, por lo general dos veces al año.
No existe un mercado de intercambio➎ o un lugar central para el comercio de bonos. Los bonos se negocian principalmente de forma extrabursátil ya través de intermediarios de bonos. Los bonos también se pueden negociar de forma privada entre el prestatario y el prestamista.
El mercado de bonos, aunque disperso, es enorme en todo el mundo. En India, el mercado de bonos está ganando más atención y ha crecido significativamente en los últimos 5 años.
Hay muchos tipos de bonos, pero podemos categorizarlos en términos generales en 2 tipos principales:
Bonos del gobierno : Los Bonos emitidos por el Gobierno Central y Estatal, Municipios y Empresas del Sector Público pertenecen a Bonos del Estado. Estos bonos también se denominan a veces Bonos del Tesoro.
Bonos corporativos : Estos bonos son emitidos por empresas privadas para cumplir con su objetivo de crecimiento.
ETFs
Los ETF o Exchange Traded Funds, a diferencia de los bonos, se negocian en bolsas. Los ETF son un conjunto de valores agrupados para el comercio. Los ETF, como las acciones, se pueden negociar día a día.
La mejor manera de entender los ETF es pensar en un conjunto de acciones➎ o bonos de diferentes empresas negociadas como un todo.
Los ETF pueden incluir bonos o acciones de un segmento de la industria en particular, como TI, o pueden ser una variedad de bonos/acciones de diferentes industrias.
Una mejor manera de entender los ETF puede ser compararlos con los fondos mutuos➏. De hecho, los fondos mutuos y los ETF comparten una serie de características. Vamos a ver.
- Tanto los ETF como los fondos mutuos son mejores opciones de inversión para los inversores que no están interesados en participar activamente en el análisis y la actividad del mercado diario.
- Los ETF y los fondos mutuos se enfocan en opciones de inversión agrupadas, es decir, ofrecen opciones de inversión en varias industrias o en varias empresas de la misma industria.
- Tanto los ETF como los fondos mutuos se negocian en bolsas.
- Ambos son administrados por administradores de inversiones o corredores.
Los ETF en India se dividen en las siguientes categorías:
Bonos ETF
Los ETF de bonos pueden contener bonos gubernamentales o corporativos, o ambos.
Índice ETFs
Los ETF de índice contienen acciones de varias industrias.
ETF sectoriales
Los ETF sectoriales contienen acciones de empresas de un sector en particular.
ETF de oro
Los ETF de oro se negocian en el mercado de lingotes de oro. El oro en lingotes es oro extraído con una pureza del 99.5 %. Los precios del oro en lingotes suben y bajan con el precio físico del oro. El precio de los ETF de oro se basa en la subida y bajada de los lingotes e indirectamente en el mercado físico del oro.
ETF bancarios
Los ETF bancarios contienen las acciones de los bancos.
ETF internacionales
Los ETF internacionales invierten en acciones y bonos de empresas extranjeras.
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Entonces, ¿dónde debería invertir: bonos o ETF?
Ahora abordemos la pregunta principal: ¿dónde debería invertir? ¿Bonos o ETF? Para responder a la pregunta de manera justa, veamos los beneficios y los inconvenientes de cada uno.
Beneficios de la Inversión en Bonos
- Los bonos son préstamos otorgados a empresas y usted obtiene intereses periódicos sobre los préstamos. Esta misma característica de los bonos los hace menos volátiles que las acciones.
- Los bonos son beneficiosos a corto y mediano plazo. Los bonos también son beneficiosos en el sentido de que, dado que se trata de un préstamo, recupera el monto principal después de un número determinado de años. Si tiene el objetivo de usar su dinero para un gasto particular dentro de 2 años, es mejor invertir en bonos que en un depósito bancario, ya que la tasa de interés de los bonos será más alta.
- La inversión en bonos es especialmente beneficiosa para la generación anterior, ya que existe una garantía de devolución del monto principal.
- Tener bonos en su cartera de inversiones❼ suaviza los baches que ofrece la variación de precios de las acciones.
Beneficios de Invertir en ETFs
- Con los ETF, puede negociar acciones, oro, bonos y varios tipos de valores con un riesgo (comparativamente) menor.
- Los ETF se negocian en bolsas, por lo tanto, hay más liquidez➑ asociada a los ETF. Esto se traduce en que los ETF se pueden negociar durante todo el día y se pueden vender en corto➒.
- Las tasas de los corredores de ETF son menores, ya que se administran de forma pasiva. La gestión pasiva de valores significa que no hay una gestión activa (por un administrador) en qué valores invertir. En una inversión ETF pasiva, el dinero invertido se coloca en todas las acciones/bonos de todas las empresas en esa categoría ETF.
- Los ETF son favorables a los impuestos, ya que tienden a generar➓ menores ganancias de capital❶❶. La mayoría de las ventas y compras de ETF son reembolsos en especie❶❷ y no incurren en impuestos.
Desventajas de los Bonos
- Volatilidad del mercado ❶ ➌ : La tasa de interés de los bonos está sujeta a la volatilidad del mercado. Para los bonos a corto plazo, la volatilidad de los intereses no ofrece ganancias significativas, ya que los montos de los intereses fluctúan.
- Riesgo crediticio : A veces, las empresas se enfrentan a problemas de liquidez y pueden incumplir el pago de intereses. En el peor de los casos, es posible que las empresas no puedan pagar el monto principal.
Desventajas de los ETF
- Aumento de la tarifa comercial : La negociación frecuente de ETF durante el día de negociación dará como resultado una tarifa de negociación en aumento. Agregue a eso la comisión de corretaje en cada venta y el costo de administrar los ETF aumenta significativamente.
Además, las acciones de diferentes compañías tienen una tarifa de negociación diferente, por lo que uno nunca puede estar seguro de cuánto están pagando en nombre de la comisión al vender acciones de ETF. - Volatilidad del mercado : Aunque son comparativamente más estables que los bonos y las acciones, los ETF también están sujetos a la volatilidad y las fluctuaciones del mercado. Por ejemplo, los ETF de oro reflejan la volatilidad del mercado físico del oro.
ETF vs. Cautiverio
Podemos comparar bonos y ETF en los siguientes parámetros antes de sacar una conclusión de cuál es un mejor instrumento de inversión.
Diversificación
La diversificación se refiere a la reducción del riesgo de inversión mediante la asignación de fondos a diferentes instrumentos de inversión. En términos de diversificación, los ETF ofrecen una inversión más diversificada, ya que se pueden invertir en acciones/bonos de muchas empresas y en muchas industrias.
Riesgo crediticio
Si bien tanto los bonos como los ETF conllevan un riesgo crediticio menor que las acciones, el factor de riesgo en los bonos es más alto en comparación con los ETF. La diversificación de los ETF hace que sea menos volátil frente a crisis crediticias repentinas. Cuando algunas acciones o bonos colapsan, los demás seguirán pagando intereses o dividendos.
Comisión y tarifa de corredor
Los bonos se administran de forma activa o pasiva según cómo desee que su corredor o administrador administre los bonos. Los ETF se gestionan en su mayoría de forma pasiva. Con los ETF, puede haber diferentes comisiones adjuntas a diferentes acciones/bonos si se realizan transacciones diarias activas. Tanto con los bonos como con los ETF, la tarifa pagada puede controlarse si investiga un poco antes de invertir y observa detenidamente el prospecto para conocer los cargos adicionales relacionados con la compra y venta.
Renta Fija y Variable
Los bonos pagan intereses una o dos veces al año. Algunos ETF pagan dividendos, pero generalmente son menos en comparación con las acciones. Además, los bonos vencen y pagan la suma principal. La mayoría de los ETF no vencen y es posible que nunca recupere la suma principal si no invierte durante un período prolongado.
Opciones de comercio
Los ETF se pueden negociar a través de su cuenta habitual de Demat. Los precios de los ETF también se muestran abiertamente en los intercambios, lo que hace que el comercio sea más transparente. Los bonos se compran a través de corredores, y hay posibilidades de que se produzcan discrepancias en el precio de compra de un corredor a otro.
Consideremos también el tema de los ETF de bonos frente a los bonos antes de llegar a una conclusión sólida:
- Los ETF de bonos comprenden bonos de diferentes industrias o de un sector en particular. Los bonos son de una sola empresa en particular. En términos de diversificación, los ETF de bonos obtienen mejores puntajes que los bonos.
- Los bonos vencen con el tiempo, pero los ETF de bonos generalmente no vencen. Esto hace que los bonos sean perfectos para inversiones a corto y mediano plazo.
- Los bonos pagan intereses anuales o semestrales. Con los ETF de bonos, dado que hay muchos bonos, los intereses se pagan casi todos los meses.
- Los precios de los ETF de bonos son más transparentes, ya que se muestran en los intercambios. Los ETF de bonos se pueden negociar durante el horario de negociación del día al igual que las acciones.
- Los ETF de bonos se pueden administrar en línea a través de su cuenta Demat. Para bonos de empresas individuales, necesita su corredor para vender o comprar bonos adicionales.
Nuestro veredicto sobre la inversión en bonos y ETF
Podemos concluir con seguridad que tanto los bonos como los ETF tienen su lugar respectivo en una cartera de inversión.
Le recomendamos encarecidamente que invierta en ETF si es:
- un principiante, y en busca de una inversión libre de riesgo.
- planificar una inversión a más largo plazo.
- buscando una fuente regular de ingresos en forma de intereses.
- buscando reducir las tarifas relacionadas con la inversión, como el corretaje y la comisión.
- desea comenzar con una cantidad menor para la inversión en valores.
Los bonos son mejores para usted si usted es:
- buscando inversiones a corto plazo con tasas de interés más altas que los bancos.
- ya conoce un poco el mercado de bonos y ha investigado antes de comprar.
- listo para involucrarse activamente en encontrar el trato correcto en la compra de bonos, ya que los precios varían en el mercado de bonos.
- dispuesto a invertir una suma considerable en el mercado de valores.
Debe recordar que, aunque estén libres de riesgos, los bonos y los ETF no son completamente inmunes a la volatilidad del mercado.
Una pequeña cantidad de interés activo periódicamente para evaluar el rendimiento de sus inversiones en bonos y ETF puede contribuir en gran medida a producir rendimientos fructíferos de la inversión.
GLOSARIO DE TÉRMINOS UTILIZADOS
❶ Valores: Los valores son instrumentos financieros o activos que pueden negociarse por un valor monetario.
❷ Títulos de Renta Fija: Los títulos de renta fija son títulos de deuda que pagan una renta fija en forma de intereses.
➌ Fondos de Deuda: Los fondos de deuda son fondos de inversión que tienen inversiones de renta fija como su inversión principal.
➍ Acciones y acciones: Una acción es un valor que representa una parte de la propiedad de una o más empresas. Las acciones y las acciones tienen el mismo significado, y las acciones se usan en un sentido más general. Por ejemplo: puedo tener acciones en mi cartera de inversiones y tengo acciones de ABC Pvt. Ltd. Una acción se usa más específicamente para referirse a los valores de una empresa en particular. Una acción también se conoce como equidad.
➎ Intercambio: un intercambio es un mercado central para la compra y venta de instrumentos financieros como acciones y fondos cotizados en bolsa.
➏ Fondos mutuos: los fondos mutuos son un tipo de inversión conjunta en la que los inversores se agrupan para invertir en varios instrumentos financieros como ETFS, acciones o bonos. Los fondos mutuos se administran mejor activamente por un profesional.
❼ Cartera de inversión: el total de sus activos o valores conforman su cartera de inversión. Así como su cartera de trabajo muestra su experiencia laboral, su cartera de inversiones muestra sus activos de inversión. Al igual que una cartera de trabajo, su cartera de inversiones es mejor cuando es diversa y muestra buenos rendimientos.
➑ Liquidez: en inversión, la liquidez es la facilidad de negociar valores por efectivo sin incurrir en una pérdida.
➒ Venta al descubierto: la venta al descubierto es una estrategia de inversión en la que vende acciones anticipando una caída en los precios de las acciones, solo para volver a comprarlas al precio reducido. La idea es obtener un beneficio de la recompra a precios reducidos.
➓ Realizar: Los valores o acciones se “realizan” cuando se venden en el mercado. Los valores realizados afectan la estructura fiscal del inversionista. Los valores pueden venderse como ganancia o pérdida realizada.
❶❶ Ganancias de capital: cuando los valores se venden a un precio más alto que su precio de compra, resulta en una ganancia de capital.
❶❷ Reembolso en especie: Los reembolsos en especie se producen cuando paga nuevos valores en términos de otros valores en lugar de efectivo.
❶➌ Volatilidad del mercado: la volatilidad del mercado se refiere a la incertidumbre asociada con el precio hacia arriba y hacia abajo de valores como ETF, acciones y bonos.
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