Bankarstvo ne radi s posuđivanjem novca!
Siguran sam da ste čuli ovu izjavu. Čak i vrhunski ekonomisti poput prof. Hymana Minskyja govore o sustavu rada banaka i jasno kažu da banke ne posuđuju novac. Zvuči pomalo zbunjujuće, zar ne?
Prema tradicionalnim udžbenicima uvodne ekonomije, banke su predstavljene kao financijski posrednici čija je primarna zadaća povezati zajmoprimce sa štedišama.
Jednostavnim riječima, banke nisu ništa drugo nego zamislivi posrednici u današnjem gospodarstvu koje se razvija.
Cijeli bankarski proces vrti se oko skupa sredstava koji uključuje pojedinca koji zarađuje iznad uobičajenih potreba potrošnje, a koji polaže dodatni novac u uspostavljenu banku. Ovo je poznato kao rezervoar sredstava.
Tim sredstvima banka kreditira one čiji su prihodi ispod uobičajene potrošnje. Dakle, banke rade na bankovnom sustavu s djelomičnom rezervom, kroz koji banke posuđuju više od položenog iznosa.
Ali što ako kažem da banke zarađuju više novca kad posuđuju?
Da, ovo je efekt multiplikacije novca koji pojačava financijski ciklus.
Kad smo već kod posuđivanja novca, danas raspravljamo o tome kako središnja banka funkcionira kada ne posuđuje novac.
Započnimo!
Kako radi banka?
Iz gore je jasno da kreditna sposobnost središnje banke u potpunosti ovisi o visini depozita klijenata. A kako bi povećali limit kreditiranja, banke moraju privući više klijenata za nove depozite.
Time se lako može reći da depoziti stvaraju kredite.
Proces pozajmljivanja banke temelji se na teoriji multiplikatora novca, koja dosljedno funkcionira s bankarstvom s djelomičnom rezervom. Ovdje se samo dio položenog iznosa mora držati u gotovini ili položiti na račun poslovne banke u središnjoj banci.
Ovaj iznos je određen obveznom rezervom, čiji se recipročni zbroj smatra umnoškom pričuve koja je kreditna sposobnost banke.
Stoga, ako je obvezna rezerva određena kao 10%, a njen multiplikator je deset, banke mogu posuditi deset puta više od rezervi.
Drugi čimbenik koji utječe na kreditnu sposobnost banke je monetarna politika središnje banke, koja donosi odluku o povećanju ili smanjenju vrijednosti pričuve. Međutim, uz selektivnu monetarnu politiku i ograničenje povećanja pričuve, jedini drugi način da banke povećaju svoj kreditni kapacitet je osiguravanje novih depozita.
A kao što znamo, zajmovi se kreiraju s depozitima, što znači da banke trebaju novac klijenata kako bi nastavile s zajmovima.
Strategija za bankovne kredite
Jednostavnim riječima, banke imaju tendenciju zaraditi više novca kada pozajmljuju, što pojačava financijski ciklus.
Poznato je da banke imaju pravo izdavati zajmove koje im je dala vlada bez osiguranja depozita. Iznos pozajmljivanja banaka određen je propisima i politikama središnje banke.
Međutim, središnja banka također upućuje komercijalne banke da drže određenu količinu likvidnog kapitala, koji može biti gotovina ili bilo što što se može brzo prodati u odnosu na prethodno izdani zajam.
Stvaranje novca od strane banaka
Strategija kreditiranja banaka poznata je po stvaranju novca, što proizlazi uglavnom iz dvije stvari. Ovi su:
Dvostruko računovodstvo
U ovoj metodi, za stvaranje nove kreditne imovine, banka treba stvaranje ekvivalentne obveze. To postaje novi depozit u banci stvoren novim kreditom.
Na primjer, pretpostavimo da banka posuđuje 100 Rs svojim klijentima, tada će kreirati novo sredstvo zajma u vrijednosti od 100 INR, što je novi depozit.
Mjerenje i definicija novca
U osnovi postoje dva oblika novca:
- Osnovni novac: Stvorena od strane Centralne banke (valuta i bankovne rezerve).
- Opći novac: Stvoren od strane privatnog sektora, koji se računa u mjerenjima ponude novca.
Veliki dio novca koji ljudi svakodnevno koriste je široki novac. Na primjer, kada vam poslodavac doznačuje plaću izravno na vaš bankovni račun, to je široki novac. Slično tome, kada plaćate bilo koju hipoteku, to je široki novac. Novac se smatra osnovnim novcem samo kada ste banka.
Osim banaka, kreditne kartice sindikati također daju zajmove i stvaraju parove zajam-depozit. Ipak, oni stvaraju samo "kredit", ne i "novac", budući da se njihovi depoziti ne računaju u M1 (uski novac s najvećom likvidnošću i lakoćom transakcija). Međutim, kupci mogu koristiti kredit za kupnju jer oponaša novac.
Alati monetarne politike središnje banke
Kreditna sposobnost banaka ovisi o monetarnoj politici banaka. Postoje uglavnom četiri alata monetarne politike središnje banke. Ovi su:
Obvezna pričuva
Odnosi se na količinu novca koju banke moraju zadržati. Čuva se ili u trezorima ili na računima komercijalnih banaka u središnjoj banci. Niska obvezna rezerva ukazuje na to da banke više posuđuju, što je poznato kao ekspanzivna monetarna politika, jer stvara kredit.
Dok visoke obvezne rezerve pokazuju da banke posuđuju manje novca, što je poznato kao kontrakcijska monetarna politika. Malim bankama postaje teže jer već nemaju dovoljno rezervi za kreditiranje. Zbog toga središnje banke izbjegavaju male banke koje imaju obveznu rezervu.
Operacije na otvorenom tržištu
Sljedeći alat su operacije na otvorenom tržištu, koje se odnose na kupnju i prodaju državnih vrijednosnih papira od strane središnje banke. Ova se razmjena vrši između središnjih banaka i privatnih banaka.
Kada središnja banka kupuje državne vrijednosne papire, iznos pričuve banaka se povećava, što proširuje limit kreditiranja banaka. A kada prodaju vrijednosni papir, to se dodaje banci bilance, uzrokujući smanjenje u gotovini. Stoga se kreditni limit smanjuje.
Dakle, središnje banke kupuju vrijednosne papire kako bi imale ekspanzivnu monetarnu politiku i prodaju ih kako bi provodile kontraktivnu ili strogu monetarnu politiku.
I tu nastupa operacija otvorenog tržišta, koja tjera Federalne rezerve da upravljaju stopom fonda FED-a. Fed fondovi su iznos koji glavna banka posuđuje od druge banke s viškom gotovine.
Kamata po kojoj se isplaćuje je stopa hranjenog fonda. Tu se koriste operacije otvorenog tržišta stvarajući priliku bankama da ostvare svoje ciljeve.
Popust
To se odnosi na stopu po kojoj središnja banka nudi sredstva bankama članicama u diskontnom prozoru. Obično je viša od stope hranjenih sredstava, što pokazuje da se diskontna stopa koristi samo kada banke ne mogu posuditi sredstva od drugih banaka.
Uz ovaj prozor s popustom dolazi i stigma!
Kada bilo koja banka koristi diskontni okvir, u očima financijske zajednice smatra se da je u financijskim problemima.
Kamate na rezerve
Kamate na rezerve stvorene su nakon financijske krize 2008. Banka Engleske, Federalne rezerve i Europska središnja banka plaćaju određeni iznos kamata kada banke drže višak rezervi.
Prekomjerna stopa se snižava kada Fed želi da banke posuđuju više i obrnuto kada želi da banka posuđuje manje. Ovaj alat također dolazi u cilju ispunjavanja ciljanih fondova.
Kako funkcioniraju alati monetarne politike?
Primarna funkcija alata monetarne politike središnje banke je povećanje i smanjenje ukupne likvidnosti. Odnosi se na ukupan iznos kapitala koji je na raspolaganju za ulaganja i posuđivanje. Također uključuje novac i kredite koje potrošač troši.
Ovi se alati smatraju više od ponude novca, koja je poznata kao M1 i M2. Prvi simbol označava valutu i čekovne depozite, dok se drugi odnosi na fondove tržišta novca, štedne račune i CD-ove.
Funkcioniranje banaka u stvarnom vremenu
U današnje vrijeme novac obično ima oblik depozita umjesto da ga stvaraju štediše koje povjeravaju bankama da im zadrže novac. Kada banke daju kredit, stvaraju se depoziti.
Kod pozajmljivanja sredstava banke provode dva različita unosa – jedan na strani aktive, a drugi na strani pasive – u bilanci. Kredit djeluje kao imovina za banke i stoga stvara nove depozite koji djeluju kao obveza prema imovini klijenata.
A ako je tako, onda privatne banke stvaraju novac, što postaje kontradiktorno pravu i odgovornosti Centralne banke da to čini. Istina je da banke ne mogu stvarati novac bez uključenosti središnje banke, gdje rastu i smanjuju obvezne rezerve.
Obvezna pričuva ne može se smatrati obvezujućim ograničenjem sposobnosti banaka da daju zajmove, što ne smanjuje tijek stvaranja novca. Dakle, banke posuđuju novac i onda traže potrebnu obveznu pričuvu kasnije.
Zaključak
Banke ne daju zajmove; stvaraju novac ex nihilo na kreditiranje.
One samo jedna drugoj posuđuju rezerve koje je stvorila Središnja banka. Obvezne rezerve i likvidnost osiguravaju da banke podmire predviđeno povlačenje depozita klijenata.
Štoviše, očekivanja profitabilnosti smatraju se jednim od vodećih ograničenja kreditne sposobnosti banaka. Banke imaju moć prvo posuditi novac, a zatim tražiti rezerve za prikrivanje. Za to nastoje privući nove klijente kako bi osigurali depozite.
Stoga banke ne zahtijevaju novac klijenata i mnogo im je jeftinije držati vaše depozite nego drugim bankama.
Ostavi odgovor