Digitalne valute središnje banke (CBDC) tema su mnogih rasprava u posljednje vrijeme.
Dok mnogi zagovornici tvrde da CBDC-ovi imaju potencijal poboljšati financijsku uključenost, smanjiti troškove i povećati učinkovitost, drugi su skeptičniji prema potencijalnim posljedicama CBDC-ova, osobito u zemljama u razvoju poput Indije.
Međutim, prije proučavanja negativnih posljedica CBDC-a, želio bih da prvo shvatite što su točno CBDC-ovi i zašto dobivaju na važnosti u današnje vrijeme.
Što su CBDC?
CBDC su digitalne valute koje izdaju središnje banke, čiji je cilj građanima pružiti alternativu tradicionalnim fiat valutama. Ideja koja stoji iza CBDC-a je pružiti sigurniji i učinkovitiji sustav plaćanja, a istovremeno povećati financijsku uključenost olakšavajući ljudima pristup digitalnim financijskim uslugama.
Razlozi zbog kojih se zemlje konačno kreću prema usvajanju CBDC-a su značajke i prednosti koje on nosi.
Slijede neke značajke CBDC-a koje su vrijedne pažnje u tom smislu:
-
Poboljšana pristupačnost: CBDC-ovi se mogu koristiti putem digitalnih platformi i uređaja, čineći ih dostupnima širem krugu ljudi, uključujući one koji možda nemaju pristup tradicionalnim bankarskim uslugama.
-
Poboljšana sigurnost: CBDC-ovi koriste kriptografiju i druge digitalne sigurnosne mjere kako bi osigurali da su transakcije sigurne i bez prijevara.
-
Povećana učinkovitost: CBDC-ovi nude brže i učinkovitije transakcije u usporedbi s tradicionalnom papirnom valutom, budući da se mogu trenutno i sigurno prenijeti putem digitalnih platformi.
-
Sljedivost: CBDC-ovi pružaju evidenciju svih transakcija, omogućujući praćenje transakcija i otkrivanje svih prijevarnih aktivnosti.
-
Nagodba u stvarnom vremenu: CBDC-ovi nude namiru transakcija u stvarnom vremenu, što znači da se plaćanje može izvršiti i primiti trenutno.
-
Financijska uključenost: CBDC-ovi imaju potencijal za povećanje financijske uključenosti, pružanjem pristupa digitalnim financijskim uslugama ljudima koji možda nemaju pristup tradicionalnim bankarskim uslugama.
-
Ušteda na troškovima: CBDC-ovi mogu pomoći u smanjenju troškova povezanih s ispisom, optjecajem i obradom fizičke valute, a također mogu smanjiti naknade za transakcije u usporedbi s tradicionalnim bankarskim uslugama.
-
Prekogranična plaćanja: CBDC-ovi mogu olakšati prekogranična plaćanja i doznake, olakšavajući ljudima slanje i primanje novca iz inozemstva.
Zašto CBDC mogu biti razlog za zabrinutost indijskih građana?
Vjerujem da unatoč potencijalnim prednostima, postoji nekoliko ozbiljnih rizika povezanih s CBDC-ima, osobito u kontekstu Indije.
Želim rasvijetliti neke od ključnih razloga zašto CBDC možda nisu prikladni za indijske građane i zašto kreatori politika trebaju biti oprezni u prihvaćanju ove nove tehnologije.
Financijska isključenost
Jedna od glavnih briga u vezi s CBDC-ovima jest da bi mogli završiti isključivanjem značajnog dijela stanovništva, posebno onih koji nisu tehnološki pismeni ili imaju ograničen pristup digitalnim tehnologijama.
Mogao sam samo zamisliti veću financijsku isključenost velikih dijelova stanovništva, osobito u ruralnim područjima. U Indiji, gdje se značajan dio stanovništva još uvijek oslanja na gotovinske transakcije, to bi moglo dovesti do daljnje marginalizacije i pogoršati postojeće nejednakosti.
Smanjena privatnost
Jedna od najvećih briga u vezi s CBDC-ovima je utjecaj koji bi mogli imati na privatnost.
Budući da će CBDC-ovi vjerojatno biti pod nadzorom vlade, to bi moglo narušiti privatnost građana. To je posebno problematično u zemlji poput Indije, gdje je zabrinutost za privatnost već velika zbog nedostatka strogih zakona o zaštiti podataka.
Vlada bi potencijalno mogla koristiti informacije prikupljene iz CBDC transakcija za praćenje financijskih aktivnosti građana, što bi moglo imati ozbiljne posljedice za privatnost i građanske slobode.
Centralizirana kontrola
Nisam mogao dovoljno naglasiti ovu točku. CBDC-ove obično izdaje i kontrolira središnje banke, što znači da su podložne centraliziranoj kontroli.
To je velika briga u zemlji poput Indije, gdje vlada ima povijest kontrole protoka informacija i ograničavanja pristupa određenim vrstama informacija.
Ako bi vlada koristila CBDC za kontrolu protoka informacija ili ograničavanje pristupa određenim vrstama transakcija, to bi moglo imati ozbiljne posljedice.
Nadalje, vlada ima potpunu kontrolu nad ovom valutom i može zaustaviti protok CBDC-ova bilo kada. Ako želite znati kako možete pogledati demonetizaciju koja se dogodila krajem 2016. Pa, ovaj put bi vladi bilo puno lakše s CBDC-ovima.
Ekonomska nestabilnost
CBDC bi također mogao dovesti do veće ekonomske nestabilnosti, jer mogu biti podložni brzim fluktuacijama vrijednosti, posebno u zemljama u razvoju sa slabijim ekonomijama.
To bi moglo imati ozbiljne posljedice za stabilnost financijskog sustava, posebice u kriznim vremenima.
Na primjer, ako bi veliki broj ljudi iznenada izgubio povjerenje u vrijednost CBDC-a, to bi moglo dovesti do brzog pada njegove vrijednosti, s potencijalno ozbiljnim posljedicama za širu ekonomiju.
Pitanja sigurnosti
Još jedna velika briga u vezi s CBDC-ovima je potencijal za kibernetički kriminal.
CBDC-ovi bi mogli biti osjetljivi na hakiranje i druge oblike kibernetičkog kriminala, što bi moglo rezultirati gubitkom sredstava za građane. To bi moglo imati ozbiljne posljedice za stabilnost financijskog sustava i moglo bi potkopati povjerenje u digitalne valute.
U zemlji poput Indije, gdje je kibernetički kriminal već značajan problem, ovo je još jedna velika briga.
Konkurencija s bankovnim sustavom
CBDC bi također mogao dovesti do konkurencije postojećem bankarskom sustavu, što bi moglo rezultirati zatvaranjem mnogih malih i srednjih banaka. Čak i vi znate da nemaju sve banke odgovarajuću infrastrukturnu podršku za izvršavanje CBDC-ova.
To bi moglo dovesti do daljnje koncentracije financijske moći u rukama nekoliko velikih institucija, s negativnim posljedicama za tržišno natjecanje i financijsku stabilnost.
Nadalje, ako bi CBDC postali naširoko prihvaćeni, mogli bi istisnuti tradicionalne valute, što bi moglo rezultirati značajnim gubicima za banke, osobito ako se ne mogu dovoljno brzo prilagoditi.
Nedostatak propisa
Osim toga, CBDC može biti izazovno učinkovito regulirati, osobito u zemljama u razvoju.
To bi moglo dovesti do nedostatka otvorenosti i odgovornosti, što bi moglo imati negativne učinke na građane.
Građanima bi moglo biti izazovno pozvati odgovorne na odgovornost u slučaju narušavanja sigurnosti ili drugog problema, na primjer.
To također može dovesti do toga da ljudi izgube vjeru u sustav, što bi bilo štetno za sposobnost CBDC-a da uspiju.
U suštini
Svaki bih dan uzeo Bitcoin umjesto CBDC-a.
S ciljem digitalne Indije, Indijci idu prema usvajanju tehnologije na sve moguće načine.
UPI je bio jedna od najvećih revolucija u industriji plaćanja koja je cijenjena u cijelom svijetu. Tko je mislio da ćemo moći plaćati telefonskim brojevima ili skeniranjem samo QR koda?
Mogu predvidjeti da bi CBDC mogli donijeti sljedeću veliku revoluciju u industriji plaćanja i indijskom valutnom sustavu u cjelini.
Međutim, dok CBDC-ovi mogu ponuditi neke potencijalne prednosti, postoji i nekoliko značajnih rizika i izazova povezanih s njihovom implementacijom.
U slučaju Indije ti će rizici vjerojatno biti posebno izraženi, a kreatori politike moraju ih pažljivo razmotriti prije nego što odluče krenuti naprijed s razvojem CBDC-a.
Vjerujem da bi indijska vlada trebala osigurati da svojim građanima prenese odgovarajuće znanje o CBDC-ovima.
To prije svega uključuje što treba i što ne treba raditi tijekom transakcija u CBDC-ovima, kao i mjere opreza koje bi građani trebali osigurati. Nadalje, uzdizanje svih klasa ljudi za korištenje tehnologije imalo bi ključnu ulogu, budući da su CBDC digitalna valuta.
Vlada se može suočiti s poteškoćama u skaliranju korištenja CBDC-ova zbog ljudi koji nisu dovoljno tehnički potkovani da bi obavljali transakcije u CBDC-ovima, a oni predstavljaju ogroman dio naše populacije. Izvršenje, upravljanje i regulacija CBDC-ova igrat će važnu ulogu u osiguravanju njihovog uspjeha u zemlji od 1.4 milijarde ljudi.
Ostavi odgovor