L'imprenditorialità è la nuova parola d'ordine e i fondatori stanno diventando modelli di ruolo per i giovani. Il recente rilascio di Shark Tank in India lo ha ulteriormente portato a nuovi livelli.
A parte gli squali, uno degli imprenditori più celebri in India è Kunal Shah.
È noto per la sua intelligenza e le sue ideologie ed è definito un fondatore di successo di due startup fintech, la seconda è CRED. Tuttavia, qualcuna delle due startup è riuscita ad accumulare ricchezza, una cosa che associamo più intimamente all'imprenditorialità?
Decodifichiamo la storia di FreeCharge e CRED per scavare nella vera verità dietro le startup di Shah.
FreeCharge – Da cento milioni a pochi milioni
Kunal Shah e Sandeep Tandon hanno fondato FreeCharge insieme nel 2010. Dopo aver ricevuto finanziamenti iniziali da Sequoia Capital e Tandon Group. La società ha ricevuto Rs. 200 milioni da Sequoia Capital nel 2011.
Ciò che inizialmente era iniziato con i soli servizi di ricarica mobile prepagati si è successivamente esteso a DTH, cellulare postpagato, scheda dati, elettricità, bollette del gas, pagamento delle bollette di rete fissa, ecc.
Inoltre, ha continuato a fornire buoni sconto pari al valore di ricarica presso i punti vendita di generi alimentari e al dettaglio più diffusi. La partnership con vari marchi alimentari l'ha aiutata ad accumulare una solida base di clienti di 1.50 milioni, generando 10,000 transazioni al giorno.
I finanziamenti sono continuati e anche i contanti sono bruciati - operava un tipico modello Kunal Shah. Nel 2014 diventa infatti azienda leader nelle ricariche e nel pagamento delle utenze.
Più investitori hanno aderito e sono stati raccolti più fondi. Nel 2015, il commercio mobile ha guadagnato popolarità e oltre l'80% delle transazioni FreeCharge è avvenuto su dispositivi mobili.
La società ha inoltre raccolto $ 80 milioni in un round di finanziamento di serie C che Snapdeal ha acquisito FreeCharge per ca. $ 400- $ 450 milioni, pubblicizzato come uno dei più grandi accordi di fusione e acquisizione nell'ecosistema delle startup indiane.
Tuttavia, Kunal Shah ha continuato come presidente della società. FreeCharge ha inoltre collaborato con Axis Bank per lanciare un sistema Unified Payments Interface (UPI) per consentire transazioni bancarie istantanee.
La società madre di Snapdeal, Jasper Infotech, ha investito 60.8 milioni di dollari in FreeCharge, ma era alle prese con i contanti. C'è stato anche un cambiamento nei ruoli di leadership. Mentre Snapdeal continuava a lottare con i contanti, era in trattative per la vendita di FreeCharge.
Fu allora nel 2017 che Axis Bank acquisì FreeCharge per soli $ 60 milioni.
Mentre l'acquisto di FreeCharge da parte di Snapdeal può essere pubblicizzato come uno dei più grandi accordi di fusione e acquisizione per le startup, la vendita di FreeCharge da parte di Snapdeal è stata anche un esempio significativo di come una startup perda oltre il 75% -80% della sua ricchezza in soli 2 anni.
Di chi è la colpa?
CRED – Il paradiso di Shah o un'altra maledizione per la ricchezza?
CRED è stato un altro periodo di imprenditorialità per Kunal Shah. È un gioco da ragazzi che Kunal Shah sia ancora una volta su un'altra baldoria in perdita.
Sebbene la compagnia sia diversa, la tattica è sempre la stessa: raccogliere fondi e denunciare le perdite.
I dati finanziari di CRED lo hanno reso ancora più evidente. È giunto il momento di iniziare a riflettere se la registrazione di perdite da capogiro all'ombra del ridimensionamento e dell'acquisizione di clienti sia giustificata.
CRED è stata fondata nel 2018 da Kunal Shah. Nel secondo anno di attività, CRED ha riportato entrate operative di Rs. 52 lakh contro la spesa di un enorme Rs. 378.4 crore.
Rs. 17.56 crore che ha guadagnato attraverso gli interessi sui depositi è stato l'unico lato positivo nelle nuvole scure.
Ha raccolto Rs. 828 crore nell'anno finanziario 2020, dopodiché ha aumentato la sua spesa su diversi verticali. Inoltre, è riuscito a integrare 5.90 milioni di utenti di carte di credito con buoni punteggi di credito.
Ma il fatto è che la società non era ancora in grado di monetizzare i suoi utenti. Per semplificare ulteriormente, CRED ha speso Rs. 726.7 per guadagnare una sola rupia. La pubblicità e il marketing sono diventati il principale centro di costo per l'azienda, aggregando il 47.6% delle spese totali.
Venendo all'anno fiscale 2021-22, le spese dell'azienda sono salite a Rs. 1702 crore, con il 60% diretto al marketing e alle promozioni.
Nell'anno fiscale precedente, ha registrato perdite per Rs. 524.3 crore che sono saliti a Rs. 1279.9 crore nell'anno fiscale 2022 riuscendo ad aumentare le entrate da Rs. 88.6 crore a Rs. 393.6 crore. Inoltre, Shah è impegnato nell'ulteriore crescita della piattaforma.
Secondo la sua dichiarazione, più persone si stanno impegnando nella sua piattaforma in profondità e in ampiezza, portando a un aumento delle entrate. Tuttavia, il suo impegno a far crescere ulteriormente la piattaforma potrebbe comportare ulteriori perdite ed erosione del capitale.
La parte difficile è che questo viene fatto consapevolmente e talvolta si trasforma in un ciclo infinito. Ad un certo punto, la startup potrebbe essere costretta a spendere per fidelizzare i clienti e acquisirne di nuovi.
Ciò diventa particolarmente difficile quando la concorrenza aumenta. Speriamo che Kunal Shah abbia un piano solido per evitare questa fase, altrimenti la traiettoria può essere la stessa di FreeCharge.
Questa costruzione del marchio o l'erosione della ricchezza?
La caduta di FreeCharge ha sollevato seri interrogativi sul successo di CRED, poiché opera più o meno sulla stessa linea. CRED e Freecharge, entrambi hanno perso centinaia di milioni di dollari con almeno CRED ancora su quella pista.
Milioni e milioni di dollari sono stati sprecati su CRED per costruire una piattaforma multi-facciata vecchia di molti decenni che non ha alcuna utilità.
Inoltre, Kunal Shah è anche noto per essere un investitore aggressivo nelle startup, avendo investito in 224 società, senza un quadro.
La sua filosofia di investimento è venuta alla luce anche dopo che è stato riferito che sta accettando proposte di investimento su WhatsApp e, a quanto pare, non è nemmeno necessario incontrarlo o avere un mazzo di affari. Che tipo di imprenditorialità sta emergendo merita davvero una seconda riflessione.
L'imprenditorialità riguarda l'innovazione e la risoluzione di un determinato problema. Tuttavia, c'è una nuova tendenza evidente nella comunità delle startup, ovvero raccogliere fondi e bruciare enormi capitali per l'acquisizione di clienti che portano alla segnalazione di enormi perdite. Alla fine, queste perdite vengono trasferite all'ultimo gruppo di investitori.
Kunal Shah non ha mai creato qualcosa di innovativo, ma ha impiegato così tanto capitale in progetti "senza prodotto" come CRED che avrebbero potuto essere utilizzati per creare qualcosa di significativo. Qualcosa di veramente utile.
Centinaia di milioni di dollari che sono stati destinati al finanziamento di CRED avrebbero potuto essere utilizzati per un progetto molto migliore con una reale utilità per i clienti piuttosto che solo punti premio e alcuni concorsi. Nessuno ha idea di cosa sia il prodotto. Scommetto che se chiedo a uno qualsiasi dei product manager di CRED, non risponderanno su quale sia il "prodotto" su cui stanno lavorando.
Quando si tratta di affari o imprenditorialità, la redditività è un must. Nessuna azienda può sopravvivere senza profitti. A Kunal Shah sembra mancare questo elemento importante nelle sue startup.
Alla fine, la bolla delle valutazioni elevate e delle perdite scoppierà su uno o pochi investitori, mentre altri prenoteranno i loro guadagni e usciranno dalla porta di servizio. Nel caso di FreeCharge, quello sfortunato investitore era Snapdeal.
Se l' l'azienda va per l'IPO, queste perdite vengono trasferite agli investitori al dettaglio, il che porta a una perdita di fiducia degli investitori a lungo termine. Ricordi la storia di Paytm?
Imprenditori come Kunal Shah devono tenere a mente l'obiettivo a lungo termine. Dal momento che ispirano centinaia di migliaia di imprenditori perché portano un certo carisma e hanno una storia a cui molti possono identificarsi.
Piuttosto che costruire semplicemente un'azienda, trasferire ricompense bruciando denaro in nome dell'acquisizione di clienti, ottenendo valutazioni elevate e poi uscendo trasmettendo la bolla di valutazione agli acquirenti.
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