Note: – Adani Group ha avuto un passato molto losco. Questo è stato recentemente scoperto in un'indagine condotta da Hindenburg Research, un'azienda che si concentra sulle vendite allo scoperto. Puoi leggi il rapporto completo dell'indagine qui, e ti consiglio vivamente di farlo se hai investito in una delle società del Gruppo Adani.
La situazione è peggiorata, leggi il nuovo indagine del FT qui.
Gautam Adani iniziò il suo viaggio in una piccola famiglia giainista ad Ahmedabad. Poco più che ventenne, Gautam Adani ha conseguito una laurea in commercio presso l'Università del Gujarat.
Tuttavia, ha lasciato gli studi universitari nel suo secondo anno e ha deciso di concentrarsi sugli affari di suo fratello.
I Tatas e i Birlas hanno plasmato la storia di crescita dell'India dopo l'indipendenza, ma il gruppo Adani è diventato sinonimo di creazione di ricchezza nel 21° secolo.
Il patrimonio netto di Gautam Adani dovrebbe essere di $ 114 miliardi, e attualmente è il la quarta persona più ricca del mondo. Le sue sette società arruolate hanno una capitalizzazione di mercato di circa $ 197.49 miliardi (19 luglio 2022).
Espansione del gruppo The Adani
L'ascesa del Gruppo Adani non è un fenomeno da un solo giorno. Vediamo passo dopo passo l'ascesa del Gruppo Adani, dall'inizio ad oggi, e quali sono i suoi piani per espandersi in futuro:
Il viaggio di Gautam Adani iniziò quando suo fratello maggiore Mansukhbhai Adani lo chiamò da Mumbai nel 1981.
Gautam Adani, a quel tempo, lavorava per i fratelli Mahindra come selezionatore di diamanti dal 1978. Mansukhbhai Adani lo nominò nella sua fabbrica di plastica per supervisionare l'operazione. Così, l'impresa plastica divenne la porta d'ingresso per il futuro impero del gruppo Adani.
All'inizio, la sua attività ha dovuto affrontare molte difficoltà, in gran parte la carenza di granuli di plastica. Per superare queste carenze, ha richiesto 20 tonnellate di PVC al mese per tenere la testa della sua azienda fuori dall'acqua.
Tuttavia, un accordo è arrivato dall'unico produttore indiano IPCL, che non stava fornendo la plastica in modo efficiente in tempo.
Gautam Adani ha superato questa difficoltà con i granuli di plastica importando i granuli di plastica attraverso il porto di Kandla nel 1988.
Secondo uno dei doganieri di Adani,
"Durante le fluttuazioni dei prezzi di mercato dei granuli di plastica, quando altre case d'affari non hanno potuto mantenere il loro accordo, Gautam Adani è stata l'unica persona che ha mantenuto la sua promessa. "
Gruppo Adani tra la fine degli anni '80 e l'inizio degli anni '90.
Subito dopo aver risolto la carenza di plastica, Adani ha raccolto la lettera di autorizzazione da un piccolo produttore di plastica e ha iniziato a effettuare ordini di PVC sfuso; e dopo qualche tempo, il gruppo Adani si è unito alla Gujarat State Export Corporation per espandere l'attività del gruppo.
Poiché forniva input alle piccole imprese e consolidava tutte le richieste nell'ambito del GSEC, Gautam Adani aveva eliminato i requisiti per una lettera di autorizzazione.
Importando, Adani passava al GSEC i prodotti della loro richiesta e vendeva i prodotti rimanenti con un buon profitto ad altri clienti.
Presto gli fu concessa una licenza di importazione dal governo del Gujarat con un tetto di 12 crore Lettera di autorizzazione.
In questa fase il business del gruppo Adani cresce a ritmi vertiginosi. Tra il 1988 e il 1992, il volume delle importazioni della società Adani è aumentato da 100 tonnellate a 40,000 tonnellate.
Inoltre, Adani iniziò a importare prodotti petroliferi e prodotti chimici insieme ai granuli di PVC. Il gruppo Adani, con il tempo, si espanse nell'export di prodotti, e presto il gruppo Adani emerse come la star del commercio, riducendo la necessità di garanzie bancarie.
Gruppo Adani alla fine degli anni '90
Il Gruppo Adani, insieme a EXIM Business, si è espanso nel business delle infrastrutture alla fine degli anni '90. Decise di avventurarsi anche nel progetto dei porti e degli impianti. Di conseguenza, il porto di Mundra è diventato il suo primo progetto di impresa finanziaria.
Ma il gruppo Adani iniziò ad affrontare le critiche politiche sul suo progetto portuale da parte di influenti politici come George Fernandes. Successivamente hanno iniziato a subire enormi perdite a causa dei loro progetti ritardati a Kandla e al porto di Mumbai.
Adani ha deciso di convertire Mundra in un porto prigioniero privato per risolvere il problema del ritardo.
Gruppo Adani e il porto di Mundra
Le riforme del GPL hanno avuto luogo in India nel 1991. Il governo del Gujarat nel 1994 ha deciso di gestire i nuovi porti come una joint venture di società statali e private. Ha deciso l'elenco di 10 porti, incluso il nome del porto di Mundra.
A causa dell'importanza economica del porto di Mundra, il governo del Gujarat ha annunciato l'esternalizzazione gestionale del porto di Mundra e nel 1995 l'appalto è stato assegnato al gruppo Adani. La prima nave era nota per essere attraccata al porto di Mundra nel 1998.
Tra il 1998 e il 2002, Adani si è espansa nel business delle centrali termoelettriche a carbone ma non ha ottenuto molto. La crescita del porto di Mundra in questi quattro anni non è stata molto straordinaria e persino Gautam Adani ha affermato che la sua decisione di acquisire il porto di Mundra si era ritorta contro.
Il Risorgimento del Gruppo Adani.
Il momento che cambia il destino è arrivato per il Gruppo Adani quando il porto di Kandla nel 2000 ha preso una decisione controproducente rifiutando l'offerta di uno dei maggiori operatori portuali P&O Ports Australia.
Dopo questo ritiro, P&O Ports ha offerto questo accordo al Gruppo Adani infondendo equità nel gruppo Adani. La crescita del porto di Mundra iniziò a vedere nuove vette dopo queste investimenti. Il porto di Mundra è oggi una delle principali vacche da mungere per il gruppo Adani.
I porti di Adani e le Zone Esclusive Speciali hanno raggiunto un margine operativo del 71% da oltre un decennio. Citibank ha scelto il gruppo Adani per lo sviluppo di un terminale non GNL nel porto di Hazira. Dopo aver vinto la gara d'appalto nel 2009, la costruzione è iniziata nel 2010. Il porto è entrato in funzione nel 2012.
Gautam Adani in seguito pianificò di creare una centrale elettrica a Mundra con una capacità di generazione di energia di 5,000 Megawatt. Oggi la capacità di generazione collettiva delle centrali termoelettriche del gruppo Adani è di 4640 Megawatt.
Il suo fatturato è aumentato in modo impressionante da 3300 crore nel 2000 a 47,000 crore nel 2013.
Espansione del Gruppo Adani nel Mercato Internazionale.
L'espansione del gruppo Adani è iniziata tra il 2009 e il 2012, quando il gruppo Adani ha acquisito anche le miniere di carbone di Abbot point Portaur, Queensland, Australia.
Vedendo questa iniziativa del Gruppo Adani, Warburg ha investito 110 milioni di dollari nei porti di Adani e nelle zone economiche speciali esclusive di Adani. The French Total ha anche investito 2.5 miliardi di dollari in Adani Greens.
Gruppo Adani nel presente
Il gruppo Adani è infatti il pioniere del settore delle infrastrutture dell'India ed è coinvolto in molteplici settori.
Il Gruppo Adani, che da circa due decenni gestisce la propria attività intorno al carbone, ha iniziato a vedere il futuro del Gruppo Adani al di fuori dei combustibili fossili effettuando investimenti significativi nel settore delle infrastrutture, miniere, porti, centrali elettriche e aeroporti, data center, e produzione della difesa.
Oggi, questi investimenti critici del gruppo Adani giocano un ruolo cruciale nelle ambizioni a lungo termine dell'India. Durante il periodo della pandemia, le sei unità centrali quotate del gruppo Adani hanno aggiunto 79 miliardi di dollari di valore.
In questo periodo ha esteso la sua portata internazionale fino al 2020. Il Gruppo Adani ha anche investito nel colosso petrolifero francese Total SE e Warburg Pincus LLC. È solo vicino al gruppo Tata e alle industrie Reliance in termini di valore.
Quali sono le prospettive per il Gruppo Adani?
Il Gruppo Adani ha puntato ad aumentare di otto volte il capitale proprio alle sue filiali entro il 2025. Espandendosi in altri settori critici, il Gruppo Adani ha anche guadagnato il traffico aereo di sette aeroporti nazionali e internazionali in India, ovvero un quarto del controllo del traffico indiano.
Inoltre, ha deciso di aumentare di otto volte la sua capacità per generare elettricità di capacità rinnovabile per l'India. È strettamente allineato con l'impegno dell'India a diventare un paese a emissioni zero entro il 2070.
Il gruppo Adani ha firmato un patto con Edgeconnex per sviluppare data center in tutta l'India e ha pianificato di entrare nel settore della difesa, poiché anche il governo indiano ha pianificato di ridurre l'esportazione di armi straniere. Possiamo dire che l'interesse futuro del governo indiano e del gruppo Adani è strettamente allineato.
Il debito in aumento del Gruppo Adani
L'incredibile espansione del gruppo Adani negli ultimi cinque anni ha fatto salire a un ritmo folle le quotazioni delle azioni di ciascuna delle loro società. Se vedete, i prezzi delle azioni di Adani Power sono aumentati dell'800%, Adani Enterprise del 2400% e Adani Greens di uno sbalorditivo 5000%.
Ma pochissime persone sanno che il gruppo Adani non è seduto sulla montagna del profitto, ma la montagna del debito poiché il debito del gruppo Adani è aumentato del 40% a 2.21 milioni di Lakh nell'anno fiscale 22 secondo Moneycontrol.
Il gruppo Adani ha accumulato un debito sbalorditivo di 2.2 trilioni di INR. Secondo i Credit Issues, tra il 2006 e il 07, le entrate del gruppo Adani sono state di 16,953 crore contro un debito di 4,353 crore, ma nel 2012-13 le sue entrate sono state di 47,352 crore contro il debito di 81,122 crore.
Ancora oggi il debito totale del gruppo Adani è stimato intorno ai 20 miliardi di dollari. C'è anche consenso sul fatto che se valutiamo il fatturato annuo del Gruppo Adani escludendo Adani Wilmer, sarà di soli 14.2 miliardi di dollari e il valore dell'utile combinato delle società del gruppo Adani sarà di soli 1.4 miliardi di dollari.
L'oligarchia e la politica
Secondo Nilanjan Mukhopadhyay, che ha scritto la biografia su Narendra Modi intitolata "Narendra Modi- L'uomo, i tempi". Gautam Adani e Narendra Modi si conoscevano dal 2003. Secondo molti rapporti, nel 2003, quando CII ha rifiutato di investire in Gujarat in risposta alle rivolte, il gruppo Gautam Adani ha investito 1500 crore in diversi progetti in Gujarat.
Negli Stati Uniti, il forum economico di Wharton India ha rifiutato l'invito a Narendra Modi. Anche il Gruppo Adani, che è stato main sponsor dell'evento principale, ha ritirato la sua sponsorizzazione primaria senza rilasciare alcuna dichiarazione. La CDO aveva segnalato due casi in cui il governo del Gujarat aveva concesso vantaggi indebiti al gruppo Adani.
In primo luogo, tra il 2006 e il 09, il petrolio dello Stato del Gujarat ha venduto gas al Gruppo Adani a prezzi inferiori. In questo modo, il Gruppo Adani ha ottenuto un profitto di 70.5 crore. In seconda istanza, Gujarat Urja Vikas Nigam ha recuperato solo una penalità di 79.8 crore contro i 240 crore stimati dalla CDO.
Il gruppo Adani ha anche assistito al boicottaggio globale durante il "Movimento Stop Adani", quando il gruppo Adani si è coinvolto nel progetto controverso di miniera di carbone, ferrovia e porto di Carmichael in Australia.
L'aumento del debito è dannoso per il gruppo Adani?
L'impresa Adani era l'unica società quotata nel borsa inizialmente prima del 2008. Dal 2008 in poi il gruppo Adani ha iniziato ad arruolare le sue società, e ora le società quotate sono sette:
Adani Wilmar, Adani Enterprises, Adani Ports e SEZ, Adani Transmission, Adani Green energy e Adani Gas.
Secondo il requisito dell'azienda, il gruppo Adani ha orchestrato un intricato quadro di flusso di cassa. Nel 2015-16, Adani Properties, una sussidiaria di Adani Enterprises, ha acquistato il 9.05% delle azioni di Adani Transmission, poiché puoi sapere che entrambe queste società hanno attività completamente diverse.
Nel 2017-18, le proprietà Adani sono uscite da Adani Transmission.
Poiché c'è stato un enorme salto in avanti azione prezzi di Adani Trasmissione tra l'anno di acquisto e l'anno di uscita. Tra questi periodi, come a giugno 2015, il prezzo delle azioni del gruppo Adani è stato di 27.6 rupie, balzato a 126 rupie nel 2017.
Se il gruppo Adani avesse investito cento crore nel 2015, sarebbe diventato 400 crore nel 2017. Questi soldi rimangono all'interno dell'azienda quando è necessario al gruppo Adani; possono svendere le sue partecipazioni per realizzare il suo progetto di costruzione.
In secondo luogo, tra il 2013 e il 18 Adani Power ha lottato con il suo flusso di cassa. Era perché durante la costruzione del progetto elettrico a Mundra, ci si aspettava che ottenesse una fornitura di carbone a basso costo dall'Indonesia.
Quando l'Indonesia ha aumentato il prezzo del suo carbone esportato, Adani Power Mundra ha affermato che il suo costo del carbone era aumentato così tanto che non poteva più fornire energia estesa alle tariffe effettive.
Pertanto, durante questo periodo, i rapporti annuali dell'azienda mostrano diversi casi in cui le imprese Adani hanno concesso prestiti direttamente ad Adani Power e indirettamente attraverso filiali come Infra India o Kutch Power Generation.
Quindi, tutta questa complessità di permutazione e combinazione è la visione a lungo termine del gruppo Adani in sole due mosse. Acquistare azioni nella società del gruppo per generare flusso di cassa e, in futuro, utilizzare l'idoneità al prestito di un'altra società stabile del gruppo Adani per dirigere il flusso di cassa alla società in difficoltà quando necessario.
Questo metodo viene applicato a diverse società del gruppo Adani che coprono sette diverse società con migliaia di crore di investimenti.
Con questa mossa, il Gruppo Adani può generare rapidamente una crescita delle proprie azioni e, quando questa notizia raggiunge le case dei media, fa pubblicità per l'aumento del prezzo delle azioni del gruppo Adani.
Può guadagnare capitale aggiuntivo attraverso l'investimento delle persone nelle filiali del Gruppo Adani.
Conclusione
La sbalorditiva ascesa del Gruppo Adani negli ultimi decenni ha lasciato un'impronta profonda nell'economia indiana. Oggi il Gruppo Adani controlla una quota crescente del mercato indiano degli impianti solari rinnovabili, della trasmissione di energia e del mercato della distribuzione del gas urbano dell'India.
Gautam Adani, noto anche come il Rockefeller di Modi, poiché sotto il governo Modi il suo patrimonio netto è aumentato del 230%. Poiché il governo si sta concentrando maggiormente sulla deregolamentazione delle PSU governative.
Negli ultimi anni ha anche vinto più di 26 miliardi di dollari in appalti governativi e progetti infrastrutturali in tutto il paese, secondo il Financial Times.
Ma poi sarà interessante vedere come il Gruppo Adani, che è attualmente seduto sulla montagna del debito, camminerà su una linea molto sottile di aumento del debito e manterrà l'azienda in una crescita stabile.
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