Qual è il portafoglio perfetto per le persone stipendiate?
Mi viene sempre posta questa domanda e le persone, il più delle volte, faticano a cogliere la risposta che ho. Quindi, ho deciso di cogliere questa opportunità per condividere i miei pensieri su questo argomento presentando un quadro teorico seguito da alcune linee guida.
Si prega di notare che questa non è una consulenza finanziaria. Le decisioni di costruzione e allocazione del portafoglio dipendono dalle circostanze particolari del singolo investitore.
Se sei un individuo stipendiato incapace di decifrare come costruire e allocare il tuo capitale finanziario, questo articolo fornirà semplicemente un quadro logico che dovrebbe iniziare. Per una consulenza dettagliata, consultare un consulente per gli investimenti.
Andiamo allora.
Portfolio per individui stipendiati – Definizione degli obiettivi
La definizione degli obiettivi è importante per la gestione del portafoglio. Abbiamo bisogno di conoscere l'obiettivo che il portafoglio si prefigge di raggiungere. Questa impostazione dell'obiettivo ci fornisce:
- un tasso di rendimento obiettivo noto;
- un livello di rischio noto da raggiungere;
- l'orizzonte temporale a disposizione
Nel mondo reale, gli investitori possono avere più obiettivi. Ogni obiettivo influirà sulla capacità del portafoglio complessivo di soddisfarli. L'investitore può essere educato a dare priorità agli obiettivi se il portafoglio è insufficiente o le aspettative sono troppo alte.
Per semplificare le cose, ai fini di questo articolo, faremo alcune ipotesi. Questi sono:
- L'investitore ha un solo obiettivo, ovvero mantenere il proprio tenore di vita fino alla pensione in base all'ultimo stipendio prelevato adeguato all'inflazione;
- L'età di ingresso nel mondo del lavoro è di 25 anni e la pensione è una volta che l'investitore ha 60 anni di età;
- Il dividendo e il reddito fisso generati dal portafoglio vengono reinvestiti.
Portfolio per Individui Stipendiati – Concetto di Capitale Umano
Nessuna discussione sulla gestione del portafoglio sarà completa se non esaminiamo il capitale totale di un investitore. Questo è il capitale finanziario (il portafoglio) più capitale umano.
Tutte le entrate future derivanti dall'imprenditorialità oi salari percepiti oggi sono definiti come capitale umano. Si tratta di un valore attuale attualizzato ad un tasso presunto. Il capitale umano è il più alto all'inizio della propria vita lavorativa e il più basso in prossimità o al pensionamento.
Si ritiene che gli imprenditori e i lavoratori autonomi abbiano un capitale umano che rappresenta l'equità. Non è chiaro quando, quanti soldi e quando guadagnerà un lavoratore autonomo.
Gli investimenti in azioni non sono troppo dissimili. Se una società annuncia a dividendo o meno e quale sarà il comportamento del prezzo delle azioni non può essere modellato. Pertanto, l'elemento di rischio è elevato.
Allo stesso modo, per gli individui stipendiati, si dice che il capitale umano rappresenti da vicino il reddito fisso. Un individuo salariato riceve ogni mese un reddito fisso e regolare.
Gli investimenti a reddito fisso non sono troppo dissimili. L'interesse che una società paga sulle sue obbligazioni e le loro date possono essere modellati. Quindi, l'elemento di rischio è basso.
Pertanto, per gli imprenditori e i lavoratori autonomi con capitale umano simile all'equità, l'allocazione del portafoglio dovrebbe essere orientata verso il reddito fisso. Allo stesso modo, per le persone stipendiate con reddito fisso come il capitale umano, l'allocazione del portafoglio dovrebbe essere titolata verso l'equità.
Portafoglio per individui stipendiati - Altri fattori
Considerare le caratteristiche del capitale umano isolatamente sarebbe troppo semplicistico per prendere decisioni di allocazione del portafoglio. Bisogna apprezzare altri fattori.
Industria
Dipendenti nella maggior parte industrie cicliche come le materie prime, le automobili, il cemento, l'acciaio e i materiali da costruzione sono più a rischio dei dipendenti nel settore sanitario e dell'istruzione.
Queste industrie vanno bene quando i tassi di interesse sono bassi, i finanziamenti dalle banche sono disponibili a buon mercato e l'economia è in piena espansione. Invertendo questi fattori, scoprirai che queste industrie lottano.
Nel tempo, a causa della natura ciclica di questi settori, osserviamo che il tasso di crescita salariale mostra variazioni così come la retribuzione legata alla performance. Quindi, non si può concludere che il capitale umano di detto individuo sia simile al reddito fisso.
Lo stesso vale per un lavoratore autonomo che possiede un'azienda farmaceutica o di fertilizzanti. A parte eventi estremi come guerre, pandemie e carestie, la domanda di prodotti e servizi di queste attività rimane anelastica.
I fattori ciclici come i tassi di interesse, la politica monetaria o il tasso di crescita non hanno un impatto elevato su questi settori. Pertanto, possiamo concludere che il capitale umano dell'imprenditore non è di tipo azionario.
Età
L'allocazione del portafoglio dovrebbe anche tenere conto dell'età dell'investitore. Un'allocazione più elevata all'equità è preferita per un individuo di 25 anni che ha appena iniziato il suo lavoro.
Se il mercato diventa negativo, il lungo lasso di tempo per il pensionamento consente di recuperare le perdite di portafoglio a breve termine.
Questa maggiore capacità di assunzione di rischi diminuisce con l'invecchiamento di un individuo stipendiato. A 50 anni di età, le allocazioni di azioni al portafoglio dovrebbero essere una minoranza e praticamente inesistenti in prossimità o al pensionamento.
Questo perché al momento del pensionamento o in prossimità del pensionamento, l'individuo non ha la flessibilità di tempo per recuperare la volatilità a breve termine nei mercati azionari e quindi corre il rischio di una carenza di portafoglio al momento del pensionamento.
Atteggiamento al rischio
In quanto investitori, è importante comprendere il proprio atteggiamento nei confronti del rischio. Nel nostro caso, si chiama rischio la probabilità che il portafoglio non riesca a raggiungere l'obiettivo dichiarato di un certo margine.
Gli investitori devono essere consapevoli delle conseguenze di tale assunzione di rischi sul proprio portafoglio, sugli obiettivi di investimento e sul tenore di vita. Una tolleranza al rischio troppo alta o troppo bassa potrebbe portare a decisioni di portafoglio non ottimali e alla fine a sottoperformance del portafoglio.
Diversificazione
Come investitori, è anche necessario considerare la diversificazione. Ciò ha avuto implicazioni sia sulla scelta delle classi di attività sia sulla selezione dei titoli all'interno di una classe di attività.
Tradizionalmente, gli investitori hanno costruito portafogli allocando il capitale tra investimenti azionari e a reddito fisso. C'è stata poca o nessuna considerazione per investimenti alternativi, che possono fungere da potenziatori di rendimento o attenuatori del rischio.
Questa tendenza è cambiata e ora abbiamo prove empiriche a sostegno del fatto che i portafogli diversificati hanno una sorta di esposizione a investimenti alternativi, che includono:
- Beni immobili (copertura dall'inflazione e diversifica il rischio);
- Hedge fund (aumentare il rendimento e diversificare il rischio);
- Commodities (copertura dall'inflazione con potenziale di aumento del rendimento e rischio diversificato);
- Private equity (aumento del rendimento e rischio diversificato);
- Asset digitali (aumento del rendimento e rischio diversificato).
Detto questo, la supervisione normativa e le barriere all'ingresso impediscono la disponibilità di molti di questi veicoli di investimento per l'individuo salariato medio.
Allo stesso modo, il pensiero tradizionale sulla strada si identifica anche nel detenere di tanto in tanto due o tre titoli caldi. Ciò porta a un orientamento a breve termine nel perseguimento di obiettivi a lungo termine e all'over-trading.
Tali decisioni subottimali devono essere evitate e gli individui stipendiati dovrebbero scegliere strategie di investimento passive rispetto a quelle attive. Ciò è dovuto alle strategie di investimento passivo:
- Delegare il processo di ricerca ed esecuzione a esperti;
- Consentire la diversificazione;
- Consenti all'investitore di concentrarsi sul suo lavoro e sulla sua famiglia.
Il portafoglio perfetto per gli individui stipendiati
Ora mettiamo in pratica il nostro background sviluppando un portafoglio per individui stipendiati su base campionaria. Secondo me, è così che vorrei fare le cose da solo.
Portfolio ideale per individui stipendiati - Età: 25 a 3
Lo vediamo:
- Si tratta di un portafoglio con un orientamento ad alto rischio per via dell'orizzonte a lungo termine disponibile;
- L'orizzonte a lungo termine ci consente di allocare in modo aggressivo un capitale significativo (85%). Stock di crescita Fondi, Merce fondi e criptovaluta.
- L'idea è di dare contributi regolari al portafoglio attraverso il risparmio e il portafoglio a reddito fisso per costruire gradualmente posizioni.
Portfolio ideale per individui stipendiati - Età: 35 a 44
Possiamo vederlo:
- Equity e Commodity hanno meno capitale loro assegnato;
- Reddito fisso ha più capitale ad esso assegnato;
- Immobiliare ha un capitale allocato ad esso attraverso investimenti in fondi comuni di investimento immobiliare o proprietà fisica;
- Anche in questo caso, l'obiettivo è consolidare i guadagni dell'ultimo periodo in sforzi di diversificazione del rischio (allocazione del 45% a reddito fisso, fondi di materie prime e immobili) pur mantenendo una forte strategia di crescita del capitale con un'allocazione elevata (55%) ai titoli di crescita e Criptovaluta.
- Anche in questo caso, non ci preoccupiamo della volatilità a breve termine poiché il nostro orizzonte di investimento rimane a lungo termine.
Portfolio ideale per individui stipendiati - Età: 45 a 54
Possiamo vederlo:
- Con solo 15 anni o meno rimasti al nostro obiettivo di pensionamento, ora è importante ridurre gli elementi ad alto rischio del nostro portafoglio;
- A fondo passivo di indicizzazione sostituisce il fondo Growth Stock con un'allocazione complessiva ridotta;
- Il reddito fisso e gli immobili hanno più capitale loro assegnato;
- Commodity e Cryptocurrency hanno meno capitale assegnato loro;
- Come si può dedurre, in questa fase il portafoglio non ha il lusso di ignorare la volatilità a breve termine e si preoccupa di consolidare i guadagni, proteggersi dall'inflazione e puntare all'apprezzamento del capitale in modo meno aggressivo.
Portfolio ideale per individui stipendiati - Età: 55 a 60
Possiamo vederlo:
- Con l'avvicinarsi del pensionamento, l'attenzione è ora sempre più concentrata sulla conservazione del capitale e sulla generazione di reddito per aumentare il valore complessivo del portafoglio in modo misurato. Pertanto, il 90% del capitale è destinato a reddito fisso e immobili.
- Una certa allocazione del rischio rimane all'equità per dare un "calcio" agli sforzi complessivi di accumulazione del capitale.
La pensione:
Con il pensionamento, non c'è bisogno di sforzi rischiosi.
L'obiettivo del portafoglio è ora quello di finanziare le sue spese di soggiorno fino alla pensione. Pertanto, viene costruito un portafoglio equamente ponderato tra fondi a reddito fisso e immobili.
Conclusione
Dalla discussione di cui sopra si può dedurre che non esiste una risposta univoca al portafoglio perfetto per le persone stipendiate.
In altre parole, la risposta dipenderà da molti fattori e potremmo utilizzare l'analisi del ciclo di vita come linea guida per costruire il portafoglio perfetto per le persone stipendiate.
Tieni presente che questo è solo un quadro, poiché le situazioni del mondo reale potrebbero essere più complesse con obiettivi multipli che potrebbero non aspettare fino al pensionamento.
Pertanto, ti incoraggio a cercare una consulenza professionale per le tue decisioni di portafoglio.
Lascia un Commento