כאשר אנו יוצאים להשקעה בניירות ערך❶ הכרוכים בסיכון נמוך יותר, אנו חושבים על איגרות חוב והשקעה בקרן מאוחדת. קרנות מאוחדות הן בעצם קרנות בודדות המאוחדות יחד בקבוצה. הבה נסתכל על שתי קבוצות חשובות של קרנות השקעה כיום - אג"ח ותעודות סל או קרנות נסחרות בבורסה.
אג"ח נופלות תחת ניירות ערך בהכנסה קבועה ❷ בעוד תעודות סל יכולות להיכלל תחת קרנות מאוחדות, קרנות חוב ➌ ויכולות גם להיחשב ניירות ערך בהכנסה קבועה על סמך הקטגוריה שלהן.
אולי אתם מכירים את המונח אג"ח, ואם אתם בעניין של השקעות קשות, אולי השקעתם בתעודות סל, או לפחות שמעתם עליהן. הבה נראה במאמר זה מה הם היתרונות של השקעה באג"ח לעומת מהם היתרונות של השקעה בתעודות סל. נדון גם בסיכונים ובחסרונות של כל סוג של השקעה.
עם זאת, לפני שמציבים איגרות חוב מול תעודות סל, תחילה נבין את התנאים לעומק.
הערה: בסופו של דבר, תמצא מילון מונחים של מונחים שהיו בשימוש לאורך מאמר זה. מילון המונחים נכלל כדי להקל על הקריאה שלך ולסייע בהבנת המונחים הפיננסיים שבהם נעשה שימוש.
אג"ח
אג"ח היא הלוואה המשולמת לארגון ממשלתי או פרטי במקום ריבית המשולמת דו-שנתית או שנתית. כאשר אתה רוכש אג"ח של חברה ציבורית או פרטית, אתה מלווה כסף לאותה חברה. בדרך כלל, חברות לוקחות הלוואות לצמיחה נוספת של העסק שלהן. הממשלה וגופים ממשלתיים כמו העירייה עשויים לבקש הלוואות במונחים של אג"ח לבניית תשתיות כמו כבישים ובתי ספר.
כאשר אתה רוכש איגרות חוב, אתה משקיע בחברה אך אינך הבעלים של חלק מהחברה כפי שעושים בעלי מניות. בעלי איגרות חוב הם נושים ואין להם שום ביטוי או חבות כלפי הישות הלווה.
בפדיון אג"ח, אתה מקבל את הקרן בחזרה. הריבית שאתה זכאי לקבל בתשלום בפרקי זמן מחושבים, לרוב דו-שנתי.
אין שוק בורסה או מקום מרכזי למסחר באג"ח. איגרות החוב נסחרות בעיקר מעבר לדלפק ובאמצעות סוחרי אג"ח. ניתן גם לסחור באיגרות חוב באופן פרטי בין הלווה למלווה.
שוק האג"ח, למרות שהוא מפוזר, הוא עצום ברחבי העולם. בהודו, שוק האג"ח זוכה לתשומת לב רבה יותר וצמח משמעותית ב-5 השנים האחרונות.
ישנם סוגים רבים של איגרות חוב, אך אנו יכולים לסווג אותם באופן נרחב לשני סוגים עיקריים:
אגרות חוב ממשלתיות : איגרות חוב ששוחררו על ידי הממשלה המרכזית והמדינה, רשויות עירוניות וחברות במגזר הציבורי נמצאות תחת איגרות חוב ממשלתיות. איגרות חוב אלה נקראות לפעמים גם אג"ח אוצר.
אגרות חוב תאגידיות : איגרות חוב אלו מונפקות על ידי חברות פרטיות כדי לעמוד ביעד הצמיחה שלהן.
תעודות סל
תעודות סל או קרנות נסחרות בבורסה, בניגוד לאגרות חוב, נסחרות בבורסות. תעודות סל הן חבורה של ניירות ערך המצורפים יחד למסחר. תעודות סל, כמו מניות, יכולות להיסחר על בסיס יומיומי.
הדרך הטובה ביותר להבין תעודות סל היא לחשוב על חבורה של מניות ➎ או אג"ח מחברות שונות הנסחרות כמכלול.
תעודות סל יכולות להכיל אג"ח או מניות של פלח תעשייה מסוים, כמו IT, או יכולות להיות אג"ח/מניות של תעשיות שונות.
דרך טובה יותר להבין תעודות סל יכולה להיות להשוות אותן לקרנות נאמנות➏. אכן, קרנות נאמנות ותעודות סל חולקות מספר מאפיינים. בואו נסתכל.
- גם תעודות סל וגם קרנות נאמנות הן אפשרויות השקעה טובות יותר עבור משקיעים שאינם מעוניינים לעסוק באופן פעיל בניתוח ופעילות שוק יומיומית.
- תעודות סל וקרנות נאמנות מתמקדות באפשרויות השקעה מאוחדות כלומר הן מציעות אפשרויות השקעה בתעשיות שונות או בחברות שונות מאותו ענף.
- גם תעודות סל וגם קרנות נאמנות נסחרות בבורסות.
- שניהם מנוהלים על ידי מנהלי השקעות או ברוקרים.
תעודות סל בהודו מתחלקות לקטגוריות הבאות:
תעודות סל של אג"ח
תעודות סל עשויות להכיל איגרות חוב ממשלתיות או קונצרניות או שניהם.
תעודות סל אינדקס
תעודות סל אינדקס מכילות מניות של תעשיות שונות.
תעודות סל מגזריות
תעודות סל מגזר מכילות מניות של חברות ממגזר מסוים.
תעודות סל מזהב
תעודות סל זהב נסחרות בשוק הזהב המטילי. זהב מטילי הוא זהב מכור שהוא 99.5% טהור. המחירים של מטילי הזהב עולים ויורדים עם מחיר הזהב הפיזי. המחיר של תעודות סל זהב מבוסס על עלייתו ונפילתו של המטילי, ובעקיפין על שוק הזהב הפיזי.
תעודות סל בנקאיות
תעודות סל של בנקים מכילות את מניות הבנקים.
תעודות סל בינלאומיות
תעודות סל בינלאומיות משקיעות במניות ובאג"ח של חברות זרות.
מעוניין לקנות איגרות חוב SOVEREIGN GOLD? קרא מאמר זה כדי לדעת יותר.
אז איפה כדאי להשקיע - איגרות חוב או תעודות סל?
כעת נתייחס לשאלה המרכזית - היכן כדאי להשקיע? איגרות חוב או תעודות סל? כדי לענות על השאלה בצורה הוגנת, הבה נבחן את היתרונות והחסרונות של כל אחד מהם.
היתרונות של השקעה באג"ח
- איגרות חוב הן הלוואות שניתנות לחברות, ואתה מקבל ריבית תקופתית על ההלוואות. עצם התכונה הזו של איגרות חוב הופכת אותן לפחות תנודתיות ממניות.
- איגרות חוב מועילות לטווחים קצרים ובינוניים. איגרות חוב מועילות גם במובן זה שמכיוון שמדובר בהלוואה, מקבלים בחזרה את הקרן לאחר מספר שנים מוגדר. אם יש לך מטרה להשתמש בכסף שלך להוצאה מסוימת בעוד שנתיים, עדיף להשקיע באג"ח מאשר ללכת על פיקדון בנקאי, שכן הריבית של האג"ח תהיה גבוהה יותר.
- השקעה באג"ח מועילה במיוחד לדור המבוגר שכן ישנה הבטחה להחזרת הקרן.
- קיום איגרות חוב בתיק ההשקעות שלך❼ מחליק את המהמורות המוצעות על ידי שינויים במחיר של מניות.
יתרונות ההשקעה בתעודות סל
- עם תעודות סל, אתה יכול לסחור במניות, זהב, אג"ח וסוגים שונים של ניירות ערך עם סיכון נמוך יותר (באופן יחסי).
- תעודות סל נסחרות בבורסות, ומכאן שיש יותר נזילות➑ צמודה לתעודות סל. זה מתורגם לכך שתעודות סל יוכלו להיסחר לאורך כל היום וניתן למכור אותן בשורט➒.
- שיעורי הברוקר של תעודות סל נמוכים יותר, מכיוון שהם מנוהלים באופן פסיבי. ניהול פסיבי של ניירות ערך פירושו שאין ניהול אקטיבי (על ידי מנהל) באילו ניירות ערך להשקיע. בהשקעת תעודת סל פסיבית, הכסף שהושקע מוכנס לכל המניות/אג"ח של כל החברות בקטגוריית תעודת סל זו.
- תעודות סל ידידותיות למס מכיוון שהן נוטות לממש➓ רווחי הון פחותים❶❶ . רוב המכירה והקנייה של תעודות סל הן פדיון בעין❶❷ , ואינן כרוכות במס.
החסרונות של איגרות חוב
- תנודתיות בשוק ❶ ➌ : ריבית האג"ח כפופה לתנודתיות בשוק. לאג"ח לטווח קצר, תנודתיות הריבית אינה מציעה רווחים משמעותיים, מכיוון שסכומי הריבית משתנים.
- סיכון אשראי : לפעמים חברות מתמודדות עם מצוקת מזומנים, ויכולות לא לשלם ריבית. בתרחיש הגרוע ביותר, ייתכן שחברות לא יוכלו לשלם את סכום הקרן.
חסרונות של תעודות סל
- הגדלת עמלת המסחר : מסחר תכוף בתעודות סל במהלך מסחר יומי יביא לעליית עמלת מסחר. הוסיפו לזה את עמלת התיווך על כל מכירה ועלות ניהול תעודות הסל עולה משמעותית.
כמו כן, למניות של חברות שונות יש עמלת מסחר שונה, כך שלעולם אי אפשר להיות בטוח כמה הן מוציאות בשם העמלה בזמן מכירת מניות תעודות סל. - תנודתיות בשוק : למרות שהם יציבים יחסית לאג"ח ומניות, תעודות סל כפופות גם לתנודתיות ותנודות בשוק. לדוגמה, תעודות סל זהב משקפות את התנודתיות של שוק הזהב הפיזי.
תעודות סל לעומת קשרים
אנו יכולים להשוות איגרות חוב ותעודות סל על הפרמטרים הבאים לפני מסקנה מהו מכשיר השקעה טוב יותר.
גִוּוּן
גיוון מתייחס להפחתת סיכון ההשקעה על ידי הקצאת כספים למכשירי השקעה שונים. מבחינת פיזור, תעודות סל מציעות השקעה מגוונת יותר כמניות/אג"ח של חברות רבות, וניתן להשקיע בהן תעשיות רבות.
סיכון אשראי
בעוד שגם אג"ח וגם תעודות סל נושאות סיכון אשראי נמוך יותר ממניות, גורם הסיכון באג"ח גבוה יותר בהשוואה לתעודות סל. הפיזור של תעודות הסל הופך אותה פחות תנודתית לקריסות אשראי פתאומיות. כאשר חלק מהמניות או האג"ח קורסות, האחרות עדיין ישלמו ריבית או דיבידנדים.
עמלה ועמלת ברוקר
אג"ח מנוהלות באופן אקטיבי או פסיבי בהתאם לאופן שבו אתה רוצה שהברוקר או המנהל שלך יטפלו באג"ח. תעודות סל מנוהלות לרוב באופן פסיבי. עם תעודות סל, יכולות להיות עמלות שונות המוצמדות למניות/אג"ח שונות אם מתנהל מסחר יומי פעיל. עם אג"ח ותעודות סל, ניתן לשלוט בעמלה המשולמת אם תבצע מחקר קטן לפני ההשקעה, ותסתכל מקרוב בתשקיף עבור חיובים נוספים הכרוכים בקנייה ומכירה.
הכנסה קבועה ומשתנה
איגרות חוב משלמות ריבית פעם או פעמיים בשנה. חלק מתעודות סל משלמות דיבידנדים, אבל בדרך כלל הם פחותים בהשוואה למניות. כמו כן, איגרות חוב מבשילות ומחזירות את סכום הקרן. רוב תעודות הסל לא מבשילות, וייתכן שלעולם לא תקבל את הסכום הקרן בחזרה אם לא תשקיע לתקופה ארוכה.
אפשרויות מסחר
ניתן לסחור בתעודות סל דרך חשבון Demat הרגיל שלך. גם המחירים של תעודות סל מוצגים בגלוי בבורסות, מה שהופך את המסחר לשקוף יותר. איגרות חוב נרכשות באמצעות ברוקרים, ויש סיכויים לפער בקנייה בין ברוקר לברוקר.
הבה נבחן גם את הנושא של תעודות סל מול איגרות חוב לפני שנגיע למסקנה מוצקה:
- תעודות סל כוללות אג"ח של תעשיות שונות או של מגזר מסוים. איגרות החוב הן של חברה מסוימת אחת בלבד. במונחים של גיוון, תעודות סל של אג"ח ציון טוב יותר מאג"ח.
- אג"ח מתבגרות עם הזמן, אבל תעודות סל של אג"ח בדרך כלל אינן מבשילות. זה הופך איגרות חוב למושלמות להשקעות קצרות ובינוניות.
- איגרות חוב משלמות ריבית שנתית או דו שנתית. עם תעודות סל של אג"ח, מכיוון שיש חבורה של אג"ח, אתה מקבל ריבית המשולמת כמעט כל חודש.
- מחירי תעודות סל אג"ח שקופים יותר כפי שהם מוצגים בבורסות. ניתן לסחור בתעודות סל של אג"ח במהלך שעות המסחר היום בדיוק כמו במניות.
- ניתן לנהל תעודות סל באג"ח באופן מקוון דרך חשבון Demat שלך. עבור אג"ח של חברות בודדות, אתה צריך את הברוקר שלך למכירה או רכישות נוספות של אג"ח.
פסק הדין שלנו לגבי השקעה באגרות חוב ותעודות סל
אנו יכולים להסיק בבטחה שגם לאג"ח וגם לתעודות סל יש את מקומם בהתאמה בתיק השקעות.
אנו ממליצים לך בחום להשקיע בתעודות סל אם אתה:
- מתחיל, ומחפש השקעה נטולת סיכון.
- תכנון השקעה לטווח ארוך יותר.
- מחפש מקור הכנסה קבוע בצורה של ריבית.
- מחפש להפחית עמלות הקשורות להשקעה כמו תיווך ועמלות.
- רוצה להתחיל עם סכום נמוך יותר להשקעה בניירות ערך.
אג"ח הן הטובות ביותר עבורך אם אתה:
- מחפש השקעה לטווח קצר עם ריבית גבוהה יותר מאשר בנקים.
- מכירים קצת את שוק האג"ח כבר, וביצעת את המחקר שלך לפני הקנייה.
- מוכן להיות מעורב באופן פעיל במציאת העסקה הנכונה בקניית אג"ח מכיוון שהמחירים משתנים בשוק האג"ח.
- מוכן להשקיע סכום נכבד בשוק ניירות הערך.
אתה צריך לזכור שעד כמה שהם נטולי סיכון, איגרות חוב ותעודות סל אינן חסינות לחלוטין לתנודתיות בשוק.
כמות קטנה של ריבית פעילה מעת לעת כדי להעריך את הביצועים של השקעות האג"ח ותעודות הסל שלך יכולה לסייע רבות בהפקת החזר פורה על ההשקעה.
מילון מונחים של התנאים שבהם נעשה שימוש
❶ ניירות ערך: ניירות ערך הם מכשירים פיננסיים או נכסים שניתן לסחור בהם תמורת ערך כספי.
❷ ניירות ערך בהכנסה קבועה: ניירות ערך בהכנסה קבועה הם ניירות חוב המשלמים הכנסה קבועה בצורה של ריביות.
➌ קרנות חוב: קרנות חוב הן קרנות השקעה שהשקעת הליבה שלהן היא השקעה בהכנסה קבועה.
➍ מניות ומניות: מניה היא נייר ערך המייצג חלק מהבעלות של חברה אחת או יותר. למניות ולמניות יש אותה משמעות, כאשר משתמשים במניות במובן כללי יותר. לדוגמה: אני יכול להחזיק מניות בתיק ההשקעות שלי, ואני מחזיק במניות של ABC Pvt. בע"מ מניה משמשת באופן ספציפי יותר להתייחסות לניירות ערך של חברה מסוימת. מניה ידועה גם בשם הון עצמי.
➎ בורסה: בורסה היא שוק מרכזי לקנייה ומכירה של מכשירים פיננסיים כמו מניות וקרנות נסחרות בבורסה.
➏ קרנות נאמנות: קרנות נאמנות הן סוג של השקעה מאוחדת שבה משקיעים מתאגדים להשקיע במכשירים פיננסיים שונים כמו ETFS, מניות או אג"ח. קרנות נאמנות מנוהלות בצורה הטובה ביותר באופן אקטיבי על ידי איש מקצוע.
❼ תיק השקעות: סך הנכסים או ניירות הערך שלך מהווים את תיק ההשקעות שלך. בדיוק כמו תיק העבודה שלך מראה את ניסיון העבודה שלך, תיק ההשקעות שלך מציג את נכסי ההשקעה שלך. כמו תיק עבודה, תיק ההשקעות שלך הוא הטוב ביותר כשהוא מגוון, ומציג תשואות טובות.
➑ נזילות: בהשקעה, נזילות היא הקלות של מסחר בניירות ערך תמורת מזומן ללא הפסד.
➒ מכירה בחסר: מכירה בחסר היא אסטרטגיית השקעה שבה אתה מוכר מניות בציפייה לירידה במחירי המניות, רק כדי לקנות אותן בחזרה במחיר הנפל. הרעיון הוא להרוויח מהקנייה חזרה במחירים מוזלים.
➓ לממש: ניירות ערך או מניות "מתממשים" כאשר הם נמכרים בשוק. ניירות ערך ממומשים משפיעים על מבנה המס של המשקיע. ניתן למכור ניירות ערך כרווח או הפסד ממומש.
❶❶ רווחי הון: כאשר ניירות ערך נמכרים במחיר גבוה ממחיר הרכישה שלהם, זה מביא לרווח הון.
❶❷ פדיון בעין : פדיונות בעין מתרחשים כאשר אתה משלם עבור ניירות ערך חדשים במונחים של ניירות ערך אחרים במקום במזומן.
❶➌ תנודתיות השוק: תנודתיות השוק מתייחסת לאי הוודאות הקשורה לעלייה ולירידה במחיר של ניירות ערך כמו תעודות סל, מניות ואג"ח.
השאירו תגובה