עקביות והתמדה בעבודתך נחשבים כמדד להצלחה.
אמנם עבור אחרים, זה בדרך כלל מתואר כנתיב של הצלחות ואכזבות, אבל עבור Radhakishan Damani, זה קצת שונה.
מר דמני חווה הפסדים בכמה ממיזמים שלו. ובכל זאת, הוא למד מהם ושינה את האסטרטגיה שלו לטובתו. היותו מתבונן ומאזין מיומן לאורך מסעו הגדיל את מעמדו כאיש עסקים ומשקיע.
על ר.ק דמני
ראדהקרישנן דמני נולד למשפחת מרווארי, אחת הקבוצות הכלכליות החזקות של הודו. הוא עזב את הקולג' מוקדם והחל לעבוד כסוכן מניות בגיל צעיר ברחוב דלאל.
עם זאת, הוא החל במהירות לרכוש מניות לאחר שהבין שעליו להתחיל להשקיע בעצמו כדי להרוויח כסף אמיתי. עד מהרה, בעזרת אסטרטגיות המסחר שלו והשקעותיו במניות מרובות, הוא החל להפוך את השקעתו לרווחים.
פילוסופיית ההשקעות של RK Damani
דמני הפך לבעל המניות היחיד הגדול ביותר כאשר בנק HDFC יצא להנפקה ב-1995.
"אי אפשר להישאר ב-Peddar Road (אחד המיקומים היקרים ביותר של מומבאי) במחיר של Dharavi (שכונת העוני הגדולה ביותר של מומבאי)", אמר בתגובה לשאלה מדוע השקיע כאן כאשר היו לו אפשרויות אחרות זמינות בהערכות שווי נמוכות יותר.
בתיק של דמני, HDFC עלתה בסופו של דבר לראש מניות ריבוי המשקים.
הוא התייעץ לעתים קרובות עם הרשאד מהטה כסוחר, בדרך כלל נוטה לצד הדובי. כשהארשד ניסה לשחק עם השוק, דמני נהג להמר על הצד היריב. בסופו של דבר, כאשר התגלתה הונאת הרשאד מהטה ב-1992, השוק צנח, ודמני הרוויח רווחים אדירים.
בשנות ה-20 לחייו הוא עדיין היה טירון בתעשיית התיווך, אז במקום לעסוק במסחר, הוא העדיף ללמוד שוק המניות אסטרטגיות באופן ספקולטיבי.
הוא נרשם ב-SEBI בגיל 32 וביצע את ההשקעה הראשונה שלו. כתוצאה מהצלחת המסחר שלו, הוא הבין במהירות שהוא יכול להרוויח כסף על ידי השקעה בחברות MNC. עם זאת, הוא לא תמיד הצליח וחווה כמה הפסדים בדרך. אבל הוא גם גדל כתוצאה מהם.
הצמיחה, תזרימי מזומנים, והחיזוי של החברה נבדקו על ידי RD באמצעות הדמות השורי שלו.
האמירה שלו, "כל מה שלמדתי בחיים זה מהשקעה", נותנת לנו מושג טוב על כך.
הוא רכש זיכיון בשטח של 5,000 רגל מרובע של Apna Bazaar ב-Nerul ועוד ב-Navi Mumbai ב-1999, כשהקמעונאות עדיין הייתה עולם קטן בהודו, יחד עם קניון Damodar. Apna Bazaar נוסדה ונלקחה לידי D-Mart שנתיים לאחר מכן.
מהשקעה ועד בניית עסקים
לאחר ששינה את כיוון העבודה שלו, הוא הפך ממשקיע לקמעונאי.
עם זאת, הוא לא דרך בשיטה המקובלת!
במקום זאת, הוא התרכז יותר בפתיחת חנויות קרוב לבתים של אנשים מאשר בפתיחת חנויות במרכזי קניות. הוא ניסה לספק תמורה לכסף תוך סיפוק רוב צרכי הלקוחות היומיומיים.
ל-D-Mart יש תוכנית עסקית פשוטה:
- הם משלמים פחות עבור המוצרים בכך שהם קונים אותם בכמויות גדולות ואז מציעים את אותו הדבר בפחות כסף מבלי לחתוך.
- כמשקיע ותיק, לדמני היה הבנה מעמיקה של השוק, מה שאפשר לו לשמור על אופטימיות ברגשות המשקיעים כלפי החברה. הנכס הגדול ביותר שלו היה האופן שבו הוא יצר אינטראקציה עם הספקים.
לדוגמה, D-Mart שינתה את לוח התשלומים הסטנדרטי של תעשיית ה-FMCG, שעמד על 12 עד 21 יום, כך שהתשלום בוצע לספק ביום ה-11. זה הבטיח תנאי תשלום טובים.
על ההשקעות שלו
כמה מההשקעות המשמעותיות ביותר שלו הן 3M India, GE Capital Transportation Industries, VST Industries, BF Utilities, Sundaram Finance, Mangalam Organics, Spencers Retail, CRISIL, Simplex Infrastructure ו-ICRA, בין היתר.
מלבד זאת, ראדהקישאן דמני השקיעה לראשונה בחברות הביטחוניות, ביניהן Astra Microwave Products, חברת Kalyani Group BF Utilities, עם 1.3 אחוזים, ומנגאלם אורגניקס, עם 2.17 אחוזים, והכל במהלך הרבעון שהסתיים בשנת יוני 2020.
כדי להגדיל את עושרו, הוא קיבל החלטות על סמך מצב השוק. הוא התפתח בהדרגה למשקיע לטווח ארוך ומיקד את רוב השקעותיו בחברות עם יסודות סולידיים.
בנוסף, הוא דבק בפילוסופיה של רכישת מניות באיכות גבוהה במחירי מציאה והחזקה בהן למשך חמש עד עשר שנים, ובכך ניצל הזדמנויות שוק ליצירת רווחים ניכרים.
רקש ג'ונג'ונוואלה הניב רווחים באמצעות אותה אסטרטגיית מכירה בחסר.
דמני העריך את לקוחותיו, ספקיו ושותפיו בעסקים. סניפי ה-DMart שלו מקפידים על אותה עיקרון ומתרכזים בהצעת מוצרים זולים במחירים אטרקטיביים.
כדי להבטיח שהוא יקבל אספקה בעלות זולה וימכור אותם במחיר מוזל, הוא מעדיף לשלם לספקים ולסוחרים שלו תוך יום ברוב המקרים. העובדה שבחנויות שלו לעולם לא נגמרות הסחורה היא רק גורם אחד.
מלבד זאת, הוא העדיף פשוט לצפות ולהתבונן במשתתפים אחרים בשוק בשנותיו הראשונות וללמוד מהם. מאנו מאנק, המשתתף הפעיל ביותר בשוק אז, השתמש באסטרטגיות ספציפיות של שוק המניות והבין את תהליך ההשקעה שלו.
כאשר שוק המניות של המשקיע הידוע הרשאד מהטה עבר מניפולציה בשנות ה-1990, הוא הרוויח כסף על ידי מכירה בחסר, מכירה תחילה, ורכישה לאחר מכן.
דמני ידע לזהות את הדופק בשוק ולקבל החלטות בהתאם לו. הוא החל למכור בחסר לאחר שהרשד מהטה השקיע כספים בנקאיים ברכישות מניות והעלה את ערכן.
מהטה רכשה מניית ACC, שעלתה מ-200 ל-9000, אך היסודות של החברה לא תמכו בעליות. כאשר הערכות השוק זינקו אז, דמני ספג גם כמה הפסדים.
עם זאת, הוא החל למכור בשורט את המניות הספציפיות שבהן הרשאד מהטה ביצע השקעות משמעותיות לאחר שהבין שהוא עושה מניפולציות בשוק. הוא עשה זאת מכיוון שידע שהמניות ירדו. וכאשר ה-SEBI חשף את הונאת הרשאד מהטה ב-1992, הוא הרוויח רווחים ובכך הגדיל את ערכו האישי.
כניסה להשקעות ערך
לאחר כמה שנים של השקעה, מר צ'נדרה קאנט סמפאט, משקיע ערך, עודד אותו לבצע השקעת ערך. Sampat כבר עשה הון גדול בעזרת השקעת ערך. כדי לבצע השקעות לטווח ארוך, דמני החלה לאחר מכן לעסוק בהשקעות ערך.
יתרה מכך, הוא רכש מניות מטה עם יסודות מצוינים במחירים נמוכים יותר והחזיק בהן במשך זמן רב כדי לייצר רווחים; שתי דוגמאות הן GATI ו-TCI.
כשכל הבנקים של PSU הצליחו בשנות ה-1990, הוא השקיע ב-HDFC Bank ב-1995, וחזה ש"דראווי יישאר דראווי ופדר רוד יהיה פדאר רואד, רק חכו ותראו".
הוא רכש מניות רבות של VST Industries תמורת Rs. 85 בשנת 2000. כיום המניה שווה יותר מ-Rs. 3600. הוא גם השקיע ב-Blue Dart, Sundaram Finance, Gillette, India Cement, GATI ועוד כמה חברות, וקטף פרסים עצומים במהלך חמש עד עשר שנים.
השקעה בחברות איכותיות בשיעור ניכיון ושמירתן לאורך זמן אפשרו למר דמני לייצר רווחים משמעותיים.
שיעורי השקעה ללמוד מ-RK Damani
ניתן להבחין בין אדם מצליח לקהל לפי התכנון שלו. כמה אנשי עסקים ומשקיעים ידועים עולים בראש כשאנחנו מדברים על אסטרטגיה.
המלך הקמעונאי של הודו, מר רדהאקישאן דמני, הוא דוגמה אחת שגילה את שוק המניות ועלה לגדולה כמשקיע לטווח ארוך.
1 שמור את המיקוד על הטווח הארוך
השקעת ערך הייתה אחד מעקרונות ההשקעה העיקריים של RK Damani. כמשקיע, המטרה העיקרית שלו הייתה לרכוש מניות לא מוערכות עם סיכוי טוב להניב רווח בטווח הארוך.
הוא שמר על אותה פילוסופיה כשהפך ליזם.
בכל פעם שרצה לפתוח חנות, הוא תמיד קנה את הקרקע במקום להחכיר אותה. D-mart מבצעת בסופו של דבר חיסכון משמעותי בעלויות השכירות בזכותה.
כדי להבין את עולם המסחר, עליך להחזיק ביכולות האנליטיות, המידע וראיית הנולד הדרושים, בדיוק כמו דמני. סוחרים מצליחים תמיד מוכנים לקחת סיכונים ולחוות הפסדים. הם לא סתם ממהרים לתוך עולם המסחר ומקווים לטוב.
2 בצע צעדים קטנים כדי להפוך אותו לגדול
דמני לקח את הזמן לפתוח את עצמו. שליטה שלו על שרשרת האספקה השתפרה כתוצאה מכך. דמני שמר על המוניטין הידידותי לספק שלו והתרכז ברווחיות על ידי שמירתה בקנה מידה קטן.
כתוצאה מכך, D-mart הייתה רווחית מדי שנה בכמעט שני עשורים של פעילותה.
3 סבלנות
אם אתה רוצה לעשות משהו, אתה חייב את ההתלהבות והסבלנות ללכת אחריו.
הוא התמקד בהיבט רגשי שמדבר על החשיבות של סבלנות גם כשמצבים לא הולכים טוב.
בהשוואה לחנויות שבשליטת אמבאני וביאני, ל-D-Mart, שהושקה לפני 16 שנים, יש רק 119 מיקומים בכמה מדינות.
אבל למה?
דמני בחר בקצב נינוח, המאפשר לו להתרכז ברווחיות ולא בצמיחה מהירה. מסיבה זו, D-Mart לא סגרה ולו מיקום אחד מאז שהחלה את פעילותה, והיא מכניסה יותר כסף למיקום מכל אחד.
4 שמור על לוח נקי
בניגוד לרוב העסקים המתחרים שלו, דמני תמיד משלם לספקיה במלואו, בניגוד לתקן התעשייה של 30 עד 40 ימי אשראי. תוך יומיים עד שלושה, הוא בדרך כלל משלם לספקים שלו.
זה אפשר לו להכיר את הספקים והספקים שלו ולשמור איתם על קשרים חזקים. לכן המלאי בחנות אף פעם לא נמוך.
5 התעלם מרגשות העדר
הוא אימץ בתחילה שיטות פיננסיות אהודות כשהשקיע ברחוב דלאל. הוא הודה שכאשר נטש את אינסטינקט העדר ודבק בתוכניתו, הוא החל להרוויח כסף.
לכן, הוא החל להתרכז באיתור מניות בעלות פוטנציאל רווח לטווח ארוך.
כשהפך לאיש עסקים, הוא דבק באותה גישה. בניגוד למתחריו, הוא התרחב בהדרגה, והמותגים הזמינים בסניפים שלו מוגבלים. דמני נמנע מפתיחת חנויות בתוך קניונים, מה שאפשר לו לחסוך הרבה כסף ולספק סחורה במחירים נמוכים יותר.
6 ללכוד עניין מקומי
דמני בנה רשת אמינה של מפיצים וקמעונאים.
הגישה המאופקת שלו לתפעול אפשרה לו להמשיך להרוויח. ניכר מהעובדה ש-D-mart לא סגרה אף מיקום מאז היווסדה ב-2002.
7 קנה בזול ומכור בזול
להציע ללקוחות מוצרי צריכה שימוש יומיומי במחירים גבוהים היה משהו שדמני היה בקיא בו. בניגוד לסטנדרט התעשייה של שבועות, אחת האסטרטגיות שלו הייתה לשלם לספקים ולספקים שלו בתוך ימים.
הם מספקים את הסחורה במחיר נמוך יותר במקום תשלום מוקדם. החיסכון בעלויות הועבר ללקוחותיו, מה שהבטיח זרימה עסקית יציבה.
8 בלי סלסולים
דמני היה מודע לכך שמטרת העסק שלו היא להציע מוצרי צריכה בעלויות מופחתות. מבלי להשקיע מאמץ מיותר, הוא השיג את מטרתו.
החנויות שלו מעוצבות בצורה ברורה ומובילות מבחר קטן של סחורה. תמחור נמוך הוא המשיכה היחידה למבקרים.
המראה הפיזי שלו משקף גם איכות זו. הוא פשוט לובש חולצה ומכנסיים לבנה, מה שמקנה לו את הכינוי "מר. לבן ולבן."
9 תן לעבודה שלך לדבר במקומך
דמני שומר על פרופיל נמוך, ומאפשר לו לתת את כל תשומת הלב לעבודתו. עלייתו השקטה בכלכלה מטה היא עדות למסירותו הבלתי מעורערת לעבודתו.
למשל, לעתים רחוקות הוא נתן ראיון לעיתון או לתחנת טלוויזיה.
10 פשטות היא המפתח
הוא פועל על פי מודל חברה פשוט, מספק מוצרי FMCG ללקוחות במחירים נמוכים יותר מבלי להשקיע מאמצים רבים על מיקום ועיצוב יוקרתיים.
לקוחות אוהבים לבקר ב-D-mart כדי לקבל מוצרים בהנחה.
הוא הדגיש את "חשיבות ההרכבה" בתיק של משקיע צעיר, ואמר כי המפתח להרכבה הוא להתחיל מוקדם ולהשקיע בחוכמה.
הוא אומר, "השוק מלמד אותנו כל יום משהו חדש, אבל הלקח הבולט הוא 'חשיבות ההרכבה' בתיק של משקיע צעיר".
בנוסף, הוא מדגיש את החשיבות של בחירת קשרים ארוכי טווח עם חברות מצטיינות.
"הלקח החשוב ביותר שנלמד במהלך שלושים שנה הוא המשמעות של הבנת ההרכבה; אם כן, אז זכית בחלק משמעותי מהמאבק לחופש כלכלי", לדברי דמני.
"הלקח הראשון הוא שמישהו יושב בצל עכשיו בגלל שמישהו שתל עץ לפני הרבה שנים", השיב כשנשאל מהי ההמלצה הגדולה ביותר שלו. שוק הדובים היה.
סיכום
אף אחד לא יכול להתעלם משמו של RK Damani כאשר רשום את שמותיהם של הודים מצליחים. למרות שהוא שומר על פרופיל צנוע מאוד, העלייה שלו להצלחה כיזם הייתה די יוצאת דופן.
ברור מאוד מהעובדה שהוא אחד המיליונרים המובחרים הבודדים שהחלו בלי כלום והתהילה במסירות, בנחישות ובראיית הנולד.
הדוגמה של חייו של RK Damani מדגימה את הערך של ראיית ערך בשלב מוקדם וביצוע השקעות תוך שמירה על התמונה הגדולה.
חשיבה ביקורתית חשובה יותר בשוק המניות מאשר גישת הפגיעה. RK Damani הוא אחד מאנשי העסקים והמשקיעים הגדולים הרבים שצמחו על ידי עשיית טעויות ויישום הלקחים שלמד כדי להצליח אפילו יותר.
דמני בחר ללכת בבורסה, למרות שלא היה לו ניסיון טוב בלימודים. אבל הוא עקב אחר התשוקה שלו ובנה קריירה רווחית לאחר שראה את הפוטנציאל של השוק.
אתה חייב להחזיק את היכולות האנליטיות, המידע וראיית הנולד הדרושים כדי להצליח בעולם המסחר, בדומה לדמני.
לבסוף, סוחרים מצליחים תמיד מוכנים לקחת סיכונים ולהתמודד עם כל הפסדים ולא רק לצלול לעולם המסחר רק על הכוכבים שלהם.
השאירו תגובה