”მინდა წავიკითხო ფინანსების და საინვესტიციო წიგნები, მაგრამ ჩემი ყოველდღიური სამუშაო ძალიან დიდ ძალას იკავებს.”
„კაცო, ვისურვებდი, რომ პიტერ ლინჩის წიგნის წაკითხვა შემეძლო, მაგრამ ჩემს მაგიდაზე დენ ბრაუნი გაცილებით მიმზიდველად გამოიყურება“.
ხშირად ამბობთ ამ წინადადებებს?
გსურთ წაიკითხოთ ფინანსური წიგნები, მაგრამ ისინი ძალიან მოცულობითი ან შრომატევადია თქვენთვის?
არ ინერვიულო; ჩვენ გყავთ დაფარული.
ჩვენ გვესმის, რომ საფინანსო წიგნები, როგორც ჩანს, გაჭიანურებაა, რაც არ უნდა მომგებიანი იყოს ისინი.
ასე რომ, ჩვენ მოვამზადეთ სერია, რომელიც დაგეხმარებათ დაზოგოთ დრო და ძალისხმევა –
ფინანსური ვედები შეჯამებულია 5 წუთში ან ნაკლებ დროში.
................................................... ................................................... ................................................... ................................................
მე უკვე მეორედ ვკითხულობ "ინტელექტუალურ ინვესტორს" და უნდა ვთქვა, რა ოქროს მაღაროა ეს წიგნი!
ეს წიგნი პოპულარობით სარგებლობს, როგორც „ინვესტირების ბიბლია“, რომელიც უზრუნველყოფს მყარ ინტელექტუალურ ჩარჩოს. ის ხელმძღვანელობს ინვესტორებს, რომ შეინარჩუნონ თავიანთი ემოციები ატრაქციონზე მგზავრობისას, რაც შეიძლება იყოს ინვესტიცია.
წიგნი თავდაპირველად გამოქვეყნდა 1949 წელს ბენჯამინ გრეჰემის მიერ, რომელიც ცნობილია როგორც ღირებულების ინვესტიციის მამა და ფართოდ იქნა მიღებული პრაქტიკოსების მიერ, როგორიცაა Warren Buffett ათწლეულების განმავლობაში. სინამდვილეში, რომ არა გრეჰემი და მისი სწავლებები, უორენ ბაფეტი ალბათ არ იქნებოდა მსოფლიოში ერთ-ერთი უდიდესი ინვესტორი.
ასე რომ, აქ არის "ინტელექტუალური ინვესტორი" შეჯამებული ხალხისთვის, ვინც ჩქარობს….
თუ ფიქრობთ, რომ გრეჰემი მოიხსენიებს ვინმეს, ვისაც აქვს ფინანსური ხარისხი ან მაღალი IQ, როგორც ინტელექტუალური ინვესტორი, მაშინ აქ არის კარგი ამბავი თქვენთვის. Იგი არ არის.
ყველაფერი, რაც ადამიანს სჭირდება იმისათვის, რომ გახდეს წარმატებული ინვესტორი, არის ამის ძირითადი გაგება კომპანიის ფინანსური ანგარიშგებაგონების არსებობა და მყარი აზროვნება, რომ ენდოთ საკუთარ შეფასებას და არა ბაზრის ხმაურს.
ახლა, სანამ გრეჰემი მხარს უჭერს, რომ ყველა ინვესტორმა იცის, რა არის მათთვის საუკეთესო, ის უზრუნველყოფს ჩარჩოს ან აზროვნების პროცესს, თუ უნდა ითქვას, ინვესტორებს, რათა დაეხმაროს მათ მოგზაურობაში.
აქ არის რამდენიმე ჩემი საყვარელი წიგნი წიგნიდან:
1. ინვესტირებას აკეთებთ თუ სპეკულირებთ?
მოდი, ჯერ საფუძვლებს თავი დავანებოთ.
თუ თქვენ ეძებთ „სწრაფად გამდიდრების“ სქემას, ან თუ ბაზარი და ვაჭრობის დრო გაძლევს ადრენალინს, იქნებ გამოტოვოთ ეს წიგნი.
ინტელექტუალური ინვესტორი არ არის გიჟური მოგების მიღება; საუბარია ჯანსაღი გონებრივი ჩარჩოს შემუშავებაზე, რომელიც გაწვდით გადაწყვეტილების მიღების უნარს, განახორციელოთ სწორი ინვესტიციები სწორ ფასად.
ინტელექტუალური ინვესტორი გახდომის პირველი ნაბიჯი არის იმის გაგება, თუ რა არის ინვესტორი. გრეჰემის თქმით, თქვენ ხართ ინვესტორი, როდესაც:
- თქვენ აკეთებთ კომპანიის საფუძვლიან და დეტალურ ანალიზს და გაქვთ გრძელვადიანი ორიენტაცია.
- თქვენი პრინციპული უსაფრთხოება არ არის კომპრომეტირებული
- არსებობს საშუალო შემოსავლის მიღების პოტენციალი
- თქვენ გესმით დივერსიფიკაცია
- თქვენ არ მისდევთ სწრაფ მოგებას და ელით უსაფრთხო და სტაბილურ შემოსავალს თქვენი პორტფელი.
ნებისმიერი საქმიანობა, რომელიც არ აკმაყოფილებს ზემოაღნიშნულ კრიტერიუმებს, სპეკულაციური ხასიათისაა. და ეს წიგნი შეიცავს უამრავ მაგალითს, რომელიც აჩვენებს, რომ უკეთესი იქნება სპეკულაციების გარეშე.
2. დაიცავით საფუძვლები
ინტელექტუალური ინვესტორი არ არის ის, ვისაც შეუძლია წინასწარ განსაზღვროს შემდეგი მულტი-ბაგერი.
უფრო სწორად, ინტელექტუალური ინვესტიცია არის კარგად გააზრებული პროცესი, რომელიც მოიცავს ბიზნესის, მისი ევოლუციისა და მენეჯმენტის ფრთხილად შესწავლას. ინტელექტუალურ ინვესტორს უნდა შეეძლოს:
- გამოყავით აქციების ფასი მისი შინაგანი ღირებულებისგან: ინვესტორებმა არ უნდა გადაიხადონ იმაზე მეტი ფასი, ვიდრე აქციების ღირებულებაა. ღირებულების ინვესტიცია მოიცავს ლაქატაციას დაფასებული აქციები კომპანიის მოგების, აქტივების, დივიდენდების და მენეჯმენტის ანალიზით. ”ფასდაკლებით ყიდვა და გაყიდვა ნომინალური ან პრემიუმით” არის მანტრა.
- დივერსიფიკაცია რისკების შესამცირებლად: დივერსიფიკაცია შეიძლება მოსაწყენი იყოს, მაგრამ ენდეთ გრეჰემს და იყავით მოსაწყენი ინვესტორი. ის უზრუნველყოფს უსაფრთხოების კარგ ზღვარს (წაიკითხეთ: შეცდომის ადგილი) არასტაბილურ ბაზარზე. ძირითადად, თქვენ ვერ შეცდებით თქვენს პორტფელში არსებულ ყველა აქციას. თქვენ შეიძლება მიიღოთ რამდენიმე გამარჯვებული და ზოგიერთი დამარცხებული, მაგრამ საბოლოოდ, თქვენ იქნებით მწვანეში.
- ჩამოშორდით მისტერ მარკეტის მუდმივად ცვალებად შეხედულებებს: გრეჰემი აღწერს ბაზარს, როგორც ადამიანს, რომელიც არაპროგნოზირებადია და ყოველ წამს აქვს განწყობის ცვალებადობა. ინვესტიცია ნაკლებად არის ინტელექტუალური ვარჯიში და უფრო ემოციური ვარჯიში. გრეჰემი ურჩევს ინვესტორებს განავითარონ თვითშეგნება, შეინარჩუნონ რეალისტური მოლოდინები და განასხვავონ კვლევაზე დაფუძნებული ანალიზი ბაზრის ცვალებადობისაგან.
3. განსაზღვრეთ თქვენი ინვესტიციის სტილი მასზე გადასვლამდე
თუ თქვენი გულისცემა მუშაობს ბაზრის რეაქციასთან სინქრონულად, თქვენ უკეთესად გექნებათ ავტოპილოტის პორტფელი, რომელიც დიდ დროს და ძალისხმევას არ მოითხოვს.
ეს მოითხოვს თითქმის „ასკეტურ განშორებას“ ბაზრების სიგიჟისგან.
თავდაცვითი ინვესტორებისთვის ის გთავაზობთ შემდეგს:
- თავდაცვით პორტფელს უნდა ჰქონდეს აქციებისა და ობლიგაციების შესაბამისი პროპორცია.
- ადეკვატურად დივერსიფიცირებული პორტფელი 10-30 აქციებით კონკრეტული სექტორის გადაჭარბების გარეშე.
- მსხვილი, ცნობილი და კონსერვატიულად დაფინანსებული კომპანიები უსაფრთხო ფსონია თავდაცვითი ინვესტორებისთვის.
- ხანგრძლივი ჩანაწერი უწყვეტი დივიდენდები მიაღწია უკან მინიმუმ 20 წლამდე.
- ბოლო 10 წლის განმავლობაში შემოსავლის დეფიციტი არ ყოფილა
- შემოსავლების ზრდა უნდა იყოს 33%-ზე მეტი ბოლო 10 წლის განმავლობაში.
- არ არის რეკომენდებული აქტივებისა და შემოსავლების ზედმეტად გადახდა. მიჰყევით კომპანიებს, რომელთა საბაზრო ფასები 1.5-ჯერ ნაკლებია წმინდა აქტივების ღირებულებაზე (აქტივები - ვალდებულებები) და კომპანიებს, რომლებსაც აქვთ PE არაუმეტეს 20.
ინვესტიცია ა ინდექსის ფონდი არის ალტერნატიული გადაწყვეტა, რათა დაზოგოთ ყველა დრო და ძალისხმევა, რომელიც საჭიროა ზემოაღნიშნული მიდგომის შესასრულებლად. ინდექსის ფონდები შედგება იმ კომპანიებისგან, რომლებიც მეტ-ნაკლებად აკმაყოფილებენ ამ კრიტერიუმებს.
მეორეს მხრივ, თუ თქვენ ხართ ის, ვინც მუდმივად იკვლევს, შეარჩიეთ და აკონტროლეთ აქციების, ობლიგაციების და დინამიური პორტფელი. ურთიერთდახმარების ფონდები, თქვენ ხართ სამეწარმეო ინვესტორი. ეს არის ფიზიკურად და გონებრივად მოთხოვნადი.
მეწარმე ინვესტორებისთვის გრეჰემი აგრესიულ პორტფელს ურჩევს. ეს მოითხოვს დიდ შრომას, მოთმინებას და უნარს, რომ დარჩეს D-ქუჩის მოსაზრებები. ძირითადი პრინციპები კვლავ მოქმედებს ამ შემთხვევაში.
თუმცა, აგრესიულ ინვესტორს აქვს მოქნილობა, შეცვალოს მოთხოვნები, რაც დამოკიდებულია კომპანიაზე და კომპანიის შეფასებაზე.
მაგალითად, ინვესტორს შეუძლია ზედმეტად გადაიხადოს აქტივები, თუ ის აფასებს კომპანიას უფრო მაღალი ღირებულებით და აფასებს კომპანიას.
4. ფინანსური დისციპლინა 101
თანმიმდევრულობა მეფეა.
თქვენ არ შეგიძლიათ ერთდროულად განათავსოთ მთელი თქვენი ფული თქვენს პორტფოლიოში და მოელოდეთ, რომ ღირებულება არასოდეს შემცირდება. ეს აუცილებლად მოხდება.
რატომ?
გახსოვდეთ, მისტერ ბაზარი ყოველთვის არ არის რაციონალური და თითქმის ყოველთვის დაბნეულია.
მას ფორმულის ინვესტირებას უწოდებს, გრეჰემი გვირჩევს გამოიყენოს სისტემა, რომელსაც ეწოდება დოლარის ღირებულების საშუალო მაჩვენებელი. გამოყავით თქვენი შემოსავლის x% ყოველთვიურად/კვარტალში და ჩადეთ თქვენი პორტფელის მარაგში.
ეს საშუალებას გაძლევთ მოერგოთ ბაზრის ცვალებად განწყობას. ეს ამცირებს თქვენს რისკს ინვესტიციის ღირებულების შემცირებით და ამით პროცესის პოტენციური ანაზღაურების გაზრდით. ეს შესანიშნავია თავდაცვითი ინვესტორისთვის.
აგრესიული ინვესტორი ამ მიდგომას უფრო შორს წაიყვანს მაკრო გარემოს შესწავლით და სულ უფრო მეტი ინვესტიციით, როდესაც ბაზარი კრახებს და ყველა იყვირებს: "გაყიდე!" რითაც შეამცირებს მის ღირებულებას.
ინტელექტუალური ინვესტორი ნამდვილად ღირს წაკითხვა, თუ ამაზე ფიქრობთ. მაგრამ სანამ დრო არ გექნებათ, იმედი მაქვს, რომ ეს სტატია დაგეხმარებათ!
მეტი ბენჯამინ გრეჰემისგან: ბენ გრეჰემი ინვესტირების, სპეკულაციისა და ალბათობებში ფიქრის შესახებ
დატოვე პასუხი