„Noriu skaityti finansų ir investicijų knygas, bet mano kasdienis darbas atima per daug mano smegenų.
„Žmogau, norėčiau perskaityti tą Peterio Lyncho knygą, bet Danas Brownas ant mano stalo atrodo daug patraukliau.
Ar dažnai sakote šiuos sakinius?
Ar norite skaityti finansų knygas, bet jos jums per didelės arba atima daug laiko?
Nesijaudink; mes jus apsaugome.
Suprantame, kad knygos apie finansus atrodo tarsi vilkimas, kad ir kokios naudingos jos būtų.
Taigi, mes sukūrėme seriją, kuri padės jums sutaupyti laiko ir pastangų –
Finansų Vedos apibendrinamos per 5 minutes ar mažiau.
................................................... ................................................... ................................................... ................................................
Šiuo metu antrą kartą skaitau „Pažangų investuotoją“ ir turiu pasakyti, kokia aukso kasykla yra ši knyga!
Išpopuliarinta kaip „Investavimo Biblija“, ši knyga suteikia tvirtą intelektualinį pagrindą. Tai padeda investuotojams suvaldyti savo emocijas važiuojant amerikietiškais kalneliais, kokiais gali būti investavimas.
Knygą iš pradžių 1949 m. išleido Benjaminas Grahamas, žinomas kaip vertės investavimo tėvas, ir buvo plačiai pripažinta tokių praktikų kaip. Warrenas Buffettas per dešimtmečius. Tiesą sakant, jei ne Grahamas ir jo mokymai, Warrenas Buffettas tikriausiai nebūtų vienas didžiausių investuotojų, kokį yra matęs pasaulis.
Taigi, čia yra „Pažangus investuotojas“, skirtas skubantiems žmonėms.
Jei manote, kad Greimas ką nors, turintį puikų finansų išsilavinimą arba aukštą IQ, vadina protingu investuotoju, štai jums gera žinia. Jis nėra.
Viskas, ko reikia norint tapti sėkmingu investuotoju, yra pagrindinis supratimas apie įmonės finansinės ataskaitos, proto buvimas ir tvirtas mąstymas – pasitikėjimas savo vertinimu, o ne rinkos triukšmu.
Dabar, nors Grahamas pasisako už tai, kad kiekvienas investuotojas žinotų, kas jam yra geriausia, jis suteikia investuotojams pagrindą arba mąstymo procesą, kad padėtų jiems jų kelionėje.
Štai keletas mano mėgstamiausių ištraukų iš knygos:
1. Investuojate ar spekuliuojate?
Pirmiausia pašalinkime pagrindus.
Jei ieškote schemos „greitai praturtėti“ arba jei rinka ir prekyba suteikia jums adrenalino, galbūt turėtumėte praleisti šią knygą.
Protingas investuotojas nesiekia gauti beprotiško pelno; kalbame apie tvirtos psichikos sistemos kūrimą, kuri suteiktų jums gebėjimą priimti sprendimus ir tinkamai investuoti už tinkamą kainą.
Pirmasis žingsnis norint tapti protingu investuotoju yra suprasti, kas yra investuotojas. Grahamo teigimu, jūs esate investuotojas, kai:
- Atliekate nuodugnią ir išsamią įmonės analizę bei turite ilgalaikę orientaciją.
- Jūsų principinis saugumas nėra pažeistas
- yra galimybė uždirbti vidutinę grąžą
- Jūs suprantate diversifikaciją
- nesivaikote greito pelno ir tikitės saugios ir pastovios grąžos savo portfelį.
Bet kokia veikla, kuri neatitinka pirmiau minėtų kriterijų, yra spekuliacinė. Ir šioje knygoje pateikiama daug pavyzdžių, rodančių, kad jums bus geriau, jei nesiimsite spekuliacijų.
2. Laikykitės pagrindinių dalykų
Protingas investuotojas nėra tas, kuris gali nuspėti kitą daugialypį investuotoją.
Atvirkščiai, protingas investavimas yra gerai apgalvotas procesas, apimantis kruopštų verslo, jo raidos ir valdymo tyrimą. Protingas investuotojas turi sugebėti:
- Atskirkite akcijų kainą nuo jos tikrosios vertės: Investuotojai niekada neturėtų mokėti didesnės kainos, nei yra verta akcijos. Vertės investavimas apima pastebėjimą neįvertintos atsargos analizuojant įmonės pajamas, turtą, dividendus ir valdymą. „Pirk su nuolaida ir pardavimas už nominalią kainą“ yra mantra.
- Diversifikuokite taip, kad sumažintumėte riziką: Diversifikacija gali būti nuobodu, bet pasitikėkite šiuo klausimu Graham ir būkite nuobodus investuotojas. Tai suteikia jums gerą saugumo ribą (skaitykite: vietos klaidoms) nestabilioje rinkoje. Iš esmės, jūs negalite suklysti su kiekviena savo portfelio akcija. Galbūt sulauksite laimėtojų ir pralaimėjusių, bet galiausiai būsite žalias.
- Atsiribokite nuo nuolat kintančių pono turgaus požiūrių: Greimas rinką apibūdina kaip žmogų, kuris yra nenuspėjamas ir kas antrą sekundę svyruoja nuotaikoje. Investavimas yra mažiau intelektualinis, o daugiau emocinis pratimas. Grahamas pataria investuotojams ugdyti savimonę, išlaikyti realistiškus lūkesčius ir atskirti tyrimais pagrįstą analizę nuo besikeičiančių rinkos nuotaikų.
3. Prieš pradėdami investuoti, apibrėžkite savo investavimo stilių
Jei jūsų širdies plakimas veikia sinchroniškai su rinkos reakcija, jums labiau tiktų turėti autopiloto portfelį, kuriam nereikia daug laiko ir pastangų.
Tam reikia beveik „asketiško atsiribojimo“ nuo turgų beprotybės.
Gynybiniams investuotojams jis siūlo:
- Apsauginiame portfelyje turėtų būti atitinkama akcijų ir obligacijų dalis.
- Tinkamai diversifikuotas portfelis su 10-30 akcijų, nepersistengiant į tam tikrą sektorių.
- Didelės, žinomos ir konservatyviai finansuojamos įmonės yra saugus pasirinkimas besisaugantiems investuotojams.
- Ilgas nuolatinis įrašas dividendai siekia bent 20 metų.
- Jokio uždarbio deficito per pastaruosius 10 metų
- Pajamų augimas per pastaruosius 33 metų turėtų būti didesnis nei 10%.
- Nerekomenduojama permokėti už turtą ir uždarbį. Laikykitės įmonių, kurių rinkos kainos mažesnės nei 1.5 karto už grynąją aktyvų vertę (turtas – įsipareigojimai), ir įmones, kurių PE ne didesnis kaip 20.
Investuojant į an indekso fondas yra alternatyvus sprendimas, leidžiantis sutaupyti visą laiką ir pastangas, kurių reikia norint laikytis aukščiau paminėto požiūrio. Indekso fondus sudaro tos bendrovės, kurios daugiau ar mažiau atitinka šiuos kriterijus.
Kita vertus, jei esate asmuo, kuris nuolat ieškote informacijos, pasirinkite ir stebėkite dinamišką akcijų, obligacijų ir Bendri draugai, esate iniciatyvus investuotojas. Tai reikalauja fizinio ir psichinio krūvio.
Iniciatyviems investuotojams Graham rekomenduoja agresyvų portfelį. Tam reikia daug darbo, kantrybės ir sugebėjimo likti nepaveiktiems D gatvės nuomonės. Pagrindiniai principai vis dar galioja šiuo atveju.
Tačiau agresyvus investuotojas gali lanksčiai keisti reikalavimus, priklausomai nuo įmonės ir jos įvertinimo.
Pavyzdžiui, investuotojas gali būti pasirengęs permokėti už turtą, jei vertina įmonę didesne verte ir gerai vertina įmonę.
4. Finansinė disciplina 101
Nuoseklumas yra karalius.
Negalite vienu metu įdėti visų pinigų į savo portfelį ir tikėtis, kad jų vertė niekada nesumažės. Tai būtinai įvyks.
Kodėl?
Atminkite, kad ponas turgus ne visada yra racionalus ir beveik visada pasimetęs.
Vadindamas tai investavimu pagal formulę, Grahamas rekomenduoja taikyti sistemą, vadinamą dolerio sąnaudų vidurkiavimu. Kiekvieną mėnesį/ketvirtį atidėkite x% savo pajamų ir investuokite į savo portfelio akcijas.
Tai leidžia prisitaikyti prie besikeičiančių rinkos nuotaikų. Tai sumažina jūsų riziką, sumažindama investicijų išlaidas ir taip padidindama galimą proceso grąžą. Tai puikiai tinka gynybiniam investuotojui.
Agresyvus investuotojas imtųsi šio požiūrio šiek tiek toliau, tyrinėdamas makro aplinką ir investuodamas vis daugiau, kai rinka žlunga ir visi šaukia: „PARDUOK! taip sumažinant jo išlaidas.
„Pažangus investuotojas“ tikrai vertas perskaityti, jei apie tai galvojate. Tačiau kol turėsite laiko, tikimės, kad šis straipsnis padės jums!
Daugiau iš Benjamino Grahamo: Benas Grahamas apie investavimą, spekuliavimą ir mąstymą tikimybėmis
Palikti atsakymą