„Сакам да читам книги за финансии и инвестиции, но мојата секојдневна работа одзема премногу од мојот мозок“.
„Човеку, би сакал да можев да ја прочитам книгата за Питер Линч, но Ден Браун на мојата маса изгледа многу попривлечно“.
Дали често ги кажувате овие реченици?
Дали сакате да читате книги за финансии, но тие се премногу обемни или ви одземаат време?
Не грижете се; ве покриваме.
Разбираме дека книгите за финансии изгледаат како влечење, без разлика колку можат да бидат наградни.
Значи, ние куриравме серија за да ви помогнеме да заштедите време и напор -
Ведите за финансии се сумирани во 5 минути или помалку.
................................................ ................................................ ................................................ ................................................
Моментално по втор пат ја читам „Интелигентниот инвеститор“ и морам да кажам каков златен рудник е оваа книга!
Популаризирана како „Библија за инвестирање“, оваа книга обезбедува здрава интелектуална рамка. Ги води инвеститорите да ги контролираат своите емоции на возењето со тобоганот што може да биде инвестирањето.
Книгата првично беше објавена во 1949 година од Бенџамин Греам, познат како татко на инвестирањето во вредност, и беше широко прифатена од практичарите како Ворен Бафет во текот на децениите. Всушност, да не беа Греам и неговите учења, Ворен Бафет веројатно немаше да биде еден од најголемите инвеститори што светот ги видел.
Значи, еве го „Интелигентниот инвеститор“ сумиран за луѓето во брзање….
Ако мислите дека Греам се однесува на некој со фенси диплома за финансии или висок коефициент на интелигенција како интелигентен инвеститор, тогаш еве ја добрата вест за вас. Тој не е.
Сè што треба да се стане успешен инвеститор е основно разбирање на финансиските извештаи на една компанија, присуство на умот и солиден начин на размислување да верувате во сопствената проценка наместо на вревата на пазарот.
Сега, додека Греам се залага дека секој инвеститор знае што е најдобро за него, тој обезбедува рамка или процес на размислување, ако мора да се каже, на инвеститорите, за да им помогне на нивното патување.
Еве некои од моите омилени пијалоци од книгата:
1. Дали инвестирате или шпекулирате?
Ајде прво да ги тргнеме основите од патот.
Ако барате шема „брзо збогатете се“ или ако тајмингот на пазарот и тргувањето ви даваат адреналин, можеби треба да ја прескокнете оваа книга.
Интелигентен инвеститор не е за добивање луди профити; се работи за развивање здрава ментална рамка која ќе ве опреми со способност за донесување одлуки за да ги направите вистинските инвестиции по вистинска цена.
Првиот чекор за да станете интелигентен инвеститор е да разберете што е инвеститор. Според Греам, вие сте инвеститор кога:
- Правите темелна и детална анализа на компанијата и имате долгорочна ориентација.
- Вашата безбедност на принципот не е загрозена
- постои потенцијал да заработите просечни приноси
- Ја разбирате диверзификацијата
- не бркате брз профит и очекувате безбеден и стабилен принос од вашето портфолио.
Без оглед на активностите кои не ги исполнуваат горенаведените критериуми се шпекулативни по природа. И оваа книга наведува бројни примери кои покажуваат дека ќе ви биде подобро без да се вклучите во шпекулации.
2. Држете се до основите
Интелигентен инвеститор не е некој што може да го предвиди следниот мултибагер.
Наместо тоа, интелигентното инвестирање е добро осмислен процес кој вклучува внимателно проучување на бизнисот, неговата еволуција и неговото управување. Интелигентниот инвеститор треба да биде способен:
- Одделете ја цената на акциите од нејзината внатрешна вредност: Инвеститорите никогаш не треба да плаќаат цена повисока од вредноста на акциите. Вредноста на инвестирањето вклучува забележување потценети акции преку анализа на заработката, средствата, дивидендите и управувањето на компанијата. „Купување со попуст и продавање по пар или премија“ е мантрата.
- Диверзифицирајте на начин за да ги намалите ризиците: Диверзификацијата можеби е здодевна, но верувајте му на Греам за ова и бидете досаден инвеститор. Ви обезбедува добра маргина на безбедност (читај: простор за грешка) на нестабилниот пазар. Во основа, не можете да погрешите со секоја акција во вашето портфолио. Можеби ќе добиете некои победници и некои губитници, но на крајот, ќе бидете зелени.
- Одвојте се од постојано променливите ставови на г-дин Маркет: Греам го опишува пазарот како личност која е непредвидлива и има промени во расположението секоја втора секунда. Инвестирањето е помалку интелектуална вежба, а повеќе емотивна вежба. Греам ги советува инвеститорите да развијат самосвест, да одржуваат реални очекувања и да ја одделат нивната анализа базирана на истражување од променливите чувства на пазарот.
3. Дефинирајте го вашиот стил на инвестирање пред да започнете со него
Ако вашето отчукување на срцето работи синхронизирано со тоа како реагира пазарот, подобро ќе ви одговара да имате автопилотско портфолио кое не бара многу време и напор.
Ова бара речиси „аскетско одвојување“ од лудоста на пазарите.
За одбранбените инвеститори, тој го предлага следново:
- Дефанзивното портфолио треба да има соодветен дел од акции и обврзници.
- Адекватно диверзифицирано портфолио со 10-30 акции без преголема изложеност на одреден сектор.
- Големите, истакнати и конзервативно финансирани компании се безбеден облог за дефанзивните инвеститори.
- Долг рекорд на континуирано дивиденди достигнувајќи најмалку 20 години.
- Нема дефицит на заработка во последните 10 години
- Растот на заработката треба да биде поголем од 33% во последните 10 години.
- Не се препорачува преплатување за средства и заработка. Држете се до компаниите чии пазарни цени се помали од 1.5 пати од нето вредноста на средствата (средства – обврски) и компаниите кои имаат ПЕ не повеќе од 20.
Инвестирањето во ан индексен фонд е алтернативно решение за заштеда на целото време и напор потребни за следење на горенаведениот пристап. Индексните фондови се состојат од оние компании кои повеќе или помалку ги исполнуваат овие критериуми.
Од друга страна, ако сте некој кој постојано истражува, избира и следи динамично портфолио на акции, обврзници и заеднички фондови, вие сте претприемнички инвеститор. Ова е физички и психички напорно.
За претприемничките инвеститори, Греам препорачува агресивно портфолио. Ова бара многу работа, трпение и способност да останете незасегнати од мислењата на улицата Д. Основните принципи сè уште важат во овој случај.
Сепак, агресивниот инвеститор има флексибилност да ги измени барањата во зависност од компанијата и нејзиното вреднување на компанијата.
На пример, инвеститорот може да биде подготвен да преплатува за средствата ако ја цени компанијата на повисока вредност и мисли високо на компанијата.
4. Финансиска дисциплина 101
Конзистентноста е крал.
Не можете да ги ставите сите пари во вашето портфолио одеднаш и да очекувате вредноста никогаш да не се намали. Тоа е обврзано да се случи.
Зошто?
Запомнете, г-дин Маркет не е секогаш рационален и речиси секогаш е збунет.
Нарекувајќи го тоа инвестирање во формула, Греам препорачува да се усвои систем наречен просек на трошоците во долари. Одвојте x% од вашиот приход секој месец/квартал и инвестирајте го во акциите на вашето портфолио.
Ова ви овозможува да се прилагодите на променливите расположенија на пазарот. Ова го намалува вашиот ризик со намалување на трошоците за инвестирање и со тоа зголемување на потенцијалниот поврат на процесот. Ова е совршено за одбранбен инвеститор.
Агресивен инвеститор би го однел овој пристап малку подалеку со истражување на макро опкружувањето и инвестирање се повеќе и повеќе кога пазарот ќе падне и сите ќе викаат: „ПРОДАЈ!“ со што се намалуваат неговите трошоци.
Интелигентниот инвеститор дефинитивно вреди да се прочита ако размислувате за тоа. Но, додека не добиете време, се надеваме дека оваа статија ќе го направи трикот за вас!
Повеќе од Бенџамин Греам: Бен Греам за инвестирање, шпекулирање и размислување во веројатности
Оставете Одговор