Quando nos aventuramos em investimentos em títulos❶ que envolvem menor risco, pensamos em títulos e investimentos em fundos comuns. Os fundos pooled são basicamente fundos individuais que são consolidados juntos em um grupo. Vejamos dois importantes grupos de fundos de investimento hoje – Bonds e ETFs ou Exchange Traded Funds.
Os títulos se enquadram em títulos de renda fixa❷ enquanto os ETFs podem se enquadrar em fundos agrupados, fundos de dívida➌ e também podem ser considerados títulos de renda fixa com base em sua categoria.
Você pode estar familiarizado com o termo títulos e, se estiver em investimentos pesados, pode ter investido em ETFs, ou pelo menos ter ouvido falar deles. Vamos ver neste artigo quais são os benefícios de investir em títulos versus quais são os benefícios de investir em ETFs. Também discutiremos os riscos e deméritos de cada tipo de investimento.
No entanto, antes de colocar Bonds contra ETFs, vamos primeiro entender os termos em profundidade.
Nota: No final, você encontrará um glossário de termos que foram usados ao longo deste artigo. O glossário foi incluído para facilitar sua leitura e auxiliar na compreensão dos termos financeiros utilizados.
Obrigações
Um Bond é um empréstimo pago a um governo ou organização privada em vez de juros pagos semestralmente ou anualmente. Quando você compra um título de uma empresa pública ou privada, você está emprestando dinheiro para essa empresa. Normalmente, as empresas emprestam para um maior crescimento de seus negócios. O governo e órgãos governamentais como o Município podem buscar empréstimos em termos de títulos para construir infra-estruturas como estradas e escolas.
Quando você compra títulos, você é um investidor da empresa, mas não possui uma parte da empresa como os detentores de ações. Os proprietários de títulos são credores e não têm voz ou responsabilidade para com a entidade mutuária.
No vencimento de um título, você recebe o valor principal de volta. Os juros a que você tem direito são pagos em períodos de tempo calculados, geralmente semestralmente.
Não há mercado de troca➎ ou um local central para negociação de títulos. Os títulos são negociados principalmente no balcão e por meio de revendedores de títulos. Os títulos também podem ser negociados privadamente entre o mutuário e o credor.
O mercado de títulos, embora disperso, é enorme em todo o mundo. Na Índia, o mercado de títulos está ganhando mais atenção e cresceu significativamente nos últimos 5 anos.
Existem muitos tipos de títulos, mas podemos categorizá-los amplamente em 2 tipos principais:
Obrigações do governo : Títulos liberados pelo Governo Central e Estadual, Prefeituras e empresas do Setor Público são classificados em Títulos Públicos. Esses títulos também são chamados de Títulos do Tesouro.
Títulos corporativos : Esses títulos são emitidos por empresas privadas para atingir sua meta de crescimento.
ETFs
ETFs ou Exchange Traded Funds, ao contrário de títulos, são negociados em bolsas. ETFs são um monte de títulos agrupados para negociação. ETFs, como ações, podem ser negociados diariamente.
A melhor maneira de entender os ETFs é pensar em um monte de ações➎ ou títulos de diferentes empresas negociadas como um todo.
Os ETFs podem incluir títulos ou ações de um segmento específico da indústria, como TI, ou podem ser uma variedade de títulos/ações de diferentes setores.
Uma maneira melhor de entender os ETFs pode ser compará-los a fundos mútuos➏ . De fato, fundos mútuos e ETFs compartilham várias características. Vamos dar uma olhada.
- Tanto os ETFs quanto os Fundos Mútuos são melhores opções de investimento para investidores que não estão interessados em se envolver ativamente na análise e atividade diária do mercado.
- ETFs e Fundos Mútuos se concentram em opções de investimento em pool, ou seja, oferecem opções de investimento em vários setores ou várias empresas do mesmo setor.
- Tanto ETFs quanto fundos mútuos são negociados em bolsas.
- Ambos são administrados por gestores de investimentos ou corretores.
ETFs na Índia, se enquadram nas seguintes categorias:
ETFs de títulos
Os ETFs de títulos podem conter títulos governamentais ou corporativos ou ambos.
Index ETFs
Os ETFs de índice contêm ações de vários setores.
Setor de ETFs
Os ETFs setoriais contêm ações de empresas de um determinado setor.
ETFs de ouro
Os ETFs de ouro são negociados no mercado de ouro em barras. O ouro do lingote é ouro extraído que é 99.5% puro. Os preços do ouro em barras sobem e descem com o preço do ouro físico. O preço dos ETFs de ouro é baseado na ascensão e queda do ouro e indiretamente no mercado de ouro físico.
ETFs bancários
Os ETFs bancários contêm as ações dos bancos.
ETFs internacionais
Os ETFs internacionais investem em ações e títulos de empresas estrangeiras.
Interessado em comprar títulos de ouro soberano? Leia este artigo para saber mais.
Então, onde você deve investir – Bonds ou ETFs?
Agora vamos abordar a questão principal – onde você deve investir? Títulos ou ETFs? Para responder à pergunta de maneira justa, vejamos os benefícios e as desvantagens de cada um.
Benefícios do Investimento em Títulos
- Os títulos são empréstimos concedidos a empresas e você recebe juros periódicos sobre os empréstimos. Essa mesma característica dos títulos os torna menos voláteis do que as ações.
- Os títulos são benéficos para prazos curtos e médios. Os títulos também são benéficos no sentido de que, por se tratar de um empréstimo, você recebe de volta o valor principal após um determinado número de anos. Se você tem o objetivo de usar seu dinheiro para um gasto específico em 2 anos, é melhor investir em títulos do que fazer um depósito bancário, pois a taxa de juros dos títulos será maior.
- O investimento em títulos é especialmente benéfico para a geração mais velha, pois há garantia de retorno do valor principal.
- Ter títulos em sua carteira de investimentos❼ suaviza os solavancos oferecidos pela variação de preços das ações.
Benefícios do investimento em ETFs
- Com os ETFs, você pode negociar ações, ouro, títulos e vários tipos de títulos com (comparativamente) menor risco associado.
- Os ETFs são negociados em bolsas, portanto, há mais liquidez➑ associada aos ETFs. Isso significa que os ETFs podem ser negociados ao longo do dia e podem ser vendidos a descoberto➒ .
- As taxas do corretor ETF são menores, pois são gerenciadas passivamente. A gestão passiva de valores mobiliários significa que não há gestão ativa (por um gestor) em que valores mobiliários investir. Em um investimento ETF passivo, o dinheiro investido é colocado em todas as ações/títulos de todas as empresas nessa categoria de ETF.
- Os ETFs são favoráveis aos impostos, pois tendem a realizar➓ menores ganhos de capital❶❶ . A maioria das vendas e compras de ETFs são resgates em espécie❶❷ e não incorrem em impostos.
Desvantagens dos Títulos
- Volatilidade do mercado ❶ ➌ : A taxa de juros do título está sujeita à volatilidade do mercado. Para títulos de curto prazo, a volatilidade dos juros não oferece ganhos significativos, pois os valores dos juros flutuam.
- Risco de crédito : Às vezes, as empresas enfrentam uma crise de caixa e podem ficar inadimplentes no pagamento de juros. No pior cenário, as empresas podem não conseguir pagar o valor principal.
Desvantagens dos ETFs
- Aumento da taxa de comércio : A negociação frequente de ETFs durante o dia de negociação resultará em uma taxa de negociação crescente. Acrescente a isso a comissão de corretagem em cada venda e o custo de gerenciamento de ETFs aumenta significativamente.
Além disso, as ações de diferentes empresas têm uma taxa de negociação diferente, portanto, nunca se pode ter certeza de quanto estão gastando em nome da comissão ao vender ações de ETF. - Volatilidade do mercado : Embora relativamente estável do que títulos e ações, os ETFs também estão sujeitos à volatilidade e flutuações do mercado. Por exemplo, os ETFs de ouro refletem a volatilidade do mercado físico de ouro.
ETFs vs. Títulos
Podemos comparar Bonds e ETFs nos seguintes parâmetros antes de tirar uma conclusão sobre qual é o melhor instrumento de investimento.
Diversificação
A diversificação refere-se à redução do risco de investimento por meio da alocação de recursos em diferentes instrumentos de investimento. Em termos de diversificação, os ETFs oferecem um investimento mais diversificado como ações/títulos de muitas empresas, e muitas indústrias podem ser investidas.
Risco de crédito
Embora tanto os Bonds quanto os ETFs tenham menor risco de crédito do que as ações, o fator de risco nos títulos é maior em comparação com os ETFs. A diversificação dos ETFs os torna menos voláteis a quedas repentinas de crédito. Quando algumas ações ou títulos quebram, os outros ainda estarão pagando juros ou dividendos.
Comissão e taxa do corretor
Os títulos são gerenciados ativa ou passivamente, dependendo de como você deseja que seu corretor ou gerente lide com os títulos. Os ETFs são principalmente gerenciados passivamente. Com os ETFs, pode haver diferentes comissões associadas a diferentes ações/títulos se a negociação ativa do dia for realizada. Com títulos e ETFs, a taxa paga pode ser controlada se você fizer uma pequena pesquisa antes de investir e examinar atentamente o prospecto quanto a encargos adicionais envolvidos na compra e venda.
Renda Fixa e Variável
Os títulos pagam juros uma ou duas vezes por ano. Alguns ETFs pagam dividendos, mas geralmente são menores em comparação com as ações. Além disso, os títulos vencem e pagam o valor principal. A maioria dos ETFs não vence e você pode nunca recuperar o valor principal se não investir por um longo período.
Opções de Negociação
Os ETFs podem ser negociados através de sua conta Demat regular. Os preços dos ETFs também são exibidos abertamente nas bolsas, tornando o comércio mais transparente. Os títulos são comprados por meio de corretores, e há chances de discrepância de preço de compra de corretor para corretor.
Consideremos também o tópico Bonds ETFs vs Bonds antes de chegarmos a uma conclusão sólida:
- Os ETFs de títulos compreendem títulos de diferentes indústrias ou de um determinado setor. Os títulos são de apenas uma empresa em particular. Em termos de diversificação, os ETFs de títulos pontuam melhor do que os títulos.
- Os títulos vencem ao longo do tempo, mas os ETFs de títulos geralmente não vencem. Isso torna os títulos perfeitos para investimentos de curto e médio prazo.
- Os títulos pagam juros anuais ou semestrais. Com os ETFs de títulos, como há muitos títulos, você recebe juros quase todos os meses.
- Os preços dos ETFs de títulos são mais transparentes, pois são mostrados nas bolsas. Os ETFs de títulos podem ser negociados durante o horário de negociação do dia, assim como as ações.
- Os ETFs de títulos podem ser gerenciados online por meio de sua conta Demat. Para títulos de empresas individuais, você precisa de seu corretor para vender ou comprar títulos adicionais.
Nosso veredicto sobre investimento em títulos e ETFs
Podemos concluir com segurança que tanto os Bonds quanto os ETFs têm seus respectivos lugares em uma carteira de investimentos.
Recomendamos fortemente que você invista em ETFs se você for:
- iniciante e procurando um investimento sem risco.
- planejamento de um investimento de longo prazo.
- buscando uma fonte regular de renda na forma de juros.
- procurando reduzir taxas relacionadas a investimentos, como corretagem e comissão.
- quer começar com um valor menor para investimento em títulos.
Os títulos são melhores para você se você for:
- buscando investimento de curto prazo com taxas de juros mais altas do que os bancos.
- conhece um pouco o mercado de títulos e já fez sua pesquisa antes de comprar.
- pronto para se envolver ativamente em encontrar o negócio certo na compra de títulos, uma vez que os preços variam no mercado de títulos.
- dispostos a investir uma soma considerável no mercado de valores mobiliários.
Você precisa se lembrar de que, por mais isentos de risco, títulos e ETFs não são completamente imunes à volatilidade do mercado.
Uma pequena quantidade de interesse ativo periodicamente para avaliar o desempenho de seus investimentos em títulos e ETFs pode ajudar muito a produzir retornos frutíferos sobre o investimento.
GLOSSÁRIO DE TERMOS UTILIZADOS
❶ Títulos: Títulos são instrumentos financeiros ou ativos que podem ser negociados por um valor monetário.
❷ Títulos de Renda Fixa: Títulos de renda fixa são títulos de dívida que pagam uma renda fixa na forma de juros.
➌ Fundos de Dívida: Os fundos de dívida são fundos de investimento que têm como principal investimento o investimento em renda fixa.
➍ Ações e Ações : Uma ação é um título que representa uma parte da propriedade de uma ou mais empresas. Ações e ações têm o mesmo significado, com ações sendo usadas em um sentido mais geral. Por exemplo: posso ter ações em minha carteira de investimentos e possuo ações da ABC Pvt. Ltd. Uma ação é mais especificamente usada para se referir a títulos de uma determinada empresa. Um estoque também é conhecido como patrimônio líquido.
➎ Bolsa: Uma bolsa é um mercado central para compra e venda de instrumentos financeiros, como ações e fundos negociados em bolsa.
➏ Fundos Mútuos: Fundos Mútuos são um tipo de investimento agrupado em que os investidores se reúnem para investir em vários instrumentos financeiros, como ETFS, ações ou títulos. Os fundos mútuos são melhor gerenciados ativamente por um profissional.
❼ Portfólio de Investimentos: Seu total de ativos ou títulos compõem seu portfólio de investimentos. Assim como seu portfólio de trabalho mostra sua experiência de trabalho, seu portfólio de investimentos mostra seus ativos de investimento. Como um portfólio de trabalho, seu portfólio de investimentos é melhor quando diversificado e apresenta bons retornos.
➑ Liquidez: No investimento, a liquidez é a facilidade de negociar títulos por dinheiro sem incorrer em perdas.
➒ Venda a descoberto: A venda a descoberto é uma estratégia de investimento em que você vende ações antecipando uma queda nos preços das ações, apenas para comprá-las de volta pelo preço reduzido. A ideia é lucrar com a recompra a preços reduzidos.
➓ Realize: Títulos ou ações “realizam” quando são vendidos no mercado. Os títulos realizados afetam a estrutura tributária do investidor. Os títulos podem ser vendidos com um ganho ou perda realizada.
❶❶ Ganhos de Capital: Quando os títulos são vendidos a um preço superior ao seu preço de compra, isso resulta em um ganho de capital.
❶❷ Resgate em espécie: Os resgates em espécie ocorrem quando você paga por novos títulos em termos de outros títulos em vez de dinheiro.
❶➌ Volatilidade do Mercado: A volatilidade do mercado refere-se à incerteza associada à alta e baixa do preço de títulos como ETFs, ações e títulos.
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