„Желим да читам књиге о финансијама и инвестицијама, али мој дневни посао одузима превише мог мозга.”
„Човече, волео бих да могу да прочитам ту књигу Питера Линча, али Дан Браун на мом столу изгледа много привлачније.”
Да ли често изговарате ове реченице?
Да ли желите да читате књиге о финансијама, али су превише гломазне или вам одузимају много времена?
Не брини; покривамо вас.
Разумемо да књиге о финансијама изгледају као да су тешка, ма колико биле корисне.
Дакле, припремили смо серију како бисмо вам помогли да уштедите време и труд –
Финансијске Веде су сажете у 5 минута или мање.
................................................................ ................................................................ ................................................................ ................................................
Тренутно читам 'Интелигентног инвеститора' по други пут, и морам рећи, какав је златни рудник ова књига!
Популаризована као „Библија улагања“, ова књига пружа здрав интелектуални оквир. Он води инвеститоре да држе под контролом своје емоције на тобогану које улагање може бити.
Књигу је првобитно објавио 1949. године Бењамин Грахам, познат као отац улагања у вредност, и широко је прихваћена од стране практичара као што су Ворен Бафет током деценија. У ствари, да није било Грахама и његових учења, Ворен Бафет вероватно не би био један од највећих инвеститора које је свет видео.
Дакле, ево „Интелигентног инвеститора“ сажетог за људе у журби…
Ако мислите да Грејем некога са фенси дипломом из области финансија или високим коефицијентом интелигенције назива интелигентним инвеститором, ево добрих вести за вас. Он није.
Све што је потребно да постане успешан инвеститор је основно разумевање финансијски извештаји предузећа, присуство ума и солидан начин размишљања да верујете сопственој процени, а не буци тржишта.
Сада, док Грахам заговара да сваки инвеститор зна шта је најбоље за њега, он пружа оквир или мисаони процес, ако морате рећи, инвеститорима, како би им помогао на њиховом путу.
Ево неких од мојих омиљених извода из књиге:
1. Да ли инвестирате или шпекулишете?
Хајде да прво склонимо основе.
Ако тражите шему „брзо богаћење“ или ако вам време на тржишту и трговање дају адреналин, можда би требало да прескочите ову књигу.
Интелигентан инвеститор није у томе да добије луди профит; ради се о развијању здравог менталног оквира који вас опреми са способношћу доношења одлука да направите праве инвестиције по правој цени.
Први корак да постанете интелигентан инвеститор је разумевање шта је инвеститор. Према Грахаму, ви сте инвеститор када:
- Радите темељну и детаљну анализу компаније и имате дугорочну оријентацију.
- Ваша принципијелна безбедност није угрожена
- постоји потенцијал да зарадите просечне приносе
- Разумете диверзификацију
- не јурите за брзим профитом и очекујете сигурне и стабилне поврате од свој портфолио.
Све активности које не испуњавају горе наведене критеријуме су спекулативне природе. И ова књига наводи бројне примере који показују да ће вам бити боље без спекулација.
2. Држите се основа
Интелигентан инвеститор није неко ко може да предвиди следећег мулти-баггера.
Уместо тога, интелигентно улагање је добро осмишљен процес који укључује пажљиво проучавање пословања, његовог развоја и управљања. Интелигентан инвеститор треба да буде у стању да:
- Одвојите цену акције од њене суштинске вредности: Инвеститори никада не би требало да плаћају цену већу од вредности акција. Улагање вредности укључује уочавање подцењене залихе анализом зараде, имовине, дивиденди и управљања компаније. „Куповина по снижењу и продаја по номиналној вредности или премију“ је мантра.
- Диверзификујте на начин да смањите ризике: Диверзификација би могла бити досадна, али верујте Грахаму у овоме и будите досадан инвеститор. Пружа вам добру маргину сигурности (читај: простор за грешке) на променљивом тржишту. У суштини, не можете погријешити са сваком дионицом у вашем портфељу. Можда ћете добити неке победнике и неке губитнике, али на крају ћете бити зелени.
- Одвојите се од стално променљивих погледа господина Маркета: Грахам описује тржиште као особу која је непредвидива и има промене расположења сваке друге секунде. Улагање је мање интелектуална, а више емоционална вежба. Грејем саветује инвеститоре да развију самосвест, задрже реална очекивања и одвоје своју анализу засновану на истраживању од промене расположења тржишта.
3. Дефинишите свој стил улагања пре него што ускочите у то
Ако ваш откуцај срца функционише у складу са начином на који тржиште реагује, биће вам боље да имате портфолио аутопилота који не захтева много времена и труда.
Ово захтева готово „аскетску одвојеност“ од лудила тржишта.
За одбрамбене инвеститоре, он предлаже следеће:
- Одбрамбени портфолио треба да има одговарајући удео акција и обвезница.
- Адекватно диверсификован портфолио са 10-30 акција без претераног излагања одређеном сектору.
- Велике, истакнуте и конзервативно финансиране компаније су сигурна опклада за одбрамбене инвеститоре.
- Дугачак запис континуираног дивиденде сежу до најмање 20 година.
- Нема дефицита зарада у последњих 10 година
- Раст зараде би требало да буде већи од 33% у последњих 10 година.
- Не препоручује се преплаћивање имовине и зараде. Држите се компанија чије су тржишне цене мање од 1.5 пута веће од нето вредности имовине (актива – обавезе) и предузећа која имају ПЕ не већи од 20.
Улагање у годину дана индексни фонд је алтернативно решење за уштеду времена и труда потребних за праћење горе поменутог приступа. Индексни фондови се састоје од оних компанија које мање-више испуњавају ове критеријуме.
С друге стране, ако сте неко ко би стално истраживао, бирао и пратио динамичан портфолио акција, обвезница и Заједничка средства, ви сте предузимљиви инвеститор. Ово је физички и психички захтевно.
За предузимљиве инвеститоре, Грахам препоручује агресиван портфолио. Ово захтева много рада, стрпљења и способности да останете непод утицајем мишљења Д-улице. Основни принципи и даље важе у овом случају.
Међутим, агресивни инвеститор има флексибилност да прилагоди захтеве у зависности од компаније и њене процене компаније.
На пример, инвеститор може бити спреман да преплати средства ако вреднује компанију по већој вредности и има високо мишљење о компанији.
4. Финансијска дисциплина 101
Доследност је краљ.
Не можете одједном ставити сав свој новац у свој портфељ и очекивати да вредност никада неће опасти. То ће се сигурно догодити.
Зашто?
Запамтите, господин Маркет није увек рационалан и скоро увек је збуњен.
Називајући то улагањем по формули, Грејем препоручује усвајање система који се зове усредњавање трошкова у доларима. Одвојите к% свог прихода сваког месеца/квартала и уложите га у акције свог портфеља.
Ово вам омогућава да се прилагодите променљивим расположењима на тржишту. Ово смањује ваш ризик тако што смањује трошкове улагања и тиме повећава потенцијални повраћај процеса. Ово је савршено за одбрамбеног инвеститора.
Агресивни инвеститор би овај приступ пошао мало даље тако што би истраживао макро окружење и инвестирао све више и више када се тржиште сруши и сви вичу: „ПРОДАЈ!“ чиме се смањује његов трошак.
Интелигентни инвеститор је дефинитивно вредан читања ако размишљате о томе. Али док не добијете времена, надамо се да ће вам овај чланак помоћи!
Више од Бењамина Грахама: Бен Грахам о улагању, шпекулацији и размишљању у вероватноћама
Ostavite komentar