Sa pandaigdigang merkado ng berdeng bono na inaasahang aabot sa $1 trilyon sa 2023 ayon sa Climate Bonds Initiative, ang mga mamumuhunan ay nag-aagawan na ngayon sa paggawa ng mga pamumuhunan na may kamalayan sa kapaligiran at pagtataguyod ng agenda ng klima.
Noong Enero 2023, ang laki ng merkado ng mga berdeng bono sa India ay USD 20 bilyon. Ito ay kumakatawan sa 3.8% ng pangkalahatang natitirang corporate bond market sa India, na nagkakahalaga ng higit sa USD 500 bilyon.
Kabilang sa mga nangunguna sa papaunlad na mundo, ang India, sa mga nakalipas na taon, ay naging isa sa mga paborableng destinasyon para mamuhunan sa berdeng merkado ng mga bono, na muling pinagtitibay ang matatag na pagkakataon sa pamumuhunan na magagamit sa timon ng mamumuhunan.
Upang talakayin pa ang panukalang ito, tutulungan ka ng gabay na ito na maunawaan ang mga prospect at ang mga hakbang upang mamuhunan sa soberanya at pribadong berdeng mga bono sa India.
Paano Green ang Bonds
Sa pagdating ng pandaigdigang agenda sa pangangalaga sa kapaligiran, lumitaw ang konsepto ng mga napapanatiling bono, na nakatuon sa paggawa ng mga pamumuhunan na naka-target sa mga proyektong pang-klima. Kabilang sa mga sustainable bond ang mga social, sustainability, at green bonds (GSS).
Ang mga berdeng bono ay kumukuha ng malaking bahagi sa kabuuang mga pamumuhunan at pangunahing gumagana tulad ng mga tradisyonal na bono kung saan ang isang entity, alinman sa kumpanya o bansa, ay nag-isyu ng mga bono o mga IOU upang makalikom ng pera mula sa mga namumuhunan, na ginagamit nila upang tustusan ang mga proyekto at imprastraktura na nakatuon sa kapaligiran.
Dagdag pa, ang mga bono na ito ay ibinibigay para sa isang nakapirming yugto ng panahon, at sa kapanahunan, ang mga mamumuhunan ay tumatanggap ng kanilang pera pabalik kasama ng isang tiyak na rate ng interes.
Ang mga berdeng bono ay natatangi dahil ang mga nalikom na pondo ay partikular na naglalayong mamuhunan sa mga napapanatiling proyekto. Maaaring kabilang sa mga proyektong ito ang nababagong enerhiya, malinis na tubig, o pagbuo ng imprastraktura na matipid sa enerhiya.
Para sa isang maikling pagsusuri sa kasaysayan, ang unang berdeng bono ay inisyu noong 2008 ng World Bank at nakakuha ng malaking katanyagan pagkatapos ng 2015 Paris Climate Agreement. Bilang ng 2022, mahigit $2 trilyong halaga ng berdeng bono ang nailabas sa buong mundo, at ang bilang ay inaasahang aabot sa $5 trilyon sa pamamagitan ng 2025.
India – Ang Umuunlad na Makapangyarihan
Ang India ay tinatanggap na isang latecomer pagdating sa pakikipagsapalaran sa berdeng merkado ng bono sa loob ng bansa.
Gayunpaman, ang pagsusuri sa paglago ng pagpapalabas ng mga berdeng bono sa nakaraang 2 taon, makikita na ang berdeng pamilihan ng India ay tataas nang malaki sa mga darating na taon. Noong 2021, ang kabuuang halaga ng GSS Ang pamumuhunan sa mga bono ay $7.85 bilyon, na 585% na mas mataas kaysa doon noong 2020. Mula sa bilang na ito, $6.11 bilyon ang nag-iisang namuhunan sa mga berdeng bono.
Ito ay isang makabuluhang pagpapalakas na nagbibigay-diin sa pagpayag ng mga kumpanya na mag-isyu ng mga berdeng instrumento sa utang sa merkado para sa pagsulong ng mga proyekto at pamumuhunan na may kamalayan sa klima. Ang dahilan kung bakit kaakit-akit ang kaso ng India ay ang potensyal ng paglago sa mga berde at renewable na proyekto sa mga darating na taon na naglalayong isulong ang agenda ng gobyerno na maging neutral sa carbon sa 2070 at apat na beses ang kapasidad ng renewable energy nito sa 2030.
Nakakatulong ito sa amin na ipalaganap ang isang blueprint upang maunawaan ang saklaw at posibilidad ng paggawa ng mga berdeng pamumuhunan sa isang umuunlad na bansa na may pinakamabilis na lumalagong ekonomiya sa mundo.
Bukod dito, ang Gobyerno ng India ay gumawa ng isang malaking hakbang sa 2022-23 Annual Financial Budget sa pamamagitan ng paglulunsad ng Sovereign Green Bonds sa unang pagkakataon. Inilunsad na ngayon ang isang balangkas para sa karaniwang publiko at nag-isyu ng $1.9 bilyon na halaga ng mga bono, na lilipat para sa pampublikong bidding mula 25 Enero 2023.
Ang hakbang na ito ay higit pang tinitiyak ang kahandaan ng pamahalaan na kilalanin ang mga berdeng bono bilang mga magagawang instrumento sa pananalapi at gumawa ng mga hakbang upang lumikha ng isang paborableng ecosystem na may suporta sa regulasyon para sa mga mamumuhunan na gumawa ng mga pangmatagalang pamumuhunan sa mga berdeng proyekto.
Samakatuwid, sa pag-unlad na ito, ang mga mamumuhunan ay maaari na ngayong mamuhunan sa parehong pribado at sovereign green bond sa bansa. Tingnan natin kung paano ka, bilang isang mamumuhunan, ay makakapili ng iba't ibang mga berdeng bono, kabilang ang mga soberanya, upang mamuhunan sa India.
Paano Mag-invest sa Green Bonds
Ang mga mamumuhunan ay may opsyon na mamuhunan sa mga pampubliko at pribadong berdeng bono. Narito kung paano mo ito magagawa:
Sovereign Green Bonds
Ang sovereign green bonds ay ibibigay ng RBI sa pamamagitan ng Uniform Price Auctions. Ang proseso ay magiging katulad ng pagpapalabas ng Securities ng gobyerno (G-secs), kung saan hihiramin ng gobyerno ang pera para pondohan ang mga pampublikong proyekto sa pare-parehong interest rate.
Ayon sa kalendaryo ng RBI, 16000 crore rupees ang halaga ng berde Bonds ay ililista para sa pampublikong bidding sa dalawang tranches sa 8000 crore rupees bawat isa sa Enero 25 at Pebrero 9, ayon sa pagkakabanggit. Ang mga bonong ito ay ibibigay na may panahon ng maturity na 5 at 10 taon at maaari ding ipagpalit tulad ng ibang mga bono.
Maaaring mag-bid ang mga retail investor para sa mga bono na ito sa RBI-Retail Direct platform, na isang website ng gobyerno para sa pagpapadali ng pag-bid sa G-sec sa parehong pangunahin at pangalawang merkado para sa mga indibidwal na mamumuhunan. Maaari kang magparehistro sa platform na ito sa pamamagitan ng pagsunod sa proseso sa ibaba:
- Bisitahin ang RBI-Retail Direct website.
- Lumikha ng isa o pinagsamang account. Makakatanggap ka ng OTP sa iyong rehistradong mobile number at email id.
- Pagkatapos kumpirmahin ang OTP, kakailanganin mong i-upload ang nakanselang tseke o magbigay ng pahintulot para sa online na pag-verify ng mga detalye ng iyong account.
- Sa loob ng dalawang araw, makakatanggap ka ng notification para sa pag-access sa platform.
Maaari kang mamuhunan sa mga berdeng bono dito pagkatapos matupad ang mga pamantayan na ipinag-uutos ng RBI, na katulad ng pamumuhunan sa anumang iba pang seguridad ng gobyerno. Gayunpaman, maaaring napakalaki ng mga kinakailangan para sa maraming mamumuhunan, at maaaring hindi rin sila karapat-dapat na mamuhunan dito nang direkta.
Samakatuwid, maaari kang mamuhunan sa mga bono sa pamamagitan ng mga brokerage firm tulad ng Zerodha o mga dalubhasang platform ng kalakalan ng bono tulad din ng Wint Wealth. Binibigyang-daan ka ng mga platform na ito na mamuhunan sa parehong gobyerno at pribadong mga bono na pinalutang ng iba't ibang kumpanya.
Namumuhunan sa Pribadong Green Bonds
Katulad ng gobyerno, ang mga pribadong entidad tulad ng mga multinasyunal na korporasyon ay naglalabas din ng mga berdeng bono sa isang nakapirming rate ng interes para sa publiko upang matustusan ang mga napapanatiling proyekto.
Ang mga bono na ito ay nasa ilalim ng kategorya ng mga corporate bond, na may mga katulad na mekanismo para mamuhunan sa mga ito, maliban sa katotohanan na ang mga berdeng bono ay inilabas na may isang partikular na agenda sa isip.
Ang pagpapalabas ng mga berdeng bono ay epektibong kinokontrol ng mga alituntunin ng SEBI sa "Mga berdeng utang na seguridad,” kaya tinitiyak na ang mga kumpanya ay hindi maglalabas ng mga huwad na IOU sa ilalim ng aegis ng mga berdeng bono.
Maaari kang bumili ng pribadong berdeng bono sa dalawang paraan:
- Maaari kang direktang makipag-ugnayan sa mga kumpanya sa pangunahing merkado. Naglalabas sila ng mga notification para sa pag-iisyu ng mga bono sa kanilang mga website, o maaari ka ring mag-apply sa pamamagitan ng iyong bangko. Sa anumang kaso, kailangan mong magkaroon ng Demat account upang ligtas na maiimbak ang iyong mga bono. Gayunpaman, ito ay isang mas huling proseso para sa mga mamumuhunan na may limitadong kapital, at ang mga namumuhunang institusyonal at mga institusyong pampinansyal na Non-banking na may napakalaking kapital ay kadalasang nakikinabang sa opsyong ito.
- Bukod sa direktang pagbili ng mga berdeng bono mula sa kumpanya, ikaw, bilang isang retail investor, ay maaaring bumili ng mga bono na ito bilang mutual funds o exchange-traded funds (ETFs) sa pangalawang merkado. Ang mga ito ay inaalok ng iba't ibang mga bangko at mga organisasyon ng mutual fund sa kanilang mga platform o sa pamamagitan ng mga brokerage firm. Samantala, ang mga dalubhasang platform tulad ng Wint Wealth, goldenpie.com, at thefixedincome.com ay nag-aalok din sa mga retail na mamumuhunan ng madaling pag-access sa mga kapani-paniwalang bono kasama ng mga materyales sa pananaliksik na nagpapaliwanag sa credit rating, default na panganib, panganib sa pagkatubig, at panganib sa rate ng interes ng kumpanya at ng mga bono.
Dahil ang India ay nasa punto ng pagiging ika-3 pinakamalaking ekonomiya sa mundo pagsapit ng 2030, pinalaki ng gobyerno at mga kumpanya ang kanilang mga pamumuhunan sa pagbuo ng napapanatiling imprastraktura sa bansa.
Sa pangkalahatang positibong pananaw na ito, ang berdeng merkado ng bono ng India ay hilig na lumago sa isang hindi pa nagagawang rate, at ngayon ang mga retail investor ay mayroon ding pagkakataon na mamuhunan sa kuwento ng paglago at makakuha ng malaking kita.
Mag-iwan ng Sagot