Яке портфоліо є ідеальним для найманих працівників?
Мені постійно задають це питання, і людям, як правило, важко зрозуміти відповідь, яку я маю. Тому я вирішив скористатися цією нагодою, щоб поділитися своїми думками щодо цієї теми, представивши теоретичну основу, а потім деякі вказівки.
Майте на увазі, що це не фінансова порада. Рішення про створення та розподіл портфеля залежать від конкретних обставин окремого інвестора.
Якщо ви найманий працівник і не можете зрозуміти, як побудувати та розподілити свій фінансовий капітал, ця стаття лише надасть логічну структуру, яка допоможе вам почати. Щоб отримати детальну консультацію, зверніться до інвестиційного радника.
Тоді ходімо.
Портфоліо для найманих працівників – цілепокладання
Постановка цілей важлива для управління портфелем. Нам потрібно знати, яку мету має досягнути портфоліо. Це встановлення цілей забезпечує нам:
- відома цільова норма прибутку;
- відомий цільовий рівень ризику;
- доступний часовий горизонт
У реальному світі інвестори можуть мати кілька цілей. Кожна мета матиме відношення до здатності загального портфоліо їх задовольнити. Інвестора можна навчити розставляти пріоритети для цілей, якщо портфель недостатній або очікування занадто високі.
Щоб спростити речі, для цілей цієї статті ми зробимо певні припущення. Це:
- Інвестор має лише одну мету, тобто зберегти свій рівень життя до виходу на пенсію на основі останньої отриманої зарплати з поправкою на інфляцію;
- Вік прийому на роботу становить 25 років, а вихід на пенсію – коли інвестор досягає 60 років;
- Дивіденди та фіксований дохід, створений портфелем, реінвестуються.
Портфоліо для найманих осіб – концепція людського капіталу
Жодне обговорення управління портфелем не буде повним, якщо ми не подивимося на загальний капітал інвестора. Це фінансовий капітал (портфель) плюс людський капітал.
Усі майбутні доходи від підприємницької діяльності або заробітна плата, отримана сьогодні, визначаються як людський капітал. Це поточна вартість, дисконтована за припущеною ставкою. Людський капітал є найвищим на початку трудового життя і найнижчим біля або після виходу на пенсію.
Вважається, що підприємці та самозайняті особи мають людський капітал, який представляє власний капітал. Невідомо, коли, скільки грошей і коли заробить самозайнята особа.
Інвестиції в акції не надто відрізняються. Чи оголошує компанія a дивіденд чи ні, і те, якою буде поведінка ціни акцій, неможливо змоделювати. Отже, елемент ризику високий.
Подібним чином, для осіб, які працюють за наймом, кажуть, що людський капітал суттєво представляє фіксований дохід. Особа, яка отримує зарплату, щомісяця отримує фіксований регулярний дохід.
Інвестиції з фіксованим доходом не надто відрізняються. Відсотки, які компанія сплачує за своїми облігаціями, і їхні дати можна моделювати. Отже, елемент ризику низький.
Таким чином, для підприємців і самозайнятих осіб з людським капіталом, подібним до власного капіталу, розподіл портфеля має бути спрямований на фіксований дохід. Подібним чином, для найманих осіб із фіксованим доходом, таким як людський капітал, розподіл портфеля має бути віднесено до власного капіталу.
Портфоліо для найманих осіб – інші фактори
Розглядати характеристики людського капіталу окремо було б занадто спрощено для прийняття рішень щодо розподілу портфеля. Треба враховувати й інші фактори.
Промисловість
Співробітники в більшості циклічні галузі як і товари, автомобілі, цемент, сталь і будівельні матеріали піддаються більшому ризику, ніж працівники охорони здоров’я та освіти.
Ці галузі добре працюють, коли процентні ставки низькі, банківське фінансування доступне дешево та економіка процвітає. Змініть ці фактори, і ви побачите, що ці галузі мають проблеми.
З часом, через циклічний характер цих галузей, ми спостерігаємо, що темпи зростання заробітної плати демонструють варіації, а також оплату, пов’язану з продуктивністю. Отже, не можна зробити висновок, що людський капітал зазначеної особи подібний до фіксованого доходу.
Те саме стосується самозайнятої особи, яка володіє фармацевтичною компанією або компанією з виробництва добрив. За винятком екстремальних подій, таких як війни, пандемії та голод, попит на продукти та послуги цих компаній залишається нееластичним.
Циклічні фактори, такі як процентні ставки, монетарна політика чи темпи зростання, не мають сильного впливу на ці галузі. Отже, можна зробити висновок, що людський капітал підприємця не є власним.
вік
При розподілі портфеля також слід враховувати вік інвестора. Для 25-річної особи, яка тільки починає свою роботу, краще відносити до власного капіталу.
Якщо ринок стає негативним, довго термін до виходу на пенсію дозволяє відшкодувати короткострокові втрати портфеля.
Ця більш висока здатність до ризику зменшується з віком найманої особи. У віці 50 років відрахування акцій у портфель мають становити меншість і практично не існувати перед виходом на пенсію або після виходу на пенсію.
Це пов’язано з тим, що на момент виходу на пенсію або близько до нього людина не має гнучкості часу, щоб компенсувати короткострокову волатильність на фондових ринках, і, отже, піддається ризику дефіциту портфеля після виходу на пенсію.
Ставлення до ризику
Як інвестору, важливо розуміти своє ставлення до ризику. У нашому випадку ймовірність того, що портфель не досягне поставленої мети з певною маржею, називається ризиком.
Інвестори повинні усвідомлювати наслідки такого ризику для свого портфеля, інвестиційних цілей і рівня життя. Занадто високий або надто низький рівень толерантності до ризику може призвести до неоптимальних рішень щодо портфеля та, зрештою, до неефективності портфеля.
диверсифікація
Як інвесторам, також необхідно враховувати диверсифікацію. Це вплинуло як на вибір класів активів, так і на вибір безпеки в межах класу активів.
Традиційно інвестори створювали портфелі, розподіляючи капітал між інвестиціями в акціонерний капітал та інвестиціями з фіксованим доходом. Було майже без розгляду альтернативні інвестиції, які можуть діяти як підсилювачі прибутку або пом’якшення ризиків.
Ця тенденція змінилася, і тепер ми маємо емпіричні докази того, що диверсифіковані портфелі мають певний вплив на альтернативні інвестиції, які включають:
- Real estate (хеджування інфляції та диверсифікація ризику);
- Хедж-фонди (збільшують дохід і диверсифікують ризик);
- Товари (хеджування інфляції з потенціалом збільшення прибутку та диверсифікованим ризиком);
- Прямий капітал (збільшення прибутку та диверсифікований ризик);
- Цифрові активи (збільшення прибутку та диверсифікований ризик).
З огляду на це, регулятивний нагляд і бар’єри входу перешкоджають доступності багатьох із цих інвестиційних інструментів для середньооплачуваної особи.
Подібним чином, традиційне мислення на вулиці також ототожнює час від часу тримання двох або трьох гарячих цінних паперів. Це призводить до короткострокової орієнтації на досягнення довгострокових цілей і надмірної торгівлі.
Слід уникати таких неоптимальних рішень, а працівники, які мають зарплату, повинні обирати пасивні інвестиційні стратегії на відміну від активних. Це через пасивні стратегії інвестування:
- Доручити процес дослідження та виконання експертам;
- Дозволити диверсифікацію;
- Дозвольте інвестору зосередитися на роботі та сім'ї.
Ідеальне портфоліо для високооплачуваних людей
Тепер ми використовуємо наш досвід на практиці, створюючи портфоліо для найманих осіб на основі вибірки. На мій погляд, я хотів би це зробити для себе.
Ідеальне портфоліо для високооплачуваної особи – вік: від 25 до 3 років
Ми бачимо, що:
- Це портфель з орієнтацією на високий ризик через наявний довгостроковий горизонт;
- Довгостроковий горизонт дозволяє нам агресивно виділяти значний капітал (85%) Акція зростання кошти, Товар кошти та криптовалюта.
- Ідея полягає в тому, щоб робити регулярні внески в портфель через заощадження та портфель з фіксованим доходом, щоб поступово нарощувати позиції.
Ідеальне портфоліо для високооплачуваної особи – вік: від 35 до 44 років
Ми бачимо, що:
- На акціонерний і товарний капітал виділено менше капіталу;
- Постійний дохід, фіксований дохід має більше виділеного капіталу;
- Нерухомість має капітал, розподілений за допомогою інвестицій інвестиційні трести або фізичне майно;
- Знову ж таки, акцент тут зосереджений на консолідації здобутків за останній період у зусиллях з диверсифікації ризиків (45% розподілу на фіксований прибуток, товарні фонди та нерухомість), зберігаючи при цьому потужну стратегію зростання капіталу з високим (55%) розподілом на запаси зростання та Криптовалюта.
- Знову ж таки, нас не хвилює короткострокова волатильність, оскільки наш інвестиційний горизонт залишається довгостроковим.
Ідеальне портфоліо для високооплачуваної особи – вік: від 45 до 54 років
Ми бачимо, що:
- Оскільки до нашої мети виходу на пенсію залишилося лише 15 років або менше, тепер важливо згорнути високоризикові елементи нашого портфеля;
- A пасивний фонд відстеження індексів замінює Фонд зростання за скороченим загальним розподілом;
- Фіксований прибуток і нерухомість мають більше капіталу, виділеного на них;
- На товар і криптовалюту виділено менше капіталу;
- Як можна зробити висновок, на цьому етапі портфель не може дозволити собі розкіш ігнорувати короткострокову волатильність і стурбований консолідацією прибутків, захистом від інфляції та націлюванням на зростання капіталу менш агресивним способом.
Ідеальне портфоліо для високооплачуваної особи – вік: від 55 до 60 років
Ми бачимо, що:
- З наближенням виходу на пенсію все більше уваги приділяється збереженню основної суми та отриманню доходу для збільшення загальної вартості портфеля розміреним способом. Таким чином, 90% капіталу розподілено на фіксований прибуток і нерухомість.
- Частина ризику залишається на власному капіталі для «підсилення» загальних зусиль з накопичення капіталу.
Пенсія:
З виходом на пенсію немає потреби в ризикованих починаннях.
Метою портфоліо тепер є фінансування його витрат на життя до виходу на пенсію. Отже, рівнозважений портфель складається між фондами з фіксованим доходом і нерухомістю.
Висновок
З наведеного вище обговорення можна судити про те, що немає єдиної відповіді щодо ідеального портфоліо для найманих працівників.
Іншими словами, відповідь залежатиме від багатьох факторів, і ми можемо використовувати аналіз життєвого циклу як орієнтир для створення ідеального портфоліо для найманих працівників.
Майте на увазі, що це лише структура, оскільки реальні ситуації можуть бути складнішими з кількома цілями, які можуть не чекати до виходу на пенсію.
Тому я закликаю вас звернутися до професійної консультації для прийняття власних рішень щодо портфоліо.
залишити коментар