“我想读金融和投资书籍,但我的日常工作占用了我太多的脑力。”
“伙计,我希望我能读到那本彼得林奇的书,但我桌上的丹布朗看起来更有吸引力。”
你发现自己经常说这些话吗?
您想阅读金融书籍,但它们对您来说太厚重或太费时?
不用担心; 我们有你覆盖。
我们知道,金融书籍似乎是一种拖累,无论它们可能有多大的回报。
因此,我们策划了一个系列来帮助您节省时间和精力 –
Finance Vedas 在 5 分钟或更短时间内进行总结。
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我目前正在第二次阅读《聪明的投资者》,我必须说,这本书真是一座金矿!
这本书被誉为“投资圣经”,提供了一个完善的知识框架。 它引导投资者在投资可能像过山车一样的过程中控制自己的情绪。
该书最初由被誉为价值投资之父的本杰明·格雷厄姆于 1949 年出版,并被诸如 沃伦·巴菲特 几十年来。 事实上,如果没有格雷厄姆和他的教导,沃伦巴菲特可能不会成为世界上最伟大的投资者之一。
所以,这里是为匆忙中的人们总结的“聪明的投资者”……。
如果你认为格雷厄姆将拥有出色金融学位或高智商的人称为聪明的投资者,那么这对你来说是个好消息。 他不是。
成为一名成功的投资者所需要的只是对 一家公司的财务报表,镇定自若,以及相信自己的评估而不是市场噪音的坚定心态。
现在,虽然格雷厄姆主张每个投资者都知道什么对他们最有利,但他确实为投资者提供了一个框架或思维过程,如果你必须说的话,以帮助他们踏上旅程。
以下是我从书中最喜欢的一些要点:
1. 你是投资还是投机?
让我们先了解一下基础知识。
如果你正在寻找一个“快速致富”的计划,或者如果把握市场时机和交易能给你带来肾上腺素,也许你应该跳过这本书。
聪明的投资者不是为了获得疯狂的利润,而是为了获得疯狂的利润。 它是关于开发一个健全的心理框架,使您具备决策能力,以正确的价格进行正确的投资。
成为聪明投资者的第一步是了解什么是投资者。 根据格雷厄姆的说法,您在以下情况下是投资者:
- 你对公司进行了全面而详细的分析,并有一个长期的定位。
- 您的原则安全不会受到损害
- 有可能获得平均回报
- 你懂多元化
- 你不追逐快速的利润并期望从中获得安全稳定的回报 您的投资组合.
任何不满足上述标准的活动本质上都是投机性的。 本书列举了大量例子,表明不参与投机你会过得更好。
2.坚持基础
一个聪明的投资者不是可以预测下一个 multi-bagger 的人。
相反,明智的投资是一个深思熟虑的过程,涉及对企业、其发展和管理的仔细研究。 聪明的投资者应该能够:
- 将股票价格与其内在价值分开: 投资者永远不应支付高于股票价值的价格。 价值投资涉及发现 被低估的股票 通过分析公司的收益、资产、股息和管理。 “以折扣价买入,以平价或溢价卖出”是一句口头禅。
- 以降低风险的方式进行多样化: 多元化可能很无聊,但相信格雷厄姆,并成为一个无聊的投资者。 它为您在动荡的市场中提供了良好的安全边际(阅读:错误空间)。 基本上,您投资组合中的每只股票都不可能出错。 你可能会得到一些赢家和一些输家,但最终,你会是绿色的。
- 脱离市场先生不断变化的观点: 格雷厄姆将市场描述为一个不可预测的人,每隔一秒就会有情绪波动。 投资与其说是一种智力锻炼,不如说是一种情感锻炼。 格雷厄姆建议投资者培养自我意识,保持切合实际的预期,并将他们基于研究的分析与不断变化的市场情绪区分开来。
3. 在投入之前定义你的投资风格
如果您的心跳与市场反应同步,您将更适合拥有不需要太多时间和精力的自动驾驶产品组合。
这需要对市场的疯狂采取近乎“苦行僧般的超脱”。
对于防御性投资者,他建议如下:
- 防御性投资组合应该有适当比例的股票和债券。
- 充分多元化的投资组合,包含 10-30 只股票,但不会过度暴露于特定行业。
- 大型、知名且财务保守的公司是防御性投资者的安全赌注。
- 连续的长期记录 分红 至少可以追溯到 20 年前。
- 过去10年没有收入赤字
- 过去 33 年的盈利增长应该超过 10%。
- 不建议为资产和收益多付钱。 坚持市价低于资产净值(资产-负债)1.5倍的公司和PE不超过20的公司。
投资于 指数基金 是一种替代解决方案,可以节省遵循上述方法所需的所有时间和精力。 指数基金由或多或少满足这些标准的公司组成。
另一方面,如果您是一个不断研究、选择和监控动态投资组合的人,包括股票、债券和 共同基金,你是一个有进取心的投资者。 这对身体和精神都要求很高。
对于有进取心的投资者,格雷厄姆建议采用激进的投资组合。 这需要大量的工作、耐心和不受 D 街意见影响的能力。 基本原则在这种情况下仍然适用。
然而,激进的投资者可以根据公司及其对公司的估值灵活地调整要求。
例如,如果投资者对公司的估值更高并且对公司评价很高,她可能愿意为资产支付过高的价格。
4. 财务纪律 101
一致性为王。
您不能一次将所有资金投入您的投资组合并期望其价值永远不会下降。 它必然会发生。
为什么?
请记住,市场先生并不总是理性的,而且几乎总是困惑的。
格雷厄姆将其称为公式投资,建议采用一种称为美元成本平均的系统。 每个月/每个季度留出 x% 的收入,并将其投资于您的投资组合股票。
这使您能够适应不断变化的市场情绪。 这通过降低您的投资成本来降低您的风险,从而增加流程的潜在回报。 这对于防御性投资者来说是完美的。
激进的投资者会通过研究宏观环境并在市场崩盘并且每个人都大喊“卖出!”时进行越来越多的投资,从而进一步采取这种方法。 从而降低他的成本。
如果您正在考虑,《聪明的投资者》绝对值得一读。 但在您有时间之前,希望这篇文章能帮到您!
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