“我想讀金融和投資書籍,但我的日常工作太耗費我的腦力了。”
“伙計,我希望我能讀到彼得林奇的書,但我桌子上的丹布朗看起來更有吸引力。”
你發現自己經常說這些句子嗎?
您是否想閱讀金融書籍,但它們對您來說太笨重或太費時?
不用擔心; 我們為您服務。
我們知道金融書籍似乎是一種拖累,無論它們可能有多大的回報。
因此,我們策劃了一個系列來幫助您節省時間和精力——
金融吠陀經在 5 分鐘或更短的時間內進行總結。
……………………………………………………..
我現在正在第二次閱讀《聰明的投資者》,不得不說,這本書真是一座金礦!
這本書被譽為“投資聖經”,提供了一個完善的知識框架。 它指導投資者在投資可能是過山車時控制自己的情緒。
該書最初由價值投資之父本傑明·格雷厄姆於 1949 年出版,已被業內人士廣泛接受,如 沃倫·巴菲特 幾十年來。 事實上,如果不是格雷厄姆和他的教導,沃倫巴菲特可能不會成為世界上最偉大的投資者之一。
所以,這裡是為趕時間的人總結的“聰明的投資者”……
如果您認為格雷厄姆指的是具有出色金融學位或高智商的人作為聰明的投資者,那麼這對您來說是個好消息。 他不是。
成為一名成功的投資者所需要的只是對 一家公司的財務報表,頭腦清醒,以及相信自己的評估而不是市場噪音的堅定心態。
現在,雖然格雷厄姆主張每個投資者都知道什麼對他們最有利,但他確實為投資者提供了一個框架或思考過程,以幫助他們踏上旅程。
以下是本書中我最喜歡的一些內容:
1、你是投資還是投機?
讓我們先把基礎知識弄清楚。
如果您正在尋找“快速致富”的計劃,或者如果把握市場時機和交易時間能讓您腎上腺素飆升,那麼您應該跳過這本書。
一個聰明的投資者不是要獲得瘋狂的利潤; 它是關於建立一個健全的心理框架,使您具備決策能力,以正確的價格進行正確的投資。
成為聰明投資者的第一步是了解投資者是什麼。 根據格雷厄姆的說法,您在以下情況下是投資者:
- 您對公司進行了徹底而詳細的分析,並具有長期定位。
- 您的原則安全不會受到損害
- 有可能獲得平均回報
- 你了解多元化
- 你不追求快速的利潤,並期望安全穩定的回報 你的投資組合.
任何不符合上述標準的活動本質上都是投機性的。 這本書列舉了許多例子,這些例子表明你不投機就會過得更好。
2.堅持基礎
一個聰明的投資者不是可以預測下一個多重包裝者的人。
相反,智能投資是一個經過深思熟慮的過程,涉及對企業、其發展和管理進行仔細研究。 一個聰明的投資者應該能夠:
- 將股票價格與其內在價值分開: 投資者永遠不應支付高於股票價值的價格。 價值投資涉及發現 被低估的股票 通過分析公司的收益、資產、股息和管理。 “以折價買入,以平價或溢價賣出”是口頭禪。
- 多元化以降低風險: 多元化可能很無聊,但相信格雷厄姆,做一個無聊的投資者。 它為您在動蕩的市場中提供了良好的安全邊際(閱讀:錯誤空間)。 基本上,您投資組合中的每隻股票都不可能出錯。 你可能會得到一些贏家和一些輸家,但最終,你會是綠色的。
- 脫離市場先生不斷變化的觀點: 格雷厄姆將市場描述為一個不可預測的人,每隔一秒就會有情緒波動。 投資與其說是一種智力鍛煉,不如說是一種情感鍛煉。 格雷厄姆建議投資者培養自我意識,保持現實的期望,並將他們基於研究的分析與不斷變化的市場情緒分開。
3. 在投入之前定義你的投資風格
如果您的心跳與市場反應同步,您將更適合擁有不需要太多時間和精力的自動駕駛產品組合。
這需要對市場的瘋狂進行幾乎“苦行僧般的超脫”。
對於防禦性投資者,他建議如下:
- 防禦性投資組合應該有適當比例的股票和債券。
- 一個充分多元化的投資組合,包含 10-30 隻股票,而不會過度暴露於特定行業。
- 對於防禦性投資者來說,大型、知名和資金保守的公司是一個安全的選擇。
- 長期連續記錄 分紅 至少可以追溯到20年。
- 過去 10 年沒有盈利赤字
- 過去 33 年的盈利增長應超過 10%。
- 不建議為資產和收益多付錢。 堅持市場價格低於資產淨值(資產-負債)1.5倍的公司和PE不超過20的公司。
投資一年 指數基金 是一種替代解決方案,可節省遵循上述方法所需的所有時間和精力。 指數基金由或多或少符合這些標準的公司組成。
另一方面,如果你是一個不斷研究、選擇和監控股票、債券和 共同基金,你是一個有進取心的投資者。 這是身體和精神上的要求。
對於有進取心的投資者,格雷厄姆建議採用激進的投資組合。 這需要大量的工作、耐心以及不受 D 街意見影響的能力。 在這種情況下,基本原則仍然適用。
但是,激進的投資者可以靈活地根據公司及其對公司的估值來調整要求。
例如,如果投資者以更高的價值評估公司並高度評價公司,她可能願意為資產多付。
4.金融紀律101
一致性為王。
你不能一次把所有的錢都放在你的投資組合中,並期望價值永遠不會下降。 它一定會發生。
為什麼呢?
請記住,市場先生並不總是理性的,而且幾乎總是感到困惑。
格雷厄姆將其稱為公式投資,建議採用一種稱為美元成本平均的系統。 每個月/每個季度留出 x% 的收入,並將其投資於您的投資組合股票。
這使您能夠適應不斷變化的市場情緒。 這會降低您的投資成本,從而增加流程的潛在回報,從而降低您的風險。 這對於防禦性投資者來說是完美的。
激進的投資者會通過研究宏觀環境並在市場崩盤並且每個人都大喊“賣出!”時進行越來越多的投資來採取這種方法。 從而降低他的成本。
如果您正在考慮,《聰明的投資者》絕對值得一讀。 但在您有時間之前,希望這篇文章對您有所幫助!
更多來自本傑明格雷厄姆: 本格雷厄姆談概率的投資、投機和思考
發表評論