ما هي المحفظة المثالية للأفراد الذين يتقاضون رواتب؟
يُطرح علي هذا السؤال طوال الوقت، وفي أغلب الأحيان، يكافح الناس لفهم الإجابة التي أملكها. ومن هنا قررت أن أغتنم هذه الفرصة لمشاركة أفكاري حول هذا الموضوع من خلال تقديم إطار نظري يتبعه بعض الإرشادات.
يرجى العلم أن هذه ليست نصيحة مالية. تعتمد قرارات إنشاء المحفظة وتخصيصها على الظروف الخاصة للمستثمر الفردي.
إذا كنت فردًا يتقاضى راتبًا غير قادر على فك رموز كيفية إنشاء وتخصيص رأس المال المالي الخاص بك، فإن هذه المقالة ستوفر لك إطارًا منطقيًا من شأنه أن يساعدك على البدء. للحصول على مشورة مفصلة، استشر مستشار الاستثمار.
لنذهب إذا.
محفظة للأفراد الذين يتقاضون رواتب - تحديد الأهداف
تحديد الأهداف مهم لإدارة المحافظ. نحن بحاجة إلى معرفة الهدف الذي ستستهدف المحفظة تحقيقه. يوفر لنا تحديد الهدف هذا ما يلي:
- معدل عائد مستهدف معروف؛
- مستوى خطر معروف لاستهدافه؛
- الأفق الزمني المتاح
في العالم الحقيقي، قد يكون لدى المستثمرين أهداف متعددة. سيكون لكل هدف تأثير على قدرة المحفظة الشاملة على تحقيقها. يمكن تثقيف المستثمر لتحديد أولويات الأهداف إذا كانت المحفظة غير كافية أو كانت التوقعات مرتفعة للغاية.
ولتبسيط الأمور، ولأغراض هذه المقالة، سنضع بعض الافتراضات. هؤلاء هم:
- لدى المستثمر هدف واحد فقط، وهو الحفاظ على مستوى معيشته حتى التقاعد على أساس آخر راتب تم سحبه معدلاً للتضخم؛
- سن الانضمام إلى القوى العاملة هو 25 عاماً والتقاعد عندما يبلغ المستثمر 60 عاماً؛
- يتم إعادة استثمار الأرباح والدخل الثابت الناتج عن المحفظة.
محفظة الأفراد بأجر – مفهوم رأس المال البشري
لن تكتمل أي مناقشة حول إدارة المحافظ إلا إذا نظرنا إلى إجمالي رأس مال المستثمر. هذا هو رأس المال المالي (المحفظة) زائد رأس المال البشري.
يتم تعريف كل الدخل المستقبلي من ريادة الأعمال أو الأجور المستلمة اليوم على أنه رأس المال البشري. هذه هي القيمة الحالية مخصومة بمعدل مفترض. ويبلغ رأس المال البشري أعلى مستوياته في بداية الحياة العملية للفرد وأدنى مستوياته عند التقاعد أو عنده.
يعتبر رواد الأعمال والأفراد العاملين لحسابهم الخاص أن لديهم رأس مال بشري يمثل العدالة. من غير المؤكد متى وكم من المال ومتى سيكسب الشخص الذي يعمل لحسابه الخاص.
استثمارات الأسهم لا تختلف كثيرا. ما إذا كانت الشركة تعلن عن ملف حصة أم لا وماذا سيكون سلوك سعر السهم لا يمكن نمذجة. ومن ثم ، فإن عنصر المخاطرة مرتفع.
وبالمثل، بالنسبة للأفراد الذين يتقاضون رواتب، يقال إن رأس المال البشري يمثل بشكل وثيق الدخل الثابت. يحصل الفرد الذي يتقاضى راتباً على دخل ثابت ومنتظم كل شهر.
استثمارات الدخل الثابت لا تختلف كثيرا. يمكن وضع نموذج للفائدة التي تدفعها الشركة على سنداتها وتواريخها. وبالتالي فإن عنصر المخاطرة منخفض.
لذلك، بالنسبة لأصحاب المشاريع والأفراد العاملين لحسابهم الخاص الذين لديهم رأس مال بشري يشبه الأسهم، يجب أن يميل تخصيص المحفظة نحو الدخل الثابت. وبالمثل، بالنسبة للأفراد الذين يتقاضون رواتب وذوي دخل ثابت مثل رأس المال البشري، ينبغي أن يكون تخصيص المحفظة موجهاً نحو حقوق الملكية.
محفظة الأفراد الذين يتقاضون رواتب - عوامل أخرى
إن النظر إلى خصائص رأس المال البشري بشكل منفصل سيكون أمرًا تبسيطيًا للغاية بحيث لا يمكن اتخاذ قرارات تخصيص المحفظة. يجب على المرء أن يقدر العوامل الأخرى.
صناعة
العاملين في معظم الصناعات الدورية مثل السلع والسيارات والأسمنت والصلب ومواد البناء أكثر عرضة للخطر من العاملين في مجال الرعاية الصحية والتعليم.
تعمل هذه الصناعات بشكل جيد عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، ويكون التمويل من البنوك متاحًا بسعر رخيص، ويزدهر الاقتصاد. اعكس هذه العوامل، وستجد أن هذه الصناعات تعاني.
مع مرور الوقت، ونظرًا للطبيعة الدورية لهذه الصناعات، نلاحظ أن معدل نمو الرواتب يُظهر تباينًا بالإضافة إلى الأجور المرتبطة بالأداء. ومن ثم، لا يمكن للمرء أن يستنتج أن رأس المال البشري للفرد المذكور يشبه الدخل الثابت.
وينطبق الشيء نفسه على الفرد الذي يعمل لحسابه الخاص ويمتلك شركة أدوية أو أسمدة. وباستثناء الأحداث المتطرفة مثل الحرب والأوبئة والمجاعة، فإن الطلب على منتجات وخدمات هذه الشركات يظل غير مرن.
العوامل الدورية مثل أسعار الفائدة أو السياسة النقدية أو معدل النمو ليس لها تأثير كبير على هذه الصناعات. ولذلك، يمكننا أن نستنتج أن رأس المال البشري لرائد الأعمال لا يشبه رأس المال.
العمر
وينبغي أن يأخذ توزيع المحفظة في الاعتبار أيضًا عمر المستثمر. ويفضل تخصيص أعلى للأسهم لشخص يبلغ من العمر 25 عاما بدأ للتو في وظيفته.
إذا تحول السوق إلى السلبية، فإن فترة طويلة الإطار الزمني للتقاعد يسمح باسترداد خسائر المحفظة قصيرة الأجل.
وتتضاءل هذه القدرة العالية على المخاطرة مع تقدم الفرد في السن. عند سن 50 عامًا، يجب أن تكون مخصصات الأسهم للمحفظة أقلية وغير موجودة تقريبًا عند التقاعد أو عنده.
وذلك لأنه عند التقاعد أو بالقرب منه، لا يتمتع الفرد بمرونة الوقت لتعويض التقلبات قصيرة المدى في أسواق الأسهم، وبالتالي يتعرض لخطر نقص المحفظة عند التقاعد.
الموقف من المخاطر
كمستثمرين، من المهم أن نفهم موقف الفرد تجاه المخاطرة. في حالتنا، فإن احتمال فشل المحفظة في تحقيق الهدف المعلن بهامش معين يسمى المخاطرة.
يجب على المستثمرين أن يدركوا عواقب مثل هذه المخاطرة على محافظهم الاستثمارية وأهدافهم الاستثمارية ومستوى معيشتهم. يمكن أن يؤدي تحمل المخاطر المرتفعة جدًا أو المنخفضة جدًا إلى اتخاذ قرارات دون المستوى الأمثل للمحفظة وفي النهاية ضعف أداء المحفظة.
تنويع
كمستثمرين، من الضروري أيضًا التفكير في التنويع. وكان لذلك آثار على اختيار فئات الأصول واختيار الأوراق المالية ضمن فئة الأصول.
تقليديا، قام المستثمرون ببناء محافظ عن طريق تخصيص رأس المال بين الأسهم والاستثمارات ذات الدخل الثابت. لم يكن هناك سوى القليل من الاهتمام ل الاستثمارات البديلة، والتي قد تكون بمثابة معززات للعائد أو مخففات للمخاطر.
لقد تغير هذا الاتجاه ولدينا الآن أدلة تجريبية تدعم أن المحافظ الاستثمارية المتنوعة لديها نوع من التعرض للاستثمارات البديلة، والتي تشمل:
- عقار (التحوط من التضخم وتنويع المخاطر)؛
- صناديق التحوط (زيادة العائد وتنويع المخاطر)؛
- السلع الأساسية (التحوط من التضخم مع إمكانية زيادة العائدات وتنوع المخاطر)؛
- الأسهم الخاصة (زيادة العائد والمخاطر المتنوعة)؛
- الأصول الرقمية (زيادة العائد وتنوع المخاطر).
ومع ذلك، فإن الرقابة التنظيمية والحواجز أمام الدخول تمنع توافر العديد من هذه الأدوات الاستثمارية للفرد العادي الذي يتقاضى راتباً.
وبالمثل، فإن التفكير التقليدي في الشارع يتطابق أيضًا مع الاحتفاظ بأوراق مالية ساخنة أو ثلاث من وقت لآخر. وهذا يؤدي إلى التوجه قصير المدى في السعي لتحقيق أهداف طويلة المدى والإفراط في التداول.
ويجب تجنب مثل هذه القرارات دون المستوى الأمثل، ويجب على الأفراد الذين يتقاضون رواتب أن يختاروا استراتيجيات الاستثمار السلبية بدلاً من الاستراتيجيات النشطة. وذلك بسبب استراتيجيات الاستثمار السلبية:
- تفويض عملية البحث والتنفيذ للخبراء؛
- تمكين التنويع؛
- السماح للمستثمر بالتركيز على وظيفته وعائلته.
المحفظة المثالية للأفراد الذين يتقاضون رواتب
نحن الآن نضع خلفيتنا موضع التنفيذ من خلال تطوير محفظة للأفراد الذين يتقاضون رواتب على أساس العينة. في رأيي، هذه هي الطريقة التي أود أن أفعل بها الأمور بنفسي.
المحفظة المثالية للأفراد الذين يتقاضون رواتب - الذين تتراوح أعمارهم بين 25 إلى 3 سنوات
نحن نرى ذلك:
- هذه المحفظة ذات توجه عالي المخاطر بسبب الأفق طويل المدى المتاح؛
- يسمح لنا الأفق الطويل بتخصيص رأس مال كبير (85٪) بقوة نمو الأسهم أموال، سلعة أموال & Cryptocurrency.
- والفكرة هي تقديم مساهمات منتظمة للمحفظة من خلال المدخرات ومحفظة الدخل الثابت لبناء المراكز تدريجيا.
المحفظة المثالية للأفراد الذين يتقاضون رواتب - الذين تتراوح أعمارهم بين 35 إلى 44 سنوات
يمكننا أن نرى أن:
- الأسهم والسلع لديها رأس مال أقل مخصص لها؛
- دخل ثابت لديها المزيد من رأس المال المخصص لها؛
- العقارات لديها رأس المال المخصص لها من خلال الاستثمار فيها صناديق الاستثمار العقاري أو الممتلكات المادية؛
- مرة أخرى، ينصب التركيز هنا على تعزيز مكاسب الفترة الماضية في مساعي تنويع المخاطر (تخصيص 45٪ للدخل الثابت وصناديق السلع والعقارات) مع الحفاظ على استراتيجية نمو رأس المال الثقيلة مع تخصيص نسبة عالية (55٪) لأسهم النمو و عملة مشفرة.
- مرة أخرى، نحن لسنا قلقين بشأن التقلبات على المدى القصير حيث أن أفقنا الاستثماري لا يزال طويل الأجل.
المحفظة المثالية للأفراد الذين يتقاضون رواتب - الذين تتراوح أعمارهم بين 45 إلى 54 سنوات
يمكننا أن نرى أن:
- مع بقاء 15 عامًا فقط أو أقل على هدف التقاعد لدينا، من المهم الآن تقليص العناصر عالية المخاطر في محفظتنا الاستثمارية؛
- A صندوق تتبع المؤشر السلبي يحل محل صندوق أسهم النمو بتخصيص إجمالي مخفض؛
- الدخل الثابت والعقارات لديها المزيد من رأس المال المخصص لها؛
- السلع والعملات المشفرة لديها رأس مال أقل مخصص لها؛
- وكما يمكن الاستدلال عليه، فإن المحفظة في هذه المرحلة لا تملك ترف تجاهل التقلبات قصيرة الأجل وتهتم بتعزيز المكاسب، والحماية من التضخم، واستهداف زيادة رأس المال بطريقة أقل عدوانية.
المحفظة المثالية للأفراد الذين يتقاضون رواتب - الذين تتراوح أعمارهم بين 55 إلى 60 سنوات
يمكننا أن نرى أن:
- ومع اقتراب التقاعد، ينصب التركيز الآن بشكل متزايد على الحفاظ على رأس المال وتوليد الدخل لزيادة القيمة الإجمالية للمحفظة بطريقة محسوبة. ومن ثم، تم تخصيص 90% من رأس المال لمشاريع الدخل الثابت والعقارات.
- ويظل تخصيص بعض المخاطر للأسهم بمثابة "دفعة" لجهود تراكم رأس المال بشكل عام.
التقاعد:
مع التقاعد، ليست هناك حاجة للمساعي المحفوفة بالمخاطر.
الهدف من المحفظة الآن هو تمويل نفقات معيشته حتى التقاعد. ومن ثم، يتم إنشاء محفظة متساوية الوزن بين صناديق الدخل الثابت والعقارات.
وفي الختام
يمكن قياسه من المناقشة أعلاه أنه لا توجد إجابة واحدة للمحفظة المثالية للأفراد الذين يتقاضون رواتب.
بمعنى آخر، ستعتمد الإجابة على الكثير من العوامل وقد نستخدم تحليل دورة الحياة كمبدأ توجيهي لبناء المحفظة المثالية للأفراد الذين يتقاضون رواتب.
يرجى العلم أن هذا مجرد إطار عمل، حيث قد تكون مواقف العالم الحقيقي أكثر تعقيدًا مع وجود أهداف متعددة قد لا تنتظر حتى التقاعد.
لذلك، أشجعك على طلب المشورة المهنية بشأن قرارات محفظتك الاستثمارية.
اترك تعليق