"Vull llegir llibres de finances i inversions, però la meva feina diària requereix massa de la meva capacitat intel·lectual".
"Home, m'agradaria poder llegir el llibre de Peter Lynch, però el Dan Brown a la meva taula sembla molt més atractiu".
Et trobes dient aquestes frases sovint?
Vols llegir llibres de finances, però són massa voluminosos o requereixen molt de temps?
No et preocupis; et tenim cobert.
Entenem que els llibres de finances semblen un arrossegament, per molt gratificants que siguin.
Per tant, hem seleccionat una sèrie per ajudar-vos a estalviar temps i esforç:
Els Vedas financers es resumeixen en 5 minuts o menys.
………………………………………………………………………………………………………………………..
Actualment estic llegint 'The Intelligent Investor' per segona vegada, i he de dir, quina mina d'or és aquest llibre!
Popularitzat com la "Bíblia de la inversió", aquest llibre proporciona un marc intel·lectual sòlid. Guia els inversors a controlar les seves emocions en la muntanya russa que pot ser la inversió.
El llibre va ser publicat originalment el 1949 per Benjamin Graham, conegut com el pare de la inversió de valor, i ha estat àmpliament acceptat per professionals com ara Warren Buffett al llarg de les dècades. De fet, si no fos per Graham i els seus ensenyaments, Warren Buffett probablement no seria un dels més grans inversors que ha vist el món.
Així doncs, aquí teniu "L'inversor intel·ligent" resumit per a persones amb pressa...
Si creieu que Graham es refereix a algú amb un grau de finances elegant o un coeficient intel·lectual elevat com a inversor intel·ligent, aquí teniu les bones notícies. No és.
Tot el que cal per convertir-se en un inversor d'èxit és una comprensió bàsica del estats financers d'una empresa, presència d'ànim i una mentalitat sòlida de confiar en la seva pròpia avaluació més que en el soroll del mercat.
Ara, si bé Graham defensa que tots els inversors sàpiguen què és el millor per a ells, proporciona un marc o un procés de reflexió, si cal dir-ho, als inversors, per ajudar-los en el seu viatge.
Aquests són alguns dels meus continguts preferits del llibre:
1. Estàs invertint o especulant?
Primer traurem els fonaments bàsics.
Si esteu buscant un esquema de "enriquir-se ràpidament", o si el moment del mercat i el comerç us donen adrenalina, potser hauríeu de saltar-vos aquest llibre.
Un inversor intel·ligent no es tracta d'obtenir beneficis bojos; es tracta de desenvolupar un marc mental sòlid que us doti de la capacitat de presa de decisions per fer les inversions adequades al preu adequat.
El primer pas per convertir-se en un inversor intel·ligent és entendre què és un inversor. Segons Graham, sou un inversor quan:
- Fas una anàlisi exhaustiva i detallada de l'empresa i tens una orientació a llarg termini.
- La vostra seguretat de principis no es veu compromesa
- hi ha un potencial per obtenir rendiments mitjans
- Enteneu la diversificació
- no perseguiu beneficis ràpids i espereu rendiments segurs i constants la vostra cartera.
Totes les activitats que no compleixin els criteris anteriors són de naturalesa especulativa. I aquest llibre recull nombrosos exemples que mostren que estaràs millor sense participar en especulacions.
2. Adhereix-te als conceptes bàsics
Un inversor intel·ligent no és algú que pugui predir el següent multi-bagger.
Més aviat, la inversió intel·ligent és un procés ben pensat que implica un estudi acurat d'un negoci, la seva evolució i la seva gestió. Un inversor intel·ligent hauria de ser capaç de:
- Separa el preu de les accions del seu valor intrínsec: Els inversors mai haurien de pagar un preu superior al que valen les accions. La inversió de valor implica detectar accions infravalorades analitzant els guanys, els actius, els dividends i la gestió d'una empresa. "Comprar amb descompte i vendre a paritat o premium" és el mantra.
- Diversificar per reduir els riscos: La diversificació pot ser avorrida, però confieu en Graham i sigueu un inversor avorrit. Us proporciona un bon marge de seguretat (llegiu: marge d'error) en el mercat volàtil. Bàsicament, no us podeu equivocar amb totes les accions de la vostra cartera. Potser obtindreu alguns guanyadors i alguns perdedors, però al final, estaràs en verd.
- Apartar-se de les opinions canviants de Mr. Market: Graham descriu el mercat com una persona imprevisible i amb canvis d'humor cada dos segons. Invertir és menys un exercici intel·lectual i més un exercici emocional. Graham aconsella als inversors que desenvolupin consciència d'un mateix, mantinguin expectatives realistes i separen la seva anàlisi basada en la investigació dels sentiments canviants del mercat.
3. Defineix el teu estil d'inversió abans de saltar-hi
Si el vostre batec del cor funciona en sincronia amb com reacciona el mercat, estaràs més adequat per tenir una cartera de pilot automàtic que no requereixi gaire temps i esforç.
Això requereix un “desvinculament quasi ascètic” de la bogeria dels mercats.
Per als inversors defensius, suggereix el següent:
- Una cartera defensiva hauria de tenir una proporció adequada d'accions i bons.
- Una cartera adequadament diversificada amb 10-30 accions sense sobreexposició a un sector en concret.
- Les empreses grans, destacades i finançades de manera conservadora són una aposta segura per als inversors defensius.
- Un llarg registre de continuïtat dividends que es remunta a almenys 20 anys.
- No hi ha dèficit de guanys en els darrers 10 anys
- El creixement dels ingressos hauria de ser superior al 33% en els darrers 10 anys.
- No es recomana pagar en excés per actius i guanys. Enganxeu-vos a empreses els preus de mercat de les quals siguin inferiors a 1.5 vegades el valor patrimonial net (actiu - passiu) i empreses que tinguin un PE no superior a 20.
Invertir en un fons índex és una solució alternativa per estalviar tot el temps i l'esforç necessari per seguir l'enfocament esmentat anteriorment. Els fons indexats estan formats per aquelles empreses que compleixen més o menys aquests criteris.
D'altra banda, si sou algú que investiga contínuament, seleccioneu i controleu una cartera dinàmica d'accions, bons i els fons d'inversió, ets un inversor emprenedor. Això és exigent físicament i mentalment.
Per als inversors emprenedors, Graham recomana una cartera agressiva. Això requereix molt treball, paciència i la capacitat de no afectar-se per les opinions del carrer D. Els principis bàsics encara s'apliquen en aquest cas.
Tanmateix, un inversor agressiu té la flexibilitat d'ajustar els requisits en funció de l'empresa i la seva valoració de l'empresa.
Per exemple, un inversor pot estar disposat a pagar en excés pels actius si valora l'empresa amb un valor més alt i pensa molt en l'empresa.
4. Disciplina financera 101
La coherència és el rei.
No podeu posar tots els vostres diners a la vostra cartera alhora i esperar que el valor no baixi mai. Està obligat a passar.
Per què?
Recordeu que Mr. Market no sempre és racional i gairebé sempre està confós.
Anomenant-lo inversió de fórmula, Graham recomana adoptar un sistema anomenat mitjana de costos en dòlars. Deixeu de banda un x% dels vostres ingressos cada mes/trimestre i invertiu-lo en les vostres accions de cartera.
Això us permet adaptar-vos als estats d'ànim canviants del mercat. Això redueix el risc reduint el cost de la inversió i augmentant així el retorn potencial del procés. Això és perfecte per a un inversor defensiu.
Un inversor agressiu portaria aquest enfocament una mica més enllà investigant l'entorn macro i invertint cada cop més quan el mercat s'estavella i tothom crida: "VENDRE!" rebaixant així el seu cost.
L'inversor intel·ligent val la pena llegir-lo si hi esteu pensant. Però fins que no tingueu temps, espereu que aquest article us faci el truc!
Més de Benjamin Graham: Ben Graham sobre invertir, especular i pensar en probabilitats
Deixa un comentari