"Haluan lukea talous- ja sijoituskirjoja, mutta päivätyöni vie liikaa aivovoimaani."
"Mies, toivon, että voisin lukea tuon Peter Lynchin kirjan, mutta Dan Brown pöydälläni näyttää paljon houkuttelevammalta."
Huomaatko sanovasi näitä lauseita usein?
Haluatko lukea talouskirjoja, mutta ne ovat liian isoja tai aikaa vieviä sinulle?
Älä huoli; olemme turvassa.
Ymmärrämme, että rahoituskirjat vaikuttavat hankalilta, olivatpa ne kuinka palkitsevia tahansa.
Olemme siis kuratoineet sarjan, joka auttaa sinua säästämään aikaa ja vaivaa –
Rahoitusvedat on yhteenveto 5 minuutissa tai vähemmän.
………………………………………………………………………………………………………… ..
Luen parhaillaan "Älykäs sijoittaja" toista kertaa, ja minun on sanottava, mikä kultakaivos tämä kirja on!
Tämä kirja, joka on suosittu "sijoittamisen raamatuna", tarjoaa vakaan älyllisen kehyksen. Se opastaa sijoittajia pitämään tunteensa kurissa siinä vuoristoratamatkassa, jota sijoittaminen voi olla.
Kirjan julkaisi alun perin vuonna 1949 arvosijoittamisen isänä tunnettu Benjamin Graham, ja se on saanut laajalti hyväksynnän mm. Warren Buffett vuosikymmenien aikana. Itse asiassa, ilman Grahamia ja hänen opetuksiaan, Warren Buffett ei luultavasti olisi yksi suurimmista sijoittajista, jonka maailma on nähnyt.
Joten tässä on "Älykäs sijoittaja" yhteenveto ihmisille, joilla on kiire….
Jos luulet, että Graham viittaa johonkin, jolla on hieno finanssitutkinto tai korkea älykkyysosamäärä, älykkäänä sijoittajana, tässä on sinulle hyvä uutinen. Hän ei ole.
Menestyväksi sijoittajaksi tulee vain perustiedot yrityksen tilinpäätös, mielen läsnäolo ja vankka ajattelutapa, jossa luotat omaan arvioosi markkinoiden melun sijaan.
Nyt, vaikka Graham puolustaa sitä, että jokainen sijoittaja tietää, mikä on heille parasta, hän tarjoaa puitteet tai ajatusprosessin, jos täytyy sanoa, sijoittajille auttaakseen heitä heidän matkallaan.
Tässä on joitain suosikkipoimintojani kirjasta:
1. Sijoitatko vai spekuloitko?
Otetaan ensin perusasiat pois tieltä.
Jos etsit "rikastu nopeasti" -järjestelmää tai jos markkinoiden ajoitus ja kaupankäynti antavat sinulle adrenaliinia, sinun kannattaa ehkä ohittaa tämä kirja.
Älykkään sijoittajan tarkoituksena ei ole saada hulluja voittoja; kyse on terveiden henkisten puitteiden kehittämisestä, joka antaa sinulle päätöksentekokyvyn tehdä oikeita sijoituksia oikeaan hintaan.
Ensimmäinen askel älykkääksi sijoittajaksi tulemisessa on ymmärtää, mikä sijoittaja on. Grahamin mukaan olet sijoittaja, kun:
- Teet perusteellisen ja yksityiskohtaisen analyysin yrityksestäsi ja sinulla on pitkäjänteisyys.
- Periaateturvallisuutesi ei ole vaarassa
- on mahdollisuus ansaita keskimääräistä tuottoa
- Ymmärrät monipuolistamisen
- et tavoittele nopeita voittoja ja odotat turvallista ja tasaista tuottoa portfoliosi.
Kaikki toimet, jotka eivät täytä yllä olevia kriteerejä, ovat luonteeltaan spekulatiivisia. Ja tämä kirja sisältää lukuisia esimerkkejä, jotka osoittavat, että pärjäät paremmin ilman spekulointia.
2. Pysy perusasioissa
Älykäs sijoittaja ei ole sellainen, joka osaa ennustaa seuraavaa multi-baggeria.
Älykäs sijoittaminen on pikemminkin hyvin harkittu prosessi, joka edellyttää yrityksen, sen kehityksen ja johtamisen huolellista tutkimista. Älykkään sijoittajan tulee kyetä:
- Erota osakekurssi sen todellisesta arvosta: Sijoittajien ei pitäisi koskaan maksaa osakkeen arvoa korkeampaa hintaa. Arvosijoittamiseen kuuluu spotting aliarvostetut osakkeet analysoimalla yrityksen tulosta, varoja, osinkoja ja johtamista. "Osta alennuksella ja myy par-tai premium-hintaan" on mantra.
- Hajauta riskejä vähentävällä tavalla: Hajautus saattaa olla tylsää, mutta luota Grahamiin ja ole tylsä sijoittaja. Se tarjoaa sinulle hyvän turvamarginaalin (lue: tilaa virheille) epävakailla markkinoilla. Pohjimmiltaan et voi mennä pieleen salkkusi jokaisen osakkeen kanssa. Saatat saada voittajia ja häviäjiä, mutta lopulta olet vihreässä.
- Irrottautukaa Mr. Marketin jatkuvasti muuttuvista näkemyksistä: Graham kuvailee markkinoita ihmiseksi, joka on arvaamaton ja jolla on mielialan vaihtelut joka toinen sekunti. Sijoittaminen on vähemmän älyllistä harjoittelua ja enemmän tunneharjoitusta. Graham neuvoo sijoittajia kehittämään itsetuntemusta, pitämään realistiset odotukset ja erottamaan tutkimukseen perustuvat analyysinsä muuttuvista markkinatunneista.
3. Määrittele sijoitustyylisi ennen kuin hyppäät siihen
Jos sykkeesi toimii tahdissa markkinoiden reaktioiden kanssa, sinulle sopii paremmin autopilottivalikoima, joka ei vaadi paljon aikaa ja vaivaa.
Tämä vaatii lähes "askeettista irtautumista" markkinoiden hulluudesta.
Defensiivisille sijoittajille hän ehdottaa seuraavaa:
- Defensiivisessa salkussa tulee olla sopiva osuus osakkeista ja joukkovelkakirjoista.
- Riittävän hajautettu salkku, jossa on 10-30 osaketta ilman liiallista altistumista tietylle sektorille.
- Suuret, näkyvät ja konservatiivisesti rahoitetut yritykset ovat turvallinen veto puolustaville sijoittajille.
- Pitkä ennätys jatkuvasta osingot ulottuu vähintään 20 vuoteen.
- Ei tulosalijäämää viimeisen 10 vuoden aikana
- Tulojen kasvun pitäisi olla yli 33 % viimeisen 10 vuoden aikana.
- Omaisuuden ja tulojen maksamista liikaa ei suositella. Pysy yrityksissä, joiden markkinahinnat ovat alle 1.5 kertaa substanssiarvo (varat – velat) ja yrityksiin, joiden PE on enintään 20.
Sijoittaminen vuodessa indeksirahasto on vaihtoehtoinen ratkaisu, joka säästää kaiken aikaa ja vaivaa, joka tarvitaan edellä mainitun lähestymistavan noudattamiseen. Indeksirahastot koostuvat niistä yrityksistä, jotka enemmän tai vähemmän täyttävät nämä kriteerit.
Toisaalta, jos etsit jatkuvasti tutkimusta, valitse ja seuraa dynaamista salkkua osakkeista, joukkovelkakirjoista ja yhteiset varat, olet yritteliäs sijoittaja. Tämä on fyysisesti ja henkisesti vaativaa.
Yrittäville sijoittajille Graham suosittelee aggressiivista salkkua. Tämä vaatii paljon työtä, kärsivällisyyttä ja kykyä pysyä ennallaan D-streetin mielipiteillä. Perusperiaatteet ovat edelleen voimassa tässäkin tapauksessa.
Aggressiivisella sijoittajalla on kuitenkin joustavuutta säätää vaatimuksia riippuen yrityksestä ja sen yrityksen arvostuksesta.
Esimerkiksi sijoittaja voi olla valmis maksamaan liikaa omaisuudesta, jos hän arvostaa yritystä korkeampaan arvoon ja arvostaa yritystä.
4. Talouskuri 101
Johdonmukaisuus on kuningas.
Et voi laittaa kaikkia rahojasi portfolioosi kerralla ja odottaa, että arvo ei koskaan laske. Se tapahtuu väistämättä.
Miksi?
Muista, että Mr. Market ei ole aina järkevä ja melkein aina hämmentynyt.
Kutsumalla sitä kaavainvestoinniksi, Graham suosittelee ottamaan käyttöön järjestelmän, jota kutsutaan dollarin kustannusten keskiarvoksi. Varaa x % tuloistasi joka kuukausi/neljännes ja sijoita se portfolioosi.
Näin voit sopeutua markkinoiden muuttuviin tunnelmiin. Tämä vähentää riskiäsi alentamalla investointikustannuksiasi ja siten lisäämällä prosessin mahdollista tuottoa. Tämä on täydellinen puolustavalle sijoittajalle.
Aggressiivinen sijoittaja vie tätä lähestymistapaa hieman pidemmälle tutkimalla makroympäristöä ja sijoittamalla yhä enemmän, kun markkinat romahtavat ja kaikki huutavat "MYY!" alentaen siten hänen kustannuksiaan.
Älykäs sijoittaja on ehdottomasti lukemisen arvoinen, jos ajattelet sitä. Mutta kunnes saat aikaa, toivottavasti tämä artikkeli auttaa sinua!
Lisää Benjamin Grahamilta: Ben Graham sijoittamisesta, spekuloinnista ja todennäköisyyksien ajattelusta
Jätä vastaus