"હું ફાઇનાન્સ અને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પુસ્તકો વાંચવા માંગુ છું, પરંતુ મારી રોજની નોકરી મારા મગજની શક્તિનો વધુ પડતો ઉપયોગ કરે છે."
"યાર, હું ઈચ્છું છું કે હું તે પીટર લિંચ પુસ્તક વાંચી શકું, પરંતુ મારા ટેબલ પરનો ડેન બ્રાઉન વધુ આકર્ષક લાગે છે."
શું તમે તમારી જાતને આ વાક્યો વારંવાર કહો છો?
શું તમે ફાઇનાન્સ પુસ્તકો વાંચવા માંગો છો, પરંતુ તે તમારા માટે ખૂબ જ ભારે અથવા સમય માંગી લે તેવા છે?
ચિંતા કરશો નહીં; અમે તમને આવરી લીધા છે.
અમે સમજીએ છીએ કે ફાઇનાન્સ બુક્સ ખેંચ જેવી લાગે છે, પછી ભલે તે ગમે તેટલી લાભદાયી હોય.
તેથી, અમે તમને સમય અને મહેનત બચાવવામાં મદદ કરવા માટે એક શ્રેણી તૈયાર કરી છે -
નાણા વેદોનો સારાંશ 5 મિનિટ કે તેથી ઓછા સમયમાં આપવામાં આવે છે.
…………………………………………………………………………………………………… ..
હું હાલમાં બીજી વખત 'ધ ઇન્ટેલિજન્ટ ઇન્વેસ્ટર' વાંચી રહ્યો છું અને મારે કહેવું જ જોઇએ કે આ પુસ્તક કેટલી સોનાની ખાણ છે!
"રોકાણનું બાઇબલ" તરીકે લોકપ્રિય, આ પુસ્તક એક મજબૂત બૌદ્ધિક માળખું પૂરું પાડે છે. તે રોકાણકારોને રોલર કોસ્ટર રાઈડ પર તેમની લાગણીઓને અંકુશમાં રાખવા માટે માર્ગદર્શન આપે છે જે રોકાણ કરી શકાય છે.
આ પુસ્તક મૂળરૂપે 1949 માં બેન્જામિન ગ્રેહામ દ્વારા પ્રકાશિત કરવામાં આવ્યું હતું, જે મૂલ્યના રોકાણના પિતા તરીકે ઓળખાય છે, અને તેને પ્રેક્ટિશનરો દ્વારા વ્યાપકપણે સ્વીકારવામાં આવ્યું છે. વોરન બફેટ દાયકાઓમાં. વાસ્તવમાં, જો તે ગ્રેહામ અને તેના ઉપદેશો માટે ન હોત, તો વોરેન બફેટ કદાચ વિશ્વના સૌથી મોટા રોકાણકારોમાંના એક ન હોત.
તેથી, અહીં "ધ ઇન્ટેલિજન્ટ ઇન્વેસ્ટર"નો સારાંશ ધસારો કરતા લોકો માટે છે….
જો તમને લાગતું હોય કે ગ્રેહામ ફેન્સી ફાઇનાન્સ ડિગ્રી અથવા ઉચ્ચ IQ ધરાવતી વ્યક્તિનો એક બુદ્ધિશાળી રોકાણકાર તરીકે ઉલ્લેખ કરે છે, તો અહીં તમારા માટે સારા સમાચાર છે. તે નથી.
સફળ રોકાણકાર બનવા માટે દરેક વ્યક્તિની મૂળભૂત સમજ છે કંપનીના નાણાકીય નિવેદનો, મનની હાજરી, અને બજારના ઘોંઘાટને બદલે તમારા પોતાના મૂલ્યાંકન પર વિશ્વાસ કરવાની નક્કર માનસિકતા.
હવે, જ્યારે ગ્રેહામ હિમાયત કરે છે કે દરેક રોકાણકાર જાણે છે કે તેમના માટે શ્રેષ્ઠ શું છે, તે એક માળખું અથવા વિચાર પ્રક્રિયા પ્રદાન કરે છે, જો તમારે કહેવું જ જોઈએ, રોકાણકારોને તેમની મુસાફરીમાં મદદ કરવા માટે.
અહીં પુસ્તકમાંથી મારા કેટલાક મનપસંદ ટેકવેઝ છે:
1. શું તમે રોકાણ કરો છો કે સટ્ટો કરી રહ્યા છો?
ચાલો પહેલા મૂળભૂત બાબતોને બહાર કાઢીએ.
જો તમે "ઝડપથી સમૃદ્ધ થાઓ" સ્કીમ શોધી રહ્યાં છો, અથવા જો બજાર અને ટ્રેડિંગનો સમય તમને એડ્રેનાલિન આપે છે, તો કદાચ તમારે આ પુસ્તક છોડવું જોઈએ.
એક બુદ્ધિશાળી રોકાણકાર ઉન્મત્ત નફો મેળવવા વિશે નથી; તે એક મજબૂત માનસિક માળખું વિકસાવવા વિશે છે જે તમને યોગ્ય કિંમતે યોગ્ય રોકાણ કરવા માટે નિર્ણય લેવાની ક્ષમતાથી સજ્જ કરે છે.
બુદ્ધિશાળી રોકાણકાર બનવાનું પ્રથમ પગલું એ સમજવું છે કે રોકાણકાર શું છે. ગ્રેહામના મતે, તમે રોકાણકાર છો જ્યારે:
- તમે કંપનીનું સંપૂર્ણ અને વિગતવાર વિશ્લેષણ કરો છો અને તમારી પાસે લાંબા ગાળાના અભિગમ છે.
- સિદ્ધાંતની તમારી સલામતી સાથે બાંધછોડ કરવામાં આવી નથી
- સરેરાશ વળતર મેળવવાની સંભાવના છે
- તમે વિવિધતા સમજો છો
- તમે ઝડપી નફાનો પીછો કરતા નથી અને સુરક્ષિત અને સ્થિર વળતરની અપેક્ષા રાખતા નથી તમારો પોર્ટફોલિયો.
જે પણ પ્રવૃત્તિઓ ઉપરોક્ત માપદંડોને પૂર્ણ કરતી નથી તે સટ્ટાકીય છે. અને આ પુસ્તક અસંખ્ય ઉદાહરણોની યાદી આપે છે જે દર્શાવે છે કે તમે અટકળોમાં સામેલ થયા વિના વધુ સારા થશો.
2. મૂળભૂત બાબતોને વળગી રહો
એક બુદ્ધિશાળી રોકાણકાર એવી વ્યક્તિ નથી કે જે આગામી મલ્ટી-બેગરની આગાહી કરી શકે.
તેના બદલે, બુદ્ધિશાળી રોકાણ એ એક સારી રીતે વિચારેલી પ્રક્રિયા છે જેમાં વ્યવસાય, તેની ઉત્ક્રાંતિ અને તેના સંચાલનનો કાળજીપૂર્વક અભ્યાસ સામેલ છે. એક બુદ્ધિશાળી રોકાણકાર આમાં સમર્થ હોવા જોઈએ:
- શેરની કિંમત તેના આંતરિક મૂલ્યથી અલગ કરો: રોકાણકારોએ ક્યારેય સ્ટોકની કિંમત કરતાં વધુ કિંમત ચૂકવવી જોઈએ નહીં. મૂલ્યના રોકાણમાં સ્પોટિંગનો સમાવેશ થાય છે અન્ડરવેલ્યુડ સ્ટોક્સ કંપનીની કમાણી, અસ્કયામતો, ડિવિડન્ડ અને મેનેજમેન્ટનું વિશ્લેષણ કરીને. "ડિસ્કાઉન્ટ પર ખરીદવું અને સમાન અથવા પ્રીમિયમ પર વેચવું" એ મંત્ર છે.
- જોખમો ઘટાડવાની રીતે વૈવિધ્ય બનાવો: વૈવિધ્યકરણ કંટાળાજનક હોઈ શકે છે, પરંતુ આના પર ગ્રેહામ પર વિશ્વાસ કરો અને કંટાળાજનક રોકાણકાર બનો. તે તમને અસ્થિર બજારમાં સલામતીનો સારો માર્જિન (વાંચો: ભૂલ માટે જગ્યા) પ્રદાન કરે છે. મૂળભૂત રીતે, તમે તમારા પોર્ટફોલિયોમાંના દરેક સ્ટોક સાથે કદાચ ખોટું ન કરી શકો. તમને કેટલાક વિજેતાઓ અને કેટલાક ગુમાવનારાઓ મળી શકે છે, પરંતુ અંતે, તમે લીલા રંગમાં હશો.
- શ્રી માર્કેટના સતત બદલાતા દૃશ્યોથી પોતાને અલગ કરો: ગ્રેહામ બજારને એક એવી વ્યક્તિ તરીકે વર્ણવે છે જે અણધારી છે અને દર બીજી સેકન્ડે મૂડ સ્વિંગ કરે છે. રોકાણ એ બૌદ્ધિક કસરત ઓછી અને ભાવનાત્મક કસરત વધુ છે. ગ્રેહામ રોકાણકારોને સ્વ-જાગૃતિ વિકસાવવા, વાસ્તવિક અપેક્ષાઓ રાખવા અને તેમના સંશોધન-આધારિત પૃથ્થકરણને બજારની બદલાતી ભાવનાઓથી અલગ કરવાની સલાહ આપે છે.
3. તેમાં કૂદકો મારતા પહેલા તમારી રોકાણની શૈલીને વ્યાખ્યાયિત કરો
જો તમારા હૃદયના ધબકારા બજારની પ્રતિક્રિયા સાથે સુમેળમાં કામ કરે છે, તો તમે ઓટોપાયલટ પોર્ટફોલિયો રાખવા માટે વધુ અનુકૂળ રહેશો જેને વધારે સમય અને પ્રયત્નની જરૂર નથી.
આ માટે બજારોની ઘેલછામાંથી લગભગ "તપસ્વી ટુકડી"ની જરૂર છે.
રક્ષણાત્મક રોકાણકારો માટે, તે નીચેના સૂચવે છે:
- રક્ષણાત્મક પોર્ટફોલિયોમાં સ્ટોક્સ અને બોન્ડ્સનું યોગ્ય પ્રમાણ હોવું જોઈએ.
- 10-30 શેરો સાથેનો પર્યાપ્ત રીતે વૈવિધ્યસભર પોર્ટફોલિયો કોઈ ચોક્કસ સેક્ટરને વધારે પડતો એક્સપોઝ કર્યા વિના.
- મોટી, અગ્રણી અને રૂઢિચુસ્ત ધિરાણવાળી કંપનીઓ રક્ષણાત્મક રોકાણકારો માટે સલામત શરત છે.
- સતત એક લાંબો રેકોર્ડ ડિવિડન્ડ ઓછામાં ઓછા 20 વર્ષ સુધી પહોંચવું.
- છેલ્લા 10 વર્ષમાં કોઈ કમાણીની ખોટ નથી
- છેલ્લા 33 વર્ષમાં કમાણીની વૃદ્ધિ 10% થી વધુ હોવી જોઈએ.
- સંપત્તિ અને કમાણી માટે વધુ ચૂકવણી કરવાની ભલામણ કરવામાં આવતી નથી. એવી કંપનીઓને વળગી રહો કે જેમની બજાર કિંમત નેટ એસેટ વેલ્યુ (એસેટ્સ – જવાબદારીઓ) કરતાં 1.5 ગણા કરતાં ઓછી હોય અને એવી કંપનીઓ કે જેની PE 20 થી વધુ ન હોય.
એક વર્ષમાં રોકાણ ઇન્ડેક્સ ફંડ ઉપરોક્ત અભિગમને અનુસરવા માટે જરૂરી તમામ સમય અને પ્રયત્નો બચાવવા માટેનો વૈકલ્પિક ઉકેલ છે. ઈન્ડેક્સ ફંડમાં તે કંપનીઓનો સમાવેશ થાય છે જે આ માપદંડોને વધુ કે ઓછા પ્રમાણમાં પૂર્ણ કરે છે.
બીજી બાજુ, જો તમે એવા વ્યક્તિ છો કે જે સતત સંશોધન કરતા હોય, તો સ્ટોક્સ, બોન્ડ્સ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ, તમે એક સાહસિક રોકાણકાર છો. આ શારીરિક અને માનસિક રીતે માગણી કરે છે.
સાહસિક રોકાણકારો માટે, ગ્રેહામ આક્રમક પોર્ટફોલિયોની ભલામણ કરે છે. આ માટે ઘણું કામ, ધીરજ અને ડી-સ્ટ્રીટ અભિપ્રાયોથી પ્રભાવિત ન રહેવાની ક્ષમતાની જરૂર છે. મૂળભૂત સિદ્ધાંતો હજુ પણ આ કિસ્સામાં લાગુ પડે છે.
જો કે, આક્રમક રોકાણકાર પાસે કંપની અને તેના કંપનીના મૂલ્યાંકનના આધારે જરૂરિયાતોમાં ફેરફાર કરવાની સુગમતા હોય છે.
દા.ત., જો કોઈ રોકાણકાર કંપનીને ઊંચા મૂલ્યે મૂલવે અને કંપની વિશે ખૂબ જ વિચારે તો તે અસ્કયામતો માટે વધુ ચૂકવણી કરવા તૈયાર થઈ શકે છે.
4. નાણાકીય શિસ્ત 101
સુસંગતતા રાજા છે.
તમે તમારા બધા પૈસા તમારા પોર્ટફોલિયોમાં એક સાથે મૂકી શકતા નથી અને અપેક્ષા રાખી શકો છો કે મૂલ્ય ક્યારેય ઘટશે નહીં. તે થવાનું જ છે.
શા માટે?
યાદ રાખો, શ્રી બજાર હંમેશા તર્કસંગત નથી અને લગભગ હંમેશા મૂંઝવણમાં રહે છે.
તેને ફોર્મ્યુલા ઇન્વેસ્ટિંગ કહીને, ગ્રેહામ ડૉલર-કોસ્ટ એવરેજિંગ નામની સિસ્ટમ અપનાવવાની ભલામણ કરે છે. દર મહિને/ક્વાર્ટરમાં તમારી આવકનો x% અલગ રાખો અને તેને તમારા પોર્ટફોલિયો સ્ટોકમાં રોકાણ કરો.
આ તમને બજારના બદલાતા મૂડને અનુકૂલન કરવાની મંજૂરી આપે છે. આ તમારા રોકાણની કિંમતમાં ઘટાડો કરીને તમારા જોખમને ઘટાડે છે અને આમ પ્રક્રિયામાં સંભવિત વળતરમાં વધારો કરે છે. આ એક રક્ષણાત્મક રોકાણકાર માટે યોગ્ય છે.
એક આક્રમક રોકાણકાર મેક્રો પર્યાવરણ પર સંશોધન કરીને અને વધુને વધુ રોકાણ કરીને આ અભિગમને થોડો આગળ લઈ જશે જ્યારે માર્કેટ ક્રેશ થાય અને દરેક જણ બૂમ પાડે, "વેચો!" તેથી તેની કિંમત ઓછી થાય છે.
જો તમે તેના વિશે વિચારી રહ્યાં હોવ તો બુદ્ધિશાળી રોકાણકાર ચોક્કસપણે વાંચવા યોગ્ય છે. પરંતુ જ્યાં સુધી તમને સમય ન મળે, આશા છે કે આ લેખ તમારા માટે યુક્તિ કરશે!
બેન્જામિન ગ્રેહામ તરફથી વધુ: બેન ગ્રેહામ સંભાવનાઓમાં રોકાણ, અનુમાન અને વિચારણા પર
એક જવાબ છોડો