«Ես ուզում եմ կարդալ ֆինանսական և ներդրումային գրքեր, բայց իմ ամենօրյա աշխատանքը խլում է իմ ուղեղի ուժը»:
«Այ մարդ, ես կցանկանայի կարդալ Փիթեր Լինչի այդ գիրքը, բայց իմ սեղանին դրված Դեն Բրաունը շատ ավելի գրավիչ է թվում»:
Հաճա՞խ եք ասում այս նախադասությունները:
Ցանկանու՞մ եք կարդալ ֆինանսական գրքեր, բայց դրանք չափազանց ծավալուն կամ ժամանակատար են ձեզ համար:
Մի անհանգստացեք; մենք ձեզ ծածկում ենք:
Մենք հասկանում ենք, որ ֆինանսական գրքերը կարծես թե ձգձգում են, անկախ նրանից, թե որքան օգտակար կարող են լինել դրանք:
Այսպիսով, մենք պատրաստել ենք մի շարք, որը կօգնի ձեզ խնայել ժամանակ և ջանք.
Ֆինանսական վեդաներն ամփոփվում են 5 րոպեում կամ ավելի քիչ:
………………………………………………………………………………………………………………..
Այժմ ես երկրորդ անգամ եմ կարդում «Խելացի ներդրողը» և պետք է ասեմ, թե ինչ ոսկու հանք է այս գիրքը:
Այս գիրքը, որը հանրաճանաչ է դարձել որպես «Ներդրումների Աստվածաշունչ», ապահովում է առողջ ինտելեկտուալ շրջանակ: Այն ուղղորդում է ներդրողներին զսպելու իրենց էմոցիաները այն ճանապարհին, որը կարող է լինել ներդրումը:
Գիրքն ի սկզբանե հրատարակվել է 1949 թվականին Բենջամին Գրեհեմի կողմից, որը հայտնի է որպես արժեքային ներդրումների հայր, և լայնորեն ընդունվել է այնպիսի մասնագետների կողմից, ինչպիսիք են. Warren Buffett տասնամյակների ընթացքում: Իրականում, եթե չլինեին Գրեհեմը և նրա ուսմունքները, Ուորեն Բաֆեթը, հավանաբար, չէր լինի աշխարհի տեսած ամենամեծ ներդրողներից մեկը:
Այսպիսով, ահա «Խելացի ներդրողը» ամփոփված է շտապող մարդկանց համար…
Եթե կարծում եք, որ Գրեհեմը վերաբերում է այնպիսի մեկին, ով ունի շքեղ ֆինանսական աստիճան կամ բարձր IQ՝ որպես խելացի ներդրող, ապա ահա ձեզ համար լավ նորություն: Նա չէ.
Այն ամենը, ինչ անհրաժեշտ է հաջողակ ներդրող դառնալու համար, դրա հիմնական հասկացությունն է ընկերության ֆինանսական հաշվետվությունները, մտքի առկայություն և սեփական գնահատականին վստահելու ամուր մտածելակերպ, քան շուկայի աղմուկը:
Այժմ, մինչ Գրեհեմը պաշտպանում է, որ յուրաքանչյուր ներդրող գիտի, թե ինչն է լավագույնն իրենց համար, նա ապահովում է շրջանակ կամ մտքի գործընթաց, եթե դուք պետք է ասեք, ներդրողներին՝ օգնելու նրանց իրենց ճանապարհորդության ընթացքում:
Ահա գրքից իմ ամենասիրած մտքերից մի քանիսը.
1. Ներդրումներ եք անում, թե շահարկումներ եք անում:
Եկեք սկզբից հանենք հիմունքները:
Եթե դուք փնտրում եք «արագ հարստանալ» սխեմա, կամ եթե շուկան և առևտուրը ձեզ ադրենալին են տալիս, միգուցե պետք է բաց թողնել այս գիրքը:
Խելացի ներդրողը խելագար շահույթ ստանալու մասին չէ. այն հիմնված մտավոր շրջանակի ձևավորման մասին է, որը ձեզ կզորացնի որոշումներ կայացնելու ունակությամբ՝ ճիշտ գնով ճիշտ ներդրումներ կատարելու համար:
Խելացի ներդրող դառնալու առաջին քայլը հասկանալն է, թե ինչ է ներդրողը: Ըստ Գրեհեմի, դուք ներդրող եք, երբ.
- Դուք ձեռնարկության մանրակրկիտ և մանրամասն վերլուծություն եք անում և երկարաժամկետ կողմնորոշում ունեք։
- Ձեր սկզբունքային անվտանգությունը վտանգված չէ
- կա միջին եկամուտներ ստանալու ներուժ
- Դուք հասկանում եք դիվերսիֆիկացիան
- դուք չեք հետապնդում արագ շահույթներ և ակնկալում եք ապահով և կայուն եկամուտներ ձեր պորտֆելը.
Այն գործողությունները, որոնք չեն համապատասխանում վերը նշված չափանիշներին, սպեկուլյատիվ բնույթ ունեն: Եվ այս գիրքը ներառում է բազմաթիվ օրինակներ, որոնք ցույց են տալիս, որ դուք ավելի լավ կլինեք առանց շահարկումների ներգրավվելու:
2. Կառչեք հիմունքներից
Խելացի ներդրողը նա չէ, ով կարող է գուշակել հաջորդ բազմապարկը:
Ավելի շուտ, խելացի ներդրումը լավ մտածված գործընթաց է, որը ներառում է բիզնեսի, դրա էվոլյուցիայի և կառավարման մանրակրկիտ ուսումնասիրություն: Խելացի ներդրողը պետք է կարողանա՝
- Առանձնացնել բաժնետոմսի գինը դրա ներքին արժեքից. Ներդրողները երբեք չպետք է վճարեն ավելի բարձր գին, քան արժեթղթի արժեքը: Արժեքի ներդրումը ներառում է հայտնաբերում թերագնահատված բաժնետոմսեր վերլուծելով ընկերության եկամուտները, ակտիվները, շահաբաժինները և կառավարումը: «Զեղչով գնելը և պրեմիումով վաճառելը» մանտրան է:
- Դիվերսիֆիկացնել ռիսկերը նվազեցնելու համար. Դիվերսիֆիկացիան կարող է ձանձրալի լինել, բայց վստահեք Գրեհեմին այս հարցում և եղեք ձանձրալի ներդրող: Այն ապահովում է ձեզ անվտանգության լավ մարժա (կարդացեք՝ սխալի տեղ) անկայուն շուկայում: Հիմնականում, դուք չեք կարող սխալվել ձեր պորտֆելի յուրաքանչյուր բաժնետոմսի հետ: Դուք կարող եք ստանալ որոշ հաղթողներ և որոշ պարտվողներ, բայց ի վերջո, դուք կանաչ կլինեք:
- Հրաժարվեք պարոն շուկայի անընդհատ փոփոխվող հայացքներից. Գրեհեմը շուկան նկարագրում է որպես մարդ, ով անկանխատեսելի է և ամեն վայրկյան ունենում է տրամադրության փոփոխություններ: Ներդրումն ավելի քիչ ինտելեկտուալ վարժություն է, և ավելի շատ՝ զգացմունքային վարժություն: Գրեհեմը ներդրողներին խորհուրդ է տալիս զարգացնել ինքնագիտակցությունը, պահպանել իրատեսական ակնկալիքները և տարանջատել իրենց հետազոտության վրա հիմնված վերլուծությունը շուկայի փոփոխվող տրամադրություններից:
3. Սահմանեք ձեր ներդրման ոճը, նախքան դրա մեջ անցնելը
Եթե ձեր սրտի բաբախյունն աշխատում է շուկայի արձագանքի հետ համաժամանակյա, դուք ավելի հարմար կլինեք ունենալ ավտոպիլոտային պորտֆոլիո, որը շատ ժամանակ և ջանք չի պահանջում:
Սա պահանջում է գրեթե «ասկետիկ ջոկատ» շուկաների խենթությունից։
Պաշտպանական ներդրողների համար նա առաջարկում է հետևյալը.
- Պաշտպանական պորտֆելը պետք է ունենա բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի համապատասխան համամասնություն:
- Համարժեքորեն դիվերսիֆիկացված պորտֆել՝ 10-30 բաժնետոմսերով՝ առանց որոշակի հատվածի նկատմամբ չափազանց մեծ ազդեցության:
- Խոշոր, հայտնի և պահպանողականորեն ֆինանսավորվող ընկերությունները ապահով խաղադրույք են պաշտպանողական ներդրողների համար:
- Շարունակական երկար ռեկորդ շահաբաժիններ հասնելով առնվազն 20 տարի:
- Վերջին 10 տարում շահույթի դեֆիցիտ չի եղել
- Վերջին 33 տարում շահույթի աճը պետք է լինի 10%-ից ավելի:
- Ակտիվների և եկամուտների համար գերավճարը խորհուրդ չի տրվում: Կառչեք ընկերություններին, որոնց շուկայական գները 1.5 անգամ պակաս են զուտ ակտիվների արժեքից (ակտիվներ – պարտավորություններ) և ընկերություններին, որոնք ունեն 20-ից ոչ ավելի PE:
Ներդրումներ կատարելով մի ինդեքսային ֆոնդ այլընտրանքային լուծում է՝ խնայելու ամբողջ ժամանակն ու ջանքերը, որոնք անհրաժեշտ են վերը նշված մոտեցմանը հետևելու համար: Ինդեքսային ֆոնդերը բաղկացած են այն ընկերություններից, որոնք քիչ թե շատ բավարարում են այս չափանիշները։
Մյուս կողմից, եթե դուք մեկը եք, ով անընդհատ ուսումնասիրում է, ընտրում և վերահսկում է բաժնետոմսերի, պարտատոմսերի և դինամիկ պորտֆելը: փոխադարձ միջոցները, դուք նախաձեռնող ներդրող եք: Սա ֆիզիկապես և մտավոր պահանջկոտ է:
Նախաձեռնող ներդրողների համար Գրեհեմը խորհուրդ է տալիս ագրեսիվ պորտֆել: Սա պահանջում է մեծ աշխատանք, համբերություն և D-street-ի կարծիքներից անփոփոխ մնալու կարողություն: Հիմնական սկզբունքները դեռ գործում են այս դեպքում։
Այնուամենայնիվ, ագրեսիվ ներդրողն ունի ճկունություն՝ կսմթելու պահանջները՝ կախված ընկերությունից և նրա գնահատականից:
Օրինակ, ներդրողը կարող է պատրաստ լինել գերավճար վճարել ակտիվների համար, եթե նա գնահատում է ընկերությունը ավելի բարձր արժեքով և բարձր է գնահատում ընկերության մասին:
4. Ֆինանսական կարգապահություն 101
Հետևողականությունը թագավոր է:
Դուք չեք կարող ձեր ամբողջ գումարը միանգամից տեղադրել ձեր պորտֆելում և ակնկալել, որ արժեքը երբեք չի իջնի: Դա անպայման տեղի կունենա:
Ինչու:
Հիշեք, որ պարոն շուկան միշտ չէ, որ ռացիոնալ է և գրեթե միշտ շփոթված է:
Այն անվանելով ներդրումային բանաձև՝ Գրեհեմը խորհուրդ է տալիս ընդունել մի համակարգ, որը կոչվում է դոլարի ծախսերի միջինացում: Մի կողմ դրեք ձեր եկամտի x%-ը ամեն ամիս/եռամսյակ և ներդրեք այն ձեր պորտֆելի բաժնետոմսում:
Սա թույլ է տալիս հարմարվել շուկայի փոփոխվող տրամադրություններին: Սա նվազեցնում է ձեր ռիսկը՝ նվազեցնելով ձեր ներդրումների արժեքը և այդպիսով մեծացնելով գործընթացի հնարավոր վերադարձը: Սա կատարյալ է պաշտպանական ներդրողի համար:
Ագրեսիվ ներդրողն այս մոտեցումը մի փոքր ավելի հեռու կտար՝ ուսումնասիրելով մակրոմիջավայրը և ավելի ու ավելի շատ ներդրումներ ներդնելով, երբ շուկան վթարի է ենթարկվում, և բոլորը բղավում են՝ «ՎԱՃԱՌԵԼ»: դրանով իսկ նվազեցնելով նրա արժեքը:
Խելացի ներդրողն անպայման արժե կարդալ, եթե մտածում եք դրա մասին: Բայց քանի դեռ ժամանակ չեք գտնում, հուսով եմ, որ այս հոդվածը ձեզ համար հնարք է անում:
Ավելին Բենջամին Գրեհեմից. Բեն Գրեհեմը ներդրումների, շահարկումների և հավանականությունների վրա մտածելու մասին
Թողնել գրառում