"Saya mahu membaca buku kewangan dan pelaburan, tetapi kerja harian saya mengambil terlalu banyak kuasa otak saya."
"Man, saya harap saya boleh membaca buku Peter Lynch itu, tetapi Dan Brown di atas meja saya kelihatan lebih menarik."
Adakah anda mendapati diri anda sering menyebut ayat ini?
Adakah anda ingin membaca buku kewangan, tetapi ia terlalu besar atau memakan masa untuk anda?
Jangan risau; kami telah melindungi anda.
Kami memahami bahawa buku kewangan kelihatan seperti seret, tidak kira betapa bermanfaatnya buku itu.
Jadi, kami telah menyusun satu siri untuk membantu anda menjimatkan masa dan usaha –
Veda Kewangan diringkaskan dalam masa 5 minit atau kurang.
………………………………………………………………………………………………………… ..
Saya sedang membaca 'The Intelligent investor' untuk kali kedua, dan saya mesti katakan, betapa hebatnya buku ini!
Dipopularkan sebagai "Bible of Investing," buku ini menyediakan rangka kerja intelektual yang mantap. Ia membimbing pelabur dalam mengawal emosi mereka dalam perjalanan roller coaster yang boleh dilakukan oleh pelaburan.
Buku ini pada asalnya diterbitkan pada tahun 1949 oleh Benjamin Graham, yang dikenali sebagai bapa pelaburan nilai, dan telah diterima secara meluas oleh pengamal seperti Warren Buffett selama beberapa dekad. Malah, jika bukan kerana Graham dan ajarannya, Warren Buffett mungkin tidak akan menjadi salah seorang pelabur terhebat yang pernah dilihat dunia.
Jadi, inilah "Pelabur Pintar" yang diringkaskan untuk orang yang tergesa-gesa….
Jika anda fikir Graham merujuk kepada seseorang yang mempunyai ijazah kewangan mewah atau IQ tinggi sebagai pelabur yang bijak, maka inilah berita baik untuk anda. Dia bukan.
Apa yang diperlukan untuk menjadi pelabur yang berjaya adalah pemahaman asas tentang penyata kewangan sesebuah syarikat, kehadiran minda, dan minda yang mantap untuk mempercayai penilaian anda sendiri dan bukannya kebisingan pasaran.
Sekarang, sementara Graham menyokong bahawa setiap pelabur tahu apa yang terbaik untuk mereka, dia menyediakan rangka kerja atau proses pemikiran, jika anda mesti katakan, kepada pelabur, untuk membantu mereka dalam perjalanan mereka.
Berikut adalah beberapa petikan kegemaran saya dari buku itu:
1. Adakah anda melabur atau membuat spekulasi?
Mari kita keluarkan perkara asas dahulu.
Jika anda sedang mencari skim "cepat kaya", atau jika masa pasaran dan perdagangan memberi anda adrenalin, mungkin anda harus melangkau buku ini.
Pelabur yang bijak bukan tentang mendapatkan keuntungan gila; ia adalah mengenai membangunkan rangka kerja mental yang kukuh yang melengkapkan anda dengan keupayaan membuat keputusan untuk membuat pelaburan yang betul pada harga yang betul.
Langkah pertama untuk menjadi pelabur yang bijak ialah memahami apa itu pelabur. Menurut Graham, anda seorang pelabur apabila:
- Anda melakukan analisis menyeluruh dan terperinci tentang syarikat dan mempunyai orientasi jangka panjang.
- Keselamatan prinsip anda tidak terjejas
- terdapat potensi untuk memperoleh pulangan purata
- Anda memahami kepelbagaian
- anda tidak mengejar keuntungan cepat dan mengharapkan pulangan yang selamat & stabil portfolio anda.
Apa sahaja aktiviti yang tidak memenuhi kriteria di atas adalah bersifat spekulatif. Dan buku ini menyenaraikan banyak contoh yang menunjukkan bahawa anda akan menjadi lebih baik tanpa terlibat dalam spekulasi.
2. Berpegang kepada asas
Pelabur yang bijak bukanlah seseorang yang boleh meramalkan multi-bagger seterusnya.
Sebaliknya, pelaburan pintar ialah proses yang difikirkan dengan baik yang melibatkan kajian teliti perniagaan, evolusinya dan pengurusannya. Pelabur yang bijak seharusnya dapat:
- Asingkan harga saham daripada nilai intrinsiknya: Pelabur tidak boleh membayar harga yang lebih tinggi daripada nilai saham. Pelaburan nilai melibatkan pengesanan saham terkurang nilai dengan menganalisis pendapatan, aset, dividen dan pengurusan syarikat. "Membeli pada diskaun dan menjual pada par atau premium" adalah mantera.
- Mempelbagaikan cara untuk mengurangkan risiko: Kepelbagaian mungkin membosankan, tetapi percayai Graham tentang perkara ini dan jadilah pelabur yang membosankan. Ia memberikan anda margin keselamatan yang baik (baca: ruang untuk kesilapan) dalam pasaran yang tidak menentu. Pada asasnya, anda tidak mungkin tersilap dengan setiap saham dalam portfolio anda. Anda mungkin mendapat beberapa pemenang dan beberapa yang kalah, tetapi pada akhirnya, anda akan berada dalam warna hijau.
- Keluarkan diri mereka daripada pandangan En. Market yang sentiasa berubah: Graham menggambarkan pasaran sebagai orang yang tidak dapat diramalkan dan mempunyai perubahan mood setiap saat. Pelaburan bukanlah latihan intelektual dan lebih kepada latihan emosi. Graham menasihati pelabur untuk membangunkan kesedaran diri, mengekalkan jangkaan yang realistik, dan memisahkan analisis berasaskan penyelidikan mereka daripada mengubah sentimen pasaran.
3. Tentukan gaya pelaburan anda sebelum terjun ke dalamnya
Jika degupan jantung anda berfungsi selari dengan cara pasaran bertindak balas, anda akan lebih sesuai untuk memiliki portfolio autopilot yang tidak memerlukan banyak masa dan usaha.
Ini memerlukan hampir "detasmen pertapa" daripada kegilaan pasaran.
Bagi pelabur defensif, beliau mencadangkan perkara berikut:
- Portfolio pertahanan harus mempunyai bahagian saham dan bon yang sesuai.
- Portfolio yang dipelbagaikan secukupnya dengan 10-30 saham tanpa terlalu terdedah kepada sektor tertentu.
- Syarikat yang besar, terkemuka dan dibiayai secara konservatif adalah pertaruhan yang selamat untuk pelabur defensif.
- Rekod panjang berterusan dividen mencapai kembali sekurang-kurangnya 20 tahun.
- Tiada defisit pendapatan dalam tempoh 10 tahun yang lalu
- Pertumbuhan pendapatan sepatutnya lebih besar daripada 33% dalam tempoh 10 tahun yang lalu.
- Lebih bayar untuk aset dan pendapatan tidak disyorkan. Berpegang kepada syarikat yang harga pasarannya kurang daripada 1.5 kali ganda nilai aset bersih (aset – liabiliti) dan syarikat yang mempunyai PE tidak lebih daripada 20.
Melabur dalam sebuah dana indeks adalah penyelesaian alternatif untuk menjimatkan semua masa dan usaha yang diperlukan untuk mengikuti pendekatan yang disebutkan di atas. Dana indeks terdiri daripada syarikat-syarikat yang lebih kurang memenuhi kriteria ini.
Sebaliknya, jika anda seorang yang sentiasa menyelidik, pilih dan pantau portfolio dinamik saham, bon dan dana bersama, anda seorang pelabur yang berdaya usaha. Ini menuntut secara fizikal dan mental.
Untuk pelabur yang berdaya usaha, Graham mengesyorkan portfolio yang agresif. Ini memerlukan banyak kerja, kesabaran, dan keupayaan untuk kekal tidak terjejas oleh pendapat D-street. Prinsip asas masih digunakan dalam kes ini.
Walau bagaimanapun, pelabur yang agresif mempunyai fleksibiliti untuk mengubahsuai keperluan bergantung pada syarikat dan penilaiannya terhadap syarikat.
Contohnya, pelabur mungkin sanggup membayar lebih untuk aset jika dia menghargai syarikat pada nilai yang lebih tinggi dan menghargai syarikat itu.
4. Disiplin Kewangan 101
Konsisten adalah raja.
Anda tidak boleh meletakkan semua wang anda dalam portfolio anda sekaligus dan menjangkakan nilainya tidak akan turun. Ia pasti berlaku.
Mengapa?
Ingat, Encik Market tidak selalu rasional dan hampir selalu keliru.
Memanggilnya sebagai pelaburan formula, Graham mengesyorkan untuk menggunakan sistem yang dipanggil purata kos dolar. Asingkan x% daripada pendapatan anda setiap bulan/suku dan laburkannya dalam saham portfolio anda.
Ini membolehkan anda menyesuaikan diri dengan perubahan mood pasaran. Ini mengurangkan risiko anda dengan mengurangkan kos pelaburan anda dan dengan itu meningkatkan potensi pulangan kepada proses tersebut. Ini sesuai untuk pelabur defensif.
Pelabur yang agresif akan mengambil pendekatan ini lebih jauh dengan menyelidik persekitaran makro dan melabur lebih banyak lagi apabila pasaran jatuh dan semua orang menjerit, "JUAL!" sekali gus mengurangkan kosnya.
Pelabur Pintar pasti bernilai membaca jika anda memikirkannya. Tetapi sehingga anda mendapat masa, harap artikel ini membantu anda!
Lagi daripada Benjamin Graham: Ben Graham tentang Melabur, Berspekulasi dan Berfikir dalam Kebarangkalian
Sila tinggalkan balasan anda