„Chcę czytać książki o finansach i inwestycjach, ale moja codzienna praca zabiera mi zbyt dużo siły umysłowej”.
„Człowieku, chciałbym przeczytać tę książkę Petera Lyncha, ale Dan Brown na moim stole wygląda o wiele bardziej atrakcyjnie”.
Czy często wypowiadasz te zdania?
Chcesz czytać książki finansowe, ale są dla Ciebie zbyt obszerne lub czasochłonne?
Nie martw się; mamy cię objęte.
Rozumiemy, że książki finansowe wydają się być uciążliwe, bez względu na to, jak satysfakcjonujące mogą być.
Dlatego przygotowaliśmy serię, która pomoże Ci zaoszczędzić czas i wysiłek –
Wedy finansowe są podsumowane w 5 minut lub mniej.
………………………………………………………………………………………………………… ..
Właśnie czytam „Inwestora inteligentnego” po raz drugi i muszę powiedzieć, jaka jest to kopalnia złota!
Ta książka, spopularyzowana jako „Biblia inwestowania”, zapewnia solidne ramy intelektualne. Prowadzi inwestorów do kontrolowania emocji podczas jazdy kolejką górską, jaką może być inwestowanie.
Książka została pierwotnie opublikowana w 1949 roku przez Benjamina Grahama, znanego jako ojciec inwestowania wartości i została szeroko zaakceptowana przez praktyków, takich jak Warren Buffett przez dziesięciolecia. W rzeczywistości, gdyby nie Graham i jego nauki, Warren Buffett prawdopodobnie nie byłby jednym z największych inwestorów, jakich widział świat.
Oto więc podsumowanie „Inteligentnego Inwestora” dla ludzi w pośpiechu….
Jeśli uważasz, że Graham odnosi się do kogoś z wykształconym wykształceniem finansowym lub wysokim IQ jako inteligentnym inwestorem, oto dobra wiadomość dla Ciebie. On nie jest.
Aby stać się odnoszącym sukcesy inwestorem, wystarczy podstawowa znajomość sprawozdania finansowe firmy, przytomność umysłu i solidne nastawienie polegające na zaufaniu własnej ocenie, a nie hałasowi na rynku.
Teraz, podczas gdy Graham opowiada się za tym, aby każdy inwestor wiedział, co jest dla niego najlepsze, przedstawia ramy lub proces myślowy, jeśli trzeba powiedzieć, inwestorom, aby pomóc im w ich podróży.
Oto niektóre z moich ulubionych dań z książki:
1. Czy inwestujesz lub spekulujesz?
Najpierw usuńmy podstawy.
Jeśli szukasz schematu „szybkiego wzbogacenia się” lub jeśli wyczucie rynku i handel dostarczają Ci adrenaliny, może powinieneś pominąć tę książkę.
Inteligentny inwestor nie polega na uzyskiwaniu szalonych zysków; chodzi o opracowanie solidnych ram mentalnych, które wyposażą Cię w zdolność podejmowania decyzji do dokonywania właściwych inwestycji za odpowiednią cenę.
Pierwszym krokiem do stania się inteligentnym inwestorem jest zrozumienie, kim jest inwestor. Według Grahama jesteś inwestorem, gdy:
- Dokonujesz dokładnej i szczegółowej analizy firmy i masz orientację długoterminową.
- Twoje zasady bezpieczeństwa nie są zagrożone
- istnieje potencjał do uzyskania średnich zwrotów
- Rozumiesz dywersyfikację
- nie gonisz szybkich zysków i oczekujesz bezpiecznych i stabilnych zwrotów od Twoje portfolio.
Wszelkie działania, które nie spełniają powyższych kryteriów, mają charakter spekulacyjny. A ta książka zawiera liczne przykłady, które pokazują, że będzie ci lepiej bez angażowania się w spekulacje.
2. Trzymaj się podstaw
Inteligentny inwestor nie jest kimś, kto potrafi przewidzieć następny multi-bager.
Inteligentne inwestowanie to raczej dobrze przemyślany proces, który obejmuje dokładne badanie firmy, jej ewolucję i zarządzanie. Inteligentny inwestor powinien umieć:
- Oddziel cenę akcji od jej wartości wewnętrznej: Inwestorzy nigdy nie powinni płacić ceny wyższej niż wartość akcji. Inwestowanie w wartość polega na wykrywaniu niedowartościowane akcje analizując dochody, aktywa, dywidendy i zarządzanie firmy. „Kupowanie z rabatem i sprzedawanie po cenie nominalnej lub premii” to mantra.
- Dywersyfikuj w taki sposób, aby zmniejszyć ryzyko: Dywersyfikacja może być nudna, ale zaufaj Grahamowi i bądź nudnym inwestorem. Zapewnia dobry margines bezpieczeństwa (czytaj: miejsce na błędy) na niestabilnym rynku. Zasadniczo nie możesz pomylić się z każdą akcją w swoim portfelu. Możesz zdobyć kilku zwycięzców i kilku przegranych, ale w końcu będziesz zielony.
- Oderwij się od ciągle zmieniających się poglądów Mr. Marketa: Graham opisuje rynek jako osobę, która jest nieprzewidywalna i ma wahania nastroju co sekundę. Inwestowanie jest mniej ćwiczeniem intelektualnym, a bardziej emocjonalnym. Graham doradza inwestorom rozwijanie samoświadomości, utrzymywanie realistycznych oczekiwań i oddzielanie analiz opartych na badaniach od zmieniających się nastrojów rynkowych.
3. Zdefiniuj swój styl inwestowania, zanim w niego wskoczysz
Jeśli twoje tętno działa zsynchronizowane z reakcją rynku, lepiej nadajesz się do posiadania portfolio autopilota, które nie wymaga dużo czasu i wysiłku.
Wymaga to niemal „ascetycznego oderwania się” od szaleństwa rynków.
Dla inwestorów defensywnych proponuje:
- Portfel defensywny powinien mieć odpowiednią proporcję akcji i obligacji.
- Odpowiednio zdywersyfikowany portfel z 10-30 akcjami bez nadmiernej ekspozycji na konkretny sektor.
- Duże, prominentne i konserwatywnie finansowane firmy są bezpiecznym zakładem dla defensywnych inwestorów.
- Długa historia ciągłego dywidendy sięgające co najmniej 20 lat.
- Brak deficytu zarobków w ciągu ostatnich 10 lat
- Wzrost zarobków powinien być wyższy niż 33% w ciągu ostatnich 10 lat.
- Nie zaleca się nadpłat za aktywa i zarobki. Trzymaj się firm, których ceny rynkowe są mniejsze niż 1.5-krotność wartości aktywów netto (aktywa – pasywa) oraz firm, których PE nie przekracza 20.
Inwestowanie w Fundusz Indeks jest alternatywnym rozwiązaniem pozwalającym zaoszczędzić cały czas i wysiłek potrzebny do realizacji powyższego podejścia. Fundusze indeksowe składają się z tych spółek, które w mniejszym lub większym stopniu spełniają te kryteria.
Z drugiej strony, jeśli jesteś osobą, która nieustannie prowadzi badania, wybierz i monitoruj dynamiczny portfel akcji, obligacji i fundusze inwestycyjne, jesteś przedsiębiorczym inwestorem. Jest to wymagające fizycznie i psychicznie.
Dla przedsiębiorczych inwestorów Graham poleca agresywny portfel. Wymaga to dużo pracy, cierpliwości i umiejętności pozostania niewrażliwym na opinie D-street. W tym przypadku nadal obowiązują podstawowe zasady.
Jednak agresywny inwestor może elastycznie dostosowywać wymagania w zależności od firmy i jej wyceny.
Na przykład inwestor może chcieć przepłacić za aktywa, jeśli wycenia firmę na wyższą wartość i myśli o niej pozytywnie.
4. Dyscyplina finansowa 101
Konsekwencja jest królem.
Nie możesz od razu umieścić wszystkich swoich pieniędzy w swoim portfelu i oczekiwać, że wartość nigdy nie spadnie. To się stanie.
Dlaczego?
Pamiętaj, Pan Market nie zawsze jest racjonalny i prawie zawsze jest zdezorientowany.
Nazywając to inwestowaniem formułą, Graham zaleca przyjęcie systemu zwanego uśrednianiem kosztów w dolarach. Odkładaj x% swojego dochodu co miesiąc/kwartał i zainwestuj je w akcje swojego portfela.
Pozwala to dostosować się do zmieniających się nastrojów rynku. Zmniejsza to ryzyko, obniżając koszty inwestycji, a tym samym zwiększając potencjalny zwrot z procesu. Jest to idealne rozwiązanie dla defensywnego inwestora.
Agresywny inwestor posunąłby to podejście nieco dalej, badając otoczenie makro i inwestując coraz więcej, gdy rynek się załamie i wszyscy będą krzyczeć „SPRZEDAJ!” tym samym obniżając jego koszt.
Jeśli myślisz o Inteligentnym Inwestorze, zdecydowanie warto go przeczytać. Ale dopóki nie dostaniesz czasu, miej nadzieję, że ten artykuł załatwi Ci sprawę!
Więcej od Benjamina Grahama: Ben Graham o inwestowaniu, spekulowaniu i myśleniu o prawdopodobieństwach
Dodaj komentarz