Po številnih spletnih serijah in filmih, ki prikazujejo življenjske zgodbe poslovnih vlagateljev in njihovo naložbeno filozofijo, je borzno vlaganje postalo modna beseda na svetovni ravni.
Ljudje se zavedajo, kaj točno je borza, kako deluje in kaj storiti, da bi z borzo dosegli večji dobiček.
Skratka, lahko rečem, da se ljudje zanimajo za naložbe na borzo.
In seveda, ko govorim o borza vlaganja, si ne morem kaj, da ne bi pomislil na legendarnega vlagatelja Petra Lyncha. Peter ni blestel le v vlaganjem, navdušil pa je tudi številne posamezne vlagatelje, da so se učili iz njegove naložbene filozofije.
Tukaj je sedem investicijskih lekcij Petra Lyncha, ki vam lahko pomagajo postati boljši vlagatelj.
1. Vsaka rezerva je priložnost za uspeh:
Iz desetletij izkušenj z naložbami na borzi Peter Lynch vedno pravi: »Ljudje, ki so uspešni na borzi, sprejmejo tudi občasne izgube, padce in nepričakovane dogodke. Katamitološki padci jih ne prestrašijo iz igre.«
Tako kot drugi uspešni vlagatelji tudi Peter Lynch izhaja iz kategorije, ki verjame v dolgoročne naložbe kot ključ do doseganja največjih donosov.
In ko gre za dolgoročne naložbe, je svojim kolegom vlagateljem vedno svetoval, naj prekinejo stike s pomisleki in kapitulacijami, ki lahko delujejo kot čustva, ki vodijo v slabo stran vaše naložbene kariere.
Na delniškem trgu so časi, ko je trg priča ekstremnim nihanjem, kar vlagatelje vodi do čustev »zaskrbljenosti«.
Toda če želite biti odličen vlagatelj, boste morali najti in uporabiti to skrb, da zamenjavo spremenite v priložnost za uspeh, tudi za ceno kupčije.
Drugo čustvo, imenovano "kapitulacija", zadene vlagatelja, ko ugotovi, da njegova naložba pade zaradi tržne dinamike. Peter Lynch poudarja to čustvo in pravi, da je večina vlagateljev ponosna, da so dolgoročni vlagatelji, dokler ne srečajo svoje vzvišene rezerve in so prisiljeni postati kratkoročni vlagatelji.
Lekcija: Za boljše donose se držite dolgoročne naložbe, vendar z dobrimi in konkretnimi raziskavami pridobite dobiček.
Naj vas ne bo strah katastrofalnega padca trga; bodite potrpežljivi, zaupajte svojim raziskavam in uživajte v obroku. Ignorirajte zvoke, ki preganjajo vaše instinkte.
2. Nikoli ne sledite predpostavkam ali nasvetom, če to ni vaša raziskava:
Peter Lynch pravi, da na trgu veliko vlagateljev išče rešitve za hitro pridobivanje dobička ali nasvete, kako svojo naložbo spremeniti v dobiček, tako da zaznavajo dejstvo, da so ti tako imenovani »vroči nasveti« najpogosteje žrtev.
Zato je rekel: "Nikoli ne vlagaj v idejo, ki je ne moreš ilustrirati z barvico." Tukaj se barvica nanaša na vaš naložbeni instinkt in študij. Nadalje je rekel: "Vedite, kaj imate."
S temi dvema vrsticama Peter poskuša prikazati, po mojem mnenju, če dobivate nasvete za naložbo, jih sprejmite, vendar jih ne uporabite, če ne znate razložiti ali predvideti, kako bo podjetje delovalo v naslednjo minuto.
Pred kakršno koli naložbo poglobljeno preučite podjetje, na primer:
- Kako je bilo ustanovljeno?
- Kakšno je bilo prvo zbrano financiranje in koliko sredstev je naložbo spremenilo v sredstvo?
- Kakšna je bila ali je njegova stopnja dobička na trgu?
- Kdo so njeni konkurenti?
- Zakaj bi morali kupci zaupati temu podjetju?
- Kako se bo obnesla v prihodnje, glede na trenutno uspešnost?
Ko dobite vse te podrobnosti, morate poiskati tveganja, povezana s to naložbo podjetja, in če se to zgodi, kako boste povrnili svojo naložbo.
Lekcija: Kot vlagatelj bi morali biti dejavni in poslušati, da bi vedeli, kdaj vložiti več in kdaj umakniti svojo naložbo, da se izognete velikim izgubam in si zagotovite zdravo rutino spanja.
3. V redu je delati napake:
Peter pogosto pravi: »Pustite svojim zmagovalcem teči in odrežite poražence. Lahko se zmotiš in narediš nasprotno, puliš rože in zalivaš plevel.”
Peter želi s tem povedati, da je na delniškem trgu delanje napak običajno, vendar ne dovolite, da bi vaša rezerva pokvarila vaše navdušenje nad nadaljnjimi naložbami. Namesto tega lahko analizirate svojo naložbo, navedete dejstva, ki ste jih zamudili, poiščete napake in uporabite svoje nove raziskave, da bo vaša naložba pravilna, ter dodate nove ugotovitve na svoj kontrolni seznam, da dosežete uspeh v svojih prihodnjih naložbah.
Lynch je med svojo naložbeno potjo investiral v številne delnice, od katerih so mu nekatere prinesle desetkratne dobičke, nekatere pa povprečnost.
Tako je naredil eno ugotovitev o desetkratnih dobičkih in takšne delnice poimenoval z izrazom “ten-bagger”, da so takšne delnice za dolgoročno naložbo in da se z njimi ne da barantati za prodajo, dokler se njihova temeljna dinamika ekstremno ne spremeni.
Lekcija: Bodite potrpežljivi glede naložb v delnice z desetimi vrečami ali najbolj uspešnimi naložbami v delnice in uživajte v obroku s polno jedjo, ko doseže svojo zrelost.
4. Bodite zgodnji, vendar ne prej:
Peter Lynch je nekoč rekel,
»Pogosto razmišljam o vlaganju v rastoča podjetja v smislu baseballa. Če kupite pred objavo postave. Po nepotrebnem tvegate.”
S to mislijo želi Peter povedati, da je vlaganje v rastoča podjetja, torej startupe z boljšimi prihodnjimi priložnostmi, dobra naložba ob ustreznem raziskovanju. Toda vlaganje v vsa zagonska podjetja s pričakovanjem, da bodo v prihodnosti pridobili še bolje, ne da bi analizirali njihovo premoženje, je bolj podobno roki, ki jo daš v levji brlog.
To misel lahko razumete tudi tako, da se ne odločite prezgodaj, saj nekatera podjetja začnejo na veliko dobivati nove priložnosti in tudi bolje zaslužiti. Toda s časom in njihovo stabilno ali ponižujočo se kakovostjo storitev lahko izgubijo slavo.
Zato ne vlagajte v podjetja prezgodaj, ampak počakajte, da se poravnajo na trgu, in izkoristite priložnost, da z njimi sklenete posel, preden zvišajo obrestne mere.
Lekcija: Vlagajte v podjetja v drugem ali tretjem krogu financiranja, ker so že dokazala svojo sposobnost in izpolnila svoje obljube vlagateljem. Za podjetja, ki kotirajo na borzi, priporočam, da opazujete vsaj 4 četrtletja po IPO.
5. Z ustvarjalnostjo do uspeha:
Peter je naložbe na borzo vedno primerjal z umetnostjo in znanostjo. In to so bile njegove natančne besede: "Služiti denar na borzi je kombinacija znanosti, umetnosti in dela."
Zakaj je to rekel? Razumejmo njegov pomen:
Osnove in vtkane značilnosti podjetij imajo neposredno implicitno povezavo z njihovim vzročno-posledičnim odnosom. Preprosto povedano, že en sam in majhen negativen dogodek v podjetju lahko močno vpliva na tečaje delnic.
Torej v zvezi z umetnostjo in znanostjo posameznik vlaga v podjetje, preden pride do naložbe. Preiskava zahteva talent, da postavite pravo vprašanje pravi osebi, da dobite bližnji odgovor, ki vam pomaga pri odločitvi, ali investirati ali ne.
Vprašanja so lahko:
- Zakaj se je podjetje v preteklosti znašlo v tržni situaciji?
- Kaj je povzročilo to v preteklosti?
- Kako si opomorejo?
- Ali obstaja kakšna možnost, da se to podjetje sooči s podobno težavo?
- Kako to preteklo stanje tlakuje podjetje v prihodnosti?
Lekcija: Če ste vlagatelj, kot je ta, ki postavlja taka vprašanja, preden naredi naložbo, se imejte za kreativnega in kompetentnega vlagatelja na borzi.
6. Skrajni čas je:
Peter nikoli ni sledil izrazu "tempiranje trga", temveč je namesto tega dejal: "Vlagatelji so izgubili veliko več denarja, ki so se pripravljali na popravke ali poskušali predvideti popravke, kot so ga izgubili s popravki samimi."
Kot ste prav tako videli zgoraj, je Peter vedno svetoval, naj si prizadevajo za dolgoročne naložbe s kakovostnimi delnicami/najvišje uvrščenimi delnicami, vendar je poleg tega rekel tudi, naj se s to delnico ne zavežete za vedno.
Verjamem, da poudarja, da kakovostnih zalog ne umakne predčasno, ampak da počaka na pravi čas za to, namesto da bi se tega držal dlje, kot je potrebno.
Peter je tudi vztrajal pri vodenju investicijskega lista in pregledu vsakih nekaj mesecev, da preveri:
- Zakaj ste ga sploh kupili?
- Kakšne so bile njegove osnove?
- Kako se obnesejo kot prej?
- Kakšne so spremembe v njihovih osnovah?
- Ali obstaja upanje, da bi pri tem vztrajali še nekaj časa?
- Ali pa naj ga umaknem, pridobim dobiček in zaprem poglavje?
Z analizo in odgovori na ta vprašanja lahko odklenete nove priložnosti za nakup več delnic, ko se njihova dinamika spremeni, če obstajajo možnosti za okrevanje, ali pa jih prodate nekomu drugemu po najboljši ceni in pridobite dobiček.
Lekcija: Peter je vedno uporabljal ta kontrolni seznam, da bi kar najbolje izkoristil svojo naložbo na borzi, kar lahko storite tudi vi, če dodate na svoj kontrolni seznam naložb.
7. Najdi se:
Ko je videl in izkusil dinamiko borznega trga, je Peter kategoriziral trg v šest oznak:
- Počasni pridelovalci: Ta kategorija podjetij je velika, zrela, stabilna in vredna vlaganja, če iščete stalen dohodek. Plačajo visoko dividende vlagateljem z letnim prirastkom 8-10 %. Toda Petru se v resnici ne zdijo primerni za veliko naložbo.
- Stalwarts: Ta kategorija podjetij ima večje možnosti rasti, s potencialnimi stopnjami 12–18 % letno.
- Hitri pridelovalci: Ta kategorija podjetij je donosna glede na različno časovno obdobje. Torej lahko raziščete takšna podjetja, naredite naložbo in se tega držite, dokler ne dobite pričakovanega donosa. npr. Rakesh Jhunjhunwala odkril Titan v tej kategoriji; cena delnice je bila leta 3 2003 INR, zdaj pa je ocenjena na okoli 2491.85 – 2550 INR na delnico.
- ciklično: Peter Lynch meni, da je ta kategorija najbolj zaupanja vredna za naložbe, saj se njena podjetja večinoma ukvarjajo z luksuznimi izdelki in cikličnimi trendi. Peter pravi, da se v določenem časovnem obdobju srečujejo z mnogimi nihanji, kar pomeni, da če vstopijo na napačen trg, imajo visoko izgubo, če so na pravem trgu, pa dobijo visoke dobičke. Torej bi morali poiskati takšne delnice, investirati vanje v času njihovega izpada in jih prodati tako, da najdete pravo priložnost. V to kategorijo spadajo avtomobilska podjetja.
- Preobrati: Na borznem trgu boste našli veliko podjetij, katerih grafi padajo in so tik pred stečajem, vendar so časi, ko se mnoga podjetja ob visokih izgubah obrnijo k višjim dobičkom. Za tiste, ki prevzemajo tveganje, se torej splača vlagati v podjetja, ki dajejo visoke donose ob visokih tveganjih.
- Predvajanja sredstev: Te kategorije podjetij imajo veliko sredstev, ki jih trg zavezuje in jih podcenjuje. Tukaj so sredstva lahko denar, druge naložbe, nepremičnine, itd. Številni vlagatelji ne cenijo teh sredstev in podjetij v času nedelovanja. Delnice takih podjetij se lahko razvrstijo po trgu, ko delujejo njihova sredstva.
ugotovitev:
Peter Lynch daje največji zgled kot investitor. Ne glede na to, ali ste šele začeli svojo naložbeno pot ali ste sredi nje, vam lahko posnemanje njegovih nasvetov v miselnosti pomaga doseči boljše donose.
Zato jih preberite še enkrat, če se vam zdi vredno branja.
Ste v dvomih?
Sporočite nam v oddelku za komentarje. Z veseljem bi to razčistil.
Pustite Odgovori