“Dua të lexoj libra për financat dhe investimet, por puna ime e përditshme merr shumë nga fuqia ime”.
"Njeri, do të doja të mund ta lexoja atë libër të Peter Lynch, por Dan Brown në tryezën time duket shumë më tërheqës."
E gjeni veten duke i thënë shpesh këto fjali?
Dëshironi të lexoni libra për financat, por ato janë shumë të mëdha ose kërkojnë kohë për ju?
Mos u shqetësoni; ju kemi mbuluar.
Ne e kuptojmë se librat e financave duken si një zvarritje, pavarësisht sa shpërblyese mund të jenë.
Pra, ne kemi kuruar një seri për t'ju ndihmuar të kurseni kohë dhe përpjekje -
Vedat e financave përmblidhen në 5 minuta ose më pak.
................................................ ................................................ ................................................ ................................................
Aktualisht po lexoj për herë të dytë "Investitori inteligjent" dhe më duhet të them se çfarë miniere ari është ky libër!
I popullarizuar si "Bibla e Investimit", ky libër ofron një kornizë të shëndoshë intelektuale. Ai i udhëzon investitorët që të mbajnë nën kontroll emocionet e tyre në udhëtimin me slitë që mund të jetë investimi.
Libri u botua fillimisht në vitin 1949 nga Benjamin Graham, i njohur si babai i investimit në vlerë, dhe është pranuar gjerësisht nga praktikuesit si Warren Buffett gjatë dekadave. Në fakt, nëse nuk do të ishte për Graham dhe mësimet e tij, Warren Buffett ndoshta nuk do të ishte një nga investitorët më të mëdhenj që ka parë bota.
Pra, këtu është "Investitori Inteligjent" i përmbledhur për njerëzit në nxitim….
Nëse mendoni se Graham i referohet dikujt me një diplomë fantastike financiare ose një IQ të lartë si një investitor inteligjent, atëherë këtu është lajmi i mirë për ju. Ai nuk është.
Gjithçka që duhet të bëhet një investitor i suksesshëm është një kuptim themelor i pasqyrat financiare të një kompanie, prania e mendjes dhe një mendësi solide për t'i besuar vlerësimit tuaj dhe jo zhurmës së tregut.
Tani, ndërsa Graham mbron që çdo investitor e di se çfarë është më e mira për ta, ai siguron një kornizë ose një proces mendimi, nëse duhet të thuash, investitorëve, për t'i ndihmuar ata në udhëtimin e tyre.
Këtu janë disa nga pikat e mia të preferuara nga libri:
1. Po investoni apo spekuloni?
Së pari, le t'i heqim nga rruga bazat.
Nëse jeni duke kërkuar për një skemë "të pasuroheni shpejt", ose nëse koha e tregut dhe tregtimit ju japin adrenalinën, ndoshta duhet ta anashkaloni këtë libër.
Një investitor inteligjent nuk është për të marrë fitime të çmendura; ka të bëjë me zhvillimin e një kuadri të shëndoshë mendor që ju pajis me aftësinë vendimmarrëse për të bërë investimet e duhura me çmimin e duhur.
Hapi i parë për t'u bërë një investitor inteligjent është të kuptosh se çfarë është një investitor. Sipas Graham, ju jeni një investitor kur:
- Ju bëni një analizë të plotë dhe të detajuar të kompanisë dhe keni një orientim afatgjatë.
- Siguria juaj e parimit nuk rrezikohet
- ka një potencial për të fituar kthime mesatare
- Ju e kuptoni diversifikimin
- ju nuk ndiqni fitime të shpejta dhe prisni kthime të sigurta dhe të qëndrueshme nga portofolin tuaj.
Çfarëdo aktiviteti që nuk plotëson kriteret e mësipërme, ka natyrë spekulative. Dhe ky libër përfshin shembuj të shumtë që tregojnë se do të jeni më mirë pa u përfshirë në spekulime.
2. Rrini te bazat
Një investitor inteligjent nuk është dikush që mund të parashikojë multi-bagerin e ardhshëm.
Përkundrazi, investimi inteligjent është një proces i mirëmenduar që përfshin studimin e kujdesshëm të një biznesi, evolucionin e tij dhe menaxhimin e tij. Një investitor inteligjent duhet të jetë në gjendje të:
- Ndani çmimin e aksioneve nga vlera e tij e brendshme: Investitorët nuk duhet të paguajnë kurrë një çmim më të lartë se sa vlen aksioni. Investimi i vlerës përfshin zbulimin aksione të nënvlerësuara duke analizuar të ardhurat, asetet, dividentët dhe menaxhimin e një kompanie. "Blerja me zbritje dhe shitja me çmim par ose premium" është mantra.
- Diversifikoni në një mënyrë për të zvogëluar rreziqet: Diversifikimi mund të jetë i mërzitshëm, por besoni Graham për këtë dhe jini një investitor i mërzitshëm. Ju ofron një diferencë të mirë sigurie (lexo: vend për gabime) në tregun e paqëndrueshëm. Në thelb, ju nuk mund të gaboni me çdo aksion në portofolin tuaj. Ju mund të merrni disa fitues dhe disa humbës, por në fund, ju do të jeni në të gjelbër.
- Shkëputeni veten nga pikëpamjet gjithnjë në ndryshim të zotit Market: Graham e përshkruan tregun si një person që është i paparashikueshëm dhe ka luhatje humori çdo sekondë. Investimi është më pak një ushtrim intelektual dhe më shumë një ushtrim emocional. Graham këshillon investitorët të zhvillojnë vetëdijen, të mbajnë pritshmëri realiste dhe të ndajnë analizat e tyre të bazuara në kërkime nga ndryshimi i ndjenjave të tregut.
3. Përcaktoni stilin tuaj të investimit përpara se të hidheni në të
Nëse rrahjet e zemrës suaj funksionojnë në sinkron me mënyrën se si reagon tregu, do të jeni më të përshtatshëm për të pasur një portofol autopilot që nuk kërkon shumë kohë dhe përpjekje.
Kjo kërkon një shkëputje thuajse “asketike” nga çmenduritë e tregjeve.
Për investitorët mbrojtës, ai sugjeron sa vijon:
- Një portofol mbrojtës duhet të ketë një proporcion të përshtatshëm të aksioneve dhe obligacioneve.
- Një portofol mjaft i larmishëm me 10-30 aksione pa ekspozim të tepërt ndaj një sektori të caktuar.
- Kompanitë e mëdha, të shquara dhe të financuara në mënyrë konservative janë një bast i sigurt për investitorët mbrojtës.
- Një rekord i gjatë i vazhdueshëm dividendët duke u kthyer në të paktën 20 vjet.
- Nuk ka deficit fitimi në 10 vitet e fundit
- Rritja e fitimeve duhet të jetë më e madhe se 33% në 10 vitet e fundit.
- Nuk rekomandohet pagesa e tepërt për asetet dhe fitimet. Përmbajuni kompanive, çmimet e tregut të të cilave janë më pak se 1.5 herë më e ulët se vlera neto e aktiveve (aktivet - detyrimet) dhe kompanitë që kanë një PE jo më shumë se 20.
Investimi në një fondin e indeksit është një zgjidhje alternative për të kursyer të gjithë kohën dhe përpjekjen e nevojshme për të ndjekur qasjen e lartpërmendur. Fondet e indeksit përbëhen nga ato kompani të cilat pak a shumë i plotësojnë këto kritere.
Nga ana tjetër, nëse jeni dikush që do të hulumtoni vazhdimisht, zgjidhni dhe monitoroni një portofol dinamik të aksioneve, obligacioneve dhe Fondet e përbashkëta, ju jeni një investitor sipërmarrës. Kjo është e nevojshme fizikisht dhe mendërisht.
Për investitorët sipërmarrës, Graham rekomandon një portofol agresiv. Kjo kërkon shumë punë, durim dhe aftësi për të qëndruar i paprekur nga opinionet e D-street. Parimet bazë ende zbatohen në këtë rast.
Megjithatë, një investitor agresiv ka fleksibilitetin për të rregulluar kërkesat në varësi të kompanisë dhe vlerësimit të saj të kompanisë.
Për shembull, një investitor mund të jetë i gatshëm të paguajë më tepër për aktivet nëse e vlerëson kompaninë me një vlerë më të lartë dhe mendon mirë për kompaninë.
4. Disiplina financiare 101
Konsistenca është mbret.
Ju nuk mund t'i vendosni të gjitha paratë tuaja në portofolin tuaj menjëherë dhe të prisni që vlera të mos ulet kurrë. Është e detyruar të ndodhë.
Pse?
Mos harroni, zoti Market nuk është gjithmonë racional dhe është pothuajse gjithmonë i hutuar.
Duke e quajtur atë investim në formulë, Graham rekomandon miratimin e një sistemi të quajtur mesatarja e kostos së dollarit. Lini mënjanë x% të të ardhurave tuaja çdo muaj/tremuaj dhe investoni në stokun e portofolit tuaj.
Kjo ju lejon të përshtateni me ndryshimet e disponimit të tregut. Kjo zvogëlon rrezikun tuaj duke ulur koston tuaj të investimit dhe duke rritur kështu kthimin e mundshëm në proces. Kjo është e përkryer për një investitor mbrojtës.
Një investitor agresiv do ta çonte këtë qasje pak më tej duke hulumtuar mjedisin makro dhe duke investuar gjithnjë e më shumë kur tregu rrëzohet dhe të gjithë bërtasin, "SHIT!" duke ulur kështu koston e tij.
Investitori Inteligjent padyshim ia vlen të lexohet nëse jeni duke menduar për të. Por derisa të keni kohë, shpresoj që ky artikull të bëjë mashtrimin për ju!
Më shumë nga Benjamin Graham: Ben Graham mbi Investimin, Spekulimin dhe Mendimin në Probabilitete
Lini një Përgjigju