“Tôi muốn đọc sách tài chính và đầu tư, nhưng công việc hàng ngày chiếm quá nhiều chất xám của tôi.”
“Trời ạ, ước gì tôi có thể đọc cuốn sách đó của Peter Lynch, nhưng cuốn Dan Brown trên bàn của tôi trông hấp dẫn hơn nhiều.”
Bạn có thấy mình nói những câu này thường xuyên không?
Bạn muốn đọc sách tài chính nhưng chúng quá cồng kềnh hoặc tốn thời gian?
Đừng lo; chúng tôi có bạn bảo hiểm.
Chúng tôi hiểu rằng sách tài chính dường như là một lực cản, bất kể chúng có thể bổ ích đến đâu.
Vì vậy, chúng tôi đã tuyển chọn một loạt bài để giúp bạn tiết kiệm thời gian và công sức –
Tài chính Veda được tóm tắt trong 5 phút hoặc ít hơn.
...................................................... ...................................................... ...................................................... ...
Tôi hiện đang đọc cuốn 'Nhà đầu tư thông minh' lần thứ hai, và tôi phải nói rằng, cuốn sách này thật là một mỏ vàng!
Được phổ biến rộng rãi với tên gọi “Kinh thánh về đầu tư”, cuốn sách này cung cấp một khuôn khổ trí tuệ hợp lý. Nó hướng dẫn các nhà đầu tư kiểm soát cảm xúc của họ trên chuyến đi tàu lượn siêu tốc mà đầu tư có thể xảy ra.
Cuốn sách được xuất bản lần đầu vào năm 1949 bởi Benjamin Graham, được biết đến như là cha đẻ của đầu tư giá trị, và đã được chấp nhận rộng rãi bởi các học viên như Warren Buffett qua nhiều thập kỷ. Trên thực tế, nếu không có Graham và những lời dạy của ông, Warren Buffett có lẽ đã không trở thành một trong những nhà đầu tư vĩ đại nhất mà thế giới từng chứng kiến.
Vì vậy, đây là bản tóm tắt “Nhà đầu tư thông minh” dành cho những người đang vội….
Nếu bạn nghĩ rằng Graham đề cập đến một người có bằng cấp cao về tài chính hoặc chỉ số IQ cao là một nhà đầu tư thông minh, thì đây là tin tốt cho bạn. Anh ấy không là.
Tất cả những gì một người cần để trở thành một nhà đầu tư thành công là hiểu biết cơ bản về báo cáo tài chính của một công ty, sự hiện diện của tâm trí và một tư duy vững chắc về việc tin tưởng vào đánh giá của chính bạn hơn là sự ồn ào của thị trường.
Bây giờ, trong khi Graham ủng hộ rằng mọi nhà đầu tư đều biết điều gì là tốt nhất cho họ, thì ông cũng cung cấp một khuôn khổ hoặc một quá trình suy nghĩ, nếu bạn phải nói, cho các nhà đầu tư, để giúp họ trên hành trình của mình.
Dưới đây là một số bài học yêu thích của tôi từ cuốn sách:
1. Bạn đang đầu tư hay đầu cơ?
Trước tiên hãy tìm hiểu những điều cơ bản.
Nếu bạn đang tìm kiếm một kế hoạch “làm giàu nhanh chóng”, hoặc nếu việc xác định thời điểm thị trường và giao dịch mang lại cho bạn cảm giác phấn khích, có lẽ bạn nên bỏ qua cuốn sách này.
Một nhà đầu tư thông minh không phải là kiếm lợi nhuận điên cuồng; đó là về việc phát triển một khuôn khổ tinh thần lành mạnh trang bị cho bạn khả năng ra quyết định để thực hiện các khoản đầu tư đúng đắn với mức giá hợp lý.
Bước đầu tiên để trở thành một nhà đầu tư thông minh là hiểu thế nào là một nhà đầu tư. Theo Graham, bạn là nhà đầu tư khi:
- Bạn phân tích kỹ lưỡng, chi tiết về công ty và có định hướng lâu dài.
- Nguyên tắc an toàn của bạn không bị xâm phạm
- có khả năng kiếm được lợi nhuận trung bình
- Bạn hiểu đa dạng hóa
- bạn không theo đuổi lợi nhuận nhanh chóng và mong đợi lợi nhuận an toàn và ổn định từ danh mục đầu tư của bạn.
Bất kỳ hoạt động nào không đáp ứng các tiêu chí trên đều có tính chất đầu cơ. Và cuốn sách này liệt kê rất nhiều ví dụ cho thấy rằng bạn sẽ tốt hơn nếu không tham gia vào hoạt động đầu cơ.
2. Bám sát những điều cơ bản
Một nhà đầu tư thông minh không phải là người có thể dự đoán người chơi nhiều lần tiếp theo.
Thay vào đó, đầu tư thông minh là một quá trình được cân nhắc kỹ lưỡng bao gồm việc nghiên cứu cẩn thận về một doanh nghiệp, quá trình phát triển và quản lý của nó. Một nhà đầu tư thông minh sẽ có thể:
- Tách giá cổ phiếu khỏi giá trị nội tại của nó: Các nhà đầu tư không bao giờ nên trả giá cao hơn giá trị của cổ phiếu. Đầu tư giá trị liên quan đến việc phát hiện cổ phiếu bị định giá thấp bằng cách phân tích thu nhập, tài sản, cổ tức và quản lý của công ty. “Mua với giá chiết khấu và bán với giá ngang bằng hoặc cao hơn” là câu thần chú.
- Đa dạng hóa để giảm thiểu rủi ro: Đa dạng hóa có thể nhàm chán, nhưng hãy tin tưởng Graham về điều này và trở thành một nhà đầu tư nhàm chán. Nó cung cấp cho bạn một biên độ an toàn tốt (có nghĩa là: phòng cho sai sót) trong thị trường đầy biến động. Về cơ bản, bạn không thể mắc sai lầm với mọi cổ phiếu trong danh mục đầu tư của mình. Bạn có thể nhận được một số người chiến thắng và một số người thua cuộc, nhưng cuối cùng, bạn sẽ có màu xanh lục.
- Tách mình khỏi quan điểm luôn thay đổi của Mr. Thị trường: Graham mô tả thị trường là một người không thể đoán trước và luôn thay đổi tâm trạng mỗi giây. Đầu tư không phải là một bài tập trí tuệ mà là một bài tập cảm xúc. Graham khuyên các nhà đầu tư nên phát triển khả năng tự nhận thức, giữ những kỳ vọng thực tế và tách biệt phân tích dựa trên nghiên cứu của họ với việc thay đổi tâm lý thị trường.
3. Xác định phong cách đầu tư của bạn trước khi lao vào nó
Nếu nhịp tim của bạn hoạt động đồng bộ với cách thị trường phản ứng, thì bạn sẽ phù hợp hơn với việc có một danh mục đầu tư tự động mà không cần nhiều thời gian và công sức.
Điều này đòi hỏi một sự “tách rời khổ hạnh” gần như khỏi sự điên cuồng của thị trường.
Đối với các nhà đầu tư phòng thủ, ông gợi ý như sau:
- Một danh mục đầu tư phòng thủ nên có một tỷ lệ cổ phiếu và trái phiếu thích hợp.
- Một danh mục đầu tư được đa dạng hóa đầy đủ với 10-30 cổ phiếu mà không đầu tư quá mức vào một lĩnh vực cụ thể.
- Các công ty lớn, nổi bật và được tài trợ thận trọng là một lựa chọn an toàn cho các nhà đầu tư phòng thủ.
- Một kỷ lục dài liên tục cổ tức trở lại ít nhất 20 năm.
- Không thâm hụt thu nhập trong 10 năm qua
- Tăng trưởng thu nhập phải lớn hơn 33% trong 10 năm qua.
- Trả quá nhiều cho tài sản và thu nhập không được khuyến khích. Bám sát các công ty có giá thị trường thấp hơn 1.5 lần giá trị tài sản ròng (tài sản – nợ phải trả) và các công ty có PE không quá 20.
Đầu tư vào một quỹ chỉ số là một giải pháp thay thế để tiết kiệm tất cả thời gian và công sức cần thiết để làm theo cách tiếp cận nêu trên. Các quỹ chỉ số bao gồm những công ty ít nhiều đáp ứng các tiêu chí này.
Mặt khác, nếu bạn là người liên tục nghiên cứu, lựa chọn và theo dõi danh mục đầu tư năng động gồm cổ phiếu, trái phiếu và quỹ tương hỗ, bạn là một nhà đầu tư dám nghĩ dám làm. Đây là đòi hỏi về thể chất và tinh thần.
Đối với các nhà đầu tư dám nghĩ dám làm, Graham đề xuất một danh mục đầu tư tích cực. Điều này đòi hỏi rất nhiều công việc, sự kiên nhẫn và khả năng không bị ảnh hưởng bởi các ý kiến của D-street. Các nguyên tắc cơ bản vẫn được áp dụng trong trường hợp này.
Tuy nhiên, một nhà đầu tư năng nổ có thể linh hoạt điều chỉnh các yêu cầu tùy thuộc vào công ty và mức định giá của công ty.
Ví dụ, một nhà đầu tư có thể sẵn sàng trả quá nhiều cho tài sản nếu cô ấy định giá công ty ở mức cao hơn và đánh giá cao công ty.
4. Kỷ luật tài chính 101
Tính nhất quán là vua.
Bạn không thể bỏ tất cả tiền vào danh mục đầu tư của mình cùng một lúc và kỳ vọng giá trị của chúng sẽ không bao giờ giảm. Nó chắc chắn sẽ xảy ra.
Tại sao?
Hãy nhớ rằng, Mr. Thị trường không phải lúc nào cũng hợp lý và hầu như luôn bối rối.
Gọi đó là đầu tư theo công thức, Graham khuyên bạn nên áp dụng một hệ thống gọi là tính trung bình theo chi phí bằng đồng đô la. Dành x% thu nhập của bạn mỗi tháng/quý và đầu tư vào cổ phiếu danh mục đầu tư của bạn.
Điều này cho phép bạn thích ứng với tâm trạng thay đổi của thị trường. Điều này làm giảm rủi ro của bạn bằng cách giảm chi phí đầu tư và do đó tăng lợi nhuận tiềm năng cho quy trình. Điều này là hoàn hảo cho một nhà đầu tư phòng thủ.
Một nhà đầu tư năng nổ sẽ áp dụng cách tiếp cận này xa hơn một chút bằng cách nghiên cứu môi trường vĩ mô và ngày càng đầu tư nhiều hơn khi thị trường sụp đổ và mọi người hét lên, “BÁN!” do đó làm giảm chi phí của mình.
Nhà đầu tư thông minh chắc chắn là cuốn sách đáng đọc nếu bạn đang suy nghĩ về nó. Nhưng cho đến khi bạn có thời gian, hy vọng bài viết này sẽ giúp ích cho bạn!
Thêm từ Benjamin Graham: Ben Graham về Đầu tư, Đầu cơ và Suy nghĩ về Xác suất
Bình luận