„Ich möchte Bücher über Finanzen und Investitionen lesen, aber mein Job beansprucht zu viel von meiner Intelligenz.“
„Mann, ich wünschte, ich könnte dieses Buch von Peter Lynch lesen, aber das von Dan Brown auf meinem Tisch sieht viel ansprechender aus.“
Sprichst du diese Sätze oft?
Sie möchten Finanzbücher lesen, aber diese sind Ihnen zu sperrig oder zeitaufwändig?
Mach dir keine Sorgen; Wir haben Sie abgedeckt.
Wir verstehen, dass Finanzbücher wie eine Belastung erscheinen, egal wie lohnend sie auch sein mögen.
Deshalb haben wir eine Serie kuratiert, die Ihnen hilft, Zeit und Mühe zu sparen –
Finanzveden sind in 5 Minuten oder weniger zusammengefasst.
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Ich lese gerade zum zweiten Mal „Der intelligente Investor“ und muss sagen, was für eine Goldgrube dieses Buch ist!
Bekannt als die „Bibel des Investierens“, bietet dieses Buch einen soliden intellektuellen Rahmen. Es leitet die Anleger an, ihre Emotionen auf der Achterbahnfahrt, die das Investieren sein kann, in Schach zu halten.
Das Buch wurde ursprünglich 1949 von Benjamin Graham veröffentlicht, der als Vater des Value Investing bekannt ist, und wurde von Praktikern wie z Warren Buffett über die Jahrzehnte. Tatsächlich wäre Warren Buffett ohne Graham und seine Lehren wahrscheinlich nicht einer der größten Investoren, die die Welt je gesehen hat.
Also, hier ist „The Intelligent Investor“ zusammengefasst für Leute in Eile….
Wenn Sie glauben, dass Graham jemanden mit einem ausgefallenen Finanzabschluss oder einem hohen IQ als intelligenten Investor bezeichnet, dann haben wir hier die gute Nachricht für Sie. Er ist nicht.
Alles, was man braucht, um ein erfolgreicher Investor zu werden, ist ein grundlegendes Verständnis der Jahresabschluss eines Unternehmens, Geistesgegenwart und eine solide Denkweise, der eigenen Einschätzung zu vertrauen und nicht dem Rauschen des Marktes.
Während Graham dafür plädiert, dass jeder Investor weiß, was das Beste für ihn ist, bietet er den Investoren einen Rahmen oder einen Denkprozess, um ihnen auf ihrem Weg zu helfen.
Hier sind einige meiner Lieblings-Imbissbuden aus dem Buch:
1. Investieren oder spekulieren Sie?
Lassen Sie uns zuerst die Grundlagen aus dem Weg räumen.
Wenn Sie nach einem „Schnell reich werden“-Schema suchen oder wenn Ihnen das Timing des Marktes und der Handel Adrenalin verleihen, sollten Sie dieses Buch vielleicht überspringen.
Einem intelligenten Investor geht es nicht darum, verrückte Gewinne zu erzielen; Es geht darum, einen soliden mentalen Rahmen zu entwickeln, der Sie mit der Entscheidungsfähigkeit ausstattet, die richtigen Investitionen zum richtigen Preis zu tätigen.
Der erste Schritt, um ein intelligenter Investor zu werden, besteht darin, zu verstehen, was ein Investor ist. Laut Graham sind Sie ein Investor, wenn:
- Sie analysieren das Unternehmen gründlich und detailliert und sind langfristig orientiert.
- Ihre grundsätzliche Sicherheit wird nicht beeinträchtigt
- Es besteht die Möglichkeit, durchschnittliche Renditen zu erzielen
- Sie verstehen Diversifikation
- Sie jagen nicht dem schnellen Gewinn hinterher und erwarten sichere & stetige Renditen von Ihr Portfolio.
Alle Aktivitäten, die die oben genannten Kriterien nicht erfüllen, sind spekulativer Natur. Und dieses Buch enthält zahlreiche Beispiele, die zeigen, dass Sie besser dran sind, wenn Sie sich nicht auf Spekulationen einlassen.
2. Bleiben Sie bei den Grundlagen
Ein intelligenter Investor ist nicht jemand, der den nächsten Multibagger vorhersagen kann.
Vielmehr ist intelligentes Investieren ein gut durchdachter Prozess, der eine sorgfältige Untersuchung eines Unternehmens, seiner Entwicklung und seines Managements beinhaltet. Ein intelligenter Investor sollte in der Lage sein:
- Aktienkurs von seinem inneren Wert trennen: Anleger sollten niemals einen Preis zahlen, der höher ist als der Wert der Aktie. Value Investing beinhaltet Spotting Unterbewertete Aktien durch die Analyse der Gewinne, Vermögenswerte, Dividenden und des Managements eines Unternehmens. „Kaufen mit Rabatt und Verkaufen zum Nennwert oder Aufpreis“ ist das Mantra.
- Diversifizieren Sie, um Risiken zu reduzieren: Diversifikation mag langweilig sein, aber vertrauen Sie Graham und seien Sie ein langweiliger Investor. Es bietet Ihnen eine gute Sicherheitsmarge (sprich: Spielraum für Fehler) im volatilen Markt. Grundsätzlich kannst du unmöglich mit jeder Aktie in deinem Portfolio etwas falsch machen. Es mag einige Gewinner und einige Verlierer geben, aber am Ende werden Sie grün sein.
- Lösen Sie sich von Mr. Markets ständig wechselnden Ansichten: Graham beschreibt den Markt als eine Person, die unberechenbar ist und jede zweite Sekunde Stimmungsschwankungen hat. Investieren ist weniger eine intellektuelle Übung als vielmehr eine emotionale Übung. Graham rät Anlegern, Selbstbewusstsein zu entwickeln, realistische Erwartungen zu bewahren und ihre Research-basierte Analyse von sich ändernden Marktstimmungen zu trennen.
3. Definieren Sie Ihren Anlagestil, bevor Sie sich darauf einlassen
Wenn Ihr Herzschlag mit der Reaktion des Marktes synchron arbeitet, sind Sie besser geeignet, ein Autopilot-Portfolio zu haben, das nicht viel Zeit und Mühe erfordert.
Dies erfordert eine geradezu „asketische Distanz“ von der Verrücktheit der Märkte.
Für defensive Anleger schlägt er Folgendes vor:
- Ein defensives Portfolio sollte einen angemessenen Anteil an Aktien und Anleihen haben.
- Ein angemessen diversifiziertes Portfolio mit 10-30 Aktien ohne übermäßiges Engagement in einem bestimmten Sektor.
- Große, prominente und konservativ finanzierte Unternehmen sind eine sichere Wahl für defensive Anleger.
- Eine lange Aufzeichnung von kontinuierlichen Dividenden mindestens 20 Jahre zurückreicht.
- Kein Verdienstausfall in den letzten 10 Jahren
- Das Gewinnwachstum sollte in den letzten 33 Jahren mehr als 10 % betragen.
- Eine Überzahlung für Vermögen und Einkommen wird nicht empfohlen. Halten Sie sich an Unternehmen, deren Marktpreise weniger als das 1.5-fache des Nettoinventarwerts (Aktiva – Passiva) betragen, und an Unternehmen, die eine PE von nicht mehr als 20 haben.
Investition in eine Indexfonds ist eine alternative Lösung, um all die Zeit und Mühe zu sparen, die erforderlich sind, um dem oben genannten Ansatz zu folgen. Indexfonds bestehen aus den Unternehmen, die diese Kriterien mehr oder weniger erfüllen.
Wenn Sie andererseits jemand sind, der kontinuierlich recherchiert, ein dynamisches Portfolio aus Aktien, Anleihen und Anleihen auswählt und überwacht Investmentfonds, Sie sind ein unternehmungslustiger Investor. Das ist körperlich und geistig anstrengend.
Unternehmungslustigen Anlegern empfiehlt Graham ein aggressives Portfolio. Dies erfordert viel Arbeit, Geduld und die Fähigkeit, sich von D-Street-Meinungen nicht beeinflussen zu lassen. Auch hier gelten die Grundprinzipien.
Ein aggressiver Investor hat jedoch die Flexibilität, die Anforderungen je nach Unternehmen und seiner Bewertung des Unternehmens zu optimieren.
Beispielsweise kann ein Investor bereit sein, für Vermögenswerte zu viel zu bezahlen, wenn er das Unternehmen höher bewertet und eine hohe Meinung von dem Unternehmen hat.
4. Finanzdisziplin 101
Konsistenz ist König.
Sie können nicht Ihr gesamtes Geld auf einmal in Ihr Portfolio stecken und erwarten, dass der Wert niemals sinkt. Es wird zwangsläufig passieren.
Warum?
Denken Sie daran, Mr. Market ist nicht immer rational und fast immer verwirrt.
Graham nennt es Formula Investing und empfiehlt die Einführung eines Systems namens Dollar-Cost-Averaging. Legen Sie jeden Monat/Quartal x % Ihres Einkommens beiseite und investieren Sie es in Ihre Portfolioaktien.
Dadurch können Sie sich an die wechselnden Stimmungen des Marktes anpassen. Dies reduziert Ihr Risiko, indem es Ihre Investitionskosten senkt und somit die potenzielle Rentabilität des Prozesses erhöht. Dies ist perfekt für einen defensiven Investor.
Ein aggressiver Investor würde diesen Ansatz etwas weiter verfolgen, indem er das Makroumfeld recherchiert und immer mehr investiert, wenn der Markt zusammenbricht und alle „VERKAUFEN!“ schreien. wodurch seine Kosten gesenkt werden.
The Intelligent Investor ist auf jeden Fall lesenswert, wenn Sie darüber nachdenken. Aber bis Sie die Zeit haben, hoffen Sie, dass dieser Artikel für Sie ausreicht!
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