"Je veux lire des livres sur la finance et l'investissement, mais mon travail quotidien me prend trop de matière grise."
"Mec, j'aimerais pouvoir lire ce livre de Peter Lynch, mais le Dan Brown sur ma table a l'air beaucoup plus attrayant."
Vous arrive-t-il de dire souvent ces phrases ?
Vous souhaitez lire des livres de finance, mais ils sont trop volumineux ou chronophages pour vous ?
Ne vous inquiétez pas; nous avons ce qu'il vous faut.
Nous comprenons que les livres de finance semblent être un frein, peu importe à quel point ils peuvent être gratifiants.
Nous avons donc organisé une série pour vous aider à économiser du temps et des efforts -
Finance Vedas sont résumés en 5 minutes ou moins.
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Je lis actuellement « L'investisseur intelligent » pour la deuxième fois, et je dois dire, quelle mine d'or ce livre est !
Popularisé sous le nom de « Bible de l'investissement », ce livre fournit un cadre intellectuel solide. Il guide les investisseurs dans la maîtrise de leurs émotions lors des montagnes russes que peut être l'investissement.
Le livre a été initialement publié en 1949 par Benjamin Graham, connu comme le père de l'investissement de valeur, et a été largement accepté par des praticiens comme Warren Buffett au fil des décennies. En fait, sans Graham et ses enseignements, Warren Buffett ne serait probablement pas l'un des plus grands investisseurs que le monde ait vus.
Alors, voici « L'Investisseur Intelligent » résumé pour les gens pressés….
Si vous pensez que Graham se réfère à quelqu'un avec un diplôme en finance sophistiqué ou un QI élevé comme un investisseur intelligent, alors voici la bonne nouvelle pour vous. Il n'est pas.
Tout ce dont on a besoin pour devenir un investisseur prospère est une compréhension de base du états financiers d'une entreprise, présence d'esprit et un état d'esprit solide consistant à faire confiance à votre propre évaluation plutôt qu'au bruit du marché.
Maintenant, alors que Graham préconise que chaque investisseur sache ce qui est le mieux pour lui, il fournit un cadre ou un processus de réflexion, si vous devez dire, aux investisseurs, pour les aider dans leur cheminement.
Voici quelques-uns de mes plats à emporter préférés du livre:
1. Investissez-vous ou spéculez-vous ?
Éliminons d'abord les bases.
Si vous êtes à la recherche d'un programme "devenez riche rapidement", ou si le fait de chronométrer le marché et le trading vous donne de l'adrénaline, vous devriez peut-être sauter ce livre.
Un investisseur intelligent ne cherche pas à obtenir des profits fous ; il s'agit de développer un cadre mental solide qui vous donne la capacité de prendre des décisions pour faire les bons investissements au bon prix.
La première étape pour devenir un investisseur intelligent consiste à comprendre ce qu'est un investisseur. Selon Graham, vous êtes un investisseur lorsque :
- Vous faites une analyse approfondie et détaillée de l'entreprise et avez une orientation à long terme.
- Votre sécurité de principe n'est pas compromise
- il est possible d'obtenir des rendements moyens
- Vous comprenez la diversification
- vous ne recherchez pas des profits rapides et attendez des rendements sûrs et réguliers de votre portefeuille.
Toutes les activités qui ne remplissent pas les critères ci-dessus sont de nature spéculative. Et ce livre recense de nombreux exemples qui montrent qu'il vaut mieux ne pas se lancer dans la spéculation.
2. Tenez-vous-en à l'essentiel
Un investisseur intelligent n'est pas quelqu'un qui peut prédire le prochain multi-bagger.
L'investissement intelligent est plutôt un processus bien pensé qui implique une étude minutieuse d'une entreprise, de son évolution et de sa gestion. Un investisseur intelligent devrait pouvoir :
- Séparez le cours de l'action de sa valeur intrinsèque : Les investisseurs ne devraient jamais payer un prix supérieur à la valeur de l'action. L'investissement axé sur la valeur consiste à repérer actions sous-évaluées en analysant les bénéfices, les actifs, les dividendes et la gestion d'une entreprise. "Acheter à prix réduit et vendre au pair ou premium" est le mantra.
- Diversifier de manière à réduire les risques : La diversification peut être ennuyeuse, mais faites confiance à Graham à ce sujet et soyez un investisseur ennuyeux. Il vous offre une bonne marge de sécurité (lire : marge d'erreur) sur un marché volatil. Fondamentalement, vous ne pouvez pas vous tromper avec toutes les actions de votre portefeuille. Vous pourriez avoir des gagnants et des perdants, mais à la fin, vous serez en vert.
- Détachez-vous des opinions en constante évolution de M. Market : Graham décrit le marché comme une personne imprévisible et qui a des sautes d'humeur toutes les deux secondes. Investir est moins un exercice intellectuel qu'un exercice émotionnel. Graham conseille aux investisseurs de développer la conscience de soi, de garder des attentes réalistes et de séparer leur analyse basée sur la recherche de l'évolution des sentiments du marché.
3. Définissez votre style d'investissement avant de vous lancer
Si votre rythme cardiaque fonctionne en synchronisation avec la réaction du marché, vous serez mieux placé pour avoir un portefeuille de pilote automatique qui ne nécessite pas beaucoup de temps et d'efforts.
Cela nécessite un « détachement quasi ascétique » de la folie des marchés.
Pour les investisseurs défensifs, il suggère ce qui suit :
- Un portefeuille défensif devrait avoir une proportion appropriée d'actions et d'obligations.
- Un portefeuille suffisamment diversifié avec 10 à 30 titres sans surexposition à un secteur particulier.
- Les grandes entreprises importantes et financées de manière prudente sont une valeur sûre pour les investisseurs défensifs.
- Un long record de continu dividendes remontant à au moins 20 ans.
- Aucun déficit de revenus au cours des 10 dernières années
- La croissance des bénéfices devrait être supérieure à 33 % au cours des 10 dernières années.
- Payer trop cher pour les actifs et les revenus n'est pas recommandé. S'en tenir aux sociétés dont les prix de marché sont inférieurs à 1.5 fois la valeur nette d'inventaire (actif - passif) et aux sociétés dont le PE n'est pas supérieur à 20.
Investir dans un fonds indiciel est une solution alternative pour économiser tout le temps et les efforts nécessaires pour suivre l'approche mentionnée ci-dessus. Les fonds indiciels sont constitués de sociétés qui remplissent plus ou moins ces critères.
D'un autre côté, si vous êtes quelqu'un qui recherche, sélectionne et surveille en permanence un portefeuille dynamique d'actions, d'obligations et de fonds communs de placement, vous êtes un investisseur entreprenant. C'est physiquement et mentalement exigeant.
Pour les investisseurs entreprenants, Graham recommande un portefeuille agressif. Cela demande beaucoup de travail, de patience et la capacité de ne pas être affecté par les opinions de la rue D. Les principes de base s'appliquent toujours dans ce cas.
Cependant, un investisseur agressif a la possibilité de modifier les exigences en fonction de l'entreprise et de son évaluation de l'entreprise.
Par exemple, un investisseur peut être prêt à surpayer pour des actifs s'il valorise l'entreprise à une valeur plus élevée et a une haute opinion de l'entreprise.
4. Discipline financière 101
La cohérence est reine.
Vous ne pouvez pas mettre tout votre argent dans votre portefeuille en une fois et vous attendre à ce que la valeur ne baisse jamais. Cela doit arriver.
Pourquoi ?
Rappelez-vous, M. Market n'est pas toujours rationnel et est presque toujours confus.
Appelant cela la formule d'investissement, Graham recommande d'adopter un système appelé la moyenne d'achat. Mettez de côté x % de votre revenu chaque mois/trimestre et investissez-le dans les actions de votre portefeuille.
Cela vous permet de vous adapter aux humeurs changeantes du marché. Cela réduit votre risque en réduisant votre coût d'investissement et en augmentant ainsi le rendement potentiel du processus. C'est parfait pour un investisseur défensif.
Un investisseur agressif pousserait cette approche un peu plus loin en recherchant l'environnement macroéconomique et en investissant de plus en plus lorsque le marché s'effondre et que tout le monde crie "VENDRE !" réduisant ainsi son coût.
L'Investisseur Intelligent vaut vraiment la peine d'être lu si vous y réfléchissez. Mais jusqu'à ce que vous ayez le temps, espérons que cet article fera l'affaire pour vous !
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